Sumber: Euronews

Harga minyak mentah menuju ke arah kenaikan mingguan awal hari ini berikutan kemas kini daripada Bank Dunia mengenai prospek pertumbuhan ekonomi China tahun depan.

Minyak mentah Brent didagangkan pada $73.18 setong pada masa penulisan, dengan West Texas Intermediate pada $69.58 setong, selepas Bank Dunia menyemak semula ramalan KDNKnya untuk China untuk tahun ini dan seterusnya. China sendiri mengeluarkan semakan menaik bagi pertumbuhan KDNK 2023nya, dan ia merupakan semakan yang besar, pada 2.7%, yang mungkin juga telah membantu menyemarakkan keyakinan tentang permintaan.

Secara berasingan, anggaran inventori minyak mingguan terbaru American Petroleum Institute mencadangkan cabutan padu pada 3.2 juta tong, satu lagi tanda permintaan kukuh untuk komoditi itu dalam pasaran terbesarnya. Anggaran Pentadbiran Maklumat Tenaga mengenai perubahan inventori minyak mentah mingguan akan dikeluarkan hari ini, dengan kelewatan dua hari disebabkan cuti Krismas.

Penanda aras ditetapkan untuk kerugian sederhana pada setiap tahun, bagaimanapun, sebahagian besarnya disebabkan oleh tumpuan yang terlalu besar pada permintaan China dan jangkaan yang berterusan walaupun tidak wajar bahawa OEPC+ akan mula membawa semula minyak ke pasaran walau apa pun paras harga. OPEC+ tidak mula membawa semula minyak, sangat menyedari harga, tetapi ini tidak menghalang pedagang daripada membuat pertaruhan menurun pada jangkaan untuk kesan itu.

Penurunan harga tahunan juga sebahagiannya boleh dikaitkan dengan fakta bahawa perang di Timur Tengah gagal menyebabkan sebarang gangguan dalam bekalan minyak walaupun terdapat beberapa peristiwa peningkatan yang boleh mengakibatkan perkara itu. Namun apabila pertukaran serangan peluru berpandu antara Iran dan Israel gagal menyemarakkan wilayah itu, para peniaga betul-betul membuat kesimpulan bahawa tiada sesiapa pun di Timur Tengah mahukan gangguan bekalan minyak. Ini secara berkesan meletakkan had pada harga.

"Pasaran minyak dijangka menyaksikan pertumbuhan permintaan yang agak sederhana sekali lagi pada 2025, yang sebahagiannya kitaran dan sebahagiannya berstruktur," kata penganalisis komoditi ING Warren Patterson dan Ewa Manthey dalam tinjauan 2025 baharu . “Selain itu, kami melihat satu lagi tahun pertumbuhan bekalan bukan OPEC yang kukuh manakala OPEC masih menggunakan sejumlah besar kapasiti pengeluaran ganti, yang sepatutnya terus memberikan keselesaan kepada pasaran.”

Sumber: OILPRICE

Sumber: AP

USD/CHF memulihkan kerugiannya baru-baru ini daripada dua sesi terakhir di tengah-tengah aktiviti dagangan yang tipis berikutan cuti Krismas, didagangkan sekitar 0.9000 pada waktu Eropah pada hari Jumaat. Peningkatan pasangan USD/CHF ini boleh dikaitkan dengan Dolar AS (USD) yang lebih kukuh, didorong oleh jangkaan yang semakin meningkat bagi pengurangan kadar pengurangan oleh Rizab Persekutuan AS (Fed).

Dalam mesyuaratnya pada Disember, Fed mengurangkan kadar faedah sebanyak suku mata dan menyemak unjuran 2025 untuk memasukkan hanya dua pemotongan kadar, turun daripada empat yang diramalkan sebelum ini. Walau bagaimanapun, kemungkinan pengurangan kadar tambahan tahun depan telah terjejas oleh data inflasi PCE AS yang sederhana.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) berbanding enam mata wang utamanya, didagangkan di atas 108.00, sedikit di bawah paras tertingginya sejak November 2022. Walau bagaimanapun, kenaikan harga Greenback boleh dikekang kerana AS Hasil bon perbendaharaan kekal lemah pada hari Jumaat. Hasil 2 tahun dan 10 tahun masing-masing pada 4.33% dan 4.58%, pada masa penulisan.

Pasangan USD/CHF menghadapi masalah apabila Franc Swiss (CHF) mengukuh berikutan pengeluaran data KDNK Switzerland, yang menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang lebih kukuh daripada jangkaan dan pecutan pada Q3 pada asas tahun ke tahun. Bagaimanapun, kenyataan baru-baru ini daripada Presiden Bank Negara Switzerland, Martin Schlegel, mencadangkan bahawa kadar faedah di Switzerland mungkin menurun di bawah sifar, kekal segar dalam fikiran pedagang.

Sumber: FXSTREET

Yen menyaksikan kemerosotan yang meluas semasa sesi Asia, jatuh secara ringkas di bawah 158 berbanding Dollar, tetapi penjualan itu dikurangkan dengan cepat oleh campur tangan lisan, sekurang-kurangnya sebahagiannya.

Penurunan itu dicetuskan oleh data inflasi Tokyo yang lebih lemah daripada jangkaan. Menghapuskan harga tenaga dan makanan, inflasi teras teras kekal secara relatif stabil, menandakan keperluan mendesak terhad untuk BoJ meneruskan kenaikan kadar selanjutnya dalam tempoh terdekat.

Ini sejajar dengan nada berhati-hati yang dilihat dalam ringkasan mesyuarat BoJ pada Disember, yang mendedahkan perpecahan yang mendalam di kalangan pembuat dasar. Walaupun sebilangan kecil penjaja mendesak tindakan "berpandangan ke hadapan" dan "mendahulukan", majoriti kelihatan memihak kepada pendekatan terukur, memetik kebimbangan terhadap pertumbuhan gaji dan risiko luaran.

Namun begitu, campur tangan lisan daripada pegawai Jepun membantu mengehadkan kerugian dalam Yen. Menteri Kewangan Katsunobu Kato mengulangi komitmen kerajaan untuk menangani pergerakan mata wang yang berlebihan, dengan menyatakan, "Kerajaan Jepun telah bimbang dengan perkembangan pertukaran asing, termasuk yang didorong oleh spekulator, dan akan mengambil tindakan yang sewajarnya terhadap pergerakan yang berlebihan." Walaupun ini memberikan kelegaan sementara, ia tidak mencukupi untuk memulihkan kelemahan Yen yang lebih luas.

Untuk minggu setakat ini, Dollar adalah yang paling kukuh, disokong oleh kekuatan yang berlarutan daripada tinjauan hawkish Fed baru-baru ini. Bagaimanapun, momentum dolar AS kekal terhad, dengan kenaikan dihadkan di bawah paras tertinggi minggu lepas di tengah-tengah dagangan cuti hujung tahun yang tipis. Euro telah muncul sebagai mata wang kedua terkuat, diikuti oleh Loonie. Yen telah mengambil tempat paling lemah, diikuti oleh Swiss Franc dan Aussie. Kedua-dua Kiwi dan Sterling berada di kedudukan tengah.

Memandang ke hadapan, aktiviti pasaran dijangka kekal lembap sepanjang minggu ini, dengan kalendar ekonomi ultra ringan menawarkan sedikit untuk mencetuskan turun naik. Satu-satunya keluaran yang ketara ialah imbangan dagangan barangan AS, yang tidak mungkin mendorong pergerakan ketara. Tanpa kejutan, volum dagangan dijangka kekal rendah sehingga selepas cuti Tahun Baru minggu depan.

Ringkasan BoJ menyerlahkan pembahagian masa kenaikan kadar

Ringkasan Pendapat BoJ daripada mesyuaratnya pada 18–19 Disember mendedahkan lembaga berpecah mengenai masa normalisasi dasar monetari. Walaupun sesetengah ahli menyokong tindakan tidak lama lagi, memetik risiko kenaikan harga, yang lain menyatakan berhati-hati berikutan pertumbuhan gaji yang perlahan, permintaan luar negara yang lemah dan ketidaktentuan yang meningkat.

Seorang ahli menekankan bahawa dengan aktiviti ekonomi dan harga yang sejajar dengan tinjauan BoJ, risiko terhadap inflasi menjadi "menurun ke arah atas." Ahli itu berhujah untuk pelarasan dasar monetari yang "berpandangan ke hadapan, tepat pada masanya dan beransur-ansur". Begitu juga, ahli lain menyatakan bahawa kenaikan harga yang berterusan dalam tempoh tiga tahun yang lalu, sebahagiannya didorong oleh susut nilai Yen, berkemungkinan menyumbang kepada inflasi asas yang lebih tinggi, yang menjamin kenaikan kadar "preemptive".

Sebaliknya, lebih ramai ahli dovish berpendapat bahawa risiko semasa terhadap harga "tidak mencadangkan keperluan mendesak" untuk kenaikan kadar. Seorang ahli menyebut ketidaktentuan mengenai dasar cukai dan fiskal di Jepun dan pendirian pentadbiran AS yang akan datang sebagai alasan untuk mengekalkan pendirian dasar semasa, menekankan pendekatan pengurusan risiko.

Secara keseluruhannya, lembaga BoJ kelihatan tertumpu pada menilai hasil rundingan gaji musim bunga tahun depan dan kesan peralihan dasar AS sebelum membuat langkah selanjutnya ke arah normalisasi dasar.

Teras CPI Tokyo Jepun meningkat kepada 2.4% pada Disember, tetapi teras teras menurun kepada 1.8%

IHP teras Tokyo Jepun (tidak termasuk makanan) meningkat daripada 2.2% yoy kepada 2.4% yoy pada bulan Disember, menandakan paras tertinggi sejak Ogos tetapi meleset daripada jangkaan sebanyak 2.5%. Peningkatan ini sebahagian besarnya didorong oleh lonjakan 13.5% yoy dalam harga tenaga, mencerminkan pemansuhan subsidi kerajaan secara berperingkat untuk bil gas dan elektrik. Walau bagaimanapun, apabila tidak termasuk kos utiliti, tekanan inflasi kelihatan stabil.

IHP teras teras (tidak termasuk makanan dan tenaga) berkurangan kepada 1.8% yoy daripada 1.9% yoy, manakala inflasi perkhidmatan naik sedikit daripada 0.9% kepada 1.0%. Sementara itu, inflasi tajuk meningkat kepada 3.0% yoy daripada 2.6% yoy, dengan harga tenaga dan makanan, termasuk beras, turut menyumbang dengan ketara kepada kenaikan itu.

Inflasi Tokyo yang meningkat menonjolkan tekanan yang berlarutan daripada kenaikan kos utiliti dan makanan, yang mungkin menjejaskan perbelanjaan pengguna dan menghalang firma daripada melaksanakan kenaikan harga selanjutnya. Faktor-faktor ini, ditambah pula dengan tanda-tanda kelemahan ekonomi yang lebih luas, boleh melambatkan garis masa BoJ untuk menaikkan kadar faedah.

Keluaran perindustrian Jepun merosot -2.3% ibu pada Nov, turun naik yang tidak pasti berterusan

Pengeluaran perindustrian Jepun merosot -2.3% ibu pada bulan November, mengatasi jangkaan penurunan ibu -3.4%, tetapi menandakan penguncupan pertama dalam tiga bulan.

Penurunan ini didorong oleh eksport peranti pembuatan semikonduktor dan kereta yang lebih lemah, yang menonjolkan cabaran dalam permintaan luar. Daripada 15 sektor perindustrian, 11 mencatatkan penurunan, manakala 3 sektor melaporkan keuntungan.

Jentera pengeluaran menyaksikan penurunan ketara -9.1%, sebahagian besarnya disebabkan oleh kejatuhan eksport peralatan membuat cip ke tanah besar China dan Taiwan, manakala pengeluaran kenderaan bermotor jatuh -4.3%, dan produk logam rekaan turun -5.7%.

Walaupun mengalami kemerosotan, Kementerian Ekonomi, Perdagangan dan Industri mengekalkan pandangannya bahawa pengeluaran perindustrian "berubah-ubah secara tidak pasti," sambil memberi amaran tentang risiko yang berkaitan dengan prospek ekonomi AS dan China.

Memandang ke hadapan, tinjauan pengilang METI meramalkan lantunan semula, dengan pengeluaran dijangka meningkat 2.1% pada bulan Disember dan tambahan 1.3% pada Januari.

Secara berasingan, jualan runcit mencatatkan keuntungan 2.8% yoy, melebihi jangkaan sebanyak 1.5%, menandakan daya tahan dalam permintaan domestik.

Tinjauan Harian USD/JPY

Pangsi Harian: (S1) 157.32; (P) 157.70; (R1) 158.42; Lagi…

Perhimpunan USD/JPY cuba untuk disambung semula dengan menembusi 157.91 bahagian atas sementara dan bias urusniaga harian kembali menaik. Kenaikan daripada 139.57 berlanjutan kepada unjuran 61.8% 139.57 kepada 156.74 daripada 148.64 pada 159.25 seterusnya. Penembusan kukuh di sana akan membuka jalan kembali ke tahap tinggi 161.94. Walau bagaimanapun, pada bahagian bawah, sokongan kecil di bawah 156.88 akan menjadikan bias urusniaga neutral sekali lagi.

Dalam gambaran yang lebih besar, tindakan harga daripada 161.94 dilihat sebagai corak pembetulan untuk meningkat daripada 102.58 (rendah 2021). Julat penyatuan jangka sederhana harus ditetapkan antara 38.2% anjakan 102.58 hingga 161.94 pada 139.26 dan 161.94. Walau bagaimanapun, penembusan yang berterusan pada 139.26 akan membuka penurunan jangka sederhana yang lebih mendalam kepada anjakan 61.8% pada 125.25.

Sumber: ACTIONFOREX