Megabank Jepun Catat Keuntungan Rekod susulan Kenaikan Kadar

Tiga bank perdagangan terbesar Jepun berada di landasan yang betul untuk tahun ketiga berturut-turut mencatatkan keuntungan sepanjang tahun yang memecah rekod, didorong oleh lonjakan pendapatan pinjaman daripada kadar faedah domestik yang lebih tinggi.

Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), dan Mizuho Financial Group secara kolektif menjana keuntungan bersih sebanyak 4.22 trilion yen ($26.9 bilion) untuk tempoh April-Disember 2025, peningkatan sebanyak 13% berbanding tahun sebelumnya. Ketiga-tiganya telah mengekalkan ramalan pendapatan mereka untuk tahun fiskal penuh.

Syarikat-syarikat perbankan gergasi itu diunjurkan mencapai jumlah keuntungan bersih sebanyak 4.73 trilion yen bagi tahun yang berakhir pada bulan Mac. Ini akan mewakili 9% daripada jumlah keuntungan bersih daripada semua syarikat yang disenaraikan di pasaran Perdana Bursa Saham Tokyo, peningkatan sebanyak 1.6 mata peratusan daripada tahun sebelumnya.

MUFG melaporkan peningkatan 4% tahun ke tahun dalam keuntungan bersih disatukan kepada 1.81 trilion yen untuk tempoh sembilan bulan, menandakan rekod ketiga berturut-turut untuk tempoh tersebut. Bank itu memetik kadar faedah yang lebih tinggi yang meningkatkan pendapatan deposit dan pinjaman, pendapatan yuran yang semakin meningkat dan prestasi kukuh daripada rakan kongsi ASnya Morgan Stanley.

SMFG dan Mizuho turut mencatatkan keuntungan rekod. Apabila memasukkan Sumitomo Mitsui Trust Group dan Resona Holdings, lima bank terbesar Jepun menyaksikan keuntungan bersih gabungan mereka meningkat 14% kepada 4.71 trilion yen, mencatatkan paras tertinggi baharu untuk tahun ketiga berturut-turut.

Rajah 1: Carta ini menggambarkan gabungan keuntungan bersih untuk lima bank terbesar Jepun dari April hingga Disember untuk tahun 2011 hingga 2025, menonjolkan peningkatan pendapatan yang dramatik selepas 2020.

Kadar Faedah yang Meningkat Mendorong Lonjakan Keuntungan

Pemangkin utama prestasi ini adalah kenaikan kadar faedah Bank of Japan. Langkah terbaru BOJ pada Disember 2025 menaikkan kadar dasar sebanyak 25 mata asas kepada 0.75%. Siri kenaikan kadar ini, yang bermula dengan berakhirnya dasar kadar faedah negatif pada Mac 2024, dijangka meningkatkan pendapatan faedah bersih gabungan megabank sebanyak anggaran 700 bilion yen untuk tahun penuh yang berakhir pada Mac 2026.

Kadar pasaran yang lebih tinggi telah berjaya meluaskan spread faedah bank—perbezaan antara apa yang mereka kenakan untuk pinjaman dan apa yang mereka bayar untuk deposit. Bagi tempoh April-Disember 2025, spread faedah purata di megabank mencapai 1.04 mata peratusan, tahap tertinggi dalam 11 tahun. Hasilnya, pendapatan faedah bersih gabungan mereka daripada pinjaman dan sumber lain meningkat 17% kepada paras tertinggi baharu sebanyak 3.81 trilion yen.

Permintaan Korporat yang Kukuh Meningkatkan Pinjaman dan Yuran

Permintaan modal yang kukuh daripada sektor korporat telah memberikan satu lagi impak yang ketara. Sehingga akhir Disember 2025, jumlah baki pinjaman merentasi tiga bank besar telah meningkat sebanyak 3% berbanding tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini didorong oleh permintaan kukuh untuk pembiayaan berkaitan penggabungan dan pengambilalihan serta projek hartanah.

Aktiviti ini juga diterjemahkan kepada pendapatan yuran yang lebih tinggi. Keuntungan gabungan daripada yuran dan komisen, termasuk pemberian pinjaman dan khidmat nasihat MA, meningkat 9% tahun ke tahun kepada rekod 1.6 trilion yen.

Mengurus Risiko Persekitaran Berkadar Tinggi

Walaupun kenaikan kadar faedah bermanfaat untuk keuntungan pinjaman, ia mewujudkan halangan untuk portfolio bon dengan mengurangkan nilai pasarannya. Menjelang akhir Disember, bank-bank besar tersebut mencatatkan kerugian belum direalisasi sebanyak 748.6 bilion yen ke atas pegangan bon domestik mereka, peningkatan sebanyak 33% dalam tempoh hanya tiga bulan.

Walau bagaimanapun, impak terhadap pendapatan dijangka terhad. Bank-bank secara proaktif menguruskan risiko ini dengan memendekkan tempoh matang sekuriti mereka. Tambahan pula, keuntungan belum direalisasi mereka ke atas pegangan saham memberikan kusyen yang besar, meningkat 11% dalam tempoh tiga bulan kepada kira-kira 8 trilion yen. Secara keseluruhan, portfolio sekuriti gabungan mereka memegang keuntungan belum direalisasi sekitar 8.5 trilion yen.

Cabaran Masa Depan: Kesihatan Peminjam dan Pertumbuhan Deposit

Menjelang masa hadapan, bank-bank menghadapi beberapa cabaran. Walaupun nisbah pinjaman tidak berbayar kekal rendah merentasi ketiga-tiga institusi, tumpuan utama adalah kesan beban faedah yang lebih tinggi terhadap peminjam.

Menarik deposit yang mencukupi untuk membiayai pertumbuhan pinjaman merupakan satu lagi tugas kritikal. Imbangan deposit domestik gabungan bagi ketiga-tiga bank hanya meningkat sebanyak 0.6% tahun ke tahun setakat Disember 2025. Pelanggan korporat semakin banyak mengalihkan dana kepada produk kewangan dengan hasil yang lebih tinggi. Sebagai tindak balas, bank dijangka meningkatkan usaha mereka untuk menarik deposit runcit dan korporat dengan menambah baik perkhidmatan digital dan menaikkan kadar faedah ke atas akaun jangka tetap.

Walaupun terdapat potensi rintangan ini, ketiga-tiga bank mega telah mengekalkan ramalan pendapatan tahun penuh mereka untuk tahun yang berakhir pada Mac 2026. Setelah mencapai kira-kira 90% daripada sasaran keuntungan mereka menjelang Disember, mereka kelihatan yakin tetapi telah mengambil kira elaun untuk potensi ketidakpastian pasaran dan risiko geopolitik.