Ramalan Asas IC Markets Asia | 07 Oktober 2025

IC Markets

Aliran Ekonomi

Commodity

Forex Market

Ringkasan:

Pemadaman data yang didorong oleh penutupan memastikan pedagang fokus pada komunikasi Fed manakala permintaan syurga melonjakkan emas melebihi $3,900, minyak mengukuh pada kenaikan kecil OPEC+, hasil Perbendaharaan meningkat, dan niaga hadapan ekuiti kekal positif.

Apa yang berlaku dalam sesi AS?

Pemadaman data yang didorong oleh penutupan memastikan peniaga fokus pada komunikasi Fed manakala permintaan syurga melonjakkan emas melebihi $3,900, minyak mengukuh pada kenaikan kecil OPEC+, hasil Perbendaharaan meningkat, dan niaga hadapan ekuiti kekal positif; penggerak terbesar ialah emas, WTI, Perbendaharaan AS, niaga hadapan saham AS dan Bitcoin di bawah naratif makro yang sama.

Apakah maksudnya untuk Sesi Asia?

Dagangan pasaran Asia hari Selasa akan dipandu oleh peristiwa makro seperti keputusan kadar RBNZ, perubahan politik Jepun yang berterusan dan kemas kini daripada Lagarde ECB kemudian hari. Penutupan kerajaan AS terus menangguhkan keluaran ekonomi utama, mengekalkan persekitaran dagangan yang berhati-hati namun tidak menentu merentas aset berisiko dan pasangan FX utama.

Indeks Dolar (DXY)

Dolar AS memulakan minggu ini dengan mengukuh selepas kenaikan yang kukuh, dengan sentimen risiko global, tinjauan dasar Fed dan ketidaktentuan geopolitik semuanya memainkan peranan utama. Keseimbangan data yang kukuh, momentum buruh yang perlahan dan inflasi yang berterusan akan menentukan prestasi Dolar, dengan memerhatikan penyata Fed yang akan datang dan risiko peristiwa global.

Nota Bank Pusat:

● Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mengundi, secara majoriti, untuk menurunkan julat sasaran kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas kepada 4.00%–4.25% pada mesyuarat 16–17 September 2025, menandakan pelarasan kadar dasar pertama sejak Disember 2024 selepas lima pegangan berturut-turut.

● Jawatankuasa mengekalkan objektif jangka panjangnya untuk mencapai guna tenaga maksimum dan inflasi 2%, mengiktiraf kelembapan pasaran buruh baru-baru ini dan tekanan harga yang didorong oleh tarif yang berterusan.

● Penggubal dasar menyatakan kebimbangan yang tinggi tentang risiko penurunan kepada pertumbuhan, memetik pasaran buruh yang terbantut, penciptaan pekerjaan yang sederhana dan kadar pengangguran yang meningkat ke arah 4.4%. Pada masa yang sama, inflasi kekal di atas sasaran, dengan CPI pada 3.2% dan inflasi teras pada 3.1% pada Ogos 2025; harga tenaga dan makanan yang lebih tinggi, sebahagian besarnya disebabkan oleh tarif, terus mempengaruhi langkah-langkah utama.

● Walaupun aktiviti ekonomi berkembang pada kadar yang sederhana pada suku ketiga, prospek pertumbuhan telah menjadi lemah. Pertumbuhan KDNK Q3 dianggarkan hampir 1.0% (tahunan), dengan panduan pertumbuhan KDNK tahun penuh 2025 disemak semula kepada 1.2%, mencerminkan penggunaan isi rumah yang perlahan dan keadaan kewangan yang lebih ketat.

● Dalam Ringkasan Unjuran Ekonomi yang dikemas kini, kadar pengangguran diunjurkan kepada purata 4.5% untuk tahun tersebut, dengan inflasi PCE tajuk disemak sedikit kepada 3.1% untuk 2025. Jawatankuasa menjangkakan inflasi PCE teras akan kekal degil, memerlukan kewaspadaan yang berterusan dan pendekatan yang fleksibel terhadap pengurusan risiko.

● Jawatankuasa mengulangi pendekatan yang bergantung kepada data dan keterbukaannya kepada pelarasan selanjutnya sekiranya pekerjaan atau inflasi menyimpang secara bermakna daripada ramalan semasa. Beberapa ahli tidak bersetuju, sama ada menyokong pemotongan 50 asas mata yang lebih besar atau lebih suka tiada pelarasan pada mesyuarat ini, mendedahkan perbezaan yang semakin meningkat dalam Jawatankuasa.

● Pengurangan kunci kira-kira berterusan pada kadar yang diukur. Had penebusan Perbendaharaan bulanan kekal pada $5B dan agensi MBS menghadkan $35B, kerana Lembaga Pengarah menyasarkan untuk menyokong keadaan pasaran yang teratur dalam menghadapi ketidaktentuan global dan domestik yang berkembang.

● Mesyuarat seterusnya dijadualkan pada 28 hingga 29 Oktober 2025.

Bias 24 Jam Seterusnya

Bullish yang lemah

Emas (XAU)

Perhimpunan penetapan rekod emas disokong oleh aliran selamat dan jangkaan dasar monetari yang dovish, tetapi isyarat terlebih beli yang melampau mencadangkan berhati-hati untuk peniaga kerana turun naik boleh meningkat jika kejutan ekonomi atau dasar berlaku. Harga emas telah melonjak ke paras tertinggi, didagangkan hanya di bawah $4,000 per auns di tengah-tengah ketidaktentuan ekonomi dan politik global, permintaan selamat yang kukuh dan jangkaan pemotongan kadar faedah AS selanjutnya. 24 Jam Seterusnya Kenaikan Sederhana

Dolar Australia (AUD)

Dolar Australia (AUD) sedang mengalami campuran penstabilan faktor domestik dan peralihan sentimen global. Pasangan AUD/USD didagangkan berhampiran 0.6593 pada 6 Oktober, mencerminkan penurunan kecil sebanyak 0.16% daripada sesi sebelumnya dan kelemahan 0.07% sepanjang bulan lalu. Mata wang itu kekal dalam julat, dengan rintangan teknikal sekitar 0.6610 dan sasaran jangka pendek melebihi 0.6700 jika selera risiko global kekal.

Nota Bank Pusat:

● RBA mengekalkan kadar tunainya stabil pada 3.60% pada mesyuarat Oktober pada 29–30 September 2025, menandakan jeda kedua berturut-turut selepas pemotongan 25 mata asas Ogos. Langkah itu mengesahkan pendekatan bergantung kepada data Bank memandangkan inflasi terus berada dalam aliran dalam julat sasaran.

● Penunjuk inflasi kekal stabil hingga September, dengan CPI tajuk berkemungkinan berlabuh hampir 2.2%—dengan selesa dalam jalur 2–3%. Kos insurans dan perumahan kekal lekat tetapi semakin diimbangi oleh kesederhanaan dalam barangan mengikut budi bicara.

● Purata inflasi yang dipangkas dianggarkan sekitar 2.8%, menandakan tekanan asas kekal terkawal. Lembaga Pengarah terus menandakan ketidaktentuan harga makanan dan tenaga sebagai risiko jangka pendek, walaupun naratif disinflasi yang lebih luas dipegang.

● Keadaan global kekal sebagai punca ketidakpastian. Jangkaan dasar AS dan pertumbuhan tidak sekata di China terus membebankan komoditi, walaupun gangguan perdagangan telah berkurangan sedikit sejak pertengahan tahun.

● Pertumbuhan domestik menunjukkan daya tahan dalam sektor perumahan dan perkhidmatan, walaupun pembuatan kekal lemah. Pendapatan isi rumah telah stabil, tetapi penggunaan kekal sederhana, dihadkan oleh kos pinjaman yang tinggi.

● Pasaran buruh mengekalkan kesempitan relatif, walaupun pertumbuhan pekerjaan telah perlahan sejak separuh pertama tahun ini. Kurang penggunaan telah meningkat lebih tinggi, tetapi keadaan pekerjaan secara keseluruhan kekal menyokong.

● Pertumbuhan upah semakin tinggi, mencerminkan permintaan buruh yang lebih lembut. Produktiviti yang lemah terus mengekalkan kos buruh seunit meningkat, menggariskan kebimbangan jangka sederhana yang diserlahkan berulang kali oleh RBA.

● Prospek penggunaan isi rumah kekal rapuh. Gabungan sewa yang tinggi dan selera budi bicara yang lemah mencadangkan risiko kelembapan yang didorong oleh pengguna pada S4 jika keyakinan gagal pulih.

● Lembaga Pengarah mengulangi bahawa perbelanjaan isi rumah yang lemah menimbulkan risiko kepada sentimen perniagaan dan boleh menjejaskan pelaburan dan penciptaan pekerjaan pada suku tahun akan datang.

● Dasar monetari kekal sedikit terhad. RBA mengimbangi keyakinan dalam kemajuan inflasi dengan berhati-hati di sekitar risiko permintaan global dan domestik, memastikan pelarasan selanjutnya bersyarat pada data masuk.

● Bank mengesahkan komitmen dwinya terhadap kestabilan harga dan guna tenaga penuh, dengan menyatakan kesediaannya untuk bertindak sekiranya keadaan berubah dengan ketara.

● Mesyuarat seterusnya adalah pada 5 hingga 6 November 2025.

Bias 24 Jam Seterusnya

Bullish yang lemah

Dolar Kiwi (NZD)

Dolar New Zealand berkemungkinan kekal diredam hari ini, memberi tumpuan kepada tindakan dasar yang akan datang dan keluaran ekonomi selanjutnya, dengan peniaga memerhatikan tanda-tanda sama ada penembusan yang disahkan atau penurunan yang lebih mendalam jika sentimen semakin meruncing. NZD kekal di bawah tekanan kerana pasaran secara meluas menjangkakan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) untuk mengurangkan kadar pada mesyuarat seterusnya, dengan konsensus meramalkan pengurangan daripada 3.00% kepada 2.75%. Jangkaan ini telah mempengaruhi mata wang, kerana pemotongan biasanya mengurangkan daya tarikan pelabur. Nota Bank Pusat:

● Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) bersetuju untuk mengurangkan Kadar Tunai Rasmi (OCR) sebanyak 25 mata asas kepada 3.00% pada 20 Ogos 2025, menandakan paras terendah tiga tahun dan meneruskan kitaran pelonggaran selepas jeda Julai. Undian berpecah 4-2, dengan dua ahli menyokong pemotongan 50 mata asas, menonjolkan pandangan yang berbeza dalam Jawatankuasa.

● Penggubal dasar menyatakan bahawa ketidaktentuan yang ketara dan pemulihan ekonomi yang terbantut mendorong langkah ini, membuka pintu untuk pemotongan kadar selanjutnya pada akhir tahun, dengan kemungkinan palung sekitar 2.5% menjelang Disember.

● Inflasi indeks harga pengguna tahunan meningkat kepada 2.7% pada suku Jun dan dijangka mencecah 3% untuk suku September—pada hujung atas jalur sasaran 1 hingga 3% MPC—tetapi jangkaan jangka sederhana kekal berlabuh berhampiran titik tengah 2%.

● Walaupun terdapat peningkatan jangka pendek, inflasi utama diunjurkan kembali ke arah 2% menjelang pertengahan 2026, apabila tekanan inflasi boleh niaga berkurangan dan kapasiti ganti yang ketara terus melembapkan momentum harga domestik.

● Keadaan kewangan domestik secara amnya sejajar dengan jangkaan MPC, kerana kadar borong yang lebih rendah telah diterjemahkan kepada pengurangan kos pinjaman untuk isi rumah. Walau bagaimanapun, kemerosotan penggunaan dan permintaan pelaburan, pengangguran yang lebih tinggi, dan pertumbuhan gaji yang lemah mencerminkan kemerosotan ekonomi yang berterusan.

● Pertumbuhan KDNK terhenti pada suku kedua 2025, berbeza dengan unjuran awal. Penunjuk frekuensi tinggi menunjukkan kelemahan berterusan yang didorong oleh kenaikan harga barang keperluan, simpanan isi rumah yang lemah dan pinjaman perniagaan yang terhad.

● MPC memberi amaran bahawa ketidaktentuan tarif global yang berterusan dan peralihan dasar, terutamanya perubahan terkini dalam peraturan perdagangan AS, boleh meningkatkan turun naik pasaran dan menimbulkan risiko terbalik dan menurun kepada pemulihan New Zealand.

● Tertakluk kepada tekanan inflasi jangka sederhana yang terus berkurangan seperti yang diunjurkan, MPC memberi isyarat skop untuk pemotongan OCR selanjutnya, mungkin turun kepada 2.5% menjelang akhir tahun, selaras dengan tinjauan Penyata Dasar Monetari terkini.

● Mesyuarat seterusnya adalah pada 22 Oktober 2025.

Bias 24 Jam Seterusnya

Bearish Sederhana

Yen Jepun (JPY)

Yen Jepun berada di bawah tekanan jualan yang kuat yang memasuki terutamanya didorong oleh perkembangan politik dengan pemimpin LDP baharu Sanae Takaichi, yang dilihat memihak kepada rangsangan fiskal dan dasar monetari yang lebih longgar. Ini telah membawa kepada jangkaan bahawa Bank of Japan akan menahan kenaikan kadar faedah, menyumbang kepada penyusutan yen berbanding mata wang utama, terutamanya dolar AS. Kelemahan yen ditambah dengan pertaruhan berhati-hati pada perubahan dasar monetari yang akan datang dan tinjauan bercampur-campur pada pergerakan USD/JPY dengan potensi pemulihan jangka pendek tetapi tekanan menurun secara keseluruhan pada hari-hari mendatang. Nota Bank Pusat:

● Lembaga Dasar Bank of Japan memutuskan pada 17 September, melalui undian sebulat suara, untuk menetapkan garis panduan berikut bagi operasi pasaran wang untuk tempoh antara mesyuarat:

● Bank akan menggalakkan kadar panggilan semalaman tanpa cagaran kekal pada sekitar 0.5%.

● BOJ akan meneruskan pengurangan secara beransur-ansur pembelian langsung bulanan Bon Kerajaan Jepun (JGB). Jumlah pembelian bon kerajaan jangka panjang yang dijadualkan kekal tidak berubah daripada keputusan sebelumnya, dengan kadar pengurangan suku tahunan kira-kira ¥400 bilion hingga Mac 2026 dan kira-kira ¥200 bilion setiap suku dari April hingga Jun 2026 dan seterusnya, menyasarkan tahap pembelian hampir ¥2 trilion pada Januari hingga Mac 2027.

● Ekonomi Jepun terus menunjukkan pemulihan yang sederhana, dengan penggunaan isi rumah disokong oleh peningkatan pendapatan, walaupun aktiviti korporat agak lemah. Ekonomi luar negara kekal pada laluan pertumbuhan yang sederhana, dengan kesan dasar perdagangan global masih mempengaruhi prospek eksport dan pengeluaran perindustrian Jepun.

● Dari segi harga, kadar perubahan tahun ke tahun dalam harga pengguna (tidak termasuk makanan segar) kekal dalam julat pertengahan 3%. Tekanan inflasi kekal berasaskan luas, dengan faktor tolakan kos yang berterusan dalam makanan dan tenaga, di samping lulus gaji yang kukuh. Walau bagaimanapun, tekanan kos input daripada lonjakan import yang lalu menunjukkan tanda-tanda awal pelonggaran.

● Momentum inflasi jangka pendek mungkin menjadi sederhana apabila kesan tolakan kos berkurangan, walaupun kenaikan sewa dan kenaikan harga berkaitan perkhidmatan yang terikat dengan kekurangan buruh berkemungkinan memberikan sokongan. Jangkaan inflasi dalam kalangan firma dan isi rumah terus hanyut menaik secara beransur-ansur.

● Memandang ke hadapan, ekonomi diunjurkan berkembang pada kadar yang lebih perlahan daripada arah aliran dalam tempoh terdekat berikutan kelembutan permintaan luar dan pelan pelaburan korporat yang berhati-hati. Walau bagaimanapun, keadaan kewangan yang akomodatif dan peningkatan yang stabil dalam pendapatan buruh benar dijangka menyokong permintaan dalam negeri.

● Dalam jangka sederhana, apabila ekonomi luar negara pulih dan perdagangan global menjadi stabil, potensi pertumbuhan Jepun mungkin bertambah baik. Dengan kesempitan pasaran buruh yang berterusan dan jangkaan inflasi jangka sederhana hingga panjang yang meningkat, inflasi teras diunjurkan kekal pada arah aliran menaik secara beransur-ansur, menumpu ke arah sasaran kestabilan harga 2% pada separuh akhir unjuran ufuk.

● Mesyuarat seterusnya dijadualkan pada 30 hingga 31 Oktober 2025.

Bias 24 Jam Seterusnya

Bearish Kuat

Minyak

Perkembangan terkini untuk pasaran minyak pada hari Selasa, 7 Oktober 2025, berkisar pada OPEC+ yang mengumumkan peningkatan sederhana dalam pengeluaran minyak sebanyak 137,000 tong sehari bermula pada November, peningkatan yang sama seperti pada Oktober. Langkah berhati-hati ini membantu harga minyak meningkat kira-kira 1-1.5% pada hari Isnin selepas beberapa kebimbangan mengenai potensi lebihan bekalan. Minyak mentah Brent didagangkan sekitar $65.30 setong, dan minyak mentah West Texas Intermediate AS sekitar $61.59 setong. 24 Jam Seterusnya BiasWeak Bullish

Sumber: IC Markets

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

Ramalan Asas IC Markets Asia | 07 Oktober 2025

Apa yang berlaku dalam sesi AS?

Apakah maksudnya untuk Sesi Asia?

Indeks Dolar (DXY)

Emas (XAU)

Dolar Australia (AUD)

Dolar Kiwi (NZD)

Yen Jepun (JPY)

Minyak

Sumber: IC Markets

Pendedahan Risiko