Tahun Dalam Tinjauan: Apa yang Berlaku pada 2024?

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

<br>Semua diberitahu, 2024 adalah tahun yang melepasi jangkaan - kadang-kadang untuk lebih baik, kadang-kadang lebih buruk - menekankan kepentingan mengekalkan portfolio yang pelbagai.

2024 adalah tahun yang sibuk. Pertumbuhan ekonomi global menyimpang di tengah-tengah ketidakpastian yang tinggi; hampir separuh daripada penduduk dunia pergi mengundi, mencetuskan perdebatan mengenai dasar; inflasi mereda merentas ekonomi utama, dengan penggubal dasar nampaknya berjaya dalam mereka bentuk "pendaratan lembut"; dan aset berisiko menunjukkan prestasi yang baik, walaupun taburan pulangan merentas kelas aset semakin meluas.

Apakah di sebalik pergerakan pasaran ini? Untuk menjawabnya, adalah penting untuk membongkar beberapa tema yang ditakrifkan tahun lepas:

Pertumbuhan luar biasa AS berterusan:

Menjelang 2024, anggaran konsensus mengunjurkan pertumbuhan AS menjadi normal. Sebaliknya, ekonomi AS terkejut dengan peningkatan, didorong oleh perbelanjaan pengguna yang berdaya tahan dan pelaburan swasta yang dipacu AI. Malah, anggaran semasa mencadangkan bahawa ekonomi AS berkembang sebanyak 2.8% pada tahun 2024, lebih daripada dua kali ganda anggaran awal dan mendorong jurang antara AS dan ekonomi maju yang lain. Di dunia sedang pesat membangun, ekonomi India mendahului jadual liga, manakala China berjaya mencapai sasaran pertumbuhan 5% berkat rangsangan akhir tahun.

Pemotongan kadar berlaku, tetapi bon tertinggal:

2024 dijangka menjadi "tahun bon," kerana pasaran menjangkakan pemotongan kadar daripada pasaran maju utama. Walaupun pemotongan berlaku, mereka melakukannya secara tidak sekata: inflasi yang degil (dengan risiko berkaitan dasar yang dijangkakan pada 2025) dan pertumbuhan yang lebih hangat mendorong kadar AS yang panjang lebih tinggi manakala jangkaan kadar yang menjaja untuk tahun ini. Walau bagaimanapun, walaupun tempoh mengecewakan pada tahun 2024, pasaran kredit menunjukkan prestasi yang lebih baik walaupun spread yang ketat, disokong oleh kadar lalai yang rendah dan kadar asas yang menarik.

Emas dan dolar melonjak:

Aset selamat berkembang pada tahun 2024. Emas meningkat 27% di tengah-tengah rekod pembelian bank pusat manakala dolar AS meningkat sekitar 7% berikutan keadaan makro — seperti pertumbuhan AS yang kukuh dan hasil AS yang tinggi — dan kebimbangan geopolitik. Akibatnya, korelasi negatif sejarah antara emas dan dolar telah dicabar.

Aset berisiko mempunyai satu lagi tahun sepanduk:

Walaupun jangkaan yang disenyapkan pada awal 2024, ekuiti AS menentang unjuran, mencatatkan pulangan 20%+ tahun kedua berturut-turut, pencapaian yang dicapai hanya empat kali sejak 1930-an. Sekali lagi, pulangan ini didorong oleh nama besar, didorong oleh pendapatan yang kukuh, keyakinan terhadap AI dan potensi penyahkawalseliaan di bawah pentadbiran baharu. Di luar AS, ekuiti Eropah bergelut di samping ekonomi yang semakin lemah, manakala pasaran Jepun dan pasaran pesat membangun lebih baik, termasuk prestasi baik terutamanya dari Taiwan dan India. Sementara itu, Bitcoin meningkat lebih daripada dua kali ganda dalam nilai, berikutan kelulusan kawal selia untuk spot ETF dan keyakinan terhadap perubahan dasar yang berpotensi.

Tahun Dalam Tinjauan: Apa yang Berlaku pada 2024?_1

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Saham Ditetapkan Dibuka Lebih Rendah Apabila Harapan Pemotongan Kadar Fed Pudar, Data Inflasi AS dan Perolehan Bank Besar dalam Fokus

Warren Takunda

Pasaran Saham Global

Niaga hadapan SP 500 E-Mini Mac turun -0.83%, dan niaga hadapan Nasdaq 100 E-Mini Mac turun -1.26% pagi ini manakala hasil Perbendaharaan terus meningkat apabila pelabur mengurangkan pertaruhan pada pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan berikutan data senarai gaji yang kukuh pada Jumaat.

Peserta pasaran kini menantikan data utama inflasi AS, kenyataan daripada pegawai Rizab Persekutuan, dan permulaan musim pendapatan suku keempat lewat minggu ini.

Dalam sesi dagangan Jumaat, purata ekuiti utama Wall Street ditutup rendah dengan ketara, dengan penanda aras SP 500 dan saham mewah Dow jatuh ke paras terendah 2 bulan dan Nasdaq 100 yang berteknologi tinggi jatuh ke paras terendah 6 minggu. Constellation Brands jatuh lebih -17% dan merupakan peratusan teratas yang rugi pada SP 500 selepas syarikat itu mencatatkan keputusan FQ3 yang lemah dan memberikan ramalan EPS yang setanding FY25 yang lembut.

Selain itu, ON Semiconductor merosot lebih daripada -7% dan merupakan peratusan rugi tertinggi pada Nasdaq 100 selepas Truist Securities menurunkan taraf saham kepada Pegangan daripada Beli. Selain itu, Peranti Mikro Lanjutan merosot melebihi -4% selepas Goldman Sachs menurunkan taraf saham kepada Neutral daripada Beli. Dari segi kenaikan harga, Walgreens Boots Alliance melonjak lebih daripada +27% dan merupakan peratusan keuntungan tertinggi pada SP 500 selepas melaporkan keputusan FQ1 yang lebih baik daripada jangkaan.

Laporan Jabatan Buruh AS pada hari Jumaat menunjukkan bahawa senarai gaji bukan ladang melonjak sebanyak 256K pada bulan Disember, mengatasi anggaran konsensus sebanyak 164K. Selain itu, kadar pengangguran AS Disember secara tidak dijangka turun kepada 4.1%, lebih kukuh daripada jangkaan tiada perubahan pada 4.2%. Di samping itu, indeks sentimen pengguna AS Universiti Michigan secara tidak dijangka jatuh kepada 73.2 pada bulan Januari, lebih lemah daripada jangkaan tiada perubahan pada 74.0. Pada masa yang sama, purata pendapatan setiap jam AS mencapai +0.3% m/m dan +3.9% y/y pada bulan Disember, berbanding jangkaan sebanyak +0.3% m/m dan +4.0% y/y.

"Laporan pekerjaan yang sangat mengejutkan pastinya tidak akan menjadikan Fed kurang hawkish," kata Ellen Zentner di Morgan Stanley Wealth Management. "Semua mata kini akan beralih kepada data inflasi [minggu ini], tetapi kejutan penurunan dalam jumlah itu mungkin tidak mencukupi untuk membuat Fed mengurangkan kadar dalam masa terdekat."

Sementara itu, niaga hadapan kadar AS telah menetapkan harga dalam peluang 97.3% tiada perubahan kadar dan peluang 2.7% untuk pemotongan kadar 25 mata asas pada akhir mesyuarat Januari Fed.

Musim pendapatan suku keempat bermula minggu ini, dengan bank-bank besar seperti JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, dan Citigroup bersedia untuk mengeluarkan laporan pendapatan mereka pada hari Rabu, diikuti oleh Bank of America dan Morgan Stanley pada hari Khamis. UnitedHealth , Syarikat Pembuatan Semikonduktor Taiwan dan Schlumberger adalah antara nama utama lain yang dijadualkan untuk menyampaikan kemas kini suku tahunan sepanjang minggu.

Dari segi data ekonomi, laporan inflasi pengguna AS bagi bulan Disember akan menjadi sorotan utama minggu ini. Selain itu, pemerhati pasaran akan memerhatikan keluaran data ekonomi lain, termasuk IHPR AS, IHPR Teras, Jualan Runcit, Jualan Runcit Teras, Indeks Pembuatan Fed Philadelphia, Indeks Pembuatan Negeri Empayar NY, Inventori Minyak Mentah, Eksport Indeks Harga, Indeks Harga Import, Tuntutan Pengangguran Permulaan, Inventori Perniagaan, Permit Bangunan (permulaan), Permulaan Perumahan, Pengeluaran Perindustrian dan Pengeluaran Pembuatan.

Di samping itu, pegawai Fed mungkin memberikan pandangan tentang tinjauan dasar monetari sebelum tempoh pemadaman sebelum mesyuarat lewat Januari. Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid, Presiden Fed New York John Williams, Presiden Fed Richmond Thomas Barkin, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari dan Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee akan membuat penampilan sepanjang minggu.

Fed juga akan mengeluarkan tinjauan Beige Book mengenai hubungan perniagaan serantau minggu ini, yang menyediakan kemas kini mengenai keadaan ekonomi di setiap satu daripada 12 daerah Fed. The Beige Book diterbitkan dua minggu sebelum setiap mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan penetapan dasar.

Jadual data ekonomi AS kebanyakannya kosong pada hari Isnin.

Dalam pasaran bon, hasil pada nota Perbendaharaan AS 10 tahun penanda aras adalah pada 4.795%, meningkat +0.44%.

Indeks Euro Stoxx 50 turun -1.04% pagi ini kerana kebimbangan terhadap keadaan ekonomi global terus mempengaruhi sentimen. Saham teknologi dan perindustrian mendahului penurunan pada hari Isnin. Pada masa yang sama, stok tenaga mengatasi prestasi apabila harga minyak mentah meningkat lebih daripada +1%.

Indeks penanda aras melanjutkan kerugiannya dari Jumaat selepas laporan pekerjaan AS yang meledak-ledak, bersama-sama dengan jangkaan bahawa dasar di bawah pilihan Presiden Donald Trump boleh merangsang inflasi, meyakinkan ramai pelabur bahawa kadar faedah akan kekal lebih tinggi untuk lebih lama. Ini mencetuskan lonjakan dalam hasil bon global, dengan hasil bon kerajaan Eropah terus meningkat pada hari Isnin.

Sementara itu, Ketua Ekonomi Bank Pusat Eropah Philip Lane menyatakan dalam temu bual dengan akhbar Austria bahawa ECB akan terus mengurangkan kadar faedah utamanya tetapi mesti meneruskan pada kadar yang memastikan penyejukan berterusan inflasi.

Kemudian dalam minggu ini, perhatian akan beralih kepada bacaan inflasi akhir untuk bulan Disember dari seluruh rantau. Dalam berita korporat, Entain Plc memperoleh lebih +2% selepas kumpulan perjudian Britain berkata ia menjangkakan keuntungan teras 2024 untuk mencapai hujung atas julat ramalannya.

Jadual data ekonomi Eropah kosong pada hari Isnin.

Indeks Komposit Shanghai (SHCOMP) China ditutup turun -0.25%, manakala pasaran kewangan Jepun ditutup untuk cuti.

Indeks Komposit Shanghai China ditutup rendah hari ini, memulakan minggu baharu dalam keadaan suram walaupun data dagangan lebih kukuh daripada jangkaan daripada negara itu. Saham perkakas rumah dan telekom mendahului penurunan pada hari Isnin. Pada masa yang sama, saham hartanah mendapat tempat selepas gabenor bank pusat China berkata beliau melihat risiko yang semakin berkurangan dalam pasaran hartanah negara, memetik urus niaga hartanah yang dipertingkatkan dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Data kastam menunjukkan pada hari Isnin bahawa eksport China melonjak dua digit pada Disember, mencatatkan jumlah bulanan kedua tertinggi pernah dan hanya mengekori Disember 2021, apabila firma bergegas menghantar barangan dengan menjangkakan tarif AS yang lebih tinggi. Selain itu, data menunjukkan bahawa import melantun semula secara tidak dijangka pada bulan Disember, memecahkan penguncupan berturut-turut selama dua bulan.

Walau bagaimanapun, kebimbangan mengenai aktiviti ekonomi yang perlahan, tekanan deflasi yang berterusan dan ketiadaan sokongan dasar yang agresif menyebabkan sentimen pelabur lemah. Sementara itu, China memperhebat sokongannya terhadap yuan melalui amaran dan pelarasan kepada kawalan modalnya, berikutan kemerosotan mata wang hampir kepada rekod terendah berbanding dolar dalam perdagangan luar pesisir.

Bank Rakyat China dan pengawal selia lain akan meningkatkan pengawasan mereka terhadap pasaran pertukaran asing, menangani sebarang tindakan yang boleh mengganggu ketertiban pasaran, dan berwaspada terhadap risiko keterlaluan dalam yuan, satu kenyataan yang dikeluarkan Isnin menunjukkan.

Dalam berita korporat, MTR Corp. susut melebihi -4% di Hong Kong selepas HSBC menurunkan taraf saham kepada Neutral daripada Beli. Tumpuan pelabur minggu ini adalah pada data KDNK Q4 China serta beberapa siri keluaran data Disember, termasuk jualan runcit dan pengeluaran perindustrian.

Imbangan Dagangan Disember China berada pada $104.84B, lebih kukuh daripada jangkaan $100.00B.

Eksport Disember China tiba pada +10.7% y/y, lebih kukuh daripada jangkaan sebanyak +7.3% y/y.

Import Disember China masuk pada +1.0% y/y, lebih kukuh daripada jangkaan sebanyak -1.5% y/y.

Indeks Saham Nikkei 225 Jepun ditutup hari ini untuk cuti Hari Kedatangan. Pasaran akan dibuka semula pada hari Selasa.

Penggerak Saham AS Pra-Pasaran

Tesla jatuh melebihi -2% dalam dagangan pra-pasaran selepas Axios melaporkan bahawa jualan kredit kawal selia syarikat berisiko daripada dasar Presiden Donald Trump.

Terapi Intra Selular melonjak kira-kira +36% dalam dagangan pra-pasaran selepas Bloomberg melaporkan bahawa Johnson Johnson sedang berbincang untuk memperoleh syarikat bioteknologi itu.

Stok tenaga dan pembekal perkhidmatan tenaga bergerak lebih tinggi dalam dagangan pra-pasaran, dengan harga minyak mentah WTI naik melebihi +1%. Exxon Mobil, Devon Energy, Occidental Petroleum dan Schlumberger naik kira-kira +1%.

STMicroelectronics merosot melebihi -4% dalam dagangan pra-pasaran selepas TD Cowen menurunkan taraf saham kepada Pegang daripada Beli.

Sumber: Barchart

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pound kepada Dolar Australia Ramalan Mendahului Minggu: 1.96

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Dolar Australia meningkat dalam nilai berbanding Pound Britain dan arah aliran itu kelihatan akan berlanjutan.

GBP/AUD mencecah paras tertinggi pada 2.0301 pada pertengahan Disember, tetapi ini kelihatan sebagai puncak sementara, dan pengunduran yang kami perhatikan kelihatan konsisten dengan penarikan balik sebelumnya: Ramalan Minggu Hadapan Pound kepada Dolar Australia: 1.96_1

Ramalan Minggu Hadapan Pound kepada Dolar Australia: 1.96_1

Jika penurunan semasa dalam GBP/AUD hanyalah penarikan balik dalam aliran menaik, seperti episod sebelumnya yang digambarkan dalam carta di atas, maka pengunduran hampir selesai.

Ia boleh berlanjutan kepada 1.96 dan kemudian mula pulih secara perlahan sebelum menyambung semula rali berbilang tahun yang kekal utuh dari perspektif teknikal.

Sekiranya GBP/AUD berlanjutan di bawah 1.96, kita akan melihat isyarat awal bahawa perubahan arah aliran yang lebih luas dan lebih mampan sedang berlaku.

Tahap penting lain untuk diperhatikan ialah purata pergerakan eksponen (EMA) 200 hari, terletak pada 1.95. Peraturan umum yang kami gunakan ialah aset berada dalam aliran menaik jangka sederhana manakala di atas EMA 200, dan aliran menurun apabila di bawah.

EMA 200 masih meningkat, jadi ia sepatutnya lebih kurang bertumpu pada tahap 1.96 dengan kadar pertukaran spot pada hari-hari akan datang, memberikan tahap sokongan utama.

Jadi, semua tanda menunjukkan kepada kelemahan GBP/AUD, tetapi masih terlalu awal untuk mengatakan aliran menaik GBP/AUD yang lebih besar yang lebih relevan telah berakhir.

Terdapat sedikit minat di Australia minggu ini dengan keluaran statistik pekerjaan bulanan untuk bulan Disember. Di sini, pasaran mencari kelembapan bermusim kepada hanya 10K kedudukan, turun daripada 33K pada bulan November. Kadar pengangguran negara dijangka meningkat sedikit kepada 4%.

Lebih berkaitan dengan Dolar Aussie ialah China, di mana mata wang domestik berada di bawah tekanan dan di mana kebimbangan pasaran mengenai kenaikan Donald Trump ke Rumah Putih berleluasa.

"Mungkin medan pertempuran yang paling penting hari ini adalah di China. Di sini, USD/CNY di darat menekan jalur dagangan +2% di sekitar penetapan harian. Bank Rakyat China (PBoC) nampaknya mengumumkan langkah baharu setiap hari dalam usaha untuk menyokong renminbi," kata Chris Turner, Ketua Penyelidikan FX di ING.

"Pada hari Jumaat, ia merupakan jualan besar PBoC (dirancang pada hari Rabu) bil CNH untuk menguras kecairan. Hari ini ia merupakan kelonggaran langkah-langkah modal makro yang kini membolehkan syarikat korporat dan institusi kewangan China mengumpul lebih banyak wang di luar negara," kata Turner.

Dolar Australia ialah proksi G10 untuk China dan Yuan China, bermakna tekanan di sini tidak dapat dielakkan diterjemahkan kepada kelemahan Dolar Aussie, yang boleh mengehadkan penurunan GBP/AUD

"Komoditi dan mata wang sedang pesat membangun harus mengambil berat daripada kisah kadar AS yang lebih tinggi. Sesungguhnya, AUD/USD tidak jauh dari 0.60, di mana kita boleh mula mendengar spekulasi mengenai campur tangan FX Bank Rizab Australia yang akan berlaku," tambah Turner.

Terdapat peralihan yang pasti dalam sentimen terhadap GBP yang sedang dijalankan, yang boleh bermakna kali ini, penarikan balik dalam GBP/AUD akan menjadi lebih bersepadu, dan pusingan arah aliran berpotensi berlaku.

Kadar pertukaran pound dijual dengan ketara minggu lepas apabila pelabur semakin bimbang tentang dinamik hutang UK. Hasil bon sepuluh tahun UK meningkat semula pada hari Isnin dan berada pada paras tertinggi sejak pergantian milenium, yang bercakap tentang tekanan akut ke atas kewangan UK.

Hasil bon mewakili kadar faedah yang dibayar kerajaan UK kepada pemiutangnya; apabila mereka meningkat maka kerajaan UK mesti berebut untuk mendapatkan lebih banyak wang.

Ahli ekonomi berpendapat UK kini memerlukan £10BN lebih hanya untuk membayar hutang daripada yang dijangkakan pada Oktober apabila Canselor Rachel Reeves menetapkan belanjawannya. Untuk mematuhi peraturan fiskalnya, dia kini mesti mencari lebih banyak wang melalui cukai atau mengurangkan perbelanjaan.

Penerbitan berita menunjukkan bahawa, buat masa ini, Reeves berpendapat dia boleh mencari sedikit perubahan longgar dengan memberitahu jabatan kerajaan untuk mengurangkan perbelanjaan.

Walau bagaimanapun, belanjawan jabatan telah pun dipotong secara drastik, dan akan terdapat kejayaan yang terhad dalam strategi ini.

Sehingga dia pergi selepas bil faedah balooning, kejayaan pada bahagian perbelanjaan buku tidak akan datang. Kami fikir pasaran akan memberi ganjaran kepada komitmen yang jelas untuk mengurangkan bil ini.

Walau bagaimanapun, bagi Buruh, ini adalah pendekatan yang sangat tidak menarik untuk diambil, dan kami ragu ia akan datang.

Oleh itu, kelemahan GBP nampaknya kekal sebagai ciri awal 2025.

Sumber: Poundsterlinglive

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Ramalan Harga NZD/USD: Turun kepada Hampir 0.5550 Dalam Wilayah Terlebih Jual

Glendon

Aliran Ekonomi

Forex Market

Pasangan NZD/USD meneruskan rentetan kerugian yang bermula pada 7 Januari, didagangkan sekitar 0.5550 pada waktu Eropah pada hari Isnin. Analisis teknikal carta harian menunjukkan kecenderungan menurun berterusan apabila pasangan itu berdagang berhampiran sempadan bawah saluran menurun.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari kekal di bawah paras 30, menandakan keadaan terlebih jual yang mungkin mendorong lantunan pembetulan. Walau bagaimanapun, jika RSI terus berlegar berhampiran paras 30, ia boleh mengukuhkan lagi sentimen penurunan harga.

Selain itu, pasangan NZD/USD kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 14 dan sembilan hari, mencerminkan momentum harga jangka pendek yang lemah dan mencadangkan bahawa tekanan menurun berkemungkinan berterusan.

Mengenai sokongannya, pasangan NZD/USD didagangkan berhampiran tepi bawah saluran menurunnya pada tahap 0.5540, dengan sokongan seterusnya pada 0.5526—titik terendah sejak Oktober 2022, dicapai pada 25 Disember.

Pasangan NZD/USD mungkin menemui rintangan awalnya pada EMA sembilan hari pada tahap 0.5596, diikuti oleh EMA 14 hari pada tahap 0.5615. Penembusan di atas tahap ini boleh meningkatkan momentum harga jangka pendek dan menyokong pasangan untuk menguji sempadan atas saluran menurun pada tahap psikologi tahap 0.5700.

NZD/USD: Carta Harian

Sumber: FXSTREET

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Bidaan Pagi: Lupakan Pendaratan Lembut, Teruskan Terbang

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Mengapa perlu bersusah payah membuat pendaratan lembut, sedangkan anda boleh terus terbang?

Itulah mesej daripada laporan senarai gaji AS, yang berkemungkinan menaikkan anggaran KDNK Fed Atlanta Now daripada kadar aliran melebihi 2.7%.

Dengan pasaran buruh yang begitu berdaya tahan dan inflasi perlahan-lahan surut, pasaran mungkin tertanya-tanya mengapa Rizab Persekutuan melonggarkan dasar sama sekali. Bacaan di atas +0.2% untuk harga pengguna teras pada hari Rabu boleh meyakinkan niaga hadapan untuk mula berputus asa walaupun satu pemotongan tahun ini.

Pasaran Perbendaharaan jelas bimbang bahawa pemotongan telah dilakukan dan langkah seterusnya mungkin meningkat, terutamanya jika Presiden Donald Trump yang dipilih melalui tarif sejagat, pengusiran migran beramai-ramai dan pemotongan cukai.

Pendedahan China mengenai lebihan perdagangan sebanyak $105 bilion dengan Amerika Syarikat pada Disember hanya menambah peluru kepada mereka yang berhujah untuk menaikkan tarif.

Tambah defisit belanjawan yang sentiasa berkembang dan tidak mengejutkan untuk melihat hasil Perbendaharaan 10 tahun menguji halangan 5%.

Itu meningkatkan tahap untuk mendiskaun pendapatan korporat, sama seperti musim keuntungan bermula dengan bank-bank besar pada hari Rabu. Ia juga menjadikan hutang bebas risiko secara relatif lebih menarik berbanding dengan pelaburan lain termasuk ekuiti, tunai, hartanah dan komoditi.

Oleh itu, ia telah menjadi lautan merah dalam saham Asia setakat ini pada hari Isnin. Jepun sedang bercuti tetapi niaga hadapan Nikkei turun sekitar 1.2%. Niaga hadapan SP 500 dan Nasdaq kedua-duanya turun sekitar 0.5%, dan niaga hadapan saham Eropah telah kehilangan 0.1% kepada 0.3%. Tiada dagangan Perbendaharaan tunai tetapi niaga hadapan turun 5 mata atau lebih.

Kenaikan hasil mendorong kenaikan dolar dan menyebabkan tekanan di seluruh Asia, di mana bank pusat perlu campur tangan secara rutin untuk menyokong mata wang mereka.

Bank pusat China semakin menyelongkar kit alat dasarnya untuk menyokong yuan, mengumumkan pada hari Isnin peningkatan had ke atas apa yang boleh dipinjam oleh syarikat tempatan di luar negara. Jika mereka boleh meminjam dolar yang mereka perlukan, maka tiada keperluan untuk membeli dolar untuk yuan dalam pasaran spot.

Satu lagi mata wang yang terjejas ialah sterling, yang mencecah paras terendah baru 14 bulan pada $1.2138 kerana pasaran bimbang tentang kredibiliti kewangan kerajaan Buruh. Dalam perjalanan ke China, menteri kewangan Rachel Reeves terpaksa meyakinkan media bahawa dia akan bertindak untuk memastikan peraturan fiskal kerajaan dipenuhi.

Oh, dan minyak naik lagi 1.5% kerana pelabur memikirkan implikasi penuh pusingan terbaru sekatan AS dan UK ke atas pengeluar Rusia.

Pergerakan ini benar-benar boleh menggigit kerana ia menyekat 160 lagi kapal tangki bayangan Rusia, menjadikan jumlah keseluruhan kepada 270. Kapal tangki sebelum ini yang terkena telah dihalang dengan teruk di mana mereka boleh melakukan perjalanan dan beberapa akhirnya dibatalkan.

Perkembangan utama yang boleh mempengaruhi pasaran pada hari Isnin:

- Baki belanjawan Persekutuan AS

Sumber: Reuters

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Apa yang Ada untuk Minggu Hadapan: IHP AS dan KDNK China dalam Tumpuan

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Pasaran saham Eropah mengatasi prestasi setara global minggu lepas, disokong oleh jangkaan dasar monetari yang lebih akomodatif daripada Bank Pusat Eropah berbanding dengan Rizab Persekutuan. Walau bagaimanapun, data pekerjaan AS yang teguh pada hari Jumaat membingungkan pelabur, menyebabkan hasil bon kerajaan AS dan Eropah melonjak, membawa kepada penjualan menyeluruh dalam ekuiti.

Minggu ini, perhatian akan tertumpu pada data inflasi daripada ekonomi utama, termasuk AS, EU dan UK.

Selain itu, pengeluaran angka pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) China yang akan datang untuk suku akhir akan menjadi pengukur kritikal bagi trajektori ekonominya.

Eropah

Eurostat bersedia untuk mengeluarkan data inflasi akhir untuk bulan Disember. Anggaran awal menunjukkan bahawa CPI tajuk tahunan zon euro meningkat untuk bulan ketiga berturut-turut kepada 2.4% tahun ke tahun pada bulan Disember, berbanding dengan 2.2% pada bulan November dan 2% pada bulan Oktober.

Walau bagaimanapun, peningkatan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh kesan asas, kerana kejatuhan harga tenaga tidak lagi memberi kesan kepada kadar tahunan. Inflasi teras, tidak termasuk item yang tidak menentu seperti makanan dan tenaga, kekal stabil pada 2.7%, menandakan bahawa inflasi mungkin semakin reda.

Angka-angka itu mengukuhkan jangkaan untuk ECB untuk melaksanakan pemotongan kadar selanjutnya pada bulan Januari, dengan jumlah pengurangan satu mata peratusan dijangka tahun ini. ECB telah mengunjurkan bahawa inflasi akan kembali kepada sasaran 2% menjelang akhir tahun 2025.

Namun begitu, kenaikan harga tenaga dan ketidakpastian yang mengelilingi jawatan presiden Trump boleh merumitkan pandangan ini.

Jerman juga bersedia untuk mengesahkan angka CPI terakhirnya untuk Disember. Data kilat mendedahkan bahawa inflasi tahunan dalam ekonomi terbesar Eropah meningkat kepada 2.6% bulan lepas, meningkat daripada 2.2% pada bulan November, menandakan paras tertinggi 11 bulan.

CPI Teras meningkat kepada 3.1% tahun ke tahun daripada 3% bulan sebelumnya. Angka inflasi akhir dijangka sejajar dengan anggaran awal.

Di UK, inflasi tahunan meningkat untuk bulan kedua berturut-turut kepada 2.6% pada November, paras tertinggi sejak Mac 2024. CPI Disember dijangka kekal stabil pada 2.6%, manakala inflasi teras diramalkan berkurangan sedikit kepada 3.4% daripada 3.5% pada bulan November. Data itu mungkin memperlahankan kadar pemotongan kadar Bank of England.

Selain itu, penjualan baru-baru ini dalam bon kerajaan UK dan mata wang sterling yang semakin lemah menunjukkan bahawa pelabur melarikan diri dari aset negara di tengah-tengah kebimbangan stagflasi. Pelan belanjawan kenaikan cukai kerajaan Buruh dijangka memburukkan lagi tekanan inflasi sambil menghalang pertumbuhan ekonomi.

Amerika Syarikat

Data CPI AS akan berfungsi sebagai penunjuk ekonomi penting untuk pasaran global minggu ini. Inflasi tajuk tahunan di AS meningkat untuk bulan ketiga berturut-turut kepada 2.7% pada November, dengan CPI teras meningkat 3.3%.

Harga pengguna dijangka terus meningkat, mencecah 2.9% setiap tahun pada bulan Disember, manakala inflasi teras dijangka kekal pada 3.3%. Aliran inflasi yang berterusan ini mungkin mendorong Rizab Persekutuan untuk menggunakan kadar pemotongan kadar yang lebih perlahan pada 2025, terutamanya berdasarkan laporan pekerjaan yang kukuh pada hari Jumaat. Hasil bon yang meningkat boleh terus menekan pasaran ekuiti AS.

Indeks Harga Pengeluar (PPI), yang menjejaki perubahan purata dari semasa ke semasa dalam harga yang diterima pengeluar domestik untuk pengeluaran mereka, juga akan dikeluarkan minggu ini. IHPR November meningkat sebanyak 3% tahun ke tahun, kenaikan paling curam sejak Februari 2023, dan lonjakan mendadak daripada angka 2.6% Oktober. PPI Disember dijangka menunjukkan peningkatan 3% tahun ke tahun yang sama.

Data jualan runcit, satu lagi metrik utama, diramalkan berkembang 0.6% bulan ke bulan semasa musim cuti, berikutan peningkatan 0.7% yang teguh pada bulan November. Angka runcit yang kukuh boleh mempengaruhi lagi sentimen pasaran.

Asia-Pasifik

KDNK suku keempat China dan beberapa data ekonomi lain akan dipantau dengan teliti untuk menilai trajektori ekonomi kedua terbesar dunia itu. Anggaran konsensus mencadangkan pertumbuhan KDNK akan meningkat sebanyak 5% tahun ke tahun pada suku akhir 2024, meningkat daripada 4.6% pada suku ketiga, didorong oleh langkah rangsangan Beijing.

Pertumbuhan ekonomi setahun penuh dijangka mencapai sasaran 5% pada bulan Disember. Penunjuk lain, termasuk pengeluaran perindustrian, jualan runcit dan harga rumah, juga dijangka menunjukkan peningkatan yang berterusan.

Gabungan keluaran data kritikal daripada ekonomi utama ini akan menetapkan nada untuk pasaran global dalam beberapa minggu akan datang, mempengaruhi keputusan bank pusat, pergerakan mata wang dan harga komoditi.

Sumber: Euronews

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Terbuka London: Saham Jatuh, Pound pada Terendah 14 Bulan

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Saham London jatuh pada awal dagangan pada hari Isnin apabila hasil bon meningkat semula, tetapi saham utama minyak meningkat seiring dengan harga minyak.

Pada 0830 GMT, FTSE 100 turun 0.3% pada 8,226.21, manakala sterling jatuh ke paras terendah 14 bulan berbanding dolar, didagangkan turun 0.4% pada 1.2156.

Richard Hunter, ketua pasaran di Interactive Investor, berkata: "Pasaran UK tidak menghairankan tertakluk kepada sentimen pelabur yang gelisah pada awal perdagangan. Melawan arah aliran itu ialah syarikat minyak utama selepas pengumuman sekatan AS selanjutnya terhadap Rusia, yang menaikkan harga 'hitam. emas' semalaman, menyumbang kepada keuntungan sekitar 1.5% untuk kedua-dua BP dan Shell.

"Walau bagaimanapun, sikap umum adalah berhati-hati, terutamanya berkaitan dengan prospek ekonomi UK yang tidak menentu yang telah melenyapkan 4.3% daripada FTSE 250 yang lebih tertumpu di dalam negeri pada bulan Januari.

"Berbeza dengan indeks lain, FTSE100 telah mencatatkan keuntungan kecil sebanyak 0.6% setakat tahun ini, walaupun ini lebih berkemungkinan disokong oleh kelemahan sterling berbanding mana-mana penerbangan ke UK sebagai destinasi pelaburan."

Dalam pasaran ekuiti, pemilik Ladbrokes Entain melonjak ke puncak FTSE 100 apabila ia mengulangi panduannya untuk FY24 EBITDA. Saham itu mencecah minggu lalu selepas pesaing Flutter Entertainment menurunkan panduan ASnya kerana keputusan sukan yang tidak memberangsangkan.

Flutter juga naik tinggi.

Richard Hunter berkata Entain telah dijangka akan menerima beberapa siri keputusan sukan mesra pengguna sejak beberapa minggu kebelakangan ini.

Oxford Nanopore berada dalam keadaan gelap selepas kemas kini dagangan setahun penuh yang diterima dengan baik.

GSK didagangkan sedikit lebih rendah apabila ia mengumumkan pengambilalihan syarikat biofarmaseutikal yang berpangkalan di AS IDRx sehingga $1.15bn. IDRx pakar dalam membangunkan rawatan untuk tumor stromal gastrousus (GIST). GSK akan membayar $1 bilion pendahuluan dengan potensi untuk pembayaran penting selanjutnya sebanyak $150 juta.

Kumpulan Fintech Plus500 kehilangan tempat walaupun mengatakan bahawa keputusan untuk 2024 telah mengatasi ramalan pasaran, didorong oleh penghujung tahun yang kukuh dengan bilangan pelanggan melonjak 45% sepanjang suku terakhir.

PageGroup jatuh apabila firma pengambilan berkata keuntungan operasi tahunan akan berada pada hujung yang lebih rendah daripada jangkaan konsensus selepas pendapatan suku keempat jatuh 17% apabila keadaan pasaran semakin teruk di Eropah, dengan syarikat menawarkan tawaran rendah kepada bakal calon pekerjaan.