Emas akan menjadi pemacu lindung nilai dan prestasi utama pada tahun 2026, perak boleh mencecah antara $135 dan $309 – Widmer dari Bank of America

Commodity

Ringkasan:

Michael Widmer dari Bank of America menjangkakan emas akan kekal sebagai lindung nilai utama pada 2026, dengan purata kira-kira $4,538, manakala perak boleh mengatasi prestasi, berpotensi mencapai kemuncak antara $135 dan $309 setiap auns.<br>

Emas akan kekal sebagai lindung nilai portfolio utama tahun ini, dengan logam kuning diunjurkan pada purata $4,538 seauns pada 2026, tetapi sejarah menunjukkan harga perak boleh mencapai kemuncak antara $135 dan $309, menurut Michael Widmer, Ketua Penyelidikan Logam di Bank of America.

"Emas terus menonjol sebagai sumber lindung nilai dan alfa," kata Widmer dalam laporan pada hari Isnin. Bank of America melihat keadaan pasaran yang semakin ketat dan sensitiviti pendapatan yang kukuh meletakkan emas sebagai lindung nilai utama dan pemacu pulangan berpotensi pada tahun 2026.

Tinjauan BofA untuk tahun 2026 adalah berdasarkan unjuran mereka tentang penurunan bekalan dan peningkatan kos dalam sektor emas. Widmer menjangkakan 13 pelombong emas utama Amerika Utara akan menghasilkan 19.2 juta auns tahun ini, penurunan sebanyak 2% daripada 2025, sambil menambah bahawa kebanyakan ramalan pasaran untuk output terlalu optimistik.

Widmer mengunjurkan purata kos pengekalan keseluruhan akan meningkat 3% kepada kira-kira $1,600 seauns, satu tahap yang sedikit melebihi konsensus pasaran.

Beliau juga menjangkakan peningkatan keuntungan yang kukuh untuk pengeluar, dengan jumlah EBITDA diunjurkan meningkat 41% kepada sekitar $65 bilion pada tahun 2026.

BofA menjangkakan emas akan berada pada purata $4,538 seauns dalam nilai sebenar sepanjang 2026, manakala perak, platinum dan paladium juga dijangka menyaksikan harga yang lebih tinggi, mencerminkan tinjauan positif bank untuk logam berharga secara keseluruhan.

Widmer berkata perak mungkin lebih menarik minat pelabur yang sanggup mengambil risiko lebih tinggi untuk peningkatan tambahan, dan menyatakan bahawa nisbah emas:perak semasa sekitar 59 menunjukkan perak masih boleh mengatasi emas. Beliau memetik nisbah terendah dalam sejarah iaitu 32 pada tahun 2011 sebagai menunjukkan harga perak tertinggi sebanyak $135, manakala terendah pada tahun 1980 iaitu 14 dalam nisbah tersebut menunjukkan harga perak sebanyak $309 setiap auns.

Dalam webinar tinjauan tahunannya pada bulan Disember, Widmer berkata bahawa kenaikan harga emas biasanya memuncak hanya apabila pemacu asas yang pada mulanya mencetuskan kenaikan itu pudar, dan tidak berakhir hanya kerana harga meningkat.

“Saya telah menekankan sebelum ini bahawa pasaran emas telah terlebih beli. Tetapi sebenarnya ia masih kurang pelaburan,” katanya. “Masih terdapat banyak ruang untuk emas sebagai alat kepelbagaian dalam portfolio.”

Widmer menambah bahawa beliau tidak melihat persekitaran kenaikkan harga akan berakhir dalam masa terdekat. BoA menjangkakan harga emas akan melonjak kepada $5,000 seauns pada tahun 2026.

Beliau menyatakan bahawa hanya memerlukan peningkatan sebanyak 14% dalam permintaan pelaburan untuk mencapai sasaran tersebut. Permintaan pelaburan secara kasarnya mencapai purata tahap tersebut sejak beberapa suku terakhir. Sementara itu, peningkatan sebanyak 55% dalam permintaan pelaburan diperlukan untuk memacu harga emas kepada $8,000 seauns tahun depan.

Permintaan pelaburan—terutamanya dalam kalangan pelabur runcit—telah melonjak dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dengan aliran masuk tahun ini ke dalam dana dagangan bursa yang disokong emas mencapai tahap tertinggi sejak 2020. Walau bagaimanapun, Widmer berkata masih terdapat segmen utama yang sebahagian besarnya mengabaikan pasaran emas, dan itu boleh berubah pada tahun baharu.

Widmer menyatakan bahawa logam berharga kini mewakili kira-kira 4% daripada jumlah pasaran kewangan, tetapi dalam sektor pelaburan profesional, pelabur bernilai bersih tinggi hanya memegang 0.5% daripada aset mereka dalam bentuk emas.

Minat yang semakin meningkat terhadap emas muncul apabila ramai pelabur terus mempersoalkan kebolehpercayaan peruntukan portfolio tradisional 60/40. Widmer berkata kajian kini menunjukkan bahawa memegang 20% daripada portfolio dalam emas boleh menjadi strategi yang berkesan.

“Apabila anda menjalankan analisis sejak 2020, anda sebenarnya boleh mewajarkan bahawa pelabur runcit sepatutnya mempunyai bahagian emas melebihi 20%,” katanya. “Anda juga boleh mewajarkan 30% pada masa ini.”

Tetapi bukan hanya pelabur runcit yang berpeluang mendapat manfaat daripada kepelbagaian selanjutnya kepada emas. Widmer berkata beliau menjangkakan bank pusat akan terus membeli emas walaupun rizab rasmi mencapai tahap penting pada tahun 2025.

Beliau menyatakan bahawa rizab emas bank pusat telah melebihi pegangan Perbendaharaan AS mereka. Emas kini mewakili, secara purata, kira-kira 15% daripada jumlah rizab bank pusat. Walau bagaimanapun, pemodelannya menunjukkan bahawa rizab akan dioptimumkan sepenuhnya dengan purata peruntukan emas sekitar 30%.

"Mana-mana portfolio yang anda lihat, sama ada portfolio bank pusat atau portfolio institusi, mereka boleh mendapat manfaat daripada kepelbagaian kepada emas," katanya.

Widmer menambah bahawa kenaikan harga emas yang besar pada tahun 2025 bermakna ia akan menjadi sukar bagi sesetengah pengurus portfolio untuk diabaikan pada tahun baharu.

“Melihat sahaja penanda aras, emas telah menjadi salah satu aset berprestasi terbaik sejak beberapa tahun kebelakangan ini,” katanya. “Apa yang sering kita dengar ialah 'emas adalah aset yang tidak menghasilkan pulangan; ia memerlukan kos untuk memegangnya; anda tidak menjana sebarang wang daripadanya, jadi apa gunanya memegangnya?' Tetapi dari perspektif hala tuju yang tulen, emas sebenarnya boleh memberikan sumbangan yang baik kepada portfolio. Saya fikir angka-angka itu sudah cukup jelas.”

Mengenai apa yang boleh mencetuskan satu lagi putaran kepada emas, Widmer berkata dasar monetari AS akan menjadi faktor penting pada tahun 2026. Beliau menyatakan bahawa pemodelannya menunjukkan bahawa semasa kitaran pelonggaran—apabila inflasi melebihi 2%—harga emas telah meningkat sebanyak 13% secara purata.

“Anda tidak perlu melihat pemotongan pada setiap mesyuarat,” katanya. “Anda hanya perlu melihat bahawa kadar faedah sedang menurun.”

Sumber: kitco

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

Emas akan menjadi pemacu lindung nilai dan prestasi utama pada tahun 2026, perak boleh mencecah antara $135 dan $309 – Widmer dari Bank of America

Sumber: kitco

Pendedahan Risiko