Peraturan 'Lima Hari Pertama' Menunjukkan kepada Tahun yang Mencabar

Pasaran Saham Global

Ringkasan:

Indeks ekuiti AS merosot dalam lima sesi dagangan pertama bulan Januari. Dinamik ini menjanjikan tahun yang mencabar untuk pasaran saham, mengikut peraturan lama "lima hari pertama".

Mengenal pasti arah aliran yang menentukan akan menjadi tugas yang mudah jika bukan untuk penstabilan pada hari keluaran NFP pada 5 Januari dan rali yang kukuh pada 8 Januari.

Peraturan "lima hari pertama" telah dipopularkan oleh Jim O'Neil semasa beliau bekerja untuk bank pelaburan. Jangan hadkan diri anda kepada peraturan ini sepanjang tahun, tetapi anggap ia sebagai sentimen untuk tahun ini.

Kali terakhir kaedah ini salah guna adalah pada 2018, tetapi selepas itu, ia menentukan dengan betul lima kali sama ada SP500 akan menamatkan tahun naik atau turun. Penunjuk itu juga meramalkan penurunan pada 2016, tetapi itu adalah tahun pertumbuhan selepas genangan yang berpanjangan pada 2015 dan kejatuhan 11% pada Januari.

Kami kini cenderung bersetuju dengan sentimen "lima hari pertama". Indeks SP500 memecah paras tertinggi lewat minggu lalu dan hanya 0.8% daripada paras tertinggi sepanjang masa.

'First Five Days' Rule Points to a Challenging Year_1

Pasaran saham AS menghampiri paras tertinggi minggu lalu apabila pasaran mengukuh berikutan jangkaan pemotongan kadar yang lebih agresif daripada Fed. Pada masa ini, kadar niaga hadapan menyaksikan pemotongan pada setiap mesyuarat sejak Mac sebagai senario utama. Pemacu adalah perkhidmatan ISM dan indeks harga pengeluar yang lebih lemah, tetapi data inflasi pengguna yang biasanya lebih berat, lebih kukuh dan inflasi pengguna diabaikan.

Di samping itu, kami berasa kecewa apabila melihat tahap ketamakan dalam pasaran telah bersempadan dengan ketamakan yang melampau sejak sebulan lalu. Penurunan daripada ketamakan yang melampau sering mendahului pembetulan dan kadangkala menimbulkan pasaran menanggung.

'First Five Days' Rule Points to a Challenging Year_2

Kemungkinan besar bahawa kenaikan harga telah memerah segala-galanya daripada rali terakhir, termasuk tekanan pendek yang banyak daripada penurunan yang menjangkakan kemelesetan dan jangkaan yang sangat dovish daripada Fed untuk tahun ini.

Tahun akan datang mungkin terbukti mencabar dan jelas seperti lima sesi dagangan pertama, tetapi masih lebih banyak petunjuk menunjukkan pembetulan daripada rali yang berterusan, sekurang-kurangnya dalam minggu-minggu akan datang.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Ucapan Waller Fed Akan Menjadi Penting Hari Ini

ING

Forex Market

USD: Ucapan Waller Fed akan menjadi penting untuk dolar

FX Eropah memulakan hari di belakang. Ekuiti Asia terjejas berikutan sentimen buruk yang berterusan di luar China. Daripada apa yang kami dapat kumpulkan, nampaknya senarai pembiayaan baharu khusus untuk pemaju hartanah yang diumumkan oleh salah sebuah bank China telah menimbulkan beberapa keraguan tentang keadaan kredit yang semakin lemah. USD/CNH telah didagangkan kepada 7.20 – bahagian atas julat dagangan dua bulan – dan renminbi yang lebih lembut telah membawa mata wang Asia bersamanya. Peristiwa di Timur Tengah juga sedang dipantau dengan berhati-hati, walaupun penting untuk menyatakan bahawa pasaran tenaga kekal agak teratur, dan gas asli Eropah sebenarnya telah jatuh di bawah EUR30/Mwj, satu perkembangan yang sangat dialu-alukan untuk industri Eropah.

Pada hari yang akan datang, apa yang menarik perhatian kami ialah ucapan 5:00 petang CET daripada Christopher Waller dari Federal Reserve. Ingat bahawa beliau menyampaikan ucapan muktamad dan menggerakkan pasaran "sesuatu yang kelihatan memberi" pada akhir November. Pada masa itu, ia menyimpulkan bahawa konflik antara pertumbuhan AS yang kukuh dan disinflasi nampaknya akan diselesaikan memihak kepada disinflasi. Ucapan itu memberikan petunjuk penting untuk perubahan dovish Fed pada mesyuarat FOMC Disember. Kami menganggap hari ini bahawa dia akan berpegang pada mesej teras yang sama tentang penyahinflasian yang berjaya dan tidak akan mahu terlibat dalam penalaan halus membincangkan kitaran pelonggaran 2024, tetapi tidak bermula pada bulan Mac. Oleh itu, kami melihat risiko peristiwa sebagai risiko yang jinak - sedikit negatif untuk dolar dan positif untuk risiko.

Kami juga mencatatkan kisah semalaman daripada Nick Timiraos dari Wall Street Journal bahawa Fed boleh mempertimbangkan untuk memperlahankan skim Pengetatan Kuantitatifnya - AS $60bn dalam Perbendaharaan AS yang sedang melancarkan kunci kira-kira Fed setiap bulan - pada mesyuarat akan datang. Tidak jelas sama ada ini boleh menjadi agenda untuk mesyuarat 31 Januari, tetapi ia juga akan menyokong pendirian kurang hawkish daripada Fed yang diumumkan di atas.

DXY mempunyai rintangan yang jelas pada 103.10/20 dan kes yang telah kami gariskan di atas menunjukkan bahawa tahap ini mungkin membuktikan bahagian atas julat dagangan hari ini. Jika kami salah dan Waller telah dihantar untuk menolak jangkaan pelonggaran yang agresif (harga pasaran 18bp daripada pemotongan pertama 25bp pada bulan Mac dan 158bp pelonggaran tahun ini) maka DXY boleh menembusi rintangan dan menuju ke kawasan berbilang kawasan 104.00/25 hari.

EUR: Penolakan ECB sedang dijalankan

Euro tidak betul-betul menunjukkannya, tetapi kami telah mula melihat beberapa tolakan yang agresif daripada penjaja Bank Pusat Eropah terhadap 150bp jangkaan pelonggaran harga oleh pasaran tahun ini. Kedua-dua Joachim Nagel dan Robert Holzmann memberi amaran bahawa pemotongan kadar tidak dijamin tahun ini. Kadar faedah Eropah hampir tidak berganjak pada berita dan mungkin lebih berminat dengan pemikiran daripada golongan sentris seperti Francois Villeroy de Galhau, yang bercakap pagi ini, dan Presiden ECB Christine Lagarde yang bercakap awal di Davos esok.

Turut memainkan peranan di sini mungkin beberapa data di mana 10:00 pagi CET hari ini keluaran tinjauan jangkaan pengguna CPI satu tahun dan tiga tahun ECB boleh dengan sederhana menilai semula kitaran sekiranya ia berada di bahagian yang kukuh. Kami mengeluarkan nota minggu lepas bahawa penerima terbesar daripada penetapan harga semula yang kurang dovish bagi kitaran ECB boleh jadi EUR/CHF. Dan kami mencadangkan sasaran EUR/CHF tiga bulan pada 0.96.

Untuk EUR/USD, terdapat sokongan bersih pada 1.0875/80. Seperti di atas dengan DXY, kami berpendapat ucapan Waller dapat melihat bahawa tahap sokongan yang ditahan dan EUR/USD berakhir lebih tinggi pada hari itu. Jika kita salah tentang kandungan ucapan itu, penembusan 1.0875 membuka 1.0800 pada hari itu.

GBP: Purata pendapatan memberi berat kepada sterling

EUR/GBP telah mengenepi sedikit lebih tinggi di Eropah awal pada pengeluaran data purata pendapatan UK untuk bulan November. Ini menurun kepada 6.5% kadar 3m/YoY – terendah sejak Mac lalu. Ahli ekonomi UK kami James Smith memberi amaran bahawa kami tidak seharusnya terpengaruh dengan data ini, bagaimanapun, dan keluaran yang lebih penting untuk Bank of England ialah keluaran CPI Disember esok.

Nantikan keterangan daripada Gabenor BoE Andrew Bailey hari ini pada 4:00 petang CET. BoE tidak dikenali kerana terlalu banyak komunikasi antara mesyuarat, tetapi pasaran kini harga 130bp pelonggaran BoE tahun ini. Jika terdapat penolakan terhadap itu daripada Gabenor Bailey dan kami betul dengan panggilan dolar kami hari ini, GBP/USD boleh berpatah balik ke kawasan 1.2750/2800.

CEE: Zloty menguji tahap paling lemah sejak November

Rantau CEE membuka minggu semalam dengan kerugian keseluruhan, dan hanya forint Hungaria (HUF) berjaya membalikkan kerugian kepada keputusan mendatar. Seperti yang kami nyatakan semalam, tekanan menurun telah tiba di rantau ini, dan buat masa ini mereka berada di sini untuk kekal. Anggaran inflasi akhir semalam di Poland menunjukkan semakan kecil menaik sebanyak 0.1pp kepada 6.2% tahun ke tahun. Komponen teras untuk Disember akan dikeluarkan hari ini, di mana kami menjangkakan penurunan daripada 7.3% kepada 6.9% YoY. Jika tidak, kalendar itu kosong.

Koruna Czech (CZK) mengikuti pergerakan kadar dan buat masa ini, nampaknya kita harus kekal di bawah 24.700 EUR/CZK. HUF nampaknya paling berdaya tahan di rantau ini pada masa ini. Kadar nampaknya telah stabil selepas hampir dua minggu perhimpunan. Pada pandangan kami, bagaimanapun, masih terdapat jurang antara FX dan pasaran kadar yang perlu ditutup lambat laun. Oleh itu, kami kekal negatif pada HUF hari ini dengan EUR/HUF melebihi 380.

Lebih menarik ialah perkembangan di Poland, di mana nampaknya kisah politik mula mengganggu sentimen dalam pasaran kewangan. Dengan zloty Poland (PLN) menjadi satu-satunya mata wang yang disokong oleh kadar yang lebih tinggi hari ini, EUR/PLN secara ringkas menguji tahap tertinggi sejak November lalu. Dengan Bank Negara Poland yang hawkish, keluk IRS akan menunjukkan tahap EUR/PLN lebih sekitar 4.320. Nampaknya kebisingan politik dan kedudukan panjang yang berat akan menyebabkan PLN menderita dalam beberapa hari mendatang memandangkan kisah politik di Poland nampaknya baru bermula.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pencalonan Kini Dibuka untuk Anugerah Pengaruh Perdagangan·Singapura

FastBull Events

FastBull dengan sukacitanya mengumumkan bahawa pencalonan untuk 2024 Trading Influencers Awards·Singapura kini dibuka secara rasmi. Ini adalah peringkat global untuk peniaga mempamerkan bakat dan bersinar mereka, untuk dihormati dan dipuji.

Acara ini memberi tumpuan kepada sektor kewangan, meneroka peluang pelaburan, menemui pengaruh perdagangan, mengiktiraf perintis industri dan meliputi kedua-dua platform dalam talian dan luar talian. Kami memberi penghormatan kepada individu terkenal dalam komuniti perdagangan atas sumbangan cemerlang mereka.

Peringkat pencalonan: 8 Januari - 16 Februari

Tempoh pengundian: 19 Februari - 1 Mac

Majlis Anugerah: Akan diadakan di Singapura

Acara ini mengalu-alukan semua peniaga, pelabur dan pengaruh industri yang cemerlang dalam komuniti perdagangan global untuk mengesyorkan diri mereka secara aktif atau mencalonkan bakat ideal mereka.

Pencalonan hanya mengambil 2 langkah:

●Klik "Calonkan" dan isikan maklumat seperti yang digesa

●Serahkan sebelum 16 Februari 2024

Calonkan

Setelah permohonan diserahkan, FastBull akan menyemak maklumat pencalonan. Setelah diluluskan, calon akan pergi ke peringkat seterusnya - pengundian，yang terbuka kepada orang ramai. Orang yang mendapat undian terbanyak untuk setiap anugerah menang. Setiap calon boleh menyertai sehingga dua anugerah.

Untuk butiran lanjut, sila lawati tapak web FastBull atau pergi ke App Store untuk memuat turun aplikasi FastBull. Jika anda mempunyai sebarang pertanyaan, sila e-mel ke event@fastbull.com.

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

GBP/USD Susut Kembali Ke Bawah, Berlegar Semula Dalam Zon "Panas" $1.2700!

Tarip

Forex Market

Pendapat Traders

Aliran Ekonomi

Corak pergerakan harga pada carta pasangan mata wang GBP/USD mula mencuri perhatian pelabur di sesi Asia pagi ini (Selasa) berbanding pergerakan pembukaan awal minggu semalam yang perlahan berikutan cuti umum di Amerika Syarikat (AS) yang membuatkan US dolar mendatar.

US dolar mula kukuh pagi ini didorong faktor sentimen risk-off pasaran ketika kebimbangan ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus menyelubungi.

Pada hari Isnin, seorang pegawai dari pergerakan Houthi Yaman mengisytiharkan hasrat mereka untuk meluaskan sasaran mereka di rantau Laut Merah untuk memasukkan kapal-kapal AS.

Kenyataan ini datang sebagai tindak balas kepada serangan yang berterusan, ketika kumpulan bersekutu Iran berikrar untuk terus bertahan walaupun AS dan British menyerang baru-baru ini di tapaknya di Yaman.

Sebuah kapal kontena yang dimiliki dan dikendalikan oleh Amerika Syarikat tunduk kepada serangan peluru berpandu balistik anti-kapal dari wilayah di bawah kawalan Houthi di Yaman. Peristiwa ini telah mengalihkan sentimen optimistik sebelum ini kepada penghindaran risiko, sekali gus memberikan sokongan kepada AS Dolar (USD).

Selain itu, keterangan pada Selasa mengenai Gabenor Andrew Bailey dari Bank of England (BoE) telah dibatalkan yang dijadualkan di hadapan Jawatankuasa Hal Ehwal Ekonomi Lords di London. Peniaga ingin memerhati jika Gabenor BoE bercakap di Forum Ekonomi Dunia di Davos , Switzerland.

Hari ini pelabur akan berhati-hati pula untuk pergerakan Pound yang akan dipengaruhi oleh laporan data pekerjaan UK di sesi Eropah sebentar lagi.

Di sesi Asia ini, Pound alami penyusutan ditekan oleh pengukuhan US dolar namun situasi boleh berubah pada sesi-sesi berikutnya.

Meneliti carta GBP/USD, harga bergerak dalam julat sekitar 50 pips semalam dengan corak penurunan perlahan di perhatikan.

Kenaikan harga juga dilihat terhalang oleh garisan Moving Average 50 (MA50) pada rangka masa 1 jam di carta tersebut, memberi isyarat untuk kecenderungan pergerakan bearish.

Penurunan terus berlaku pada pembukaan sesi Asia pagi ini menyaksikan harga ke paras tumpuan 1.27000.

Ini merupakan zon support penting yang telah diuji beberapa kali sepanjang dagangan minggu lepas, namun gagal harga tembusi.

Jika harga susut lebih rendah di bawah paras tersebut, pergerakan bearish harga yang lebih jelas akan diperlihatkan.

GBP/USD Susut Kembali Ke Bawah, Berlegar Semula Dalam Zon "Panas" $1.2700!_1

Penurunan selanjutnya dijangka untuk mencecah hingga ke zon tumpuan pada 1.26000.

Namun, jika minggu ini juga harga kembali paparkan lantunan dari 1.27000, kenaikan harga akan cuba untuk melepasi halangan MA50 sebelum memberi isyarat perubahan trend semula.

Seterusnya zon 1.28000 akan jadi sasaran yang akan dituju pada corak kenaikan harga yang berjaya diteruskan.

Sumber: Intraday

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Dolar Menentang Jangkaan Pemotongan Kadar yang Meningkat, Mendapat Asas atas Sentimen Menghindari Risiko

Samantha Luan

Aliran Ekonomi

Forex Market

Trend Dasar Bank Pusat

Dolar meningkat secara meluas berikutan sentimen menolak risiko hari ini, kerana saham Hong Kong mendahului rantau ini lebih rendah. Kekuatan mata wang dolar itu datang walaupun terdapat gesaan yang semakin meningkat untuk Fed untuk memulakan dasar melonggarkan lebih awal. Terutama, Goldman Sachs telah menyertai korus ini, meramalkan pemotongan kadar awal seawal Mac dan sejumlah lima pemotongan sepanjang tahun. Pada masa yang sama, hasil 10 tahun AS juga telah melepasi paras 4%, mendahului sentimen pasaran keseluruhan.

Lonjakan mata wang dolar itu amat ketara berbanding mata wang sensitif risiko. Dolar Australia dan New Zealand mendahului penurunan, dengan Aussie menghadapi tekanan tambahan daripada data sentimen pengguna yang mengecewakan. Dolar Kanada, walaupun menunjukkan daya tahan relatif kerana pasaran tidak sabar menunggu data CPI Kanada. Sebaliknya, Yen Jepun muncul sebagai yang kedua terkuat selepas Dolar, disokong sebahagiannya oleh bacaan PPI Jepun, yang, walaupun jatuh ke paras terendah dalam hampir dua tahun, masih melebihi jangkaan pasaran.

Dalam ruang mata wang Eropah, Sterling pada masa ini adalah pemain yang paling lemah. Peserta pasaran memerhati dengan teliti data pekerjaan UK yang akan datang, dengan tumpuan khusus pada pertumbuhan upah. Memandangkan tahap CPI semasa UK sebanyak 3.9%, pertumbuhan gaji yang teguh berpotensi menghalang kemajuan disinflasi dan memaksa BoE mengekalkan kadar faedah semasanya untuk tempoh yang lebih lama.

Dari sudut analisis teknikal, EUR/GBP adalah pasangan yang perlu diperhatikan semasa Sterling bertindak balas terhadap data pekerjaan UK. Buat masa ini, kes yang digemari ialah kejatuhan daripada 0.8713 meneruskan aliran menurun yang lebih besar. Selagi 0.8638 rintangan kecil kekal, penurunan yang lebih mendalam dijangkakan kepada 0.8548 sokongan terlebih dahulu. Penembusan kukuh di sana akan menolak EUR/GBP melalui unjuran rendah 0.8491 kepada 61.8% 0.8977 kepada 0.8491 daripada 0.8764 pada 0.8464 seterusnya. Data ekonomi UK minggu ini akan menjadi penting dalam sama ada mengukuhkan atau mencabar prospek menurun ini untuk Sterling. Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_1

Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_1

Di Asia, pada masa penulisan, Nikkei turun -0.62%. HSI Hong Kong turun -1.90%. China Shanghai SSE turun -0.67%. Singapore Strait Times turun -0.29%. Hasil JGB 10 tahun Jepun meningkat 0.0258 pada 0.583.

IHPR Jepun perlahan kepada 0.0% yoy pada Disember, mencerminkan kesan subsidi

IHPR Jepun merekodkan kelembapan daripada 0.3% yoy kepada 0.0% yoy pada bulan Disember, melebihi jangkaan -0.3% yoy. Namun begitu, angka ini mewakili bacaan IHPR terendah sejak penurunan -0.9% yoy pada Februari 2021.

Penurunan harga borong Jepun boleh dikaitkan sebahagiannya dengan campur tangan kerajaan dalam bentuk subsidi yang bertujuan untuk mengekang bil petrol dan utiliti. Menurut seorang pegawai BoJ, subsidi ini mengurangkan kadar inflasi borong sebanyak kira-kira 0.9 mata peratusan.

Dari segi indeks harga berkaitan perdagangan, terdapat sedikit peningkatan dalam indeks harga eksport daripada 1.0% yoy kepada 1.1% yoy. Indeks harga import bertambah baik daripada -10.1% yoy kepada -9.5% yoy.

Pada asas bulan ke bulan, IHPR meningkat sebanyak 0.3% ibu, Sementara itu, indeks harga eksport menyaksikan penurunan kecil sebanyak -0.1% ibu, dan indeks harga import tidak berubah.

Sentimen pengguna Westpac Australia menjunam kepada 81, permulaan paling suram sejak 90-an

Indeks Sentimen Pengguna Westpac Australia turun sebanyak -1.3% ibu kepada 81 pada bulan Januari. Angka ini amat ketara kerana ia berada dalam kedudukan 7% terbawah daripada semua pemerhatian sejak permulaan tinjauan pada pertengahan 1970-an. Satu-satunya contoh permulaan yang lebih pesimis pada tahun ini telah diperhatikan semasa kemelesetan teruk pada awal 1990-an.

Westpac mengaitkan "tekanan hebat" ini ke atas pengguna disebabkan oleh lonjakan kos sara hidup, kadar faedah yang jauh lebih tinggi dan beban cukai yang meningkat, yang kesemuanya secara kolektif memberi kesan kepada pendapatan pengguna.

Walaupun sentimen pengguna yang lemah, Westpac menekankan bahawa inflasi yang tinggi kekal menjadi kebimbangan utama bagi RBA. Tumpuan pada inflasi ini menunjukkan bahawa keluaran CPI suku tahunan yang akan datang pada akhir Januari akan menjadi penentu penting keputusan dasar RBA pada bulan Februari.

"Secara seimbang, kami menjangkakan RBA akan membiarkan kadar tidak berubah pada Februari, dan tidak mungkin menaikkan kadar lagi dari sini," kata Westpac. Bagaimanapun, ia juga memberi amaran bahawa lonjakan inflasi yang tidak dijangka boleh merumitkan keputusan itu, menjadikannya "keputusan yang lebih seimbang".

Tinjauan NZIER mendedahkan prospek perniagaan yang lebih baik dan dasar RBNZ yang stabil dijangkakan

Tinjauan suku tahunan terbaru mengenai pendapat perniagaan oleh Institut Penyelidikan Ekonomi New Zealand mendedahkan peningkatan ketara dalam sentimen perniagaan. Hanya 2% bersih firma kini menjangkakan keadaan perniagaan am akan merosot, berbanding 52% pesimisme yang dicatatkan pada suku sebelumnya.

Christina Leung, pakar ekonomi utama di NZIER, menyatakan keyakinan bahawa inflasi di New Zealand berada di landasan untuk kembali ke julat sasaran RBNZ antara 1% hingga 3% menjelang separuh kedua 2024, dengan unjuran mencecah 2% pada separuh pertama 2025 .

"Ia adalah gambaran yang cukup menggalakkan untuk Bank Rizab dan ia mengukuhkan jangkaan kami bahawa tidak akan ada kenaikan selanjutnya," dalam kadar faedah, Leung menyatakan.

Walau bagaimanapun, Leung juga menyebut bahawa NZIER tidak menjangkakan pengurangan dalam kadar tunai sehingga pertengahan tahun depan, menyokong pendekatan "tunggu dan lihat." Pendirian berhati-hati ini mencerminkan pengiktirafan keperluan untuk memantau arah aliran ekonomi sebelum membuat perubahan dasar yang ketara.

Memandang ke hadapan

Data pekerjaan UK dan sentimen ekonomi ZEW Jerman adalah fokus utama dalam sesi Eropah. Kemudian pada hari itu, CPI Kanada dan indeks pembuatan negara Empayar AS akan menjadi tumpuan utama.

Laporan Harian AUD/USD

Penurunan AUD/USD daripada 0.6870 disambung semula dengan menembusi sokongan 0.6639. Kecenderungan urusniaga hari kembali ke arah bawah. Kejatuhan yang lebih dalam sepatutnya dilihat kepada anjakan 61.8% 0.6269 kepada 0.6870 pada 0.6497 seterusnya. Pada bahagian atas, penembusan 0.6728 diperlukan untuk menunjukkan penyempurnaan penurunan. Jika tidak, kejatuhan selanjutnya akan kekal memihak sekiranya pemulihan. Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_2

Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_2

Dalam gambaran yang lebih besar, tindakan harga daripada 0.6169 (rendah 2022) boleh menjadi corak pembetulan jangka sederhana kepada arah aliran menurun daripada 0.8006 (tinggi 2021). Kenaikan daripada 0.6269 dilihat sebagai bahagian ketiga corak yang boleh menyasarkan 0.7156 pada penembusan rintangan 0.6894. Buat masa ini, julat dagangan harus dilihat antara 0.6169 dan 0.7156 (2023 tinggi), sehingga perkembangan selanjutnya. Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_3

Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_3

Sumber: ActionForex

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Mengiring Dalam Konfigurasi Bottoming Kecil Berpotensi

Damon

Aliran Ekonomi

Energy and Climate

Sejak laporan terakhir kami, tindakan harga Minyak Texas Barat (proksi niaga hadapan minyak mentah WTI) telah berjaya didagangkan di atas paras terendah pada 13 Disember 2023 pada AS$67.82/tong dan berkisar pada purata pergerakan 20 hari dalam dua minggu lalu .

Faktor asas yang bercanggah

Tiada pemangkin yang jelas untuk menentukan sama ada kenaikan harga atau penurunan menerajui pasaran minyak kerana faktor percanggahan sedang bermain, sekali gus menyebabkan situasi fluks pada ketika ini.

Di sisi positif yang menyokong harga minyak ialah peningkatan premium risiko geopolitik di rantau Timur Tengah yang berpotensi mengganggu bekalan minyak. Kemungkinan besar untuk peningkatan permusuhan di laluan perkapalan Laut Merah di mana militan Houthi Yaman tidak menunjukkan tanda-tanda akan berundur dalam menyerang kapal berdaftar dari Israel dan sekutunya, terutamanya AS di Laut Merah walaupun serangan balas bersama baru-baru ini dari AS dan UK untuk meneutralkan ancaman ini.

Di samping itu, Iran, pihak berkepentingan utama di Timur Tengah telah mula memainkan peranan ketenteraan yang lebih besar dari segi menunjukkan rasa tidak senangnya dalam perang yang berterusan antara Israel dan Hamas dengan melancarkan serangan semalam ke atas markas pengintip Israel di Iraq seperti yang dilaporkan oleh pelbagai media. kedai-kedai.

Sebaliknya, naratif bahagian permintaan untuk minyak kekal lemah kerana bank pusat China, PBoC telah mengecewakan peserta pasaran dengan mengekalkan salah satu daripada penanda aras kadar faedah utamanya tidak berubah; kadar pinjaman jangka sederhana (MLF) 1 tahun dipegang pada 2.5% sejak Ogos 2023.

Langkah dasar monetari terbaharu daripada PBoC ini telah memberi isyarat bahawa penggubal dasar terkemuka China tidak tergesa-gesa untuk menggubal langkah-langkah rangsangan yang lebih "jelas" untuk menafikan lingkaran risiko deflasi di China, sekali gus melemahkan mood semangat haiwan menaik jangka pendek dalam pasaran minyak.

Potensi dasar kecil untuk minyak mentah WTI

Rajah 1: Aliran jangka sederhana Minyak Texas Barat pada 16 Jan 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk besarkan carta)

Dalam lensa analisis teknikal, penurunan mendadak -15% minyak mentah WTI baru-baru ini dari 30 November 2023 hingga 13 Disember 2023 telah berjaya menghentikan sokongan garis arah aliran menaik jangka sederhana sejak ayunan rendah 20 Mac 2023 sebanyak AS$64.21 . Di samping itu, ia telah membentuk "lebih rendah yang lebih tinggi" dalam tempoh empat minggu yang lalu.

Rintangan utama pembentukan dasar kecil yang berpotensi ini berada pada AS$76.05/78.40 yang bertembung dengan purata bergerak 50 hari dan 200 hari yang bertindak sebagai had harga juga.

Oleh itu, dalam jangka pendek hingga sederhana, minyak mentah WTI berkemungkinan didagangkan secara mengiring antara AS$78.40 dan AS$69.20 (garis arah aliran menaik daripada paras rendah 20 Mac 2023) disebabkan faktor asas yang bercanggah. Hanya pelepasan melebihi AS$78.40 boleh mencetuskan urutan pergerakan naik yang lebih impulsif untuk melihat rintangan jangka sederhana seterusnya yang masuk pada AS$83.20 dan AS$93.80.

Sebaliknya, kegagalan untuk bertahan pada AS$69.20 menyaksikan slaid untuk menguji semula zon sokongan utama pertama pada AS$67.55/66.35.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Tinjauan Pendapat Perniagaan NZIER, S4 2023

Westpac

Aliran Ekonomi

Kemas kini terkini mengenai sentimen perniagaan menunjukkan daya tahan dalam aktiviti dan mengurangkan tekanan inflasi.

Keputusan utama (dilaraskan mengikut musim)

Keyakinan perniagaan am: -10.2 (Sebelumnya: -49.0)

Aktiviti dagangan, tiga bulan lepas: 6.3 Sebelumnya: -16.8)

Aktiviti dagangan, tiga bulan akan datang: 4.9 (Sebelumnya: -12.1)

% daripada perniagaan yang melaporkan kenaikan kos operasi sepanjang 3 bulan lalu: 54.5 (Sebelumnya: 66.3)

% perniagaan yang meningkatkan harga output sepanjang 3 bulan lalu: 38.8 (Sebelumnya: 55.8)

Kemas kini terbaharu NZIER tentang keadaan perniagaan menunjukkan gabungan keadaan ekonomi Goldilocks pada permulaan tahun 2024. Aktiviti perdagangan telah berdaya tahan dan perniagaan sedang mencari untuk mengambil kakitangan. Pada masa yang sama, tekanan inflasi yang kuat yang melanda ekonomi semakin berkurangan.

Dari segi aktiviti, perniagaan telah melaporkan peningkatan dalam aktiviti perdagangan hingga bulan-bulan akhir 2023. Ini termasuk peningkatan besar dalam aktiviti pembuatan dan jualan runcit, serta keuntungan dalam sektor lain.

Perniagaan juga berasa lebih optimistik tentang prospek keadaan dagangan dalam beberapa bulan akan datang, walaupun tinjauan itu masih menunjukkan pertumbuhan sederhana. Walau bagaimanapun, keadaan bercampur-campur merentas ekonomi. Diimbangi dengan aktiviti yang lebih kukuh dalam sektor seperti peruncitan, kelembutan dijangka berterusan dalam bidang seperti pembinaan.

Satu sebab pengukuhan dalam sentimen perniagaan mungkin disebabkan oleh perubahan dalam kerajaan, dengan gabungan kanan tengah yang baharu dijangka lebih mesra perniagaan. Pada masa yang sama, banyak perniagaan mungkin akan mengalu-alukan penurunan inflasi secara beransur-ansur dan jangkaan berkaitan bahawa kitaran pengetatan kadar faedah telah hampir berakhir.

Pada masa yang sama, terdapat peningkatan mendadak dalam bilangan perniagaan yang merancang untuk mengambil kakitangan pada tahun baharu. Itu datang pada masa yang sama kerana tahap rekod migrasi bersih telah memudahkan perniagaan mencari kakitangan dengan kemahiran yang mereka cari selama ini. Terdapat juga kejatuhan mendadak dalam pusing ganti pekerja – kerana pertumbuhan ekonomi telah perlahan, peningkatan bilangan pekerja yang sedang bekerja memilih untuk kekal di tempat kerja. Jika digabungkan, keadaan tersebut berkemungkinan menunjukkan pelonggaran dalam pertumbuhan gaji sepanjang tahun hadapan.

Dari segi inflasi, tinjauan hari ini masih menunjukkan tekanan harga dan kos yang kukuh, konsisten dengan inflasi yang berlarutan melebihi 3% untuk beberapa ketika. Walau bagaimanapun, walaupun masih kukuh, tekanan inflasi tersebut menurun kembali. Terdapat juga peningkatan yang berkaitan dalam keuntungan.

Seperti bahagian lain dalam tinjauan hari ini, tekanan inflasi telah bercampur-campur merentas industri – peruncit dan mereka dalam sektor perkhidmatan masih melaporkan tekanan yang kuat ke atas kos input dan harga output. Sebaliknya, beberapa pengukur tekanan kos pembinaan (yang mendorong banyak kekuatan dalam inflasi domestik sepanjang tahun lalu) telah jatuh ke paras yang rendah.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi