Potongan Fed Akan Datang

Danske Bank

Trend Dasar Bank Pusat

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Tumpuan hari ini adalah pada mesyuarat FOMC malam ini.

Dalam tumpuan hari ini

Tumpuan hari ini adalah pada mesyuarat FOMC malam ini. Kami menjangkakan pemotongan 25bp, yang juga didiskaun sepenuhnya oleh pasaran. Selain daripada keputusan kadar, perhatian pasaran akan tertumpu pada unjuran kadar yang dikemas kini, dan terutamanya pada pandangan terkini FOMC mengenai tahap kadar terminal. Kami fikir Pengerusi Powell akan menyasarkan nada neutral dalam ucapannya, tetapi dia masih berkemungkinan membuka pintu secara lisan untuk memperlahankan rentak pemotongan.

Inflasi UK November keluar pada 8:00 CET akan menjadi keluaran data untuk ditonton. Tumpuan adalah pada inflasi perkhidmatan, yang dijangka terus menunjukkan tanda-tanda melekit sekitar paras 5%. Digabungkan dengan kejutan data hawkish minggu ini, ini akan menyokong panggilan kami untuk jeda BoE esok.

Kalendar hari ini juga memaparkan angka inflasi kawasan euro terakhir untuk bulan November, yang akan memberikan butiran mengenai pemacu di sebalik penurunan dalam komponen perkhidmatan. Selain itu, ECB's Lane dan Muller berada dalam talian sebelum tengah hari.

Berita ekonomi dan pasaran

Di AS, angka jualan runcit mendarat hampir kepada jangkaan pada 0.4% y/y pada bulan November apabila diukur oleh kumpulan kawalan (yang menghilangkan komponen yang paling tidak menentu). Jualan kereta dan jualan dalam talian menyumbang secara positif, manakala kategori lain yang lebih mengikut budi bicara (perabot, elektronik, restoran) menyaksikan pertumbuhan jualan yang lebih lemah atau negatif. Ini boleh menjadi isyarat pengguna yang lebih berhati-hati, tetapi sudah tentu data bulanan tidak menentu seperti biasa.

Di Jerman, penunjuk IFO untuk Disember merosot lebih daripada jangkaan daripada 85.7 kepada 84.7, yang boleh dikaitkan terutamanya dengan jangkaan yang lebih rendah untuk ekonomi. Penilaian keadaan semasa meningkat sedikit, yang selaras dengan apa yang diisyaratkan oleh tinjauan PMI yang setanding awal minggu ini. Secara keseluruhan, petunjuk lembut untuk ekonomi Jerman terus menunjukkan bahawa aktiviti menguncup pada S4.

Di Perancis, beberapa bank utama telah diturunkan oleh Moody's semalam, berikutan pemotongan penarafan kedaulatan minggu lalu akibat kejatuhan kerajaan dan penolakan bajet 2025. Spread hasil kerajaan Perancis-Jerman 10 tahun kini didagangkan pada 80bp, tetapi kami melihat kemungkinan tinggi bahawa spread akan pergi ke 100bp awal tahun depan.

Di UK, pertumbuhan gaji (tidak termasuk bonus) meningkat lebih daripada jangkaan daripada 5.0% kepada 5.2% y/y dalam tempoh tiga bulan hingga Oktober. Selain itu, senarai gaji menurun sebanyak 35,000 pada bulan November, kekosongan jawatan menurun, dan kadar pengangguran kekal stabil pada 4.3% pada bulan Oktober. Digabungkan dengan PMI yang lebih kukuh daripada jangkaan, keluaran data UK minggu ini setakat ini menyerlahkan sebab BoE bersedia untuk terus ketinggalan dengan rakan setara Eropah dalam kitaran pelonggaran.

Ekuiti: Ekuiti global lebih rendah semalam, dengan putaran sektor yang agak luar biasa di mana budi bicara pengguna mengatasi prestasi di samping penjagaan kesihatan. Namun, aspek yang lebih menarik ialah kepimpinan yang sangat sempit yang kita perhatikan baru-baru ini. Untuk memberikan beberapa contoh lagi: Dow kini turun selama sembilan hari berturut-turut, yang tidak berlaku dalam 45 tahun. Pada masa yang sama Nasdaq mencapai rekod penutupan tertinggi semalam. Selain itu, Tesla telah meningkat dalam sembilan daripada sepuluh sesi terakhir, dengan ketara menyumbang kepada prestasi unggul sektor budi bicara pengguna. Maksudnya di sini ialah kami tidak mempunyai sebarang berita makroekonomi, mikroekonomi atau dasar kewangan yang boleh menjelaskan atau mewajarkan penggiliran ini. Walau bagaimanapun, terdapat situasi politik dan CEO yang unik di AS, ditambah dengan pasaran yang meriah di mana pelabur memburu pemenang. Di AS semalam, Dow merosot sebanyak 0.6%, SP 500 sebanyak 0.4%, Nasdaq sebanyak 0.3%, dan Russell 2000 sebanyak 1.2%. Pasaran Asia bercampur-campur pagi ini. Niaga hadapan Eropah sedikit lebih rendah, manakala niaga hadapan AS, termasuk Dow, lebih tinggi sedikit.

FI: Hari Selasa yang tenang dalam pasaran kadar Eropah dengan kebanyakan tindakan di pasaran UK. Angka gaji UK yang lebih tinggi daripada jangkaan mendorong hasil GILT 10Y naik sebanyak 8bp, manakala perubahan tersirat dalam kadar bank BoE sehingga akhir 2025 meningkat daripada -70bp kepada -55bp. Ramalan kami ialah -150bp, meninggalkan risiko penurunan yang besar kepada kadar UK untuk 12 bulan akan datang. Hasil EGB hampir tidak berubah merentas tenor semalam sejajar dengan keluk UST. Kadar swap inflasi EUR 5y5y kembali kepada 2%, menurun 3bp sepanjang sesi.

FX: EUR/USD terus didagangkan hampir kepada 1.05 dan USD/JPY dalam lingkungan 153-154 lebih awal daripada Fed malam ini. Sterling telah mengukuh dan kabel kembali pada 1.27, manakala antipodean terus meluncur berbanding USD. Kabel kembali pada 1.27. USD/CAD telah melepasi 1.43 dan mengeluarkan paras tertinggi berbilang tahun baharu. EUR/SEK telah memadamkan beberapa kerugian semalam di tengah-tengah selera risiko yang lemah dan dagangan pada 11.50, manakala EUR/NOK telah mengetepikan sekitar 11.75.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pra-Terbuka London: Saham Mendorong Naik Selepas Inflasi UK, Menjelang Pengumuman Fed

Warren Takunda

Pasaran Saham Global

Saham London dijangka melonjak lebih tinggi pada pembukaan pada hari Rabu apabila pelabur memikirkan angka inflasi UK terkini dan melihat ke hadapan untuk pengumuman dasar daripada Rizab Persekutuan.

FTSE 100 dipanggil untuk dibuka sekitar lima mata lebih tinggi.

Data yang dikeluarkan sebelum ini oleh Pejabat Perangkaan Kebangsaan menunjukkan bahawa inflasi harga pengguna mencapai 2.6% pada bulan November, kenaikan kedua berturut-turut.

CPI meningkat dalam tempoh 12 bulan hingga November, daripada 2.3% pada Oktober, tertinggi sejak Mac. Walau bagaimanapun, ia sebahagian besarnya selaras dengan jangkaan.

ONS berkata harga bahan api dan pakaian motor telah mendorong kenaikan itu, walaupun sebahagiannya telah diimbangi oleh kejatuhan tambang penerbangan yang lebih besar daripada biasa.

IHP Teras, yang menghilangkan unsur tenaga yang lebih tidak menentu, alkohol makanan dan tembakau, meningkat sebanyak 3.5% dalam tempoh 12 bulan hingga November, melonjak daripada 3.3% pada bulan Oktober.

Paul Dales, ketua ekonomi UK di Capital Economics, berkata lantunan selanjutnya dalam inflasi CPI mungkin lebih teruk.

"Tetapi berikutan pemulihan yang lebih kukuh daripada jangkaan dalam pertumbuhan gaji dalam keluaran semalam, hampir tiada peluang Bank of England menyampaikan hadiah Krismas awal dengan satu lagi pengurangan kadar faedah esok."

Melihat ke hadapan untuk sepanjang hari, mata akan tertumpu pada keputusan kadar faedah Fed pada 1900 GMT.

Danske Bank berkata: "Kami menjangkakan pemotongan 25bp, yang juga didiskaun sepenuhnya oleh pasaran. Selain daripada keputusan kadar, perhatian pasaran akan tertumpu pada unjuran kadar yang dikemas kini, dan terutamanya pada pandangan terbaru FOMC mengenai tahap kadar terminal.

"Kami fikir Pengerusi Powell akan menyasarkan nada neutral dalam ucapannya, tetapi dia masih berkemungkinan membuka pintu secara lisan untuk memperlahankan rentak pemotongan."

Dalam berita korporat, kumpulan DIY Kingfisher mengumumkan penjualan perniagaan Brico Dépôt di Romania kepada peruncit Altex Romania dengan harga €70m.

Anak syarikat yang beribu pejabat di Bucharest terdiri daripada 31 kedai di 24 bandar, bersama-sama dengan operasi pengedaran.

Kingfisher berkata pelupusan itu akan memberikannya "fokus strategik yang lebih besar pada pasaran dan inisiatif pertumbuhan di mana kami berada pada kedudukan paling kukuh untuk memberikan pulangan yang menarik dan mencipta nilai pemegang saham".

National Grid berkata ia merancang untuk melabur sehingga £35 bilion dalam rangkaian elektrik Britain dalam tempoh lima tahun mulai April 2026.

Pelan itu termasuk £11 bilion untuk mengekalkan dan menaik taraf rangkaian sedia ada, di samping kerja-kerja pembinaan untuk tiga projek pelaburan penghantaran strategik yang dipercepatkan.

£24 bilion lagi telah diperuntukkan untuk projek masa depan, termasuk sekitar £15 bilion untuk meningkatkan kapasiti rangkaian.

Sumber: Sharecast

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pasaran Saham Hari Ini: Saham Asia Kebanyakannya Lebih Tinggi Menjelang Mesyuarat Rizab Persekutuan

Warren Takunda

Pasaran Saham Global

Saham Asia kebanyakannya lebih tinggi pada hari Rabu menjelang keputusan kadar akhir Rizab Persekutuan tahun ini.

Niaga hadapan AS meningkat manakala harga minyak bercampur-campur.

Penanda aras Jepun Nikkei 225 susut 0.2% dalam dagangan pagi kepada 39,281.06 selepas eksport negara meningkat 3.8% pada November tahun ke tahun. Sementara itu, import jatuh sebanyak 3.8%, menurut data daripada Kementerian Kewangan.

Dagangan dalam saham Nissan Motor Corp. digantung buat sementara waktu selepas ia melonjak 22% kerana laporan mengatakan pembuat kereta itu sedang mempertimbangkan kemungkinan penggabungan dengan Honda Motor Co. Saham yang kedua kehilangan sebanyak 3%.

Syarikat-syarikat mengeluarkan kenyataan mengatakan mereka sedang membincangkan kerjasama yang lebih erat tetapi belum memutuskan apa-apa lagi. Anggota pakatan Nissan, Honda dan Nissan, Mitsubishi Motors Corp. bersetuju pada Ogos untuk berkongsi komponen untuk kenderaan elektrik seperti bateri dan untuk bersama-sama menyelidik perisian untuk pemanduan autonomi untuk menyesuaikan diri dengan lebih baik kepada perubahan dramatik dalam industri automotif.

Yen didagangkan lebih rendah menjelang mesyuarat oleh Bank of Japan, di mana bank pusat itu dijangka mengekalkan kadar penanda arasnya tidak berubah apabila ia menyediakan kemas kini dasar pada hari Jumaat.

Hang Seng di Hong Kong menokok 0.6% kepada 19,815.30 dan indeks Komposit Shanghai menokok 0.7% kepada 3,385.64.

Di Korea Selatan, Kospi melonjak 1% kepada 2,481.87. SP/ASX 200 Australia mengenepi 0.1% lebih rendah kepada 8,304.00.

Pada hari Selasa, SP 500 susut 0.4% kepada 6,050.61, walaupun ia masih menghampiri set tertinggi sepanjang masa awal bulan ini. Purata Perindustrian Dow Jones turun 0.6% kepada 43,449.90, dan komposit Nasdaq memberikan semula 0.3% daripada rekodnya yang ditetapkan sehari sebelum kepada 20,109.06.

Sepanjang tinjauan pengurus dana global, pakar strategi di Bank of America mendapati ramai yang membajak saham AS dan mengeluarkan rizab tunai untuk berbuat demikian. Tinjauan mendapati pengurus dana memegang sebahagian kecil daripada keseluruhan portfolio mereka dalam bentuk tunai, sama seperti 2002 dan 2011, yang mendahului masa yang lebih sukar untuk pelaburan yang lebih berisiko.

SP 500 berada di landasan untuk salah satu tahun terbaiknya sejak milenium, meningkat hampir 27%, kerana ekonomi AS kekal berdaya tahan, harapan tinggi bahawa dasar Presiden Donald Trump akan meningkatkan pertumbuhan tetapi bukan inflasi terlalu teruk dan Rizab Persekutuan telah mula memudahkan urusan dengan mengurangkan kadar faedah daripada paras tertinggi dua dekad.

Fed secara meluas dijangka mengumumkan pemotongan ketiga tahun ini kepada kadar faedah utamanya pada hari Rabu, dan para pegawai juga dijadualkan untuk mendedahkan unjuran tentang ke mana mereka melihat kadar menuju pada tahun-tahun akan datang.

Jangkaan untuk pemotongan akan datang telah menurun, walaupun, kerana inflasi kelihatan seperti ia boleh bertahan di atas sasaran 2% Fed selepas perlahan mendadak daripada puncaknya melebihi 9%.

Laporan pada hari Selasa menunjukkan jualan di peruncit AS mengukuh lebih banyak bulan lepas daripada jangkaan ahli ekonomi. Itu boleh menjadi petunjuk ekonomi yang tidak memerlukan lebih banyak bantuan daripada kadar faedah yang lebih mudah. Walaupun kadar yang lebih rendah boleh menjejaskan ekonomi, mereka juga boleh memberi inflasi lebih banyak bahan api.

"The Fed masih berada di landasan untuk mengurangkan kadar (Rabu), tetapi data ekonomi yang lebih kukuh boleh menjadikannya lebih berkemungkinan mereka akan berhenti pada Januari," menurut Chris Larkin, pengarah urusan, perdagangan dan pelaburan, di E-Trade dari Morgan Stanley.

Hasil perbendaharaan kekal stabil berikutan laporan itu. Hasil Perbendaharaan 10 tahun dipegang pada 4.40%, di mana ia lewat Isnin. Hasil dua tahun, yang lebih menjejaki jangkaan untuk Fed, turun kepada 4.24% daripada 4.25%.

Bitcoin menetapkan rekod melebihi $108,000 pada hari Selasa sebelum menarik kembali ke arah $106,500, menurut CoinDesk.com. Ia melonjak daripada kira-kira $44,000 pada awal tahun, menunggang gelombang semangat baru-baru ini bahawa Trump akan mencipta sistem yang lebih menguntungkan mata wang digital.

Dalam urus niaga lain Rabu, minyak mentah penanda aras AS naik 7 sen kepada $69.72 setong. Minyak mentah Brent, standard antarabangsa, menambah 6 sen kepada $73.25 setong.

Dolar AS jatuh kepada 153.47 yen Jepun daripada 153.50 yen. Euro didagangkan pada $1.0505, meningkat daripada $1.0491.

Sumber: AP

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

FX Daily: Pemotongan Fed yang Berhati-hati Tidak Harus Mengganggu Dolar Yang Kuat

ING

Forex Market

Aliran Ekonomi

USD: Dasar Trump berikrar untuk dirasai di FOMC

Pandangan kami untuk pengumuman kadar Fed hari ini ialah risiko secara amnya seimbang untuk dolar, dan kami melihat skop terhad untuk mengejut memacu pergerakan FX utama. Prospek rangsangan fiskal antara dasar lain yang dijanjikan oleh Presiden AS Donald Trump, pada pandangan kami, akan memaksa sedikit pengurangan dalam jangkaan pemotongan kadar termasuk dalam unjuran plot titik apabila kadar dipotong sebanyak 25bp, padanan harga dan konsensus.

Walaupun nuansa komunikasi akhirnya memberikan kejutan dovish, kami meragui Fed akan tergelincir daripada sikap berhati-hati terhadap panduan, yang tidak dapat dielakkan memimpin jangkaan pasaran sendiri (yang menyiratkan hawkish) untuk campuran dasar Trump sebagai pemacu utama untuk jangkaan kadar. Ini bermakna bahawa sebarang pembetulan USD yang berpotensi tidak seharusnya mempunyai kaki panjang. Juga ingat bahawa Januari adalah bulan yang kukuh mengikut musim untuk dolar, dan pasaran mungkin terpikat untuk membina kedudukan USD kenaikkan strategik apabila mandat Trump bermula.

Pandangan garis dasar kami untuk hari ini ialah pelarasan semula hawkish yang sederhana dalam komunikasi Fed akan meninggalkan kandungan pasaran dengan harga semasa untuk mesyuarat Fed selanjutnya: penahanan pada bulan Januari dan kira-kira 50% kebarangkalian tersirat bagi pergerakan Mac. Akhirnya, itu boleh meninggalkan OIS USD 2 tahun pada paras 4.0% dan DXY menghampiri 107.0 menjelang Krismas.

EUR: Cerita Jerman untuk kekal lembut sebelum berubah menjadi lebih baik

Input terkini kepada cerita pertumbuhan zon euro - satu lagi penurunan dalam indeks Ifo Jerman - harus mengekalkan kecenderungan dovish pasaran dalam penetapan harga Bank Pusat Eropah dengan baik, walaupun konsensus sedang membina bahawa pilihan raya Jerman akan datang akan menjana sedikit sokongan fiskal. Akhirnya, pengetatan semula dalam penyebaran Atlantik yang sangat luas nampaknya tidak mungkin dalam jangka masa terdekat.

EUR/USD terus berlegar di sekitar garis graviti 1.050, dan kami melihat peluang yang baik ini akan kekal sehingga akhir bulan ini. Namun, kami selesa dengan mengekalkan kecenderungan negatif pada pasangan itu menjelang tahun baharu, di mana permulaan penggal kedua Trump dalam jawatan sepatutnya menawarkan pelbagai sebab untuk kekal menurun.

Di UK, data CPI yang dikeluarkan pagi ini menunjukkan peningkatan daripada 2.3% kepada 2.6% tahun ke tahun, dengan kelembapan bulan ke bulan bergerak daripada 0.6% kepada 0.1%, sejajar dengan konsensus pasaran. Metrik perkhidmatan teras kami, yang menghapuskan semua perkara yang tidak menentu dan juga sewa/hotel (iaitu, unsur-unsur yang Bank of England kurang risau) menunjukkan lebih tinggi daripada 4.5 hingga 4.7%. Pandangan kami terhadap EUR/GBP secara amnya kekal tidak berubah untuk jangka masa terdekat, walaupun jika pecutan akhirnya dalam pelonggaran BoE tahun depan boleh menawarkan beberapa poket sokongan.

BRL: Gagal menangani masalah di sumber

Walaupun terdapat percubaan oleh bank pusat tempatan untuk 'mendahului' minggu lalu dengan kenaikan kadar yang luar biasa, mata wang sebenar Brazil kekal di bawah tekanan berat. Di sini, bank pusat telah terlibat dalam beberapa pusingan campur tangan penjualan dolar, termasuk dua pusingan berjumlah lebih $3bn semalam. Pasaran wang kini harga BACEN menaikkan kadar dasar 12.25% melebihi 16% dalam tempoh 6-12 bulan akan datang, dengan bank pusat perlu melakukan tugas berat apabila ia datang untuk mempertahankan yang sebenar. Nasib baik bank pusat mempunyai stok rizab FX yang besar ($330bn) dan pada peringkat ini tidak ada kebimbangan mengenai kekurangan sumber yang tersedia untuk mempertahankan BRL.

Walau bagaimanapun, punca penjualan BRL yang berterusan adalah dari segi fiskal. Di sini syak wasangka adalah bahawa pentadbiran Lula akan mahu mengekalkan dasar fiskal yang longgar menjelang pilihan raya 2026 dan tidak akan dipengaruhi oleh tekanan ke atas pasaran aset Brazil. Sehingga kerajaan bersedia untuk kembali dengan beberapa penyatuan fiskal yang tulen adalah sukar untuk melihat BRL menikmati banyak pemulihan.

Sejauh mana BRL boleh jatuh? Dalam FX Talking edisi terakhir kami, kami merasakan terdapat risiko luar ke kawasan 6.50. Ini adalah masa yang sukar bagi mereka yang mempunyai aset Brazil. Walau bagaimanapun, pengeluar komoditi dengan asas kos di negara ini kini melihat tahap yang menarik dalam tempoh satu tahun terus ke hadapan melebihi 6.60.

CEE: Pasaran bertukar kepada suasana Krismas

Seperti yang dijangkakan, Bank Negara Hungary mengekalkan kadar tidak berubah semalam dan panduan hadapan juga tidak melihat banyak perubahan. Seperti pada bulan November, seorang ahli mengundi untuk pemotongan kadar. Tetapi pada masa yang sama, sidang akhbar cuba memperkenalkan jeda panjang dalam kitaran pemotongan. Ramalan baharu itu menunjukkan profil inflasi lebih tinggi sedikit untuk tahun depan, manakala ekonomi akan lebih lemah tahun ini berbanding ramalan September.

NBH mendapati reaksi pasaran yang agak reda terhadap mesyuarat hari ini. Selaras dengan rakan setara CEE, EUR/HUF meningkat sedikit selepas sidang akhbar. Pasaran HUF, seperti rakan setara CEEnya, nampaknya telah bertukar kepada mod Krismas, dan dengan sedikit berita yang keluar daripada mesyuarat NBH hari ini, sukar untuk menjangkakan pandangan pasaran yang besar. EUR/HUF nampaknya telah stabil sekitar 408-410 buat masa ini.

Kalendar hari ini di rantau ini kosong dengan beberapa lelongan bon pada kalendar sahaja, yang terakhir tahun ini. Pasaran kadar nampaknya dikuasai oleh kecairan rendah dan aliran CTA, yang memacu kadar naik, terutamanya dalam pasaran PLN, yang sekali lagi boleh memberikan sedikit rangsangan kepada FX. Sebaliknya, kadar CZK kelihatan terlalu agresif selepas beberapa hari pergerakan menaik dan ditutup lebih rendah semalam walaupun dalam kenaikan kadar, menunjukkan seterusnya CZK yang lebih lemah ke dalam mesyuarat Bank Negara Czech esok.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Isyarat Emas Awas: Peralihan Trend Di Hadapan?

Titan FX

Aliran Ekonomi

Commodity

Sorotan Utama

Emas gagal untuk membersihkan rintangan $2,725 dan membetulkan keuntungan.

Garis aliran kenaikan harga yang menghubungkan terbentuk dengan sokongan pada $2,630 pada carta 4 jam.

Harga minyak sedang bergelut untuk membersihkan rintangan $71.50.

EUR/USD boleh menurun jika ia menembusi tahap sokongan 1.0450.

Analisis Teknikal Harga Emas

Harga emas kekal dibida dengan baik berhampiran zon $2,615 berbanding Dolar AS. Harga membentuk asas dan memulakan kenaikan baru melebihi $2,640 dan $2,680.

Carta 4 jam XAU/USD menunjukkan bahawa harga walaupun naik melebihi $2,700 tetapi bergelut untuk membersihkan tahap $2,725. Akibatnya, terdapat reaksi menurun di bawah paras $2,700 dan $2,680. Harga merosot di bawah paras anjakan Fib 50% bagi pergerakan menaik daripada $2,613 ayunan rendah kepada $2,726 tinggi.

Ia juga menetap di bawah 100 Purata Pergerakan Mudah (merah, 4 jam) dan 200 Purata Pergerakan Mudah (hijau, 4 jam). Pada sisi negatifnya, sokongan awal adalah berhampiran $2,630.

Terdapat juga garis aliran kenaikan harga yang menghubungkan terbentuk dengan sokongan pada $2,630 pada carta yang sama. Sokongan utama pertama adalah berhampiran paras $2,610. Sokongan utama kini ialah $2,600. Penembusan penurunan di bawah sokongan $2,600 mungkin memerlukan lebih banyak kelemahan.

Sokongan utama seterusnya adalah berhampiran paras $2,575. Pada bahagian atas, rintangan serta-merta adalah berhampiran tahap $2,665. Rintangan utama pertama berada berhampiran paras $2,670.

Pergerakan yang jelas di atas rintangan $2,670 boleh membuka pintu untuk lebih banyak kenaikan. Rintangan utama seterusnya boleh menjadi $2,700, di atasnya harga boleh rali ke arah paras $2,720.

Melihat kepada Minyak, terdapat peningkatan yang baik, tetapi kenaikan harga nampaknya menghadapi halangan berhampiran tahap $71.50.

Siaran Ekonomi untuk Ditonton Hari Ini

CPI Zon Euro untuk Nov 2024 (YoY) – Ramalan +2.3%, berbanding +2.3% sebelumnya.

CPI Zon Euro untuk Nov 2024 (MoM) – Ramalan -0.3%, berbanding -0.3% sebelumnya.

Perumahan AS Bermula untuk Nov 2024 (MoM) – Ramalan 1.340M, berbanding 1.311M sebelumnya.

Permit Bangunan AS untuk Nov 2024 (MoM) – Ramalan 1.430M, berbanding 1.419M sebelumnya.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Minyak Stabil Sementara Pasaran Memerhati Keputusan Kadar Fed

Justin

Commodity

SINGAPURA (18 Dis): Harga minyak diniagakan dalam julat sempit awal Rabu berikutan pelabur kekal berhati-hati menjelang jangkaan pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan AS, sambil menimbang potensi kesan bekalan akibat sekatan yang lebih ketat ke atas Rusia.

Niaga hadapan Brent naik satu sen pada AS$73.20 setong pada 0420 GMT, manakala minyak mentah AS West Texas Intermediate naik satu sen kepada AS$70.08 setong.

Pasaran memerhatikan petunjuk mengenai pergerakan kadar faedah untuk 2025 berikutan mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), yang berakhir pada hari Rabu, kata penganalisis.

"Sekatan tambahan dari Barat mungkin mengehadkan beberapa kerugian dalam sesi hari ini, tetapi nada berhati-hati berterusan menjelang mesyuarat FOMC," kata Yeap Jun Rong, pakar strategi pasaran di IG.

"Melihat ke hadapan, harga minyak berkemungkinan kekal terkekang dalam julat semasa mereka, dengan tindakan harga yang lemah dijangka berterusan sehingga akhir tahun," tambah Yeap.

Fed pada hari Rabu secara meluas dijangka mengurangkan kadar faedah buat kali ketiga sejak kitaran pelonggaran dasarnya bermula.

"Unjuran untuk pemotongan kadar pada 2025 sedang diduga, terutamanya dengan Trump merancang kemunculan semula pada 20 Januari," kata Priyanka Sachdeva, penganalisis pasaran kanan dengan Phillip Nova.

"Terdapat naratif yang lazim bahawa dasar Trump mungkin membawa kepada inflasi, yang, ditambah dengan kebimbangan mengenai potensi gangguan terhadap autonomi Rizab Persekutuan, menyebabkan pelabur minyak kekal berhati-hati," tambahnya.

Kadar yang lebih rendah mengurangkan kos pinjaman, yang boleh meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan permintaan untuk minyak.

Sementara itu, Kesatuan Eropah pada hari Selasa menerima pakai pakej ke-15 sekatan terhadap Rusia atas pencerobohannya ke atas Ukraine, menambah 33 kapal tambahan dari armada bayangan Rusia yang digunakan untuk mengangkut produk mentah atau petroleum. Britain juga menyekat 20 kapal kerana membawa minyak haram Rusia.

Sekatan baharu itu boleh mencetuskan lagi turun naik harga minyak walaupun setakat ini ia tidak berjaya menutup Rusia daripada perdagangan minyak global.

Di AS, data Institut Petroleum Amerika pada hari Selasa menunjukkan bahawa stok minyak mentah jatuh sebanyak 4.69 juta tong pada minggu berakhir 13 Dis, kata sumber. Inventori petrol meningkat sebanyak 2.45 juta tong, dan stok sulingan meningkat sebanyak 744,000 tong, menurut sumber itu.

Penganalisis mengunjurkan firma tenaga AS menarik kira-kira 1.6 juta tong minyak mentah daripada simpanan pada minggu berakhir 13 Dis, menurut tinjauan Reuters pada hari Selasa.

Pentadbiran Maklumat Tenaga AS akan mengeluarkan data simpanan minyaknya pada hari Rabu.

Sumber: Theedgemarkets

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

'Hari Fed' Akhir 2024

Aliran Ekonomi

Trend Dasar Bank Pusat

DI MANA KITA BERDIRI

Sesiapa lagi yang mendapat aura bahawa orang ramai telah bersedia untuk Krismas, dan telah selesai dengan 2024?

Itu pastinya perasaan yang saya dapat semasa berulang-alik dengan kereta api yang agak kosong semalam, dan juga perasaan yang kelihatan seperti pasaran kewangan, dengan tindakan harga reda untuk hari kedua berturut-turut semalam.

Sudah tentu, kita tidak boleh 'secara rasmi' selesai dan dibersihkan, dan ada perkara kecil tentang keputusan FOMC untuk menavigasi lewat hari ini, tetapi jelas bahawa para peserta tidak mempunyai keyakinan untuk melakukan apa-apa sahaja sebagai 'sepatut' terakhir. minggu dagangan 2024 berjalan lancar.

Itu bukan bermakna terdapat kekurangan pemangkin, dengan hari Selasa sebenarnya membentangkan beberapa perkara yang wajar untuk dicerna oleh peserta.

Mari kita mulakan di sini di UK, di mana data pekerjaan terkini – yang masih agak tidak boleh dipercayai – menunjukkan pengangguran kekal pada 4.3% dalam tiga bulan hingga Oktober, manakala kedua-dua pendapatan tetap dan keseluruhan meningkat sebanyak 5.2% YoY dalam tempoh yang sama, yang kedua cetakan jauh melebihi jangkaan konsensus. Bukan itu sahaja, kadar pertumbuhan pendapatan sedemikian jelas tidak serasi dengan pulangan jangka sederhana yang mampan kepada sasaran inflasi 2% BoE, walaupun jika pertumbuhan pendapatan dirangsang oleh kesan asas yang tidak menggalakkan dari tahun lepas, dan permulaan musim panas di atas- inflasi kenaikan gaji sektor awam menyusup ke dalam data.

Walau apa pun, angka itu membunuh peluang yang sudah tipis untuk sebarang tindakan BoE esok, dengan keluk GBP OIS juga mengurangkan peluang pemotongan 25bp pada Februari kepada sekitar 60% peluang, daripada lebih 80% pada permulaan minggu itu. Pound juga mengukuh, dengan kabel menuntut semula 1.27 pemegang intrahari, manakala sepuhan dijual merentasi lengkung, apabila hasil 10 tahun meningkat ke utara sebanyak 4.50%, dan hasil 30 tahun meningkat melebihi 5% ke tahap tertinggi sejak 2023. GBP pudar kekuatan juga akan menjadi permainan pilihan saya.

Saya fikir, secara keseluruhannya, pasaran mungkin menjadi terlalu hawkish di sini, dan akan cenderung untuk memudar sebarang jualan selanjutnya jika, katakan, hasil 10 tahun meningkat 10bp lagi. Kes asas saya kekal bahawa MPC mungkin akan mengurangkan 25bp sekali setiap suku tahun depan, dengan pemotongan seterusnya akan datang pada mesyuarat Februari. Risiko pada pandangan itu condong ke sisi dovish, memandangkan potensi peningkatan kelembutan pasaran buruh untuk menghancurkan permintaan, sekali gus mempercepatkan kadar disinflasi perkhidmatan, dan membuka potensi kadar normalisasi dasar yang lebih pantas dari suku kedua dan seterusnya.

Di seberang kolam, peserta dengan cekap menangani laporan jualan runcit AS November, yang menunjukkan jualan utama telah meningkat sebanyak 0.7% MoM bulan lepas, sedikit melebihi jangkaan. Sementara itu, metrik utama 'Kumpulan Kawalan', secara amnya mewakili kumpulan yang digunakan dalam laporan KDNK, meningkat 0.4% MoM, sejajar dengan konsensus. Pepatah lama 'tidak pernah bertaruh terhadap pengguna AS' terus menjadi benar, manakala jualan berkemungkinan akan terus dirangsang pada bulan Disember, memandangkan berlakunya kesyukuran lewat tahun ini, yang akan mendorong tahap perbelanjaan percutian yang ketara ke bulan terakhir tahun ini.

Saham, bagaimanapun, didagangkan sedikit lebih lemah pada hari itu, dengan kedua-dua SP 500 dan Nasdaq 100 kehilangan tempat, kerana keyakinan masih agak kurang, kedua-duanya mendahului FOMC, dan apabila pendekatan akhir tahun dan peserta berusaha untuk tidak mengejar pulangan selanjutnya dengan indeks sudah 25% lebih tinggi YTD.

Kembali ke Eropah, babi mungkin akan terbang tidak lama lagi, dengan kejadian paling jarang berlaku semalam - data ekonomi Jerman mengejutkan meningkat!

Data yang dimaksudkan ialah tinjauan bulanan sentimen ZEW, di mana indeks 'jangkaan' meningkat kepada 15.7, paras tertinggi sejak Ogos. Namun, sebelum babi itu berlepas, perlu diingat bahawa kaji selidik sentimen IFO, yang juga dikeluarkan semalam, menunjukkan angka 'iklim perniagaan' terendah sejak Mei 2020. Jelas sekali, ekonomi Jerman jauh daripada berada di luar hutan. , terutamanya ketika pilihan raya menjelang pertengahan Februari.

EUR, walau bagaimanapun, secara relatifnya kekal tahan terhadap pemangkin negatif buat masa ini, setelah semalam menghabiskan hari ke-4 berturut-turut memijak air di sekitar pemegang $1.05. Rasanya terlalu awal untuk memanggil 'pesimisme puncak' lagi, walaupun semasa kami duduk betul-betul di tengah-tengah julat ini, saya tetap dengan panggilan saya bahawa spot berdagang kepada $1.10 sebelum mencetak pariti.

LIHAT KE HADAPAN

Di sini kita pergi kemudian, 'Hari Fed' terakhir pada 2024 sudah tiba dan, berani saya katakan, mungkin hari dagangan 'betul' akhir tahun untuk kebanyakan orang juga.

Apakah yang diharapkan daripada Powell Co., kemudian? Pemotongan 25bp berlaku, selepas pengangguran secara tidak dijangka meningkat kepada 4.2% pada November, dan selepas kedua-dua tajuk dan CPI teras meningkat sejajar dengan jangkaan, masing-masing pada 2.7% dan 3.3%, bulan lepas. Tambahan pula, memandangkan keinginan FOMC sejak sekian lama untuk tidak 'mengejutkan', keluk OIS USD yang mendiskaunkan peluang 95% untuk pemotongan 25bp mungkin cukup dengan sendirinya untuk melihat satu dihantar, tidak kira apa yang data mungkin katakan.

Pemotongan sedemikian, bagaimanapun, berkemungkinan besar sebagai tindakan 'hawkish', kerana Powell cuba membina pilihan yang lebih besar ke dalam penggubalan dasar FOMC pada 2025, di tengah-tengah peningkatan risiko inflasi menaik, dengan pasaran buruh masih ketat, dan dengan potensi tarif perdagangan ditetapkan untuk dikenakan sebaik sahaja Presiden terpilih Trump memegang jawatan. Oleh itu, kami sekali lagi tidak mungkin melihat sebarang pra-komitmen yang kukuh mengenai laluan masa depan yang akan diambil oleh kadar dana Fed, dengan Powell sebaliknya berkemungkinan mengulangi bahawa data akan membimbing FOMC dari segi kelajuan di mana kadar kembali kepada neutral, dan bahawa FOMC boleh "berhati-hati" dalam mencari kadar neutral tersebut, sementara juga dapat memperlahankan kadar pelonggaran adalah data yang membenarkannya.

Sementara itu, 'plot titik' yang dikemas kini mungkin akan menunjukkan laluan yang lebih hawkish daripada yang dikeluarkan pada bulan September. Kemudian, jangkaan median menyaksikan kadar dana makan susut kepada 3.375% menjelang akhir tahun depan, manakala plot Disember mungkin akan melihat bahawa median disemak 25bp lebih tinggi, dengan anggaran kadar jangka panjang berkemungkinan juga meningkat lebih tinggi pada magnitud yang sama. Sebaran titik 2025, sementara itu, ditetapkan menjadi lebih ketat, kerana risiko penurunan kepada mandat dwi semakin berkurangan.

Selain FOMC, hari ini mempersembahkan beberapa lagi acara menarik. Angka CPI UK pagi ini sepatutnya menunjukkan inflasi telah meningkat sekali lagi pada bulan lepas, kepada 2.6% YoY pada asas tajuk dan kepada 3.6% pada cetakan teras, kedua-duanya +0.3pp berbanding Oktober. Di tempat lain, Bank of Japan sepatutnya mengekalkan kadar yang stabil pada awal pagi Khamis, seperti yang telah ditunjukkan oleh sejumlah besar laporan 'sumber' pra-mesyuarat.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi