Berita Minyak: MA 50 Hari Caps WTI sebagai OPEC+ Risiko Pengeluaran Awan Tinjauan Jangka Pendek

Sentimen pasaran bertukar menurun hari ini berikutan retorik diperbaharui daripada Presiden AS Donald Trump, yang menuduh China telah "melanggar sama sekali" perjanjian perdagangan awalnya dengan AS Komen, yang disampaikan melalui media sosial, disuarakan oleh Wakil Dagangan Jamieson Greer dalam temu bual CNBC, di mana beliau menyatakan kebimbangan terhadap pematuhan China yang tertangguh. Greer menekankan bahawa walaupun AS telah memenuhi komitmennya di bawah perjanjian perdagangan sementara, China "perlahan melancarkan" tindak balasnya-menimbulkan kebimbangan bahawa ketegangan antara kedua-dua kuasa ekonomi itu mungkin meningkat semula.

Kenyataan ini menyusuli komen daripada Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent hanya sehari sebelumnya, yang mengakui bahawa rundingan perdagangan AS-China "sedikit terhenti," walaupun dia membayangkan kemungkinan penglibatan peringkat tinggi dalam beberapa minggu akan datang. Bagaimanapun, gabungan mesej daripada pegawai kanan kini menunjukkan kekecewaan yang semakin meningkat di Washington, meningkatkan risiko kitaran tarif yang diperbaharui. Itu adalah sesuatu yang sangat sensitif kepada pasaran, terutamanya dengan ketidakpastian undang-undang yang berterusan mengelilingi tarif timbal balik yang disekat mahkamah dan rayuan mereka yang belum selesai.

Dari segi makro, indeks harga PCE teras AS April menurun kepada 2.5% tahun ke tahun, mengesahkan bahawa disinflasi sedang berjalan, walaupun perlahan. Dengan aliran inflasi yang lebih rendah tetapi ketidaktentuan global semakin meningkat, Fed secara meluas dijangka mengekalkan kadar stabil dalam tempoh terdekat. Niaga hadapan dana Fed pada masa ini berharga dalam peluang 95% untuk memegang pada mesyuarat FOMC Jun dan peluang 73% untuk memegang satu lagi pada bulan Julai. Bacaan inflasi yang lemah sedikit sebanyak mengubah pendirian berhati-hati bank pusat, terutamanya apabila risiko perdagangan kekal fokus.

Dalam pasaran mata wang, Dollar sedang menuju ke peringkat akhir minggu dagangan sebagai prestasi terkuat, diikuti oleh Franc Swiss dan Euro. Di bahagian yang lebih lemah, Aussie bergelut di bahagian bawah, di belakang Yen dan Loonie. Kiwi dan Sterling memegang di tengah. Walau bagaimanapun, dengan sentimen kekal rapuh dan tajuk perdagangan masih dimainkan, kedudukan boleh beralih dengan cepat sebelum penutupan mingguan.

Di Eropah, pada masa penulisan, FTSE meningkat 0.55%. DAX naik 0.72%. CAC naik 0.09%. Hasil 10 tahun UK meningkat 0.21 pada 4.672. Hasil 10 tahun Jerman naik 0.019 pada 2.529. Terdahulu di Asia, Nikkei jatuh -1.22%. Hong Kong HSI jatuh -1.20%. China Shanghai SSE jatuh -0.47%. Singapore Strait Times jatuh -0.57%. Hasil JGB 10 tahun Jepun jatuh -0.015 kepada 1.505.

Inflasi PCE teras AS berkurangan kepada 2.5%, pendapatan melonjak

Indeks harga PCE tajuk utama AS meningkat 0.1% bulan April, sejajar dengan jangkaan, manakala inflasi tahunan merosot daripada 2.3% yoy kepada 2.1% yoy, di bawah konsensus 2.2%.

PCE Teras, pengukur inflasi pilihan Fed, juga meningkat 0.1% ibu dan perlahan daripada 2.6% yoy kepada 2.5% yoy, sepadan dengan jangkaan. Data menyokong pandangan bahawa disinflasi kekal utuh, walaupun kadar penyederhanaan kekal sederhana.

Pada masa yang sama, data pendapatan peribadi mengejutkan peningkatan, melonjak 0.8% ibu atau USD 210.1B, jauh melebihi jangkaan 0.3% ibu. Perbelanjaan peribadi meningkat 0.2% ibu yang lebih sederhana, sepadan dengan ramalan.

KDNK Kanada berkembang 0.1% ibu pada bulan Mac, 0.1% ibu lagi pada bulan April

KDNK Kanada meningkat sebanyak 0.1% ibu pada bulan Mac, sejajar dengan jangkaan pasaran. Kekukuhan dalam industri pengeluaran barangan terus menyokong pengeluaran keseluruhan. Sektor ini berkembang sebanyak 0.2%, menandakan sumbangan utama kedua dalam tempoh tiga bulan lalu.

Industri pengeluar perkhidmatan juga mengenepi lebih tinggi sebanyak 0.1%. Secara keseluruhan, 9 daripada 20 sektor mencatat pertumbuhan.

Memandang ke hadapan, data awal daripada Statistics Canada mencadangkan peningkatan 0.1% lagi dalam KDNK benar untuk April.

Isyarat Panetta ECB mengurangkan ruang untuk pemotongan kadar selanjutnya

Ahli Majlis Tadbir ECB Itali, Fabio Panetta hari ini berkata, walaupun bank pusat telah mencapai kemajuan yang bermakna dalam melonggarkan dasar monetari, menurunkan kadar deposit daripada 4% kepada 2.25%, "ruang untuk pemotongan kadar selanjutnya secara semula jadi berkurangan".

"Bagaimanapun, prospek ekonomi kekal lemah, dan ketegangan perdagangan boleh membawa kepada kemerosotan," tambahnya. "Adalah penting untuk mengekalkan pendekatan yang pragmatik dan fleksibel, dengan mengambil kira keadaan kecairan dan isyarat yang datang daripada pasaran kewangan dan kredit."

Panetta juga menekankan sifat kepentingan tinggi dalam rundingan perdagangan yang berterusan antara EU dan AS, memberi amaran bahawa walaupun ketegangan mungkin mempunyai "impak yang ketara" ke atas ekonomi rantau ini.

BoE's Taylor: Tiupan angin global mewajarkan laluan dasar monetari yang lebih rendah

Ahli MPC BoE Alan Taylor mengukuhkan kedudukan dovishnya dalam temu bual dengan Financial Times, menonjolkan risiko penurunan yang semakin meningkat kepada ekonomi UK daripada perkembangan global.

Taylor, yang bersama-sama Swati Dhingra mengundi untuk pemotongan kadar 50bps yang lebih besar pada bulan Mei, berhujah bahawa dasar monetari harus berada pada "laluan dasar yang lebih rendah" memandangkan masalah yang terkumpul.

Beliau secara khusus menunjukkan kesan tarif Trump ke atas import akan "meningkat sepanjang tahun ini dari segi lencongan perdagangan dan menyeret pertumbuhan".

Walaupun inflasi UK secara tidak dijangka melonjak kepada 3.5% pada bulan April, Taylor meremehkan kepentingan kenaikan itu, mengaitkannya dengan "cukai sekali sahaja dan perubahan harga yang ditadbir."

KOF Switzerland meningkat kepada 98.5, tetapi prospek pertumbuhan kekal lemah

Barometer Ekonomi KOF Switzerland naik kepada 98.5 pada Mei daripada 97.1, menandakan peningkatan sederhana dalam sentimen ekonomi. Walaupun peningkatan adalah isyarat positif, barometer kekal di bawah purata jangka panjangnya, menunjukkan bahawa prospek ekonomi Switzerland yang lebih luas "kekal lemah".

Menurut KOF, sektor pembuatan menunjukkan kekuatan yang ketara, menyumbang kepada peningkatan keseluruhan. Walau bagaimanapun, penunjuk yang terikat dengan permintaan asing dan penggunaan swasta kekal di bawah tekanan, menonjolkan seretan berterusan daripada keadaan luaran yang lemah dan perbelanjaan domestik yang berhati-hati.

Pengeluaran perindustrian Jepun jatuh -0.9% ibu pada bulan April, tetapi dijangka pulih pada Mei

Pengeluaran perindustrian Jepun jatuh sebanyak -0.9% ibu pada bulan April, penurunan yang lebih sederhana daripada jangkaan -1.4%. Kementerian Ekonomi, Perdagangan dan Industri mengekalkan pandangannya bahawa pengeluaran "berubah-ubah secara tidak pasti," mencerminkan ketidaktentuan yang berterusan, terutamanya sekitar perkembangan perdagangan global.

Walaupun kementerian berkata kesan tarif AS adalah terhad pada bulan April, beberapa firma telah menyuarakan kebimbangan mengenai prospek pembuatan kerana risiko dasar berterusan.

Pecahan data menunjukkan gambaran yang bercampur-campur: enam daripada 15 sektor perindustrian mengalami penurunan, termasuk jentera pengeluaran, logam fabrikasi dan peralatan pengangkutan tidak termasuk kenderaan bermotor. Bagaimanapun, lapan sektor mencatatkan keuntungan, dengan alat ganti elektronik dan jentera berorientasikan perniagaan menunjukkan kekuatan yang ketara.

Pengilang yang ditinjau menjangkakan lantunan mendadak 9.0% pada bulan Mei, diikuti oleh penurunan -3.4% pada bulan Jun.

Juga dikeluarkan, jualan runcit Jepun meningkat lebih kukuh daripada jangkaan 3.3% yoy pada bulan April, mengatasi konsensus 2.9% yoy. Sementara itu, kadar pengangguran kekal stabil pada 2.5%.

Inflasi teras Tokyo meningkat kepada 3.6%, didorong oleh kos makanan dan perkhidmatan

IHP teras Tokyo (tidak termasuk makanan segar) meningkat kepada 3.6% yoy pada bulan Mei, meningkat daripada 3.4% yoy dan melebihi jangkaan pasaran sebanyak 3.5% yoy, menandakan kadar terpantas sejak Januari 2023. Ini menandakan tahun ketiga berturut-turut bahawa inflasi teras telah melebihi sasaran 2% Bank of Japan.

Walaupun CPI tajuk turun sedikit daripada 3.5% yoy kepada 3.4% yoy, ukuran teras teras asas (tidak termasuk makanan dan tenaga) juga meningkat daripada 2.0% yoy kepada 2.1% yoy, mencadangkan kegigihan inflasi berasaskan luas.

Lonjakan harga makanan bukan segar, naik 6.9% yoy, kekal sebagai pemacu dominan—diserlahkan oleh lonjakan 93.2% yoy yang mengejutkan dalam harga beras.

Satu lagi perkembangan ketara ialah peningkatan dalam inflasi perkhidmatan, yang meningkat kepada 2.2% yoy daripada 2.0% yoy, menunjukkan bahawa perniagaan mula mengeluarkan kos buruh yang lebih tinggi.

Jualan runcit Australia turun -0.1% ibu pada bulan April, dipengaruhi oleh permintaan pakaian yang lemah

Perolehan jualan runcit Australia secara tidak dijangka merosot sebanyak -0.1% ibu pada bulan April, meleset jangkaan untuk kenaikan 0.3% ibu. Pada asas tahunan, jualan meningkat 3.8% berbanding April 2024/

Biro Perangkaan Australia menyatakan bahawa penurunan itu didorong terutamanya oleh pengurangan perbelanjaan untuk pakaian. Kelemahan itu sebahagiannya diimbangi oleh lantunan semula di Queensland, di mana perniagaan pulih daripada gangguan yang disebabkan oleh bekas Taufan Tropika Alfred pada bulan Mac.

RBNZ's Silk: Data untuk membimbing masa dan keperluan untuk pemotongan selanjutnya

Penolong Gabenor RBNZ Karen Silk berkata bahawa kadar faedah kini berada dalam anggaran jalur neutral 2.5% hingga 3.5%.

Beliau menyatakan bahawa impak penuh pelonggaran sebelum ini masih belum menapis ekonomi, menjadikan sebarang pelarasan masa depan sangat bergantung pada data masuk.

Landasan OCR menunjukkan "apa sahaja yang kami lakukan akan bergantung kepada data, dan kemudian kami akan mencari data untuk membantu kami memutuskan bila atau jika kami memotong lebih jauh dari sini," tambahnya.

Tinjauan Pertengahan Hari USD/CHF

Pangsi Harian: (S1) 0.8182; (P) 0.8265; (R1) 0.8312.

Dagangan julat berterusan dalam USD/CHF dan bias intraday kekal neutral. Pada bahagian bawah, penembusan 0.8187 akan meneruskan kejatuhan daripada 0.8475 untuk menguji semula 0.8038 rendah. Pada bahagian atas, di atas 0.8346 akan membawa kenaikan yang lebih kukuh kepada 0.8475. Penembusan kukuh di sana akan memanjangkan corak pembetulan daripada 0.8038 dengan satu lagi kaki yang meningkat.

Dalam gambaran yang lebih besar, arah aliran menurun jangka panjang daripada 1.0342 (tinggi 2017) masih dalam proses dan mencapai unjuran 61.8% 1.0146 (tinggi 2022) kepada 0.8332 daripada 0.9200 pada 0.8079. Walau apa pun, tinjauan akan kekal menurun selagi 55 W EMA (kini pada 0.8713) kekal. Penembusan yang berterusan pada 0.8079 akan menyasarkan unjuran 100% pada 0.7382.

Sumber: ACTIONFOREX

Sumber: kitco

Sentimen pengguna AS melantun semula pada akhir Mei daripada salah satu bacaan terendah dalam rekod awal bulan dan jangkaan inflasi jangka panjang berundur apabila kebimbangan mengenai ekonomi berkurangan selepas penarikan semula tarif China.

Indeks sentimen akhir Mei 52.2 menandakan peningkatan daripada bacaan awal 50.8, menurut Universiti Michigan. Ia tidak berubah dari April, salah satu tahap terendah dalam rekod. Anggaran median dalam kaji selidik Bloomberg terhadap ahli ekonomi meminta bacaan akhir Mei 51.5.

Pengguna juga lebih yakin tentang prospek inflasi jangka panjang. Mereka menyaksikan kos meningkat 4.2% tahunan dalam tempoh lima hingga 10 tahun akan datang, turun daripada 4.4% pada bulan sebelumnya dan penurunan pertama tahun ini.

Pengguna menjangkakan harga akan meningkat 6.6% pada tahun hadapan, naik sedikit daripada 6.5% yang dilihat sebulan sebelumnya, data yang dikeluarkan pada hari Jumaat menunjukkan. Angka awal Mei ialah 7.3%.

Tinjauan itu dimuktamadkan pada 26 Mei, beberapa minggu selepas perjanjian antara AS dan China untuk menurunkan duti import buat sementara waktu. Dasar perdagangan Presiden Donald Trump telah memberi lebih banyak kebimbangan pengguna yang membebankan aktiviti ekonomi.

Laporan kerajaan pada Khamis menunjukkan ekonomi menyusut pada suku pertama apabila perbelanjaan pengguna berkurangan dan defisit perdagangan melebar berikutan lonjakan import sebelum tarif. Ahli ekonomi sebahagian besarnya menjangkakan permintaan isi rumah yang terkawal dan pelaburan perniagaan sepanjang tahun ini.

“Sentimen telah surut pada bacaan awal untuk Mei tetapi berubah pada separuh akhir bulan berikutan pemberhentian sementara pada beberapa tarif barangan China,'' Joanne Hsu, pengarah tinjauan itu, berkata dalam satu kenyataan.

Namun, "pengguna melihat prospek ekonomi tidak lebih buruk daripada bulan lepas, tetapi mereka kekal bimbang tentang masa depan," kata Hsu.

Tinjauan menunjukkan jangkaan pendapatan kekal lemah dan responden masih bimbang tentang kemungkinan kehilangan pekerjaan. Satu ukuran sentimen tentang kewangan peribadi semasa jatuh daripada sebulan lebih awal kepada paras terendah sejak 2009.

Indeks jangkaan universiti meningkat kepada 47.9 bulan ini daripada 47.3 pada April, menandakan peningkatan pertama sejak November. Tolok keadaan semasa turun ke paras terendah sejak lewat 2022.

Sentimen penambahbaikan dari awal bulan itu mencerminkan peningkatan dalam kalangan bebas politik serta Demokrat. Keyakinan di kalangan Republikan berkurangan.

Sumber: Bloomberg Eropah

Nasdaq 100 mencecah paras tertinggi Khamis

EUR/USD pulih daripada paras rendah Khamis

WTI masih mempunyai pelbagai dagangan

Sumber: ig

Indeks Pengurus Pembelian Chicago (PMI), penunjuk utama kesihatan ekonomi sektor pembuatan di rantau Chicago, telah melaporkan angka yang lebih rendah daripada jangkaan. Data terkini mendedahkan angka sebenar berada pada 40.5, jauh di bawah ramalan 45.1.

Jumlah ini bukan sahaja melepasi jangkaan yang diramalkan tetapi juga jatuh pendek jika dibandingkan dengan angka PMI sebelumnya, yang berada pada 44.6. Penurunan PMI menunjukkan penguncupan dalam sektor pembuatan, kerana bacaan di atas 50 mencadangkan pengembangan, manakala bacaan di bawah 50 mata ke arah penguncupan.

PMI Chicago ialah alat penting dalam memahami iklim ekonomi kerana ia boleh membantu dalam meramalkan PMI pembuatan ISM. Bacaan yang lebih rendah daripada jangkaan mungkin dilihat sebagai negatif atau menurun untuk USD. Ini disebabkan oleh peranan penting yang dimainkan oleh sektor pembuatan dalam ekonomi keseluruhan, dan sebarang penguncupan boleh menandakan potensi kelembapan ekonomi.

Kepentingan PMI Chicago digariskan oleh penarafan dua bintangnya, menandakannya sebagai acara penting untuk memantau bagi mereka yang melabur dalam kesihatan sektor pembuatan dan ekonomi yang lebih luas. Angka yang lebih rendah daripada yang diramalkan sudah pasti akan menarik perhatian pelabur dan pakar ekonomi, kerana mereka menavigasi implikasi penguncupan ini dalam sektor pembuatan.

Walaupun sektor pembuatan terus menunjukkan tanda-tanda penguncupan, masih belum dapat dilihat bagaimana ini akan memberi kesan kepada ekonomi keseluruhan pada bulan-bulan akan datang. Bacaan PMI yang lebih rendah, bagaimanapun, adalah isyarat jelas bahawa sektor ini sedang menghadapi cabaran, dan mungkin mengambil sedikit masa untuk melihat lantunan semula.

Kesimpulannya, angka PMI Chicago yang lebih rendah daripada jangkaan 40.5 adalah penunjuk jelas penguncupan dalam sektor pembuatan, kurang daripada ramalan 45.1 dan angka sebelumnya 44.6. Perkembangan ini berpotensi memberi kesan kepada USD dan ekonomi yang lebih luas, yang memerlukan pemantauan rapi dalam tempoh akan datang.

Sumber: Pelaburan