JPMorgan Memberi Amaran tentang Pelarian Modal daripada Pasaran Baru Muncul: Risiko yang Menjelma

Pasaran Saham Global

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Pasaran sedang pesat membangun mengalami aliran keluar modal yang ketara, dengan $19 bilion dikeluarkan pada S4 2024 dan tambahan $10 bilion diunjurkan untuk S1 2025...

Lonjakan dalam Aliran Keluar Modal daripada Pasaran Baru Muncul

JPMorgan telah menimbulkan kebimbangan mengenai "penghentian mengejut" dalam aliran modal ke pasaran baru muncul, tidak termasuk China, apabila pelabur global mengeluarkan dana sebagai tindak balas kepada pertumbuhan ekonomi AS yang teguh dan peralihan dasar. Pada S4 2024, ekonomi ini menyaksikan aliran keluar bersih sebanyak $19 bilion, dengan $10 bilion lagi dijangka keluar pada awal 2025. Aliran keluar yang berterusan menyerlahkan cabaran penting bagi ekonomi membangun, yang banyak bergantung kepada modal asing untuk mengekalkan pertumbuhan dan kestabilan kewangan.

Aliran ini tidak didorong oleh krisis khusus dalam pasaran baru muncul tetapi sebaliknya mencerminkan keadaan kewangan global yang semakin ketat. Dasar "America First" Presiden Donald Trump, termasuk pembaharuan cukai yang agresif dan insentif ekonomi, telah meningkatkan ekonomi AS, menarik modal dengan mengorbankan negara membangun.

Peranan Dasar AS dalam Membentuk Aliran Modal

Dasar Presiden Trump, terutamanya pemotongan cukai dan insentif pelaburan domestik, telah menjadikan AS destinasi yang semakin menarik bagi pelabur global. Persekitaran ini telah meningkatkan jangkaan bahawa kadar faedah AS akan kekal tinggi untuk tempoh yang panjang, seterusnya menguatkan tarikan modal daripada pasaran baru muncul.

Tidak seperti krisis masa lalu dalam pasaran baru muncul—seperti krisis kewangan Asia 1998 atau taper tantrum pada 2013—fenomena ini tidak terikat dengan kelemahan ekonomi setempat. Sebaliknya, JPMorgan mengaitkan aliran keluar itu kepada pertumbuhan AS yang kukuh dan risiko yang disebabkan oleh dasar, yang membentuk semula corak pelaburan global.

Ketahanan dan Keterdedahan dalam Pasaran Baru Muncul

Walaupun menghadapi cabaran yang ditimbulkan oleh pelarian modal, kebanyakan ekonomi sedang pesat membangun kekal berdaya tahan, dengan penampan yang mencukupi untuk menahan kejutan. Walau bagaimanapun, JPMorgan telah mengenal pasti beberapa negara yang sangat terdedah kepada aliran keluar ini. Romania, Malaysia, Afrika Selatan dan Hungary adalah antara negara yang berisiko lebih tinggi, memandangkan pergantungan mereka pada pelaburan asing untuk mengimbangi akaun luar dan mengekalkan kestabilan mata wang.

Ekonomi ini mungkin menghadapi peningkatan kos pinjaman, susut nilai mata wang dan tekanan fiskal yang meningkat jika arah aliran itu berterusan. Walau bagaimanapun, JPMorgan menyatakan bahawa keadaan keseluruhan tidaklah seteruk episod pelarian modal sebelum ini, memandangkan kestabilan relatif dalam pasaran global dan ketiadaan krisis sistemik.

Tinjauan untuk Aliran Modal

Trajektori aliran modal akan bergantung pada petunjuk ekonomi AS dan keputusan dasar monetari oleh Rizab Persekutuan. Data penting mengenai pekerjaan, inflasi dan jualan runcit akan memainkan peranan penting dalam membentuk sentimen pelabur dan mempengaruhi jangkaan kadar faedah.

Sekiranya data ekonomi AS kekal teguh, Fed berkemungkinan mengekalkan kadar faedah yang lebih tinggi, mengukuhkan lagi aliran penerbangan modal. Sebaliknya, sebarang tanda kelemahan ekonomi di AS boleh mengurangkan tekanan ke atas pasaran baru muncul, kerana pelabur global mencari peluang alternatif.

Menavigasi Landskap Beralih

Aliran keluar modal yang berterusan daripada pasaran baru muncul menggariskan kesan yang lebih luas daripada dasar ekonomi AS ke atas dinamik kewangan global. Walaupun banyak ekonomi membangun mempunyai daya tahan untuk mengharungi peralihan ini, negara yang mempunyai kelemahan yang lebih tinggi mungkin menghadapi tekanan ekonomi yang ketara.

Amaran JPMorgan berfungsi sebagai peringatan tentang sifat saling berkaitan pasaran global, di mana keputusan dasar di satu rantau boleh bergelora antara yang lain. Untuk pasaran baru muncul, menyesuaikan diri dengan landskap yang berubah ini memerlukan pengurusan fiskal yang mantap, sumber pembiayaan yang pelbagai dan langkah strategik untuk mengekalkan keyakinan pelabur di tengah-tengah ketidaktentuan luaran.

Sumber: JPMorgan

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data