Pasaran Pantas - 3 Februari 2026

SAXO

Forex Market

Pasaran Saham Global

Mata Wang Kripto

Commodity

Ringkasan:

Saham AS meningkat susulan sentimen risiko yang semakin berkurangan, Eropah meningkat susulan isyarat pertumbuhan yang lebih kukuh, Hong Kong merosot apabila teknologi dan pelombong merosot.

Pemacu dan pemangkin pasaran

· Ekuiti: Saham AS meningkat berikutan sentimen risiko yang semakin berkurangan, Eropah meningkat berikutan isyarat pertumbuhan yang lebih kukuh, Hong Kong merosot apabila teknologi dan pelombong berundur.

· Volatiliti: VIX berkurangan apabila tekanan jangka pendek berkurangan, tetapi jangkaan kalendar makro dan kadar faedah mengekalkan fokus lindung nilai ke bawah.

· Aset digital: Kripto stabil pada tahap yang lebih rendah; Aliran masuk IBIT berbeza dengan permintaan ETF Ethereum terpilih.

· Mata Wang: USD kembali pulih pada tahap penting berhampiran 1.1800 dalam EURUSD. Lonjakan AUD berikutan kenaikan dan panduan RBA.

· Komoditi: Pemulihan emas dan perak; Gas asli AS mencatatkan kejatuhan satu hari terbesar dalam tempoh 30 tahun.

· Pendapatan tetap: Hasil perbendaharaan AS melantun semula apabila sentimen risiko stabil dan disebabkan oleh Pembuatan ISM yang kukuh.

· Makro: IHP Januari Kilat Perancis.

Tajuk utama makro

· Trump berkata beliau akan menarik balik tarif punitif ke atas India sebagai balasan kepada perjanjian bahawa Modi akan berhenti membeli minyak Rusia. Trump berkata beliau akan mengurangkan levi AS ke atas barangan India kepada 18% daripada 25% dan menghapuskan duti punitif tambahan sebanyak 25% yang dikenakan sebagai tindak balas kepada pembelian minyak mentah India dari Rusia.

· Bank Rizab Australia menaikkan kadar dasar sebanyak 25 mata asas pada hari Selasa seperti yang dijangkakan oleh majoriti kukuh, untuk meningkatkan kadar tersebut kepada 3.85%, sambil membuktikan agak berhati-hati terhadap panduan untuk kenaikan selanjutnya. Ia merupakan bank pusat pasaran maju utama kedua yang mengetatkan kadar dasar selepas Jepun. Dolar Australia melonjak lebih tinggi susulan perkembangan tersebut.

· PMI Pembuatan ISM AS meningkat kepada 52.6 daripada 47.9 pada Januari, menandakan pengembangan pembuatan pertama dalam tempoh 12 bulan. Keuntungan dilihat dalam pesanan baharu, pengeluaran dan penghantaran pembekal. Tekanan harga kekal stabil. Kenaikan ini mungkin didorong oleh pesanan semula cuti dan kebimbangan tarif.

· PMI Pembuatan Kanada meningkat kepada 50.4 daripada 48.6 pada Januari, menamatkan kemerosotan 11 bulan. Output stabil, tahap kakitangan menyaksikan sedikit peningkatan meskipun terdapat penurunan pesanan baharu yang kecil. Inflasi input mencecah paras tertinggi dalam tempoh lima bulan, mendorong caj output yang lebih tinggi. Keyakinan output masa hadapan meningkat kepada paras tertinggi dalam tempoh tiga bulan.

· Pada Januari 2026, PMI Pembuatan AS meningkat kepada 52.4 daripada 51.8, dengan pertumbuhan output yang kukuh meskipun terdapat penurunan pesanan eksport dalam tempoh tujuh bulan disebabkan oleh tarif. Pertumbuhan pekerjaan menjadi perlahan, kos meningkat, dan harga jualan melonjak, sementara keyakinan perniagaan kekal stabil di tengah-tengah risiko.

Sorotan kalendar makro (waktu dalam GMT)

0745 – Perancis Flash Januari CPI2145 – Data Pekerjaan/Upah Suku Keempat New Zealand Penceramah Fed: Barkin (1300) Bowman (1440)

Ekuiti

· Amerika Syarikat: SP 500 meningkat 0.6% kepada rekod baharu, manakala Dow meningkat 1.1% dan Nasdaq 100 menambah 0.7%. Pemulihan itu berlaku apabila pergerakan mendadak logam dan mata wang kripto minggu lalu menjadi lebih perlahan, membolehkan pelabur menumpukan semula perhatian pada pendapatan. Teknologi mendahului, dengan Apple, Advanced Micro Devices dan Micron mencatatkan keuntungan yang kukuh, manakala Alphabet dan Amazon juga bergerak lebih tinggi. Oracle merosot sedikit dan Nvidia jatuh 2.9% disebabkan ketidakpastian sekitar pelan pelaburan berkaitan OpenAI. Selepas penutupan, Palantir mengatasi jangkaan pendapatan dan meningkat 7%, manakala Disney jatuh 7.3% walaupun sedikit merosot, apabila pelabur menumpukan pada permintaan taman antarabangsa yang lebih lemah dan kos prapelancaran jangka pendek.

· Eropah: Ekuiti Eropah meningkat, diketuai oleh Jerman, di mana DAX 40 meningkat 1.1%. Sentimen bertambah baik berikutan isyarat pembuatan yang lebih kukuh dan ketegangan geopolitik yang semakin reda antara Amerika Syarikat dan Iran, sementara pelabur meletakkan kedudukan di hadapan pendapatan utama dan keputusan Bank Pusat Eropah. Pasaran juga mencerna perbincangan mengenai pencalonan Kevin Warsh sebagai pengerusi Rizab Persekutuan, dengan sedikit tumpuan pada kebebasan bank pusat. SAP, Siemens Energy dan Deutsche Telekom meningkat, sementara nama pertahanan ketinggalan, dengan Hensoldt jatuh mendadak selepas prestasi kukuh baru-baru ini.

· Asia: Ekuiti Hong Kong dijual, dengan Indeks Hang Seng jatuh 612 mata, atau 2.2%, kepada 26,776. Saham teknologi dan perlombongan menerajui kerugian apabila pelabur menilai semula penilaian kecerdasan buatan dan bertindak balas terhadap turun naik harga logam yang diperbaharui. Di tanah besar China, saham juga merosot berikutan data ekonomi yang lebih lemah dan jualan kereta yang lebih perlahan. Zhaojin Mining jatuh 9.0% di samping penurunan logam, manakala Sands China meningkat 3.6% selepas melaporkan pendapatan perjudian Macau yang kukuh.

Volatiliti

· Volatiliti ekuiti terus reda pada awal minggu, dengan VIX ditutup pada 16.34 pada hari Isnin, mencerminkan penetapan harga risiko jangka pendek yang lebih tenang selepas kejutan minggu lalu. Ukuran volatiliti ultra-short menurun mendadak, menunjukkan pelabur kurang bimbang tentang kejutan segera, walaupun latar belakang makro yang lebih luas kekal aktif. Keputusan bank pusat, jangkaan kadar faedah yang berubah-ubah dan data buruh utama AS memastikan kalendar risiko sibuk, bermakna volatiliti masih boleh masuk semula dengan cepat jika data mengejutkan. Yang penting, penetapan harga opsyen terus mencerminkan penyertaan yang berhati-hati dan bukannya leka, dengan pelabur terus melabur tetapi menyedari risiko penurunan.

· Pergerakan Spx yang dijangkakan: penetapan harga opsyen membayangkan pergerakan kira-kira ±75 mata (±1.08%) sehingga 6 Februari.

· Semakan condong 0dte: tempoh luput hari ini menunjukkan condong ke bawah yang ringan, dengan harga jual sedikit lebih tinggi daripada panggilan, menunjukkan bahawa permintaan perlindungan jangka pendek kekal wujud meskipun turun naik tajuk utama yang lebih rendah.

Aset digital

· Aset digital kekal berkait rapat dengan naratif makro yang lebih luas, terutamanya kadar faedah dan keadaan kecairan. Bitcoin berada dalam julat tinggi $70k, manakala ether diniagakan berhampiran kawasan rendah $2k, mencerminkan pasaran yang stabil tetapi masih rapuh. Aliran ETF terus menjadi penunjuk sentimen utama: IBIT mencatatkan aliran masuk yang kukuh, menandakan penglibatan institusi yang berterusan, manakala kompleks ETF Ethereum yang lebih luas menyaksikan aliran keluar bersih walaupun ETHA menarik modal baharu, menunjukkan selera risiko yang selektif dan bukannya berasaskan luas.

· Selain syiling utama, ekuiti berkaitan kripto dan pelombong kekal tidak menentu, menunjukkan bahawa tekanan sering muncul dahulu dalam ekuiti yang terikat dengan infrastruktur kripto dan bukannya pada harga spot.

· Secara keseluruhannya, mesej daripada pasaran kripto adalah konsisten dengan aset risiko lain: pendedahan dikekalkan, tetapi dengan kawalan risiko yang lebih ketat dan toleransi yang kurang terhadap kejutan negatif.

Pendapatan tetap

· Perbendaharaan AS dijual semalam apabila sentimen risiko pulih dengan kukuh, dan penularan daripada turun naik yang melampau dalam harga emas dan terutamanya perak semakin pudar. Selain itu, tinjauan Pembuatan ISM Januari AS juga kukuh, mempercepatkan tekanan ke atas perbendaharaan selepas ia dikeluarkan. Penanda aras 2 tahun AS pulih daripada paras terendah kawasan 3.50% pada hari Isnin untuk ditutup tujuh mata asas pada 3.57%, manakala penanda aras 10 tahun meningkat daripada 4.21% kepada 4.28%.

· Bon jangka pendek Jepun berada di bawah tekanan apabila harga pasaran BoJ semakin ketat, dengan hasil penanda aras JGB 2 tahun meningkat lebih dua mata asas kepada paras tertinggi kitaran baharu sebanyak 1.29%.

· Hasil penanda aras JGB 10 tahun juga sedikit lebih tinggi, walaupun masih dalam julat baru-baru ini pada lewat waktu Tokyo pada 2.26% selepas permintaan yang lemah di lelongan JGB 10 tahun.

Komoditi

· Emas dan perak mencatatkan lantunan kukuh semasa sesi Asia susulan kejatuhan bersejarah pada hari Jumaat, yang berlanjutan sehingga Isnin sebelum harga akhirnya stabil. Di China, harga perak jatuh semula, mengecilkan premium di London kepada hanya 9%, apabila spekulator tempatan yang terjejas terus menarik diri, manakala satu-satunya dana perak tulen China diniagakan menurun secara had untuk hari kedua berturut-turut.

· Emas kini telah melepasi halangan retracement pertamanya pada USD 4,858, mengalihkan tumpuan kepada USD 5,000 — retracement 50% daripada kemerosotan terkini. Bagi perak, tahap setara berada lebih tinggi pada USD 90.58 dan USD 96.52, menunjukkan logam putih kekal pada kedudukan yang kurang stabil, terutamanya apabila aliran keluar ETF yang berterusan terus memberi kesan kepada sentimen.

· HG Copper diniagakan semula melebihi USD 6 berikutan kejatuhan tiga hari dari atas ke bawah sebanyak 15.5%, disokong oleh pembelian daripada pelabur di China, pengguna terbesar logam tersebut, dan berita bahawa kerajaan akan mengembangkan inventori strategik tembaganya.

· Harga minyak stabil selepas penurunan pada hari Isnin apabila risiko gangguan yang dirasakan berkaitan dengan Iran berkurangan, dengan Brent kekal di atas USD 65 — titik tengah julat dagangan semasa. Sementara itu, niaga hadapan gas asli mengalami penurunan satu hari paling mendadak dalam tempoh tiga dekad, menjunam 26% pada hari Isnin selepas ramalan cuaca pertengahan Februari beralih dengan ketara lebih panas.

· Musim sejuk ini sangat tidak menentu untuk gas asli, dengan harga melonjak kepada USD 7.82 semasa ribut musim sejuk baru-baru ini sebelum jatuh kembali kepada sekitar USD 3.26. Perubahan ganas sekali lagi menggariskan mengapa pasaran terus memenuhi reputasinya yang telah lama wujud sebagai "tukang janda".

Mata wang

· Dolar AS terus meningkat lewat Isnin sebelum menemui rintangan pada lewat waktu dagangan AS. EURUSD merosot sehingga ke 1.1776 sebelum melantun semula ke 1.1815+ pada awal waktu dagangan Eropah pada hari Selasa. USDJPY memuncak hampir dengan 155.80 lewat Isnin, satu penurunan tepat 50% daripada penurunan baru-baru ini dari paras tertinggi kitaran 159.45 ke paras terendah baru-baru ini 152.10. Menjelang lewat waktu sesi Selasa Tokyo, pasangan itu telah berundur ke bawah 155.50.

· AUD melonjak secara menyeluruh susulan kenaikan 25 mata asas daripada RBA Australia, yang menunjukkan bahawa langkah dasar selanjutnya tidak jelas. Pasaran condong kira-kira 75% memihak kepada kenaikan tersebut, dengan langkah tersebut dan mungkin kestabilan dalam pasaran logam memacu lonjakan minat baharu terhadap AUD. AUDUSD meningkat daripada paras terendah 0.6909 pada hari Isnin kepada setinggi 0.7033 selepas keputusan RBA awal Selasa.

Sumber: SAXO

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data