Ringkasan: Komen Trump telah meningkatkan trend USD yang semakin lemah lewat Selasa, walaupun tindakan harga berikutnya tidak menentu kerana ini mungkin merupakan kenyataan kasual. Penembusan momentum tinggi ini telah mencuri tumpuan daripada JPY buat masa ini memandangkan pasangan USD utama sedang bergerak, dan kita menghadapi penantian yang gementar untuk pilihan raya Jepun pada 8 Februari.

Apa yang perlu diketahui

Kemas kini kecil hari ini apabila sumber yang dipetik oleh semua media utama dalam Asian Friday mencadangkan bahawa Trump bakal mencalonkan bekas Gabenor Fed, Kevin Warsh, sebagai Pengerusi Fed seterusnya di Washington hari ini untuk menggantikan Pengerusi Powell apabila penggalnya tamat pada bulan Mei. Ia merupakan pilihan yang menarik, memandangkan Warsh, yang telah menjadi calon tiga teratas sejak permulaan pentadbiran kedua Trump, tidak dilihat sebagai terlalu mementingkan diri sendiri atau meminta pemotongan kadar faedah yang besar, yang nampaknya satu-satunya kelayakan untuk jawatan itu pada pandangan Trump. Selepas FOMC pada hari Rabu, sebagai contoh, Trump menggunakan media sosial untuk mengadu tentang keperluan untuk kadar yang jauh lebih rendah dan memanggil Powell sebagai "bodoh".

Pilihan itu mungkin mencerminkan majlis Setiausaha Perbendaharaan, Bessent, untuk memilih seseorang yang mempunyai kawalan yang stabil dan pengetahuan yang mendalam tentang institusi tersebut, mencadangkan kepada Trump bahawa lebih banyak pemotongan kadar Fed boleh mencetuskan penurunan yang tidak teratur dalam dolar AS, dengan nasihat itu lebih berat selepas penurunan kasar USD minggu ini selepas komen Trump sendiri yang mengabaikan kelemahan USD baru-baru ini. Bessent mungkin juga telah menunjukkan kepada Trump bahawa lonjakan harga logam yang mendadak banyak berkaitan dengan ketakutan bahawa pentadbirannya akan menguruskan keadaan mata wang dan fiskalnya dengan buruk, satu risiko inflasi yang ketara.

Warsh merupakan gabenor Rizab Persekutuan dari tahun 2006 hingga 2011 dan meletak jawatan sebagai bantahan terhadap pusingan seterusnya bagi memperdalam komitmen terhadap dasar tidak konvensional seperti pelonggaran kuantitatif. Akan sangat menarik untuk melihat bagaimana Trump memutarbelitkan pencalonan ini. Ingatlah, hanya Stephen Miran, yang suka berdolak-dalik dengan Trump dan Christopher Waller yang suka berdolak-dalik (yang pernah dilihat sebagai calon utama untuk menggantikan Powell) berhujah untuk pemotongan kadar pada mesyuarat FOMC – ia adalah keputusan jawatankuasa.

Reaksi pasaran: Reaksi setakat ini agak sederhana, yang sepatutnya memberi sedikit kelegaan kepada mata wang USD. EURUSD menguji dan mengekalkan kawasan utama pertama 1.1900 (boleh dikatakan, 1.1800 dibenarkan tanpa pembalikan trend menaik sepenuhnya), dan USDJPY menguji di atas 154.00 yang juga kekal sebagai rintangan (kita masih perlu menunggu tindakan harga selepas pilihan raya Jepun pada 8 Februari untuk bacaan kukuh mengenai status yen). Di tempat lain, reaksi jauh lebih kuat, dengan sentimen risiko yang tidak menentu runtuh lagi selepas pengumuman itu, menyebabkan niaga hadapan pasaran ekuiti AS merosot dengan mendadak. Begitu juga, logam berharga sekali lagi dijual dan Aussie, yang telah menikmati latar belakang, adalah salah satu mata wang yang lebih lemah semalaman (lebih lanjut di bawah).

Fokus carta: AUDUSD

AUDUSD telah menurun ke kawasan 0.7000 yang signifikan secara psikologi selepas peningkatan yang agak brutal merentasi kebanyakan mata wang G10 yang lain sejak dua minggu lalu. Pilihan Trump terhadap Warsh memberi kesan kepada keyakinan menurun USD kerana ia kelihatan sebagai pilihan yang lebih bertanggungjawab, memandangkan Warsh dianggap sebagai pelopor inflasi dan pilihan Trump yang paling pelopor untuk menggantikan Powell. Ujian seterusnya untuk Aussie ialah mesyuarat RBA Selasa depan – adakah penetapan semula harga mata wang yang besar akan memberi kesan kepada keputusan RBA pada hari Selasa? Pasaran cenderung untuk kenaikan, yang mana kira-kira dua pertiga telah ditetapkan harganya. Pergerakan kadar yang tidak diteruskan boleh menyaksikan pengukuhan selanjutnya dalam pasangan AUD, menyaksikan AUDUSD mungkin menguji 0.6900 atau lebih rendah, tetapi "pegangan pelopor" yang kukuh yang dijangkakan akan meningkat pada mesyuarat RBA berikutnya boleh mengurangkan kerosakan untuk pasangan AUD. Sudah tentu, RBA boleh meneruskan kenaikan kadar dan AUD boleh mendapat sokongan pada tahap yang lebih tinggi jika harga komoditi juga menemui paras terendah dan USD kekal lemah secara amnya. Tiada jangkaan pembalikan besar-besaran dan AUD melainkan kita melihat kejatuhan harga logam, sentimen risiko yang buruk dalam pasaran ekuiti dan kenaikan dalam bon global.

Sumber: Saxo

Evolusi dan kekuatan trend Papan FX G10 dan CNH. Nota: Jika tidak biasa dengan papan FX, sila lihat tutorial video untuk memahami dan menggunakan Papan FX.

Kelemahan dolar AS mendominasi – sekali lagi, bacaannya dibesar-besarkan kerana kita telah melihat pengembangan turun naik dengan penembusan ini, dan bacaan trend kita diselaraskan turun naik pada jangka masa yang lebih panjang – jadi bacaan tersebut menunjukkan betapa pentingnya pergerakan tersebut berbanding dengan tempoh senyap sebelumnya. Di tempat lain, AUD masih merupakan prestasi terbaik, tetapi perhatikan kehilangan momentum sejak dua sesi terakhir – minggu depan adalah kunci untuk mata wang tersebut.

Jadual: Papan Skor Trend FX Board BAHARU untuk pasangan individu. Tiada trend baharu untuk pasangan individu utama di bahagian atas jadual, walaupun kita akan memerhatikan persilangan JPY dengan teliti pada minggu hadapan dan seterusnya sebagai persediaan untuk pilihan raya Jepun pada 8 Februari. Lebih jauh ke bawah jadual, perhatikan percubaan NOKSEK untuk mewujudkan aliran menaik baharu selepas penutupan semalam.

Sumber: SAXO