Pasaran Pantas - 22 Januari 2026

SAXO

Fokus Politik

Pasaran Saham Global

Commodity

Forex Market

Ringkasan:

Ekuiti: Wall Street melantun semula dengan teruk; Eropah stabil selepas kegelisahan awal; Asia bercampur-campur apabila teknologi Hong Kong melantun semula.

Pemacu dan pemangkin pasaran

· Ekuiti: Wall Street melantun semula dengan teruk; Eropah stabil selepas kegelisahan awal; Asia bercampur-campur apabila teknologi Hong Kong melantun semula.

· Volatiliti: VIX lebih rendah, tekanan jangka pendek berkurangan, risiko utama berterusan

· Aset digital: Bitcoin hampir $90k, Ethereum stabil, ekuiti kripto ketinggalan

· Mata Wang: USD melonjak semula susulan kebimbangan tarif AS-Eropah yang semakin berkurangan, AUD terkuat selepas laporan pekerjaan yang kukuh.

· Komoditi: Status saham selamat emas kekal kukuh sementara permintaan pemanasan mendorong diesel dan gas asli meningkat dengan mendadak

· Pendapatan Tetap: Bon kerajaan Jepun meningkat mendadak sekali lagi. Perbendaharaan AS juga meningkat secara sederhana.

· Peristiwa makro: Perbelanjaan Peribadi AS Nov Zon Euro Jan Keyakinan Pengguna

Tajuk utama makro

· Suhu geopolitik menjadi reda selepas Trump meninggalkan ancaman tarifnya terhadap negara-negara Eropah, sambil mengumumkan perjanjian rangka kerja dengan Setiausaha Agung NATO, Mark Rutte, mengenai Greenland, sekali gus mengetepikan tarif hukuman ke atas negara-negara Eropah. Terdahulu, di Forum Ekonomi Dunia di Davos, beliau menyatakan bahawa beliau tidak akan meneruskan pemerolehan Greenland secara paksa, manakala Denmark masih menolak permintaan Trump untuk merundingkan pengambilalihan Greenland oleh AS.

· Australia pada bulan Dis. Perubahan pekerjaan berada pada +65.2k berbanding +27 yang dijangkakan dan kadar pengangguran untuk bulan tersebut menurun kepada 4.1% berbanding 4.3% yang dijangkakan. Ini menyebabkan kadar faedah pendek Australia meningkat mendadak dalam jangkaan yang lebih tinggi terhadap kenaikan kadar daripada RBA sejurus mesyuarat mereka yang seterusnya pada bulan Februari.

· Jualan rumah tertangguh AS jatuh 9.3% pada Disember 2025, penurunan terbesar sejak April 2020, dan menamatkan rentetan keuntungan empat bulan. Semua wilayah jatuh, terutamanya Midwest (-14.9%) dan Barat (-13.3%), dengan penurunan 3.0% tahun ke tahun. Ahli Ekonomi NAR Lawrence Yun memetik inventori yang rendah dan pembeli yang teragak-agak sebagai faktor.

· Harga pengeluar Kanada jatuh 0.6% MoM, dengan penurunan harga tenaga dan petroleum menyumbang kepada penurunan paling mendadak dalam tempoh tujuh bulan. Harga kayu balak juga jatuh, manakala harga logam bukan ferus meningkat. Pada Disember 2025, harga pengeluar tahun ke tahun meningkat 4.9%, turun daripada 5.9% pada November.

· Lebihan perdagangan Jepun menurun kepada JPY 105.7 bilion, melepasi jangkaan JPY 357 bilion. Pada Disember 2025, eksport meningkat 5.1% tahun ke tahun kepada JPY 10,411.5 bilion, manakala import meningkat 5.3% kepada JPY 10,305.8 bilion, mencerminkan permintaan akhir tahun yang kukuh.

Sorotan kalendar makro (waktu dalam GMT)

0900 – Keputusan Kadar Norway (jangka tidak berubah)1330 – Tuntutan Pengangguran Mingguan AS1500 – Perbelanjaan Peribadi Nov AS1500 – Keyakinan Pengguna Jan Zon Euro

Peristiwa pendapatan

· Hari ini: Visa, LVMH, SK Hynix, Procter Gamble, GE Aerospace, Intel, Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, KLA Corp, Capital One Financial, Freeport McMoRan, CSX Corporation

· Jumaat: SLB

Ekuiti

· Amerika Syarikat: Purata Perindustrian Dow Jones meningkat 1.2% kepada 49,077.23, SP 500 meningkat 1.2% kepada 6,875.62, dan Nasdaq Composite menambah 1.2% kepada 23,224.82, apabila lantunan meluas susulan penjualan hari sebelumnya. Selera risiko meningkat berikutan harapan bahawa ketegangan tarif AS-Eropah reda, dan saham bermodal kecil mendahului dengan Russell 2000 meningkat 2.0% kepada 2,698.17. Halliburton melonjak 4.1% selepas pendapatan mendatar, United Airlines meningkat 2.2% selepas keputusan dan panduan 2026 mengatasi ramalan, Apple menambah 0.4% berikutan laporan rombakan besar-besaran Siri, manakala Netflix jatuh 2.2% apabila pelabur mempertimbangkan panduan margin yang lebih lemah dan bidaan Warnernya.

· Eropah: Euro STOXX 50 susut 0.2% kepada 5,882.88 dan STOXX Europe 600 tidak berubah (0.0%) pada 602.67, apabila kegelisahan perdagangan awal sekitar tajuk utama dasar AS semakin pudar menjelang penutupan. Kerugian dalam perisian dan nama data memberi kesan, dengan SAP turun 1.5% apabila pelabur membahaskan sama ada kecerdasan buatan generatif boleh menekan harga, dan Experian turun 4.9% walaupun melaporkan pertumbuhan pendapatan asas yang kukuh. Burberry meningkat 5.0% selepas mengatasi jangkaan jualan percutian, manakala Rio Tinto meningkat 5.2% selepas keputusan pengeluaran suku tahunan yang kukuh, dan pasaran memerhatikan isyarat dasar daripada Davos dan gelombang pendapatan seterusnya.

· Asia: Indeks Hang Seng Hong Kong meningkat 0.4% kepada 26,585.06, Kospi Korea Selatan menambah 0.5% kepada 4,909.93, manakala Nikkei 225 Jepun susut 0.4% kepada 52,774.64 dan ASX 200 Australia jatuh 0.4% kepada 8,782.90. Sentimen bertambah baik di Hong Kong apabila pengawal selia bertindak untuk membendung turun naik dan pendedahan yang mengelirukan, membantu nama teknologi dan pengguna pulih. China Vanke melonjak 4.6% selepas pemegang bon bersetuju untuk menangguhkan pembayaran balik bon 1.1 bilion yuan, ASMPT meningkat 4.3% apabila ia meneroka pilihan strategik, dan Alibaba meningkat 2.2% manakala SMIC meningkat 3.7% apabila selera teknologi yang lebih luas pulih.

Volatiliti

· Ketidaktentuan pasaran semakin reda selepas pemulihan ekuiti semalam, tetapi penetapan harga masih mencerminkan pemikiran yang berhati-hati dan bukannya kelegaan sepenuhnya. VIX ditutup pada 16.9, dengan ukuran jangka pendek seperti VIX1D hampir 12, menandakan bahawa tekanan segera telah pudar. Walau bagaimanapun, VIX 9 hari sekitar 15.9 menunjukkan pelabur kekal berwaspada terhadap risiko utama, terutamanya sekitar geopolitik, retorik perdagangan dan siaran data utama AS lewat minggu ini.

· Berdasarkan harga opsyen semasa, SP 500 dijangka bergerak kira-kira ±57 mata (±0.8%) hingga Jumaat, menunjukkan julat risiko yang lebih terkawal, tetapi masih bermakna, untuk baki minggu ini.

· Penunjuk condong 0DTE (tamat tempoh hari ini): penetapan harga opsyen menunjukkan panggilan sedikit lebih mahal daripada meletakkan sekitar paras indeks semasa. Pencondongan terbalik ini menunjukkan pelabur membayar lebih banyak untuk pendedahan kenaikan jangka pendek berbanding perlindungan kemalangan segera, corak yang sering dilihat selepas lantunan mendadak apabila keyakinan bertambah baik, tetapi keyakinan masih rapuh.

Aset Digital

· Aset digital semakin stabil di samping pasaran risiko yang lebih luas, tetapi terus ketinggalan dalam kekuatan yang dilihat dalam ekuiti. Bitcoin kekal hampir pada paras $90,000, manakala Ethereum diniagakan sedikit di atas $3,000, dengan altcoin utama seperti Solana dan XRP agak kukuh. Nada keseluruhan adalah membina, tetapi berhati-hati, dengan keuntungan gagal mengikuti sepenuhnya kenaikan ekuiti.

· Bagi pelabur, isyarat yang paling penting ialah dinamik aliran ETF. Aliran keluar baru-baru ini daripada ETF spot Bitcoin dan Ethereum, termasuk IBIT dan ETHA, menunjukkan bahawa permintaan institusi masih belum kembali secara berterusan. Latar belakang itu membantu menjelaskan mengapa pergerakan harga kekal tidak menentu dan bukannya trend. Sehingga aliran ETF stabil atau bertukar positif semula, kenaikan dalam kripto berkemungkinan kekal didorong oleh kecairan dan bukannya didorong oleh keyakinan.

Pendapatan Tetap

· Bon kerajaan Jepun mendapat sokongan kukuh sekali lagi pada hari Khamis apabila hasil jatuh untuk JGB bertempoh lebih panjang, terutamanya untuk hutang matang 10 tahun dan lebih lama. Hasil penanda aras 10 tahun menurun semula kira-kira empat mata asas kepada 2.24%, kini kira-kira 12 mata asas daripada lonjakan tertinggi pada hari Selasa, manakala penanda aras 30 tahun menjelang lewat Khamis telah menarik balik lebih banyak lonjakan hasil pada hari Selasa, diniagakan lewat sesi Khamis Tokyo turun lima mata asas berhampiran 3.68%. Hasil pendek Jepun hampir tidak berubah dengan hampir tiada jangkaan kenaikan kadar pada mesyuarat BoJ pada hari Jumaat.

· Perbendaharaan AS meningkat pada hari Rabu, mungkin sebahagiannya disebabkan oleh penstabilan dalam pasaran bon Jepun yang tidak stabil. Walaupun hasil penanda aras 2 tahun kekal tersekat di bawah kawasan utama 3.60%, hasil penanda aras 10 tahun jatuh kembali di bawah 4.25% pada hari Rabu daripada paras tertinggi berbilang bulan di atas 4.30% pada hari sebelumnya.

Komoditi

· Kelayakan emas sebagai aset selamat hanya dicabar seketika selepas Trump, bersama-sama NATO, mengumumkan perjanjian "rangka kerja" mengenai Greenland, yang sedikit sebanyak menurunkan suhu geopolitik. Walau bagaimanapun, ucapan Trump di Davos tidak menimbulkan keraguan bahawa landskap global telah berubah, terus menyokong permintaan untuk aset tetap. Emas setakat ini hanya menjejaki USD 60 daripada kenaikan hampir USD 300 sejak Jumaat, manakala Goldman Sachs menaikkan ramalan akhir tahunnya kepada USD 5,400.

· Perak telah menyaksikan penurunan yang sedikit lebih mendalam, tetapi kerugian telah dihadkan oleh laporan berterusan tentang permintaan runcit yang kukuh di Turki, India dan China, di mana pembeli sanggup membayar premium yang tinggi apabila penapis berusaha untuk memenuhi permintaan. Walau bagaimanapun, risiko kemusnahan permintaan perindustrian mungkin memperlahankan kenaikannya. Nisbah emas-perak kekal sebagai satu hala tuju yang perlu diperhatikan.

· Dagangan minyak mentah stabil berhampiran hujung atas julat semasa, dengan WTI diniagakan melebihi USD 60 dan Brent melebihi USD 65, disokong oleh lonjakan mingguan +7% dalam harga sulingan apabila kesejukan yang memecahkan rekod di seluruh AS meningkatkan permintaan untuk diesel dan bahan api pemanas. Gas asli telah menjadi yang paling menonjol, meneruskan kenaikan mendadaknya kepada sekitar USD 5.30, naik 70% sejak Jumaat.

Mata wang

· Dolar AS melantun sedikit pada hari Rabu susulan nada Trump yang lebih berdamai terhadap Greenland dan tarif ke atas negara-negara EU. EURUSD kembali jatuh di bawah 1.1700, diniagakan pada 1.1690 pada lewat waktu dagangan Asia pada hari Khamis selepas paras terendah 1.1670.

· USDJPY melonjak semula lebih tinggi berikutan kelemahan yen secara meluas apabila kenaikan bon Jepun gagal memberikan rangsangan sentimen untuk mata wang itu, mencecah paras tertinggi sesi lewat sesi Khamis Asia pada 158.85. EURJPY sedang menguji paras tertinggi sepanjang masa di atas 185.50.

· AUD melonjak lebih tinggi secara keseluruhannya berikutan data pekerjaan yang kukuh (lihat di atas). AUDUSD meningkat melebihi 0.6800 pada satu ketika dalam sesi Asia hari Khamis, paras tertinggi sejak Oktober 2024. Kemungkinan kenaikan kadar 25-bp pada mesyuarat RBA seterusnya pada 3 Februari telah meningkat melebihi 50% selepas data ini.

Sumber: SAXO

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data