Pasaran Pantas - 5 Februari 2026

SAXO

Forex Market

Pasaran Saham Global

Commodity

Mata Wang Kripto

Ringkasan:

Teknologi AS menjual saham mereka berikutan kebimbangan tentang cip dan perbelanjaan modal, Eropah bercampur dengan penyebaran saham yang mendadak, Asia stabil berikutan optimisme perkhidmatan China.

Pemacu dan pemangkin pasaran

· Ekuiti: Saham teknologi AS dijual berikutan kebimbangan tentang cip dan perbelanjaan modal, Eropah bercampur dengan penyebaran saham yang mendadak, Asia stabil berikutan optimisme perkhidmatan China.

· Volatiliti: Volatiliti jangka pendek meningkat apabila bank pusat dan data AS membuatkan pelabur berhati-hati.

· Aset digital: Kripto lebih lemah; IBIT dan ETHA lemah kerana selera risiko masih rapuh.

· Mata Wang: USD menyaksikan kebangkitan semula yang baharu dan meluas. EURUSD mengancam sokongan tempatan.

· Komoditi: Kejatuhan baharu perak susulan sentimen suram di Asia; pengeluaran stok simpanan mingguan yang mencecah rekod dijangkakan dalam gas asli.

· Pendapatan tetap: Bon kerajaan Jepun yang panjang menemui pembeli, perbendaharaan AS stabil.

· Peristiwa makro: Kekosongan jawatan Bank of England, ECB, US JOLTS.

Tajuk utama makro

· Perniagaan swasta AS menambah 22 ribu pekerjaan pada bulan Januari, diketuai oleh penjagaan kesihatan dengan 74 ribu. Firma bersaiz sederhana memperoleh 37 ribu pekerjaan, manakala majikan besar kehilangan 18 ribu. Perkhidmatan profesional menurunkan 57 ribu pekerjaan, dan pembuatan jatuh 8 ribu. Penciptaan pekerjaan menjadi perlahan pada tahun 2025 kepada 398 ribu daripada 771 ribu pada tahun 2024, dengan pertumbuhan upah yang stabil, menurut Dr. Nela Richardson dari ADP. Perniagaan swasta AS menambah 22 ribu pekerjaan, diketuai oleh penjagaan kesihatan dengan 74 ribu. Firma bersaiz sederhana memperoleh 37 ribu pekerjaan, manakala majikan besar kehilangan 18 ribu. Perkhidmatan profesional menurunkan 57 ribu pekerjaan, dan pembuatan jatuh 8 ribu. Penciptaan pekerjaan menjadi perlahan pada tahun 2025 kepada 398 ribu daripada 771 ribu pada tahun 2024, dengan pertumbuhan upah yang stabil, menurut Dr. Nela Richardson dari ADP.

· Trump dan Presiden Xi membincangkan perdagangan, ketenteraan, dan lawatan Trump ke China dalam satu panggilan. Xi menekankan hubungan positif AS dan langkah berjaga-jaga terhadap Taiwan. Naib Presiden Vance mencadangkan blok perdagangan mineral kritikal, dan USTR Greer akan memperincikan perjanjian itu.

· PMI Perkhidmatan ISM AS kekal pada 53.8 pada Januari 2026, mengatasi ramalan 53.5. Aktiviti perniagaan meningkat, tetapi pesanan baharu, pekerjaan dan penghantaran pembekal menjadi perlahan. Inventori dan tunggakan menguncup, manakala tekanan harga meningkat. Steve Miller dari ISM menyatakan kesan tarif dan ketegangan geopolitik yang mempengaruhi penetapan harga.

· PMI Komposit SP Global Kanada jatuh kepada 46.4, di bawah paras neutral 50.0 untuk bulan ketiga. Perkhidmatan merosot kepada 45.8, memacu kemerosotan, sementara pembuatan stabil. Perniagaan baharu jatuh untuk bulan ke-14, menjejaskan output. Pekerjaan menyaksikan sedikit penurunan, dan keyakinan perniagaan menjadi lemah. Inflasi kos input reda, tetapi caj output kekal stabil.

· PMI Perkhidmatan AS meningkat kepada 52.7 pada Januari 2026 daripada 52.5, menandakan tiga tahun pertumbuhan. Jualan domestik mengimbangi kelembapan asing berkaitan tarif dan sedikit peningkatan pekerjaan. Kos gaji dan tarif yang lebih tinggi meningkatkan inflasi input. Keyakinan perniagaan merosot ke paras terendah dalam tempoh tiga bulan.

· Tehran akan mengadakan rundingan dengan Washington pada hari Jumaat di Oman, bagi mengurangkan kebimbangan mengenai gangguan minyak. Iran berusaha untuk memberi tumpuan kepada isu nuklear, manakala AS juga ingin menangani peluru berpandu, militan serantau dan hak asasi manusia.

Ekuiti

· Amerika Syarikat: Ekuiti AS berakhir bercampur-campur, dengan SP 500 turun 0.5%, Nasdaq jatuh 1.8%, dan Dow meningkat 0.5%. Jualan semikonduktor meningkat selepas AMD jatuh 17.3% berikutan tinjauan yang lemah, mengheret Micron, Broadcom, Lam Research dan Applied Materials jatuh mendadak, manakala Uber jatuh 5.2% selepas kehilangan pendapatan. Di luar teknologi, defensif mengatasi prestasi apabila Amgen melonjak 8.2% berdasarkan pendapatan dan Eli Lilly melonjak 10.3% berdasarkan jualan Zepbound dan Mounjaro yang kukuh, menyokong penjagaan kesihatan dan Dow. Selepas beberapa jam, Alphabet mengatasi jualan tetapi saham jatuh disebabkan panduan capex yang lebih tinggi, mengekalkan tumpuan pada disiplin perbelanjaan AI.

· Eropah: Ekuiti Eropah bercampur-campur, dengan STOXX 50 turun 0.4% dan STOXX 600 tidak berubah. Tekanan teknologi menyusul di AS apabila ASML jatuh hampir 5%, manakala Infineon mengatasi prestasi berdasarkan pendapatan yang kukuh. Siemens jatuh 6.4% selepas mengumumkan pelaburan pembuatan AS bernilai $1 bilion, Santander jatuh 3.5% selepas pendapatan dan pengambilalihan Webster Bank, dan UBS jatuh hampir 6%. Novo Nordisk menjunam 17.2% disebabkan oleh tinjauan ubat yang lebih lemah, manakala Air Liquide dan BASF meningkat berdasarkan harapan peraturan pelepasan EU yang lebih lembut memandangkan inflasi yang semakin berkurangan menyokong bank.

· Asia: Pasaran Asia lebih stabil, dengan Hang Seng Hong Kong meningkat kepada 26,847 dan melanjutkan kenaikan untuk sesi kedua. Sentimen bertambah baik selepas tinjauan swasta menunjukkan sektor perkhidmatan China berkembang pada kadar terpantas dalam tempoh tiga bulan, manakala pasaran tanah besar juga meningkat apabila pembuat dasar bersidang menjelang mesyuarat Mac. Di Hong Kong, CK Hutchison meningkat 2.1%, dengan China Resources Land, Pop Mart dan Nongfu meningkat berdasarkan optimisme permintaan domestik. Tech ketinggalan apabila Tencent jatuh 3.7% dan SMIC jatuh 2.3% disebabkan kebimbangan berkaitan AI yang baharu, sekali gus memastikan pelabur selektif dalam tempoh cuti.

Volatiliti

· Volatiliti pasaran kekal tinggi tetapi terkawal. VIX ditutup pada 18.64 pada hari Rabu, tahap yang menandakan berhati-hati dan bukannya tekanan, manakala langkah jangka pendek kekal lebih tinggi, mencerminkan kepekaan pelabur terhadap berita utama jangka pendek. Ini sesuai dengan pasaran yang bertindak balas setiap hari terhadap isyarat makro dan bukannya menetapkan harga penurunan yang lebih mendalam.

· Perhatian hari ini tertumpu kepada komunikasi bank pusat daripada Bank of England dan ECB, berserta data pasaran buruh AS, termasuk tuntutan pengangguran awal dan JOLTS. Dengan musim pendapatan masih aktif, peristiwa ini boleh mengubah sentimen dengan cepat, terutamanya selepas kelemahan saham teknologi global baru-baru ini.

· Jangkaan pergerakan SPX: berdasarkan harga opsyen semasa, pasaran menyiratkan pergerakan kira-kira ±84 mata (±1.2%) sehingga Jumaat, 6 Februari.

· Pencondongan 0DTE (tamat tempoh hari ini): berhampiran paras indeks semasa, perlindungan terhadap kenaikan harga lebih tinggi daripada penurunan, menunjukkan permintaan untuk panggilan melebihi put semasa penutupan. "Pencondongan terbalik" ini menunjukkan pelabur berhati-hati tetapi masih berwaspada terhadap lantunan mendadak.

Aset digital

· Aset digital semakin lemah, melanjutkan penurunan mereka kerana sentimen risiko yang lebih luas kekal rapuh. Bitcoin diniagakan sekitar $70,700, manakala ether jatuh ke arah $2,080, dengan altcoin utama seperti solana (~$90) dan xrp (~$1.42) turut berada di bawah tekanan. Pergerakan ini mencerminkan turun naik berterusan dalam ekuiti global, mengukuhkan tingkah laku kripto sebagai aset sensitif risiko dalam persekitaran semasa.

· Bagi pelabur, isyarat utama kekal sebagai permintaan ETF. Kedua-dua IBIT dan ETHA diniagakan lebih rendah dalam sesi terkini, mencerminkan kekurangan aliran masuk baharu dan bukannya penjualan paksa. Selagi turun naik ekuiti kekal tinggi, kripto mungkin menghadapi kesukaran untuk stabil secara muktamad. Peralihan ke arah harga yang lebih stabil dalam IBIT dan ETHA akan menjadi petanda awal bahawa selera risiko semakin baik.

Pendapatan tetap

· Hasil perbendaharaan AS sedikit menurun dalam sesi dagangan yang lengang, mengabaikan drama dalam pasaran ekuiti. Hasil perbendaharaan 2 tahun penanda aras AS jatuh lebih daripada dua mata asas menjelang lewat waktu dagangan Asia pada hari Khamis berbanding paras penutupan AS pada hari Selasa, diniagakan di bawah 3.55%, manakala hasil perbendaharaan 10 tahun penanda aras berkemungkinan menurun sedikit kepada 4.26%.

· Bon kerajaan Jepun yang panjang menyaksikan minat belian pada hari Khamis. Keluk hasil bon kerajaan Jepun meningkat apabila hasil penanda aras 2 tahun JGB tidak berubah pada hari tersebut berhampiran paras tertinggi kitaran pada 1.28% manakala hasil penanda aras JGB jatuh hampir dua mata asas kepada 2.4% dan hasil penanda aras 30 tahun JGB jatuh lebih daripada enam mata asas kepada paras terendah lebih daripada dua minggu di bawah 3.58%.

Komoditi

· Perak mengalami pembalikan mendadak semasa sesi Asia, menghapuskan keuntungan selama dua hari. Jualan besar-besaran muncul di pasaran niaga hadapan China dan di CME selepas gagal menembusi rintangan pada USD 90.50, iaitu penurunan 38.2% daripada kemerosotan baru-baru ini. Permintaan China yang lebih lemah menjelang Tahun Baru Cina, digabungkan dengan laporan kedudukan jual yang besar oleh pelabur China, memburukkan lagi sentimen. Pada masa yang sama, premium spot Shanghai berbanding London jatuh ke paras terendah dalam tempoh tiga minggu. Satu-satunya dana perak tulen China, yang ditutup pada premium 60% kepada NAV Khamis lalu, kekal had ke bawah, menyebabkan pelabur tidak dapat keluar dan menambah lagi suasana negatif. Sehingga pasaran bertambah baik—melalui turun naik yang lebih rendah dan kecairan yang lebih baik—perak berkemungkinan akan terus diniagakan dengan ganas dalam kedua-dua arah.

· Emas gagal bertapak di atas USD 5,000, berbalik lebih rendah apabila perak merosot, walaupun pada kadar yang lebih sederhana. Sentimen yang suram merentasi aset risiko—daripada ekuiti hingga mata wang kripto—menawarkan beberapa sokongan pengimbangan. Nisbah XAUXAG diniagakan sekitar 10% lebih tinggi pada 62.6, setelah pulih mendadak daripada paras terendah baru-baru ini berhampiran 43.3, menonjolkan kekuatan relatif baharu dalam emas berbanding perak.

· Harga minyak terus berubah-ubah, dengan perkembangan AS-Iran menjadi tumpuan utama. Brent meningkat semula ke arah USD 70 pada hari Rabu sebelum berundur selepas Iran mengesahkan ia akan mengadakan rundingan dengan AS pada hari Jumaat. Pengeluaran OPEC jatuh sebanyak 230 kb/d bulan lalu, menurut tinjauan Bloomberg, dengan kebanyakan ahli melaporkan output yang lebih rendah, diketuai oleh penurunan di Venezuela dan Libya.

· Gas asli diniagakan lebih kukuh susulan kejatuhan 25% pada hari Isnin, apabila perhatian beralih kepada laporan penyimpanan hari ini. Selepas ribut musim sejuk baru-baru ini, inventori dijangka menunjukkan pengeluaran mingguan yang mencatat rekod sekitar 379 bcf, berbanding purata lima tahun sekitar 190 bcf.

Mata wang

· Dolar AS meningkat secara meluas pada hari Rabu dan pada waktu Asia hari Khamis, dengan EURUSD kembali menurun di bawah 1.1800 dan mengintai paras terendah pengukuhan pada 1.1776, manakala GBPUSD dijual dengan lebih mendadak apabila sterling secara amnya lemah, mencecah paras terendah pengukuhannya baru-baru ini berhampiran 1.3623 pada awal waktu Eropah pada hari Khamis. AUDUSD jatuh kembali kepada 0.6970, memadamkan keuntungan kepada 0.7050 pada hari sebelumnya yang diinspirasikan oleh kenaikan kadar RBA.

· JPY lemah pada hari Rabu apabila hampir semua pasangan mata wang JPY meningkat mendadak, tetapi stabil pada sesi Asia hari Khamis. USDJPY telah stabil berhampiran 156.85 dan EURJPY hanya di bawah 185.00 selepas paras tertinggi 185.28 pada hari Rabu.

Sumber: SAXO

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data