Wang Tunai Adalah Raja, Dan Membantu Pembekal Mungkin Berkepentingan Terbaik Pembeli

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Kadar faedah yang tinggi dan inflasi yang tinggi mendesak pembekal untuk mengurangkan kitaran penukaran tunai mereka.

Bukan senang menjadi pembekal hari ini.

Dalam era kadar faedah dan inflasi yang meningkat, setiap hari yang berlalu dengan wang tunai yang terikat dalam jualan atau pengeluaran boleh memberikan tekanan tambahan pada kunci kira-kira pembekal dan mendorong mereka untuk memaksimumkan bahagian tunai modal kerja mereka.

Sesetengah pembeli mengambil perhatian dan datang untuk membantu mereka.

Kecairan memerintah tertinggi

Banyak pembekal telah pun menggunakan wang tunai sebelum inflasi mula meningkat pada tahun 2021 dan sebelum Rizab Persekutuan AS mula menaikkan kadar pada awal tahun 2022. -

Bagi mereka, adalah sukar—jika tidak melarang—untuk menunggu tempoh 60 atau 90 hari penuh kutipan pembayaran yang ditetapkan dengan pembeli mereka. Persekitaran hari ini, di mana nilai tunai terhakis dengan lebih cepat, mungkin hanya menyerlahkan cabaran itu dan menekan mereka untuk mencairkan wang tunai yang terperangkap supaya mereka boleh menguruskan modal kerja mereka dengan lebih cekap.

Biasanya, lebih banyak kecairan yang mereka ada—lebih banyak mereka boleh membiayai pertumbuhan, memperkemas proses, mengurangkan kos, meningkatkan tahap perkhidmatan, merebut peluang pelaburan dengan cepat (atau hanya meletakkan wang tunai mereka dalam kenderaan pelaburan yang menawarkan hasil untuk mengimbangi inflasi), dan akhirnya meningkatkan keuntungan.

Tergesa-gesa untuk memendekkan kitaran penukaran tunai

Kami telah melihat peningkatan minat CFO dalam program kewangan rantaian bekalan (SCF), di mana penyedia program (seperti bank) menawarkan untuk membeli penghutang pembekal dalam tukar dengan wang tunai segera. -

Pembekal kemudiannya memungut bayaran daripada pembeli di kemudian hari mengikut terma pembayaran yang ditetapkan antara pembeli dan pembekal. Dengan cara ini, pembekal mengurangkan jumlah masa yang mereka perlukan untuk menunggu untuk mengutip bayaran — dan memperoleh akses yang lebih cepat kepada wang yang mereka terhutang.

Program kewangan rantaian bekalan saya berusaha untuk membolehkan pembekal memendekkan kitaran penukaran tunai mereka (iaitu, masa yang diperlukan untuk menukar produk yang dijual oleh pembekal kepada tunai). Mereka juga mungkin memberi manfaat kepada pembeli dengan memperkukuh daya tahan kewangan dan operasi pangkalan pembekal yang mereka harapkan, sekali gus mengurangkan risiko gangguan bekalan yang boleh menjejaskan perniagaan pembeli.

Atas sebab ini, pada pandangan kami, adalah untuk kepentingan diri pembeli untuk memastikan rantaian bekalan berfungsi dengan lancar dengan membantu pangkalan pembekal mereka. Tidak mengejutkan, kami melihat peningkatan CFO di pihak pembeli yang tidak sabar-sabar untuk melaksanakan program "diterajui pembeli", yang menghubungkan pembeli tunggal dengan berbilang pembekal. Program sebegini membantu mengautomasikan transaksi, menjejaki kelulusan invois dan mengendalikan proses penyelesaian antara pembeli dan pembekalnya.

Peralihan tumpuan dalam kalangan pembeli

Untuk menjadi jelas, pembeli sentiasa berminat untuk menguruskan modal kerja mereka sendiri dengan cekap. Namun dari segi sejarah, objektif mereka berbuat demikian lazimnya adalah untuk mengurangkan kos melalui pengurusan inventori.

Sebagai contoh, sebelum kekurangan produk yang lazim pada 2021–2022, ramai pembeli menekankan strategi tepat dalam masa (JIT)—yang mana mereka memesan semula produk hanya untuk menggantikan yang telah mereka jual — iaitu berusaha untuk meminimumkan kos pegangan inventori. -

Apabila kekurangan mula melanda rantaian bekalan pada tahun 2021, ramai daripada mereka berusaha untuk meredakan pendekatan JIT mereka dan menggunakan pendekatan inventori yang lebih bernuansa dan seimbang: Mereka mula mengumpul inventori dengan kesedaran bahawa penjimatan kos yang dicapai melalui inventori kurus akan diatasi dengan kehilangan peluang jualan daripada stok yang tidak diisi semula akibat kekurangan produk atau kelewatan penghantaran.

Pada masa kini, setelah disebat dalam beberapa tahun yang singkat oleh kadar faedah yang berayun, inflasi, dan sifat perdagangan global yang kompleks dan tidak dapat diramalkan, sejumlah besar pembeli mengalihkan perhatian mereka kepada objektif yang lebih luas daripada sekadar pengurangan perbelanjaan, iaitu: mengukuhkan rantaian bekalan mereka , dan menyokong kewangan pembekal mereka.

Rasa mendesak untuk mendapatkan wang tunai dalam industri margin rendah

Memendekkan kitaran penukaran tunai lazimnya merupakan objektif semua cuaca bagi mana-mana pembekal—tanpa mengira keadaan ekonomi. Namun persekitaran kadar faedah yang dinaikkan hari ini boleh menjadikan pendekatan tidak melakukan apa-apa sangat mahal, terutamanya dalam industri dan sektor di mana margin pembekal adalah tipis dan gangguan bekalan boleh melambatkan pembuatan. Industri intensif buruh yang melibatkan banyak pemasangan produk, seperti kereta, amat terdedah.

Mungkin terdapat beberapa cara untuk mempercepatkan penukaran tunai. Salah satunya ialah "pemfaktoran", iaitu satu bentuk pembelian penghutang di mana pengeluar barangan dan perkhidmatan menjual penghutang mereka (diwakili oleh invois tertunggak) pada harga diskaun kepada penyedia program. Satu lagi adalah untuk meneruskan pelbagai penyelesaian pengurusan inventori yang mengurangkan kos penyimpanan inventori.

Kami telah melihat peningkatan tertentu dalam minat di kalangan pembeli dalam mewujudkan dan mengembangkan program pemiutang, yang berpotensi membawa manfaat:

Membantu pembeli memberikan sokongan kewangan tidak langsung kepada pangkalan pembekal mereka; Memanjangkan syarat pembayaran pembeli untuk mengekalkan kecairan sebanyak mungkin selama mungkin; dan akhirnya Mengurangkan pergantungan aliran tunai pembekal pada giliran inventori pembeli mereka (masa yang diambil untuk inventori pembeli mereka dibersihkan).

Mengikut anggaran kami, lanjutan tempoh pembayaran daripada 45 hingga 60 hari mungkin mengurangkan keperluan tunai berterusan pembeli untuk pembayaran pembekal sehingga 33%, sekali gus membebaskan tunai untuk keperluan lain. (Perhatikan bahawa program kewangan rantaian bekalan biasanya berharga dalam kos purata wajaran modal syarikat—atau WACC—dan biasanya dalam julat harga garis pusingan kredit biasa memandangkan sifat jangka pendek yang tidak komited program ini.)

Sebaliknya, kami menganggarkan bahawa, untuk setiap $1 juta dalam perbelanjaan pembeli tahunan ke atas pembekal tertentu dengan tempoh pembayaran biasa selama 45 hari, setiap pengurangan satu hari dalam tempoh pembayaran boleh meningkatkan aliran tunai pembekal sehingga lebih kurang $3,000 sebelum kos pembiayaan. diperlukan dalam program kewangan rantaian bekalan yang tipikal me.

Adakah keperluan mendesak untuk memaksimumkan tunai ini berterusan?

Walaupun inflasi telah mula mereda dan kadar faedah sepatutnya mula menurun dari semasa ke semasa, kami percaya bahawa pergolakan kewangan dan logistik sejak beberapa tahun lalu mengukuhkan peranan yang lebih kekal untuk strategi kewangan rantaian bekalan dalam kotak peralatan syarikat untuk membina daya tahan kewangan merentasi rantaian, membebaskan modal yang terikat dalam kunci kira-kira dan meningkatkan keuntungan.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Berita terkini tentang konflik Israel-Palestin (10 November)

Thomas

konflik Palestin-Israel

Berita terkini mengenai konflik Israel-Palestin