Emas Memegang Mantap, Skala Perak Mencatat Tinggi

Commodity

Trend Dasar Bank Pusat

Ringkasan:

Alat FedWatch CME kini menunjukkan peluang 89% bahawa bank pusat AS akan mengurangkan kadar minggu depan, manakala pembrokeran utama juga meramalkan pemotongan kadar faedah pada mesyuarat dasar 9-10 Disember.

Harga emas kekal stabil pada hari Rabu, disokong oleh data senarai gaji swasta yang lemah yang mengukuhkan jangkaan penurunan kadar faedah AS minggu depan, manakala perak mencecah rekod tinggi baharu.

Emas spot sedikit berubah pada $4,202.06 seaun menjelang 2:03 petang ET (1903 GMT), selepas mencecah paras tertinggi sesi $4,241.29 pada awal sesi.

Niaga hadapan emas AS untuk penghantaran Februari ditutup 0.3% lebih tinggi pada $4,232.50.

Perak stabil selepas mencecah rekod tertinggi $58.98 pada awal sesi.

"Kehilangan data ADP pagi ini, digabungkan dengan perak mencecah paras tertinggi sepanjang masa semalaman," menyokong emas, kata ahli strategi pasaran kanan RJO Futures Bob Haberkorn.

"Emas mengikuti perak pada masa ini, dengan perak menarik ke belakang sedikit di sini."

Gaji swasta AS jatuh sebanyak 32,000 pekerjaan pada November, laporan pekerjaan ADP hari Rabu menunjukkan, meleset jangkaan ahli ekonomi untuk peningkatan 10,000 pekerjaan.

Pasaran masih menunggu data Perbelanjaan Penggunaan Peribadi September yang ditangguhkan, tolok inflasi pilihan Fed, yang akan dikeluarkan pada hari Jumaat.

Kadar faedah yang lebih rendah cenderung memihak kepada aset tidak menghasilkan seperti emas.

Perak naik 102% setakat tahun ini disebabkan kebimbangan mengenai kecairan pasaran selepas aliran keluar ke saham AS, kemasukannya dalam senarai mineral kritikal AS dan defisit bekalan struktur.

"Kekuatan dalam perak adalah disebabkan kebimbangan bekalan di peringkat pertukaran," kata Haberkorn, sambil menambah bahawa logam itu boleh menyentuh pencapaian $60/oz tidak lama lagi.

Harga tembaga juga mencecah rekod tertinggi pada hari Rabu berikutan dolar yang lebih lemah, kebimbangan bekalan dan ketersediaan logam yang lebih ketat di gudang yang berdaftar dengan London Metal Exchange.

Di tempat lain, platinum naik 0.9% kepada $1,652.03 seauns dan paladium naik 0.4% kepada $1,466.98.

Sumber: Reuters

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Oracle Credit Fear Gauge Mencapai Tertinggi Sejak 2009 pada AI Bubble Fears

Manuel

Pasaran Bon Global

Pasaran Saham Global

Tolok risiko kredit pada hutang Oracle Corp. ditutup pada tahap tertinggi sejak krisis kewangan selepas banjir jualan bon daripada gergasi teknologi menguatkan kebimbangan bahawa gelembung terbentuk dalam industri kecerdasan buatan.

Kos melindungi hutang Oracle daripada lalai mencapai tahap tertinggi sejak Mac 2009 pada hari Selasa, berdasarkan harga derivatif kredit akhir hari di New York, meningkat kepada kira-kira 1.28 mata peratusan setahun, menurut Perkhidmatan Data ICE. Harga meningkat hampir 0.03 mata peratusan dari hari sebelumnya, dan telah meningkat lebih tiga kali ganda daripada serendah 0.36 mata peratusan pada bulan Jun.

Tolok itu mengurangkan beberapa kenaikan harga pada hari Rabu, mengetatkan sebanyak 0.024 mata peratusan.

Oracle secara berkesan telah menjual berpuluh bilion dolar bon dalam beberapa bulan kebelakangan ini, melalui jualan nota atas namanya sendiri dan secara tidak langsung melalui projek yang disokongnya. Jualan hutang tersebut, berpasangan dengan fakta bahawa Oracle mempunyai penarafan kredit yang lebih lemah daripada gergasi pengkomputeran awan lain, telah menjadikan pertukaran lalai kredit syarikat sebagai cara utama untuk pelabur melindungi diri mereka daripada kemalangan AI.

Peningkatan kos perlindungan lalai mencerminkan kebimbangan pelabur terhadap jurang antara pelaburan besar yang telah dibuat dalam AI dan apabila pelabur boleh mengharapkan untuk melihat keuntungan produktiviti dan peningkatan dalam keuntungan korporat. Hans Mikkelsen dari TD Securities memberi amaran bahawa ledakan itu menggemakan tempoh mania pasaran sebelumnya yang telah mendorong harga aset ke tahap melampau sebelum jatuh semula ke bumi.

"Kami pernah mengalami kitaran seperti ini sebelum ini," kata pakar strategi itu dalam satu temu bual. "Saya tidak dapat membuktikan bahawa ia adalah sama, tetapi ia kelihatan seperti apa yang kita lihat, contohnya, semasa gelembung dot-com."

Seorang wakil Oracle enggan mengulas.

Morgan Stanley memberi amaran pada akhir November bahawa risiko longgokan hutang Oracle yang semakin meningkat menyebabkan swap lalai kredit syarikat semakin hampir kepada 2 mata peratusan, tepat di atas paras tertinggi sepanjang masa 2008. Angka yang dicapai pada hari Selasa adalah yang tertinggi sejak tahap Mac 2009 sebanyak 1.30 mata peratusan untuk penutupan New York.

Oracle yang berpangkalan di Austin, penarafan terendah bagi hyperscaler terkemuka, menjual bon korporat gred tinggi AS $18 bilion pada bulan September dan pusat datanya dikaitkan dengan perjanjian terbesar untuk infrastruktur AI untuk datang ke pasaran. Cita-cita kecerdasan buatan Oracle berkait rapat dengan OpenAI dan firma pangkalan data itu mengharapkan ratusan bilion dolar dalam pendapatan daripada OpenAI dalam beberapa tahun akan datang.

Oracle mempunyai kira-kira $105 bilion hutang, termasuk pajakan, pada akhir Ogos, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Kira-kira $95 bilion hutangnya kini dalam bentuk bon AS yang termasuk dalam indeks Korporat AS Bloomberg. Syarikat itu merupakan pengeluar terbesar dalam indeks di luar industri perbankan.

Pelabur telah mengambil lindung nilai pada hutang firma penarafan BBB baru-baru ini. Jumlah dagangan pada CDS Oracle telah meningkat kepada kira-kira $8 bilion sepanjang sembilan minggu berakhir 28 November, menurut analisis data repositori perdagangan oleh ahli strategi kredit Barclays Plc Jigar Patel. Itu meningkat daripada $350 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Apa Kata Perisikan Bloomberg

Perbelanjaan infrastruktur pusat data di tengah-tengah permintaan AI yang nampaknya tidak dapat dipuaskan meningkatkan peminjaman hyperscaler, merangsang kebimbangan penilaian. Namun kebimbangan ini mungkin berlebihan jika syarikat teknologi terbesar mengurangkan pembayaran pemegang saham. Terbitan hutang berteknologi rekod boleh berlanjutan hingga 2026, tetapi mungkin terjejas oleh jumlah tunai yang besar pada kunci kira-kira dan ratusan bilion dolar yang tersedia sebagai aliran tunai percuma sebelum pembelian balik dan dividen.

Sumber: Bloomberg

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

SEC Menghentikan Pelan ETF Berleveraj Tinggi dalam Amaran Terhadap Risiko

Manuel

Fokus Politik

Pasaran Saham Global

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS telah mengeluarkan surat amaran kepada beberapa penyedia paling prolifik di negara itu bagi dana dagangan bursa oktana tinggi, dengan berkesan menghalang pengenalan produk yang direka untuk menyampaikan pulangan harian saham, komoditi dan mata wang kripto sebanyak tiga malah lima kali ganda.

Dalam satu set sembilan surat yang hampir sama yang disiarkan pada hari Selasa, SEC memberitahu firma termasuk Direxion, ProShares dan Tidal bahawa ia tidak akan bergerak ke hadapan dengan menyemak cadangan pelancaran sehingga isu-isu utama ditangani. Di tengah-tengah kebimbangan pengawal selia ialah pendedahan risiko dana mungkin melebihi had SEC tentang berapa banyak risiko yang boleh diambil oleh dana berbanding asetnya. Surat tersebut mengarahkan pengurus dana sama ada menyemak semula strategi pelaburan mereka atau menarik balik permohonan mereka secara rasmi.

Sekurang-kurangnya seorang penerbit telah bertindak sejak surat itu diterbitkan. Pada hari Rabu, ProShares meminta untuk menarik balik permohonannya untuk pelbagai dana 3x, termasuk produk cryptocurrency tiga kali ganda leveraj.

"Kami menulis untuk menyatakan kebimbangan mengenai pendaftaran dana dagangan bursa yang bertujuan untuk memberikan lebih daripada 200% (2x) pendedahan berleverage kepada indeks atau sekuriti asas," tulis SEC kepada kesemua sembilan pemohon.

Langkah itu menandakan jeda yang jarang berlaku dalam tempoh yang tidak dibenarkan untuk kelulusan dana AS, yang telah menyaksikan lampu hijau diberikan kepada ETF berkaitan crypto dari semua jalur, kenderaan aset persendirian dan strategi perdagangan yang semakin kompleks. Dana yang kini dalam pemerhatian berada di pinggir aliran yang melampau — menggabungkan leveraj tinggi, tetapan semula dagangan harian dan pendedahan kepada beberapa sudut pasaran yang paling tidak stabil, termasuk saham nama tunggal dan token digital.

Kebimbangan utama bagi SEC adalah bahawa dana kelihatan mengukur risiko mereka terhadap penanda aras yang mungkin tidak mencerminkan sepenuhnya turun naik aset yang mereka sasarkan untuk menguatkan.

"Penerbit menyasarkan untuk melampaui had 2x yang dibenarkan dan SEC jelas tidak selesa dengan itu," kata Todd Sohn, ahli strategi kanan ETF di Strategas. "Pengeluar sedang cuba mendapatkan penyelesaian dalam beberapa bahasa, kelemahan dalam erti kata tentang 'aset rujukan' pada dana."

Beberapa dana yang disebut dalam surat itu adalah oleh Saham Volatility yang memfailkan untuk melancarkan ETF dengan leverage lima kali. Dana itu bertujuan untuk meningkatkan pulangan harian beberapa aset yang paling tidak menentu termasuk saham tunggal seperti Tesla Inc. dan Nvidia Corp., serta mata wang kripto seperti Bitcoin dan Ether. Tidak ada 5x — malah 3x — ETF saham tunggal yang wujud pada masa ini di AS, dengan peraturan SEC telah lama menutup pendedahan sedemikian dengan berkesan menghadkannya pada leverage 2x.

Produk berleveraj menggunakan pilihan untuk meningkatkan pulangan, dan produk tersebut popular di kalangan pelabur kerana ia boleh menawarkan keuntungan besar dengan cepat. Jumlah dagangan telah berkembang pesat sejak wabak itu apabila peniaga mencari kelebihan baharu dalam pasaran yang bergerak pantas manakala aset telah meningkat kepada $162 bilion. ETF berleveraj telah menanggung kritikan mereka dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dengan skeptik mengatakan mereka menggoda pelabur amatur dengan produk yang berisiko dan legap. Di Eropah, GraniteShares terpaksa menutup produk dagangan bursa 3x AMD Pendeknya pada bulan Oktober selepas lonjakan besar sehari dalam saham Advanced Micro Devices Inc. menghapuskan nilainya.

Kakitangan di Bahagian Pengurusan Pelaburan SEC secara terbuka menyiarkan surat itu pada hari yang sama ia ditulis — satu langkah yang luar biasa pantas yang mencadangkan pengawal selia ingin menyelesaikan kebimbangannya dengan cepat. Agensi itu biasanya menyiarkan surat-menyurat dengan firma 20 hari perniagaan selepas menyelesaikan ulasan.

Jurucakap SEC berkata agensi itu tidak mengulas mengenai urusan pendaftaran aktif.

Wakil Direxion, ProShares dan Tidal tidak menjawab permintaan untuk komen. Seorang wakil untuk Penyelesaian Siri ETF enggan mengulas. Seorang peguam untuk Saham Volatiliti berkata syarikat itu sedang berbincang dengan pengawal selia tetapi tidak dapat memberikan butiran lanjut.

Sumber: Bloomberg

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Tinjauan China Morgan Stanley Menunjukkan Kesediaan 'tinggi' Untuk Mengamalkan Humanoids

Justin

Aliran Ekonomi

Syarikat-syarikat China kelihatan tidak sabar-sabar untuk menerima robot humanoid walaupun mesin hari ini masih jauh dari bersedia secara komersial, menurut tinjauan Morgan Stanley AlphaWise yang baharu.

Ia merupakan tinjauan AlphaWise pertama bank dengan C-suite merentasi pelbagai industri di China.

Penganalisis Sheng Zhong memberitahu pelabur dalam nota bahawa firma itu mendapati bahawa "62% responden berkemungkinan menerima pakai dalam 3 tahun akan datang," hasil yang dikatakan kukuh dan, dalam beberapa kes, mengejutkan.

Walau bagaimanapun, teknologi mempunyai perjalanan yang jauh. Morgan Stanley melaporkan bahawa "produk belum siap," dengan hanya 23% responden "berpuas hati dengan produk semasa."

Eksekutif dikatakan telah menyebut kekurangan dalam ketangkasan, fungsi, dan harga. Kos juga merupakan penghalang utama, kerana "92% responden" berkata robot mesti jatuh "sub-RMB200K" (kira-kira AS$28,000) untuk penerimaan besar-besaran menjadi berdaya maju.

Menurut tinjauan itu, "Unitree ialah jenama yang paling terlibat, diikuti oleh DeepRobotics, UBTECH dan Midea ."

Namun, kebanyakan syarikat kekal dalam corak pegangan, dengan laporan itu menyatakan bahawa "hanya ~10% responden sedang menilai atau melancarkan projek perintis."

Walaupun begitu, jangkaan untuk penggantian buruh jangka panjang adalah besar. Responden percaya "11% dan 28% pekerjaan [boleh] digantikan oleh robot dalam 5 dan 10 tahun akan datang, masing-masing."

Morgan Stanley berkata 62% kemungkinan diterima pakai "mungkin optimis," memandangkan sampel itu terdiri daripada perusahaan besar yang sudah menggunakan robotik.

Namun penemuan itu mengukuhkan pandangan membina sektor itu. Firma itu menulis bahawa tinjauan itu "menguatkan pandangan jangka panjang kami yang positif tentang robot humanoid," sambil memberi amaran bahawa peningkatan volum akan mengambil masa.

Model baharu, subsidi kerajaan dan IPO berpotensi boleh mengekalkan tema tersebut pada tahun 2026. Morgan Stanley menyerlahkan komponen sebagai penerima terawal, menamakan Inovance , Leaderdrive, Hesai dan Hengli Hydraulic.

Sumber: Pelaburan

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Emas, Perak Menahan Keuntungan Semalaman Berikutan Data Pekerjaan AS yang Lemah

Elizabeth Stone

Commodity

Aliran Ekonomi

Analisis Teknikal

Harga emas dan perak lebih tinggi pada tengah hari dagangan AS Rabu, dengan perak mencecah satu lagi rekod tertinggi dan menutup pada $60.00 seaun. Perak mengekalkan keuntungan semalaman dan emas menambah kepada keuntungan semalaman yang sederhana berikutan laporan ekonomi AS yang lebih lemah daripada jangkaan pasaran. Belian teknikal daripada spekulator juga dipaparkan pada pertengahan minggu, memandangkan postur carta jangka pendek untuk kedua-dua pasaran adalah kukuh. Emas Februari lepas naik $30.00 pada $4,250.80. Harga perak Mac naik $0.347 pada $59.06.

Laporan pekerjaan ADP bulanan untuk bulan November menunjukkan penurunan sebanyak 32,000 dalam pekerjaan , berbanding jangkaan untuk kenaikan sebanyak 40,000. Data telah mengambil kepentingan tambahan dengan keluaran rasmi kerajaan masih ditangguhkan. Laporan ADP hari ini termasuk dalam kumpulan dasar monetari AS, yang ingin melihat kadar faedah AS lebih rendah lebih awal.

Hasil pada nota Perbendaharaan AS 10 tahun penanda aras dipegang sekitar 4.08%, menghentikan kenaikan baru-baru ini apabila pelabur menimbang prospek dasar Rizab Persekutuan. Pasaran pada masa ini menetapkan harga dalam peluang 89% untuk pemotongan kadar 0.25% minggu depan pada mesyuarat FOMC Fed, dengan kira-kira 0.9% daripada jumlah harga pelonggaran Fed untuk 2026. Jangkaan bahawa penasihat ekonomi White House Kevin Hassett berkemungkinan akan dicalonkan kerana pengerusi Fed seterusnya telah menambah sentimen pasaran dovish. Hassett terkenal kerana menyokong pengurangan kadar yang lebih pantas selaras dengan pendirian Presiden Trump.

Pasaran luar utama hari ini menyaksikan indeks dolar AS lebih rendah dan pada paras terendah tiga minggu. Harga minyak mentah lebih tinggi dan didagangkan sekitar $59.50 setong.

Pasaran emas beroperasi melalui dua mekanisme harga utama. Yang pertama ialah pasaran spot, yang memetik harga untuk pembelian di tempat dan penghantaran segera. Yang kedua ialah pasaran niaga hadapan, yang menetapkan harga untuk penghantaran pada tarikh masa hadapan. Disebabkan oleh kecairan pasaran kedudukan akhir tahun, kontrak niaga hadapan emas Disember kini adalah yang paling aktif didagangkan di CME.

Secara teknikalnya, objektif harga kenaikan harga niaga hadapan emas Februari seterusnya adalah untuk menghasilkan penutupan di atas rintangan pepejal pada kontrak/rekod tertinggi $4,433.00. Objektif harga penurunan jangka pendek Bears seterusnya adalah menolak harga niaga hadapan di bawah sokongan teknikal yang kukuh pada $4,100.00. Rintangan pertama dilihat pada $4,300.00 dan kemudian pada $4,350.00. Sokongan pertama dilihat pada $4,200.00 dan kemudian pada paras terendah Selasa pada $4,194.00. Penilaian Pasaran Wyckoff: 7.5.

Kenaikan harga niaga hadapan perak Mac mempunyai kelebihan teknikal jangka pendek keseluruhan yang kukuh. Objektif harga kenaikan seterusnya mereka ialah menutup harga di atas rintangan teknikal yang kukuh pada $60.00. Objektif harga penurunan seterusnya untuk penurunan harga adalah menutup harga di bawah sokongan padu pada $55.00. Rintangan pertama dilihat pada kontrak tinggi hari ini pada $59.655 dan kemudian pada $60.00. Sokongan seterusnya dilihat pada $58.00 dan kemudian pada paras terendah minggu ini pada $56.85. Penilaian Pasaran Wyckoff: 9.0.

Sumber: Kitco

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Hasil AS Merosot Kerana Pekerjaan Sektor Swasta yang Lemah Kembali Dipotong Kadar Fed Minggu Depan

Thomas

Aliran Ekonomi

Hasil Perbendaharaan AS jatuh pada hari Rabu selepas data menunjukkan penurunan mendadak dalam senarai gaji sektor swasta pada November, menambah kebimbangan mengenai kelemahan pasaran buruh dan mengukuhkan jangkaan pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan minggu depan.

Dalam dagangan lewat pagi, penanda aras hasil 10 tahun susut 1.3 mata asas (bps) kepada 4.075%, manakala hasil 30 tahun tidak berubah pada 4.744% (US30YT=RR).

Pada hujung hadapan keluk, hasil dua tahun, yang mencerminkan pergerakan kadar faedah oleh Fed, turun 1.6 mata asas pada 3.499% (US2YT=RR).

Data menunjukkan bahawa pekerjaan swasta AS menurun sebanyak 32,000 pekerjaan bulan lepas selepas peningkatan 47,000 disemak semula pada bulan Oktober. Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters telah meramalkan pekerjaan swasta meningkat sebanyak 10,000 pekerjaan selepas lantunan semula 42,000 yang dilaporkan sebelum ini pada Oktober.

Berikutan data, kadar niaga hadapan AS telah menetapkan harga dalam peluang 89% untuk pemotongan 25-bp minggu depan, meningkat daripada 83.4% seminggu yang lalu, CME FedWatch menunjukkan.

"Pasaran buruh akan menjadi pemacu dasar Fed sekarang kerana jika kita melihat apakah risikonya, risiko inflasi yang meningkat dari sini nampaknya agak rendah bagi kami dan kebanyakan ahli ekonomi, dan bagi Fed, risiko pasaran buruh yang merosot lebih daripada yang dijangkakan akan menjadi tumpuan," kata Collin Martin, ketua penyelidikan dan strategi pendapatan tetap di Pusat Penyelidikan Kewangan di New York.

"Jadi apabila kita mendapat apa-apa jenis bacaan negatif mengenai pasaran buruh, seperti yang kita dapat...dengan laporan ADP, jangkaan tentang laluan dasar Fed akan beralih. Jika nampaknya pasaran buruh akan berpusing daripada hanya beransur-ansur sejuk kepada benar-benar merosot secara mendadak, itu akan membayangkan jumlah pemotongan yang lebih besar dalam tempoh 12 bulan akan datang atau lebih."

Secara berasingan, aktiviti sektor perkhidmatan AS kekal stabil pada bulan November, dengan pekerjaan masih lemah dan harga untuk input meningkat, satu tinjauan menunjukkan pada hari Rabu. Laporan itu menambah jangkaan pelonggaran Fed minggu depan.

Institut Pengurusan Bekalan berkata indeks pengurus pembelian bukan pembuatannya sedikit berubah pada 52.6 bulan lepas daripada 52.4 pada Oktober. Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters telah meramalkan PMI perkhidmatan merosot kepada 52.1.

Di bahagian lain pasaran bon, keluk hasil, yang mencerminkan jangkaan dasar monetari, kali terakhir berubah sedikit, dengan sebaran antara hasil dua tahun dan 10 tahun AS pada 57.5 mata asas (US2US10=TWEB), daripada 57.4 mata asas pada hari Selasa. Keluk itu meningkat kepada 58.3 mata asas pada awal sesi, dan mencecah 59 mata asas pada hari Selasa, penyebaran terluas sejak September.

Keluk mempamerkan corak curam lembu yang sederhana, senario di mana hasil bertarikh lebih pendek jatuh lebih cepat daripada hasil pada tempoh matang yang panjang. Ia kebanyakannya mencerminkan jangkaan pasaran bahawa Fed akan mengurangkan kadar faedah tidak lama lagi.

Sumber: TradingView

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Bitcoin Melonjak Apabila Sokongan Institusi Membuka Laluan Ke Ketinggian Baharu

Olivia Brooks

Mata Wang Kripto

Bitcoin mengalami pemulihan yang dramatik selepas menjunam kepada $84,000 baru-baru ini, melantun dengan pantas kepada kira-kira $93,000. Lonjakan mendadak ini menandakan bukan sahaja pergerakan harga yang ketara tetapi juga menandakan detik bersejarah dengan kembalinya pelabur institusi ke pasaran. Analisis mendedahkan bahawa aliran belian paling kukuh dalam tempoh tiga tahun telah diperhatikan dalam pasaran kontrak kekal.

Peralihan Pasaran Bersejarah

Menurut data yang dikongsi oleh penganalisis kripto CoinCare, pada 2 Disember, nisbah beli-jual pada bursa niaga hadapan kekal meningkat kepada 1.17, mencecah nilai tertinggi sejak Januari 2023. Nisbah ini menunjukkan bahawa volum belian agresif telah melepasi volum jualan, mengesahkan bahawa pembeli mendahului kitaran kenaikan harga semasa. CoinCare menganggap ini sebagai petanda penting bahawa pasaran sedang memasuki fasa pengembangan, menekankan bahawa aliran modal berstruktur telah mula meningkat.

Pemangkin utama untuk kenaikan ini ialah syarikat pelaburan gergasi Vanguard yang menawarkan lebih 50 juta pelanggan brokernya peluang untuk berdagang tempat dalam Bitcoin, Ethereum, XRP dan ETF Solana. Langkah ini, diketuai oleh bekas eksekutif BlackRock dan Ketua Pegawai Eksekutif baharu Salim Ramji, telah meluaskan potensi modal. Penganalisis Bloomberg Eric Balchunas menegaskan bahawa pelanggan Vanguard telah "segera dan secara kolektif" berpindah untuk membeli. Selain itu, keadaan mudah tunai makro yang lebih baik mewujudkan persekitaran yang lebih baik untuk aset berisiko seperti Bitcoin.

Peluasan Pasaran dan Kesan Altcoin

Pemulihan pantas Bitcoin bukan sahaja mempengaruhi harga BTC tetapi juga mendorong harga Ethereum melebihi $3,000 dan menjana keuntungan dua angka untuk altcoin utama seperti Solana dan Cardano . Penganalisis XWIN Research Japan mencadangkan bahawa walaupun sebahagian kecil daripada $11 trilion aset Vanguard di bawah pengurusan yang mengalir ke dalam crypto ETF boleh menyuntik berpuluh bilion dolar kecairan ke dalam sektor itu. Jumlah ini boleh mengatasi jumlah aliran masuk ETF spot AS pada tahun pertama mereka dan melambangkan peralihan crypto daripada kawasan pelaburan khusus kepada pasaran yang diiktiraf secara institusi.

Namun begitu, penganalisis menekankan bahawa risiko sistemik dalam pasaran masih dipantau walaupun aliran menaik, seperti yang dibuktikan oleh penarikan semula sedikit baru-baru ini. Khususnya, tekanan kewangan di Jepun muncul sebagai elemen risiko yang memerlukan perhatian yang teliti. Semua penunjuk ini digabungkan mencadangkan bahawa kitaran kenaikan harga semasa masih jauh dari tamat, dengan ETF institusi, peningkatan penyertaan dan keadaan mudah tunai yang bertambah baik menyokong proses pengembangan.

Ringkasnya, Bitcoin dan pasaran crypto kini berada di titik perubahan yang penting. Minat pelabur institusi yang semakin meningkat dan pelaksanaan ETF baharu menunjukkan bahawa pasaran mempunyai potensi untuk pertumbuhan selanjutnya dalam beberapa bulan akan datang. Bagi pelabur, proses ini memberikan peluang yang memerlukan keseimbangan risiko dan pemerhatian yang teliti.