Dalam tumpuan hari ini

Berita ekonomi dan pasaran

Apa yang berlaku semalam

Di AS, Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah pada 3.50-3.75%. Pengerusi Powell telah mencapai pendirian yang seimbang, menonjolkan daya tahan ekonomi yang tidak dijangka dan penstabilan dalam data pasaran buruh. Pertumbuhan ekonomi digambarkan sebagai "kukuh" dan bukannya "sederhana," dan kebimbangan tentang risiko penurunan pekerjaan telah dihapuskan dengan ketara, menandakan kemungkinan penurunan kadar faedah jangka pendek yang lebih rendah. Perbezaan pendapat Gabenor Waller mengenai penurunan kadar faedah memberikan kejutan yang agak rendah, tetapi nada keseluruhan mesyuarat itu bercampur-campur. Walaupun USD melemah baru-baru ini, Powell mengelak daripada menangani risiko inflasi secara langsung, menyebabkan pasaran sebahagian besarnya tidak berubah. Untuk butiran, lihat ulasan Rizab Persekutuan: Seimbang dan optimistik, 28 Januari.

Berhubung dengan USD, Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent menyatakan bahawa pentadbiran Trump komited terhadap 'dasar dolar yang kukuh' dan AS "sama sekali tidak" campur tangan dalam USD/JPY, menangani spekulasi tentang campur tangan pasaran mata wang. Komen beliau memberikan sedikit kelegaan kepada USD, mengangkat USD/JPY kembali melebihi 153 dan EUR/USD kekal stabil dalam julat pertengahan 1.19 hingga 1.20.

Di Kanada, Bank of Canada mengekalkan kadar dasar tidak berubah seperti yang dijangkakan, memetik unjuran inflasi hampir kepada sasaran semasa tempoh ramalan. BoC tidak menunjukkan kecenderungan untuk memberi isyarat pemotongan atau kenaikan kadar faedah yang akan berlaku, menunjukkan ketidakpastian yang menyelubungi geopolitik dan perdagangan.

Dalam geopolitik, AS telah menggesa Iran untuk mencapai persetujuan mengenai program nuklearnya, memberi amaran tentang potensi tindakan ketenteraan jika perjanjian tidak dicapai. Presiden Trump menyatakan bahawa "armada" sedang menuju ke arah Iran dan memberi bayangan campur tangan ketenteraan berskala besar. Sementara itu, pasukan AS akan menjalankan latihan udara selama beberapa hari di Timur Tengah ketika Washington meningkatkan kehadiran ketenteraannya di tengah-tengah ketegangan yang memuncak.

Ekuiti: Ekuiti sedikit berubah semalam dalam mod tunggu dan lihat menjelang laporan pendapatan teknologi yang dikeluarkan selepas penutupan. Teknologi terus menunjukkan prestasi yang lebih baik walaupun sebelum angka ini, dengan separuh akhir khususnya melanjutkan prestasi yang lebih baik baru-baru ini (Intel dan TXN +11%!). Kecenderungan kitaran yang sedikit dalam pilihan sektor manakala modal kecil terus ketinggalan. Niaga hadapan AS sedikit lebih tinggi pagi ini.

Pengewangan AI dan pelan capex menjadi tumpuan. Meta merupakan yang paling menonjol dengan jualan meningkat 24% tahun ke tahun dan AI menyumbang melalui kecekapan pengiklanan. Microsoft juga meningkat dengan ketara pada 17% tahun ke tahun, tetapi pendapatan Azure hanya meningkat '38%, satu mata peratusan di bawah kadar pada S3. Ini mendorong saham ke arah yang berbeza dalam pasaran selepas jualan dengan Microsoft -6% dan Meta +10%. Capex adalah lebih besar daripada yang dijangkakan, tetapi kejutan capex sekurang-kurangnya lebih rendah daripada pada S3. Meta mengemas kini tinjauan capex mereka kepada sekitar USD 115-135 bilion untuk 2026, yang bermaksud hampir dua kali ganda daripada perbelanjaan capex 2025, tetapi tidak jauh daripada jangkaan konsensus pada 110 bilion. Bagi perbelanjaan sebenar, capex mencapai 22.1 bilion iaitu 5% lebih tinggi daripada yang dijangkakan. Perbelanjaan Microsoft meningkat kepada 37.5 bilion dan 9% lebih tinggi daripada yang dijangkakan. Walau bagaimanapun, Microsoft mengatasi perbelanjaan capex dengan 15% dan Meta 6%, jadi dalam erti kata lain, suku ini merupakan suku yang lebih sederhana.

FI dan FX: Penurunan USD berehat seketika semalam dan komen Setiausaha Perbendaharaan Bessent bahawa AS "sama sekali tidak" campur tangan dalam USD/JPY membantu menolak USD/JPY kembali melebihi 153. Walaupun terdapat penstabilan USD yang tentatif, kita melihat AUD/USD terus bergerak lebih tinggi kerana pasaran sedang meletakkan diri mereka untuk kenaikan RBA minggu depan. Mata wang Scandies terus disokong dalam sentimen semasa, dengan kekuatan SEK dan NOK selanjutnya dan EUR/DKK mencecah paras terendah sejak September. Walaupun terdapat volatiliti FX yang tinggi kebelakangan ini, kita masih belum melihat peningkatan yang sepadan dalam volatiliti bon. Semalam tidak terkecuali, dengan pergerakan kadar yang agak perlahan sebelum dan selepas Fed.

Sumber: Bank Danske