Inflasi Tahunan Brazil Meningkat Sebelum Tarikh Akhir Tarif 50% Donald Trump

Gabenor Bank Pusat Rusia Elvira Nabiullina dan timbalannya Alexei Zabotkin berucap pada sidang akhbar pada hari Jumaat selepas bank pusat itu mengurangkan kadar utamanya kepada 18% daripada 20%.

Mereka bercakap dalam bahasa Rusia dan petikan di bawah telah diterjemahkan ke dalam bahasa Inggeris oleh Reuters.

NABIULLINA MENGENAI KEPUTUSAN KADAR MASA DEPAN

"Jika anda melihat ramalan kami untuk kadar utama, ia menunjukkan bahawa menjelang akhir tahun, pada mesyuarat individu, pengurangan 100, 150 dan 200 mata asas adalah mungkin, serta jeda. Di sini segala-galanya akan bergantung pada data yang masuk. Tetapi trajektori pengurangan yang seragam seperti itu mungkin boleh dilakukan dengan gambaran yang lebih meyakinkan tentang kestabilan inflasi dan ketakstabilan tahap kejutan baru pada tahap inflasi yang rendah. Buat masa ini, kami mengandaikan kemungkinan pelbagai langkah."

"Kami berada di laluan untuk mengembalikan inflasi kepada sasaran, tetapi laluan ini masih belum selesai. Sudah ada keputusan awal. Mereka membenarkan kami mengurangkan semula kadar utama hari ini, menyesuaikan dengan lancar tahap ketat dasar monetari untuk mengurangkan tekanan inflasi."

"Tetapi kembali kepada sasaran bukan hanya bermakna beberapa bulan pertumbuhan harga semasa menghampiri 4%. Ia membayangkan penyatuan inflasi yang stabil pada tahap rendah bukan sahaja dalam data sebenar, tetapi juga dalam persepsi orang dan perniagaan."

"Dasar monetari telah memastikan pembalikan inflasi menurun, dan ia mesti kekal ketat selama yang diperlukan untuk mengembalikan inflasi secara mampan kepada 4% pada 2026 dan menyatukannya berhampiran tahap ini."

NABIULLINA MENGENAI RISIKO INFLASI

"Dalam agregat, risiko pro-inflasi terus berlaku. Walau bagaimanapun, apabila membuat keputusan, kami juga mengambil kira risiko disinflasi. Yang utama ialah penyejukan kredit dan permintaan yang lebih cepat daripada yang kami jangkakan dalam ramalan garis dasar."

NABIULLINA ADALAH BAJET

"Dasar belanjawan kekal sebagai input penting untuk ramalan kami. Kami menganggap bahawa peraturan belanjawan akan dipatuhi tahun ini dan pada tahun-tahun berikutnya. Jika rancangan belanjawan berubah, mungkin perlu melaraskan trajektori kadar utama."

NABIULLINA MENGENAI KEADAAN EKONOMI

"Berbanding April, kami telah menurunkan ramalan kami untuk harga minyak Rusia kepada $55 setong tahun ini dan seterusnya. Kami juga telah menurunkan sedikit ramalan kami untuk eksport dan akaun semasa imbangan pembayaran untuk dua tahun akan datang."

"Pada masa yang sama, kadar pertukaran ruble dipengaruhi oleh aliran bukan sahaja pada akaun semasa, tetapi juga pada akaun kewangan imbangan pembayaran. Kadar faedah yang tinggi menyokong daya tarikan aset ruble berbanding dengan asing untuk warganegara dan syarikat Rusia. Ini, digabungkan dengan permintaan import yang lebih sederhana, memastikan kestabilan kadar pertukaran ruble, walaupun terdapat sedikit pengurangan dalam eksport."

Sumber: TradingView

Rizab Persekutuan mengeluarkan kenyataan pada Jumaat yang mengucapkan terima kasih kepada Presiden Donald Trump dan penggubal undang-undang Republikan kerana melawat projek pengubahsuaian bank pusat itu pada Khamis.

“Rizab Persekutuan berbesar hati untuk mengalu-alukan Presiden semalam untuk lawatan ke ibu pejabat bersejarah kami,” kata Fed dalam kenyataan itu. "Kami menghargai peluang untuk berkongsi kemajuan mengenai pengubahsuaian dengan beliau dan dengan Senator Tim Scott dan Thom Tillis. Kami berterima kasih atas galakan Presiden untuk menyiapkan projek penting ini."

Pemulihan dua bangunan itu telah mendapat serangan ketara daripada Republikan ke atas tanda harga $2.5 bilion. Semasa lawatannya, Trump menawarkan sedikit kritikan terhadap projek itu tetapi menggesa Pengerusi Fed Jerome Powell beberapa kali menurunkan kadar faedah.

Sumber: Bloomberg Eropah

Selepas melonjak lebih tinggi pada bulan Mei, di belakang tempahan pesawat Boeing yang besar, pesanan barangan tahan lama AS dijangka jatuh semula ke bumi dalam data awal bulan Jun... dan ternyata.

Pesanan Barangan Tahan Lama menjunam 9.3% MoM (lebih baik sedikit daripada jangkaan -10.7% MoM) - penurunan terbesar sejak sekatan COVID. Tetapi seperti yang ditunjukkan oleh carta di bawah, ia adalah siri masa yang sangat bising, hampir keseluruhannya disebabkan oleh ketulan pesanan pesawat...

Sumber: Bloomberg

Terima kasih kepada perubahan daripada kenaikan 230% MoM kepada penurunan 50% MoM dalam tempahan pesawat bukan pertahanan...

Sumber: Bloomberg

Tidak termasuk bunyi bising pesanan Boeing, data itu sebenarnya kukuh dengan peningkatan 0.25% MoM (lebih baik daripada kenaikan 0.1% yang dijangkakan) dalam pesanan barangan tahan lama (ex-Transports), menolak pesanan YoY uo 2.23%

Sumber: Bloomberg

Menambah kekeliruan, nilai pesanan barangan modal teras, proksi untuk pelaburan dalam peralatan tidak termasuk perkakasan pesawat dan ketenteraan, menurun 0.7% bulan lepas selepas peningkatan 2% peningkatan pada bulan Mei.

Penghantaran barang modal meningkat 0.4%, tidak termasuk pesawat pertahanan dan komersial, lebih baik daripada jangkaan +0.2%, menambah kepada harapan pertumbuhan KDNK Q2.

Begitu banyak untuk kemelesetan yang didorong oleh tarif yang setiap ahli ekonomi pertubuhan pasti akan berlaku...

Sumber: Zero Hedge

Pendapatan suku kedua bagi syarikat Eropah telah mendahului jangkaan, dengan kewangan dan sektor terdedah AS mengetuai kejutan, kata penganalisis Bank of America (BofA).

"Pertumbuhan EPS Eropah mengejutkan peningkatan setakat ini di belakang jangkaan yang rendah, " tulis BofA, sambil menyatakan bahawa dengan satu pertiga daripada syarikat melaporkan, Stoxx 600 pendapatan sesaham (EPS) meningkat 8% tahun ke tahun, jauh melebihi ramalan pertumbuhan 2% mengikut konsensus.

Peningkatan telah "dikuasai oleh kewangan," yang dijangka mempunyai suku yang lemah.

Penganalisis telah menurunkan anggaran EPS lebih daripada 6% sejak April, menetapkan "bar yang agak rendah" untuk prestasi Q2, kata BofA.

Walaupun masalah mata wang menjadi kebimbangan, memandangkan kenaikan 3.5% tahun ke tahun dalam indeks berwajaran perdagangan euro, bank itu berkata "permulaan pelaporan Q2 membantu mengurangkan kebimbangan ini," terutamanya untuk teknologi dan penjagaan kesihatan, yang "setakat ini menyumbang kepada kejutan terbalik."

Walaupun angka EPS tajuk utama yang kukuh, keluasan dikatakan masih menjadi kebimbangan.

"Hanya 47% syarikat telah mengatasi anggaran EPS setakat ini, tahap kejutan EPS terendah dalam enam suku," kata BofA, memetik kesan pertukaran asing sebagai hambatan utama.

Rentak EPS untuk kitaran tidak termasuk kewangan jatuh kepada 36%, terendah sejak sekurang-kurangnya 2013.

Walau bagaimanapun, saham yang terdedah kepada AS dikatakan telah mengatasi arah aliran dengan nisbah rentak EPS 57%, "ketinggian dua tahun", diterajui oleh nama penjagaan kesihatan, di mana "rentak berjalan pada paras tertinggi lapan tahun sebanyak 73%."

"Stok menewaskan anggaran EPS telah diberi ganjaran dengan median prestasi 1 hari sebanyak 1.4%," kata BofA. Mereka menyatakan ia adalah prestasi pasca pendapatan terbaik sejak Q1 2020.

Sumber: Yahoo Finance

Niaga hadapan saham AS menunjukkan pembukaan yang stabil pada hari Jumaat berikutan rekod penutupan SP 500 dan Nasdaq pada sesi sebelumnya, manakala pelabur mencari tanda-tanda kemajuan dalam perbincangan perdagangan ketika mereka bersedia untuk tarikh akhir tarif 1 Ogos.

Pada 08:09 pagi ET, Dow E-minis naik 33 mata, atau 0.07%, SP 500 E-minis naik 4.25 mata, atau 0.07%, dan Nasdaq 100 E-minis turun 12.5 mata, atau 0.05%.

Dow mewah jatuh 0.7% pada sesi Khamis, tetapi kekal menghampiri paras tertinggi sepanjang masa, mencecah terakhir pada bulan Disember.

Ketiga-tiga indeks utama bersedia untuk menghadkan minggu ini pada tahap tinggi, kerana perjanjian tarif yang bergelora antara Amerika Syarikat dan rakan dagangannya - termasuk Jepun, Indonesia dan Filipina - membantu memacu pasaran ke paras tertinggi baharu.

Jangkaan berleluasa Kesatuan Eropah akan menandatangani perjanjian dengan Washington tidak lama lagi, manakala rundingan dengan Korea Selatan mengumpulkan momentum menjelang tarikh akhir 1 Ogos yang ditetapkan untuk kebanyakan negara, ketika ekonomi di seluruh dunia bergelut untuk mengelak tarif import AS yang tinggi.

"Tajuk utama tarif memacu sentimen risiko pasaran, menyemarakkan mood mengambil risiko minggu ini. Bagaimanapun, beberapa turun naik berhampiran tarikh akhir 1 Ogos masih mungkin," sekumpulan penganalisis yang diketuai oleh Adam Kurpiel di Societe Generale berkata.

Serangkaian pendapatan suku kedua yang positif juga menyokong rekod prestasi Wall Street. Daripada 152 syarikat dalam SP 500 yang melaporkan pendapatan pada Khamis, 80.3% dilaporkan melebihi jangkaan penganalisis, menurut data yang disusun oleh LSEG.

Walau bagaimanapun, terdapat sedikit kemunduran pada minggu tersebut. Saham berwajaran tinggi Tesla (TSLA.O), dan General Motors (GM.N), tersandung dan berada di landasan untuk penurunan mingguan paling teruk mereka dalam hampir dua bulan.

Ketua Pegawai Eksekutif Tesla, Elon Musk memberi amaran tentang keadaan yang lebih sukar di hadapan di tengah-tengah penyusutan subsidi EV AS, manakala General Motors menerima kesan selepas menyerap tamparan $1.1 bilion daripada tarif meluas Presiden Donald Trump dalam pendapatan suku kedua.

Intel (INTC.O), jatuh 7.5% dalam dagangan prapasaran pada hari Jumaat selepas pembuat cip itu meramalkan kerugian suku ketiga yang lebih curam daripada jangkaan Street dan mengumumkan rancangan untuk mengurangkan pekerjaan.

Semua mata akan tertumpu pada mesyuarat dasar monetari Rizab Persekutuan AS minggu depan, dengan pertaruhan menunjukkan bahawa pembuat dasar berkemungkinan mengekalkan kadar faedah tidak berubah ketika mereka menilai kesan tarif terhadap inflasi.

Bank pusat itu berada di bawah penelitian hebat dari Rumah Putih, dengan Presiden Trump mengetuai kempen mengecam Pengerusi Jerome Powell kerana tidak mengurangkan kos pinjaman, sambil sering membayangkan bahawa dia akan memecat penggubal dasar tertinggi itu.

Dalam langkah mengejut, Trump meningkatkan tekanan dengan membuat lawatan jarang ke ibu pejabat Fed pada hari Khamis, di mana beliau mengkritik projek pengubahsuaian bernilai $2.5 bilion.

Ketidakpastian mengenai tempoh perkhidmatan Powell mendorong pelabur menilai potensi reaksi pasaran sekiranya berlaku perubahan dalam kepimpinan di bank pusat.

Menurut alat FedWatch CME, peniaga kini melihat hampir 60.5% peluang penurunan kadar sejurus September.

Antara saham lain, Newmont (NEM.N), menambah 2.3% selepas pelombong emas itu melepasi jangkaan Wall Street untuk keuntungan suku kedua.

Penanggung insurans kesihatan Centene (CNC.N), mencatatkan kerugian suku tahunan yang mengejut, menyebabkan sahamnya jatuh 15%.Deckers Outdoor

Paramount Global (PARA.O), meningkat 1.3% selepas pengawal selia AS meluluskan penggabungan $8.4 bilion dengan Skydance Media.

Sumber: Kitco

Minyak stabil dengan keyakinan terhadap rundingan perdagangan AS menjelang tarikh akhir penting minggu depan, dan apabila pasaran diesel yang ketat meningkatkan sentimen.

Minyak mentah Brent berada di atas $69 setong selepas menambah 1% pada Khamis, manakala West Texas Intermediate didagangkan hampir $66. Menteri Perdagangan India, Piyush Goyal berkata beliau yakin negaranya boleh mencapai persetujuan dengan AS sebelum tarikh sasaran 1 Ogos, manakala Brazil dan Mexico cuba meluaskan hubungan perdagangan.

Sementara itu, harga diesel telah melambung tinggi, membawa kepada premium yang tinggi untuk gred minyak mentah khusus yang menghasilkan lebih banyak bahan api dan menyuntik kekuatan yang sangat diperlukan ke dalam pasaran minyak yang terjejas. Langkah-langkah terbaru Kesatuan Eropah yang menyekat import tenaga Rusia juga telah menambah kepada ketatnya, menurut TotalEnergies SE.

Minyak mentah kekal dalam corak pegangan bulan ini, tetapi menurun untuk tahun ini kerana peningkatan bekalan daripada OPEC+ menambah kebimbangan mengenai lebihan yang menjulang. Kumpulan itu seterusnya akan bertemu pada 3 Ogos untuk memutuskan tahap pengeluaran. Pada hari Khamis seorang anggota, Venezuela, diberi penangguhan pengeluaran oleh keputusan AS untuk membenarkan Chevron menyambung semula mengepam minyak di negara itu.

"Satu-satunya kekuatan sekarang adalah datang dari pasaran diesel," kata Florence Schmit, seorang penganalisis di Rabobank. “Kegigihan kerajaan AS untuk mengekang bekalan minyak Venezuela hanya akan menambah baki bekalan yang agak longgar pada akhir tahun ini.”

Sumber: Yahoo Finance