Pasaran Bersedia untuk Petaruhan Tinggi Januari Di Tengah-tengah Peralihan Dasar Fed dan Trump

Aliran Ekonomi

Pasaran Saham Global

Ringkasan:

Apabila pasaran global kembali dari cuti Tahun Baru, dagangan kekal lemah dengan aktiviti ringan dijangka sehingga minggu depan apabila operasi penuh disambung semula. Tumpuan hari ini akan tertumpu pada peringkat akhir pembuatan PMI Zon Euro dan UK di samping tuntutan pengangguran AS, manakala Indeks Pengilangan ISM AS esok boleh memberikan gambaran awal tentang potensi turun naik di hadapan. Walau bagaimanapun, nada yang lebih luas untuk Januari—dan kemungkinan besar pada tahun 2025—akan ditetapkan oleh siri peristiwa penting dan keluaran data dalam beberapa minggu akan datang.

Kepentingan bulan itu berpunca daripada dua perkembangan utama. Pertama, senarai gaji bukan ladang AS dan data inflasi utama berada dalam radar, berkemungkinan menentukan sama ada Fed akan menghentikan kitaran pelonggaran dasarnya lewat bulan ini. Berikutan pemotongan kadar hawkish Fed pada Disember, pasaran menjangkakan kadar pengurangan yang lebih perlahan untuk 2025.

Menambah ketidaktentuan pasaran (atau mungkin kejelasan) ialah perasmian Donald Trump pada 20 Januari. Pentadbiran yang akan datang dijangka mengeluarkan sekurang-kurangnya 25 perintah eksekutif serta-merta, menyasarkan bidang seperti imigresen, dasar tenaga dan peraturan mata wang kripto. Rancangan Trump yang dinyatakan sebelum ini untuk mengenakan tarif ke atas import dari China, Mexico, dan Kanada boleh mencetuskan tekanan inflasi dengan menaikkan kos untuk syarikat dan pengguna. Pasaran akan berwaspada tinggi untuk butiran dasar dan implikasinya terhadap prospek perdagangan global.

Reaksi pasaran kripto pada hari-hari akan datang boleh memberi gambaran tentang bagaimana sentimen risiko asas berkobar-kobar selepas bercuti. Penarikan kembali Bitcoin dari 108368 telah mula perlahan selepas mencecah 55 D EMA (kini pada 92441). Lantunan yang kuat dari paras semasa, diikuti dengan penembusan rintangan 99866 akan berhujah bahawa Bitcoin telah menyelesaikan pembetulan, dan aliran naik rekod yang lebih besar sedia untuk disambung semula. Walau bagaimanapun, dagangan yang mampan di bawah EMA berkemungkinan akan membuka jalan kembali kepada anjakan semula 38.2% daripada 49008 kepada 108368 pada 85962, atau malah di bawah, apabila pembetulan semakin mendalam terlebih dahulu.

Pasaran Bersedia untuk Petaruhan Tinggi Januari Di Tengah-tengah Peralihan Dasar Fed dan Trump_1

Di Asia, Jepun sedang bercuti. HSI Hong Kong turun -2.40%. China Shanghai SSE turun -3.05%. Singapore Strait Times naik 0.14%.

Selamat tahun baru, dan semoga 2025 sihat dan sejahtera!

Pengilangan PMI Caixin China jatuh kembali kepada 50.5 apabila tekanan menurun berterusan

PMI Pengilangan Caixin China turun kepada 50.5 pada Disember, turun daripada 51.5 dan di bawah jangkaan pasaran 51.6, menandakan pertumbuhan sektor itu sederhana.

Walaupun penawaran dan permintaan berkembang sederhana, permintaan luar kekal sebagai hambatan yang ketara, menurut Wang Zhe, Pakar Ekonomi Kanan di Caixin Insight Group.

Zhe menekankan beberapa cabaran, dengan menyatakan bahawa permintaan luar adalah "lembap", manakala pasaran pekerjaan mengalami "penguncupan yang ketara." Selain itu, harga jualan adalah lemah, dan keyakinan pasaran terus menurun.

Tinjauan itu menunjukkan "tekanan menurun yang ketara", berpunca daripada permintaan dalam negeri yang lemah dan keadaan luaran yang mencabar, yang telah memerah margin keuntungan dan menjejaskan keyakinan.

Laporan itu juga mencadangkan bahawa kesan daripada langkah rangsangan dasar sebelum ini masih belum membuahkan hasil yang konsisten, dengan lebih banyak masa diperlukan untuk mengukur keberkesanannya.

Memandang ke hadapan

Pembuatan PMI Switzerland, akhir pembuatan PMI zon Euro dan bekalan wang M3, dan akhir pembuatan PMI UK akan dikeluarkan dalam sesi Eropah. Kemudian pada hari itu, AS akan mengeluarkan tuntutan pengangguran, akhir pembuatan PMI dan perbelanjaan pembinaan.

Tinjauan Harian USD/CAD

Pangsi Harian: (S1) 1.4354; (P) 1.4394; (R1) 1.4442;

Bincang urusniaga harian dalam USD/CAD kekal neutral apabila penyatuan berterusan di bawah 1.4466. Penarikan balik yang lebih mendalam tidak boleh diketepikan, tetapi tinjauan akan kekal yakin selagi rintangan 1.4177 bertukar sokongan. Pada bahagian atas, penembusan 1.4466 dan dagangan yang mampan di atas 1.4391 akan membuka jalan untuk menguji semula zon rintangan jangka panjang 1.4667/89.

Pasaran Bersedia untuk Petaruhan Tinggi Januari Di Tengah-tengah Peralihan Dasar Fed dan Trump_2

Dalam gambaran yang lebih besar, aliran meningkat daripada 1.2005 (2021) sedang berjalan dan mencapai unjuran 61.8% 1.2401 kepada 1.3976 daripada 1.3418 pada 1.4391 sudah. Dagangan yang mampan di atas sana akan membuka laluan ke zon rintangan utama 1.4667/89 (tertinggi 2020/2015). Tinjauan jangka sederhana akan kekal menaik selagi rintangan 1.3976 kekal bertahan, walaupun dalam kes penarikan balik yang mendalam.

Sumber: Actionforex

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

EUR/USD Dibawah Tekanan kerana Dolar AS Mengekal Ketinggian Dua Tahun

Alex

Forex Market

Aliran Ekonomi

EUR/USD berdagang terdedah dan bertahan hampir pada paras terendah lebih sebulan pada sekitar 1.0350 pada hari dagangan pertama tahun ini. Pasangan mata wang utama meluncur di atas ais nipis apabila Dolar AS (USD) berpegang pada paras tertinggi lebih daripada dua tahun, dengan Indeks Dolar (DXY) didagangkan sekitar 108.50 atas keyakinan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mengurangkan kadar faedah kurang daripada yang dijangkakan sebelum ini pada tahun ini.

Fed mengurangkan kadar pinjaman utamanya sebanyak 100 mata asas (bps) pada 2024 kerana penggubal dasar lebih bimbang tentang risiko yang lebih tinggi kepada pekerjaan berbanding risiko kenaikan inflasi. Bagaimanapun, mereka telah membimbing pengurangan kadar faedah yang lebih sedikit untuk tahun ini di tengah-tengah prospek ekonomi Amerika Syarikat (AS). Selain itu, kelembapan dalam aliran disinflasi juga memaksa pegawai untuk memilih kitaran pelonggaran dasar secara beransur-ansur.

Plot titik terbaharu di Ringkasan Unjuran Ekonomi Fed menunjukkan bahawa pembuat dasar secara kolektif melihat kadar Dana Persekutuan menuju ke 3.9% menjelang akhir 2025, lebih tinggi daripada 3.4% yang diramalkan pada bulan September.

Menurut alat CME FedWatch, bank pusat hampir pasti untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah dalam julat 4.25%-4.50% dalam mesyuarat Januari.

Melangkah ke hadapan, Dolar AS akan dipandu oleh data Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Pembuatan ISM Amerika Syarikat (AS) untuk Disember, yang akan dikeluarkan pada hari Jumaat. PMI dijangka turun lebih rendah kepada 48.3 daripada keluaran sebelumnya 48.4, menunjukkan bahawa aktiviti sektor pembuatan menguncup pada kadar yang lebih pantas.

Penggerak pasaran harian: EUR/USD kekal terdedah dalam keadaan Euro yang lemah

EUR/USD juga berada di bawah tekanan disebabkan oleh prospek Euro (EUR) yang lemah. Mata wang kongsi itu sedikit lebih tinggi pada hari Khamis berbanding Dolar AS. Namun, ia mungkin menghadapi tekanan jualan kerana Bank Pusat Eropah (ECB) dijangka meneruskan kitaran penurunan kadar yang stabil sehingga Jun. Ini menunjukkan bahawa akan ada empat pemotongan kadar faedah, mendorong kadar Kemudahan Deposit lebih rendah kepada 2%.

Peserta pasaran menjangkakan pelonggaran dasar selanjutnya kerana tekanan harga zon Euro berada di landasan untuk kembali secara mampan kepada sasaran ECB sebanyak 2%.

Selain itu, harga pelabur dalam penurunan mendadak dalam eksport Eropah disebabkan oleh tarif import yang lebih tinggi dari AS di bawah pentadbiran Presiden yang akan datang Donald Trump.

Untuk lebih banyak petunjuk mengenai inflasi, pelabur menunggu data awal Indeks Harga Pengguna Terharmoni Jerman dan Zon Euro (HICP) bagi Disember, yang akan dikeluarkan awal minggu depan. Pelabur akan memberi perhatian yang teliti kepada data HICP kerana ia akan menunjukkan sama ada ECB akan terus melonggarkan kadar faedah pada kadar stabil 25 mata asas (bps) atau berputar kepada kadar 50 mata asas yang lebih besar daripada biasa.

Penggubal dasar ECB dan ketua bank pusat Ireland Gabriel Makhlouf memberi amaran dalam temu bual dengan Financial Times (FT) pada 23 Disember bahawa beberapa elemen inflasi perkhidmatan di zon Euro agak membimbangkan, yang menekankan keperluan untuk "pemotongan kadar faedah secara beransur-ansur, bukannya lompatan besar” melainkan fakta dan bukti berubah.

Analisis Teknikal: EUR/USD berdagang dalam pembentukan Segi Tiga Menurun

EUR/USD Dibawah Tekanan kerana Dolar AS Mengekal Ketinggian Dua Tahun_1

EUR/USD bergabung dalam pembentukan Segi Tiga Menurun pada jangka masa harian. Sokongan mendatar diplotkan daripada paras terendah dua tahun sekitar 1.0330, manakala sempadan cerun ke bawah diambil daripada paras tinggi 6 November 1.0937. Tinjauan pasangan mata wang utama kekal menurun apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 hari dan 50 hari pada 1.0433 dan 1.0556, masing-masing menurun.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari meluncur di bawah 40.00, menunjukkan bahawa momentum penurunan adalah utuh.

Melihat ke bawah, pasangan mata wang itu boleh merosot kepada menghampiri sokongan tahap bulat 1.0200 selepas menembusi di bawah paras terendah dua tahun 1.0330. Sebaliknya, rintangan psikologi 1.0500 akan menjadi penghalang utama untuk kenaikan harga Euro.

Sumber: FXSTREET

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pasaran Saham Hari Ini: Saham Asia Bercampur-campur Selepas Cuti Tahun Baru; Saham Cina Tenggelam

Warren Takunda

Pasaran Saham Global

Saham Asia kebanyakannya susut Khamis, diketuai oleh kerugian lebih daripada 2% dalam penanda aras China, kerana pasaran saham utama rantau ini di Tokyo kekal ditutup untuk cuti Tahun Baru.

Niaga hadapan AS maju dan harga minyak juga meningkat.

Pelabur tetap berhati-hati terhadap perkara yang mungkin dilakukan oleh Presiden AS Donald Trump sebaik sahaja beliau memegang jawatan, termasuk menaikkan tarif ke atas import dari China dan negara Asia lain.

Indeks Komposit Shanghai turun 2.9% kepada 3,256.26 dan Hang Seng, di Hong Kong, jatuh 2.2% kepada 19,620.78.

Ceramah ceria oleh pemimpin China Xi Jinping dalam ucapan Tahun Baharu tidak banyak meningkatkan keyakinan dalam kalangan peserta pasaran yang mengharapkan tindakan lebih agresif untuk menyokong ekonomi dan meningkatkan harga saham.

“Kami telah bertindak balas secara proaktif terhadap kesan perubahan persekitaran di dalam dan luar negara. Kami telah menerima pakai rangkaian penuh dasar untuk memperoleh keuntungan yang kukuh dalam mengejar pembangunan berkualiti tinggi. Ekonomi China telah pulih dan berada pada trajektori menaik,” kata Xi dalam mesej Tahun Baru menurut Agensi Berita Xinhua rasmi.

Di tempat lain di Asia-Pasifik, SP/ASX 200 Australia meningkat 0.5% kepada 8,201.20 dan Kospi Korea Selatan tidak berubah pada 2,398.91.

Pada hari Rabu, pasaran ditutup di Wall Street untuk cuti Tahun Baru, begitu juga dengan hampir semua pasaran dunia yang lain.

Pelabur akan mendapat gambaran terkini perbelanjaan pembinaan AS untuk November pada hari Khamis, manakala nombor pembuatan AS untuk Disember akan dikeluarkan Jumaat.

Indeks saham AS ditutup kebanyakannya lebih rendah pada hari Selasa kerana pasaran mencatatkan penamat suram pada hari terakhir satu lagi tahun penting di Wall Street.

SP 500 melepaskan keuntungan awal untuk menamatkan turun 0.4%. Indeks penanda aras, yang menetapkan 57 rekod tertinggi pada 2024, mencatatkan kenaikan 23.3% pada 2024. Ini adalah tahun kedua berturut-turut dengan keuntungan lebih daripada 20%. Kali terakhir indeks mempunyai keuntungan tahunan berturut-turut yang besar adalah pada 1998.

Purata Perindustrian Dow Jones susut 0.1%, dan komposit Nasdaq kehilangan 0.9%.

Saham Big Tech telah mendahului rali tahun lepas, mendorong Nasdaq kepada keuntungan tahunan sebanyak 28.6%. Dow, yang jauh lebih rendah wajaran dengan teknologi, meningkat 12.9%.

Pencapaian cemerlang pasaran AS didorong oleh ekonomi yang berkembang, perbelanjaan pengguna yang kukuh dan pasaran pekerjaan yang kukuh.

Harga yang melonjak untuk syarikat dalam perniagaan kecerdasan buatan, seperti Nvidia dan Super Micro Computer, membantu meningkatkan pasaran ke tahap yang lebih tinggi.

Selepas tiga kali pemotongan kadar faedah pada 2024, Fed telah memberi isyarat pendekatan yang lebih berhati-hati menuju ke 2025 dengan inflasi kekal lekat ketika negara itu bersedia untuk peralihan Trump ke Rumah Putih. Ancaman Trump untuk menaikkan tarif ke atas barangan import telah menimbulkan kebimbangan bahawa inflasi boleh dihidupkan semula apabila syarikat meneruskan kos tarif.

Dalam urus niaga lain awal Khamis, penanda aras minyak mentah AS naik 14 sen kepada AS$71.86 setong. Minyak mentah Brent, standard antarabangsa, menambah 12 sen kepada AS$74.76 setong.

Dolar AS susut kepada 156.80 yen Jepun daripada 157.40 yen. Euro berharga $1.0365, meningkat daripada $1.0359.

Sumber: AP

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Usd/chf Berdagang Sekitar 0.9050 Selepas Menarik Kembali Dari Ketinggian Tujuh Bulan

Justin

Aliran Ekonomi

Forex Market

Pasangan mata wang USD/CHF terus menurun daripada paras tertinggi tujuh bulan pada 0.9080, apabila Indeks Dolar AS (DXY) berlegar berhampiran 108.30 selepas berundur daripada paras tertinggi berbilang tahun 108.58 yang dicapai pada hari Selasa. Semasa waktu dagangan Eropah pada hari Khamis, pasangan mata wang USD/CHF didagangkan sekitar 0.9050.

Pedagang mungkin akan memerhatikan Tuntutan Pengangguran Permulaan mingguan AS dan SP Global Manufacturing PMI untuk Disember, yang dijadualkan dikeluarkan kemudian dalam sesi Amerika Utara.

Walau bagaimanapun, kelemahan Dolar AS boleh dihadkan oleh jangkaan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan AS (Fed) akan menggunakan pendekatan yang perlahan dan berhati-hati untuk penurunan kadar selanjutnya pada 2025. Semasa mesyuarat dasar monetari terakhirnya pada 2024 pada 18 Disember, Fed memberi isyarat rancangan untuk mengurangkan kadar faedah hanya dua kali pada 2025, penurunan ketara daripada empat pemotongan kadar yang diunjurkan dalam tinjauan ekonomi terkini September.

Swiss Franc (CHF), mata wang selamat tradisional, mendapat sokongan di tengah-tengah ketegangan geopolitik yang semakin memuncak di Timur Tengah dan konflik Rusia-Ukraine yang berterusan.

Menurut Reuters, Rusia melancarkan serangan dron ke atas ibu negara Ukraine, Kyiv, awal Rabu pada Hari Tahun Baru, menyebabkan dua kematian, mencederakan sekurang-kurangnya enam orang, dan merosakkan bangunan di dua daerah. Letupan bergema sepanjang pagi ketika tentera udara Ukraine memberi amaran tentang dron masuk.

Sementara itu, di utara Gaza, tentera Israel mempergiatkan operasi, menyasarkan pinggir bandar Gaza pada hari Rabu. Serangan udara di Shejaia membunuh sekurang-kurangnya lapan rakyat Palestin, menurut pakar perubatan tempatan. Tentera Israel belum mengeluarkan kenyataan, dan identiti mereka yang terbunuh masih belum dapat disahkan.

Awal minggu ini, Petunjuk Ekonomi Utama KOF turun sebanyak 3.4 mata pada bulan Disember, jatuh kepada 99.5 daripada 102.9 disemak pada November dan meleset jangkaan pasaran pada 101.1. Penurunan ini menandakan potensi kelembapan dalam prospek ekonomi Switzerland.

Memandang ke hadapan, tumpuan akan beralih kepada Indeks Pengurus Pembelian (PMI) SVME untuk bulan Disember, yang dijadualkan untuk dikeluarkan pada hari Jumaat.

Sumber: FXSTREET

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Kebangkitan Matawang Kripto: Seberapa Tinggi Bitcoin Boleh Pergi pada 2025?

Warren Takunda

Mata Wang Kripto

Bitcoin mengalami rali 150% pada tahun 2024, meletakkan dirinya sebagai salah satu prestasi pasaran terbaik pada tahun itu. Ini boleh dikaitkan dengan tiga faktor kenaikan harga - keyakinan kawal selia, persekitaran makro yang lebih baik dan semangat pelabur yang semakin meningkat.

Memandang ke hadapan, mata wang kripto terbesar di dunia dijangka melanjutkan aliran kenaikan harganya pada 2025, dengan penganalisis mengunjurkan ia mungkin mencapai julat harga antara $200,000 (€193,000) dan $250,000 (€241,000).

Kitaran kenaikan harga Bitcoin mungkin berterusan

Bitcoin secara sejarah telah mencapai paras tertinggi baru setiap 4 tahun semasa dua kitaran kenaikan harga yang lalu sejak 2017. Setiap kitaran menyaksikan keuntungan sebanyak 2300% dan 1700% sebelum kemunduran antara 70% dan 80%.

Sejak rendahnya $16,000 (€15,500) dua tahun lalu, Bitcoin telah melonjak kira-kira 600%, menunjukkan potensi besar untuk pertumbuhan selanjutnya dalam dua tahun akan datang.

Tom Lee dari Fundstart Global Advisors meramalkan Bitcoin boleh mencecah $250, 000 pada 2025. Standard Chartered mengunjurkan harga mencecah $200,000 tahun depan.

Mata wang kripto secara amnya cenderung untuk bergerak dalam arah aliran menaik semasa kitaran kewangan bank pusat yang berkurangan. Selera pelabur untuk aset berisiko biasanya meningkat dalam persekitaran pembubaran yang meningkat dan bekalan wang yang berkembang.

Dengan bank pusat utama dunia dijangka akan terus memotong kadar faedah pada 2025, sentimen risiko yang lazim mungkin menyokong keuntungan selanjutnya untuk Bitcoin.

Pengawal selia AS

Perkembangan kawal selia merupakan pemacu utama lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2024. Harganya menyaksikan rali yang besar, melepasi tahap rintangan kritikal $52,000 (€50,200) pada bulan Februari.

Ia berikutan kelulusan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) terhadap spot Bitcoin ETF pada bulan Januari, menjelang acara pengurangan separuh Bitcoin yang dinanti-nantikan pada bulan April.

Bitcoin didagangkan antara $52,000 dan $72,000 (€69,600) sehingga November, apabila kemenangan Donald Trump dalam pilihan raya presiden AS memangkinkan keuntungan selanjutnya.

Ikrar Trump untuk melaksanakan dasar mesra kripto, termasuk kenyataannya bahawa dia akan menjadikan Amerika sebagai “modal kripto planet”, meningkatkan sentimen pelabur.

Bitcoin mendahului ambang psikologi $100,000 (€96,600) pada awal Disember selepas Trump mengumumkan rancangan untuk mencalonkan Paul Atkins, bekas pesuruhjaya SEC yang pro-crypto, sebagai Pengerusi SEC yang seterusnya.

Penganalisis yakin tentang prospek Bitcoin untuk 2025

“Prestasi itu berkemungkinan berterusan pada 2025, kami akan mempunyai persekitaran kawal selia yang lebih jelas dan kami melihat modal institusi hadir ke meja dengan cara yang lebih ketara daripada yang pernah kami lihat,” kata Josh Gilbert, penganalisis pasaran di eToro Australia .

Dasar pentadbiran Trump boleh terus menyediakan tailwinds peraturan untuk mata wang kripto pada tahun 2025. Presiden AS mengulangi rancangannya untuk menerima pakai Bitcoin sebagai sebahagian daripada rizab strategik AS pada bulan Disember. Firma pelaburan Charles Schwab menjangkakan Bitcoin akan mencapai $1 juta jika ini berlaku.

Pada persidangan Julai, presiden yang dipilih berkata pegangan Bitcoin akan mewujudkan "aset negara kekal untuk memberi manfaat kepada semua rakyat Amerika." Senator Cynthia Lummis menggariskan pembelian tidak lebih daripada 200,000 token Bitcoin setiap tahun dalam tempoh lima tahun, atau kira-kira 1% daripada jumlah bekalan.

Berdasarkan mekanisme perlombongannya, Bitcoin mempunyai had bekalan maksimum sebanyak 21 juta token. Walaupun cadangan itu tidak menjelaskan bagaimana ia akan meluluskan proses undang-undang, kerajaan AS boleh menjual beberapa rizab emasnya untuk mengumpul dana untuk membeli Bitcoin, menurut laporan Reuters.

Risiko pengunduran jangka terdekat

Walau bagaimanapun, pandangan jangka panjang mungkin tidak mengubah risiko pembetulan jangka terdekat. Harga Bitcoin telah berundur dengan mendadak daripada paras tertinggi sepanjang masa melebihi $108,000 (€104,300) pada pertengahan bulan Disember kepada paras semasa $94,000 (€90,800).

Ini mungkin didorong oleh sentimen pengambilan untung dan mengambil risiko. Penurunan ini bertepatan dengan penarikan semula dalam pasaran saham global sejak dua minggu lalu.

Sehingga Pentadbiran Trump yang akan datang melaksanakan dasar pro-crypto yang jelas, sesetengah pelabur boleh memilih untuk mengunci keuntungan 2024 mereka.

Dari perspektif teknikal, tahap sokongan segera Bitcoin nampaknya sekitar $90,000 (€87,000). Pecahan di bawah tahap ini boleh melihat mata wang kripto menguji sasaran seterusnya kira-kira $73,000 (€70,500).

Sumber: Euronews

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Ramalan Tahunan Harga Dolar AS: Raja lebih lama?

Winkelmann

Trend Dasar Bank Pusat

Aliran Ekonomi

Forex Market

Dolar AS—dijejaki oleh Indeks Dolar AS (DXY)—memulakan tahun baharu dengan pendakian yang beransur-ansur namun bergelora, menghadapi rintangan sementara di sekitar rantau 106.50 pada bulan Mei. Walau bagaimanapun, ia kehilangan momentum selepas itu, membawa kepada penarikan semula yang ketara ke arah paras psikologi 100.00 menjelang akhir September.

Jadi, apakah yang menghalang Dolar AS (USD) daripada terjun ke perairan yang lebih dalam ketika itu? Apa yang berubah? Jawapannya bukan "apa", tetapi "siapa."

Masuk ke dalam apa yang dipanggil "perdagangan Trump," yang mendapat momentum bersama peningkatan jangkaan pelabur bahawa bekas pembesar hotel itu mempunyai peluang sebenar untuk mengalahkan calon Demokrat Kamala Harris dalam pilihan raya 5 November, merampas semula Pejabat Oval, dan menjadi Presiden AS ke-47.

Dan ia bermula.

"Sapuan Hijau"

Pada bulan Oktober, Greenback mencetuskan perhimpunan yang ketara, yang berhenti seketika di sekitar pilihan raya AS pada awal November. Berikutan keputusan pilihan raya dan kemungkinan "Sapuan Merah" yang semakin meningkat, Indeks Dolar AS (DXY) meneruskan aliran menaiknya, mendaki melepasi halangan 108.00 buat kali pertama sejak November 2022.

Pergerakan ke atas dalam indeks ini dicerminkan dalam hasil Perbendaharaan 10 tahun utama, yang melonjak ke 4.50% rantau—paras tertinggi berbilang bulan—menjelang pertengahan November sebelum mencetuskan penarikan balik pembetulan.

Ramalan Tahunan Harga Dolar AS: Raja lebih lama?_1

Ekonomi AS "di tempat yang sangat baik"

Tetapi tumpuan bukan semata-mata kepada Donald Trump. Kekuatan ketara Dolar AS pada tahun 2024 juga telah disokong oleh daya tahan ekonomi AS, terutamanya jika dibandingkan dengan rakan setara globalnya.

Walaupun pasaran buruh AS telah menunjukkan beberapa tanda penyejukan dalam beberapa bulan kebelakangan ini, petunjuk utama dalam sektor penting ini kekal teguh. Malah, keadaan pasaran buruh yang reda nampaknya tidak mampan dan tidak meyakinkan. Ini sejajar dengan pendirian Pengerusi Rizab Persekutuan (Fed) Jerome Powell bahawa sebarang kemerosotan ketara dalam pasaran buruh tidak diingini.

Ramalan Tahunan Harga Dolar AS: Raja lebih lama?_2

Apabila menyentuh tentang inflasi, tekanan menaik ke atas harga pengguna kekal tinggi secara berterusan, kekal di atas sasaran 2.0% Fed. Walaupun banyak pembuat dasar Fed telah menyatakan sokongan untuk pemotongan kadar faedah tambahan, yang lain tetap berhati-hati tentang kedegilan kedua-dua Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE).

Ramalan Tahunan Harga Dolar AS: Raja lebih lama?_3

Lebih berhati-hati telah muncul semula berikutan kemenangan Donald Trump, memandangkan sokongannya yang terkenal untuk melaksanakan tarif. Setakat ini, beliau telah memberi isyarat kemungkinan mengenakan tarif ke atas import dari China dan Kesatuan Eropah, dengan Kanada dan Mexico berpotensi dalam barisan seterusnya.

Kesan serta-merta tarif ialah kenaikan inflasi disebabkan kos yang lebih tinggi untuk pengimport dan pengguna. Ini, seterusnya, boleh membawa kepada tindakan balas dendam, yang berpotensi meningkat menjadi perang perdagangan penuh dan meningkatkan ketegangan perdagangan global. Senario sedemikian mungkin mendorong Rizab Persekutuan untuk menjeda kitaran pelonggaran semasa, menghentikannya, atau mempertimbangkan untuk menaikkan kadar faedah. Kesemua faktor ini berkemungkinan akan menyokong Dolar AS yang lebih kukuh pada masa hadapan.

In terms of economic growth, the US economy has been significantly outperforming its G10 counterparts. For now, there appears to be little indication that this trend will reverse in the near-to-medium terms. However, it remains uncertain whether the economic consequences of Trump’s tariff policies could meaningfully dent US GDP growth.

Ramalan Tahunan Harga Dolar AS: Raja lebih lama?_4

Ramalan Tahunan Harga Dolar AS: Raja lebih lama?_5

Let the Trump 2.0 show begin

The so-called “Trump trade” has been a driving force behind the pronounced rally in the US Dollar since early October, fuelled by a shift in US investor sentiment towards a potential Donald Trump victory in the November 5 election.

A glimpse into what a Trump 2.0 administration might look like reveals that, in terms of economic policy, Trump emphasises corporate deregulation, a more lenient approach to fiscal policy, and a focus on promoting domestic manufacturing. He also advocates for tariffs to protect American industries and reduce reliance on imports.

Strict immigration enforcement remains central to Trump’s agenda, including increased border security, tighter asylum policies... and the possible completion of the southern border wall?

In foreign policy, Trump prioritises US self-interest, supporting reduced US military involvement overseas, pressuring NATO allies to increase defence spending, and confronting China both economically and diplomatically.

On energy and environmental policy, Trump promotes energy independence by expanding fossil fuel production, rolling back environmental regulations, and withdrawing from international climate agreements.

Trump, the Fed, and Chair Powell

Monetary policy is another area likely to draw attention, particularly the dynamic between Trump and Fed Chair Powell. During his first term, Trump frequently criticised Powell, accusing him of being too slow to cut interest rates. Recently, Trump has floated the idea that the president should have influence over interest rate decisions—a role traditionally reserved for the independent Federal Reserve. How this tension plays out could have significant implications for economic policy and the Fed’s independence.

Earlier this month, Powell addressed concerns about his role being undermined by the incoming administration. Speaking at a New York Times event, he dismissed the notion of a "shadow Fed chair" and expressed confidence in building a strong relationship with Treasury Secretary Scott Bessent, who recently said that Powell should serve the remainder of his term.

Against the backdrop of a resilient US economy, some gradual (debatable?) easing in the labour market, and persistent inflationary pressures, Powell suggested that the Fed is in no hurry to further reduce its Federal Funds Target Rate (FFTR). He also highlighted the importance of a cautious approach in determining the neutral rate.

Powell’s stance aligns with that of FOMC Governor Michelle Bowman, who recently argued that inflation remains a significant risk to the economy. She also noted that the labour market's continued strength, nearing full employment, raises concerns about price stability. Bowman advocated for a gradual and measured approach to reducing the policy rate as long as inflation remains elevated.

The above was reinforced at the final FOMC meeting of the year. On December 18, the central bank aligned with broad expectations and lowered its Fed Funds Target Range by 25 basis points to 4.25%-4.50%. However, it signalled a more cautious pace of easing for the next year, with the majority of officials expressing concerns that inflation could reignite.

Regarding the so-called “dot plot,” the updated version provided insight into central bankers' economic expectations. It revealed plans for two small interest rate cuts next year, as inflationary pressures remain persistent. This measured approach suggests the Fed is in no hurry to act in January, when Trump begins his second term in the White House.

The new projections hint at a more cautious stance following the Fed’s third consecutive rate cut in December. Policymakers expect the benchmark lending rate to end in 2025 in the 3.75%-4.00% range. By late 2026, they anticipate rates will ease further, reaching about 3.4%. Even at that level, borrowing costs would remain above their revised estimate of the “neutral” rate—now set at 3%—the level where the economy neither overheats nor slows.

The message? The Fed is treading carefully, trying to control inflation without overcorrecting in an uncertain economic environment.

US economic exceptionalism to extend into 2025

What about updated projections for economic activity and inflation? Fed officials expect the domestic economy to grow faster than previously forecast, with growth pegged at 2.5% this year and 2.1% in 2025. These figures represent an upgrade from September’s projections, which predicted 2% growth for both years.

Unemployment, currently at 4.2%, is expected to remain steady through this quarter before rising slightly to 4.3% by late 2025. This marks an improvement from earlier projections, which had forecast a rate of 4.4% for both periods.

Inflation, however, remains stubborn. Core inflation, a key measure that excludes volatile food and energy prices, is now projected to stay elevated for longer than previously expected. It is forecast to hit 2.8% this year before gradually easing to 2.5% by the end of 2025. These figures are higher than September’s projections, which anticipated core inflation at 2.6% this year and 2.2% next year.

The updated outlook highlights the ongoing challenges of managing economic growth alongside inflation control, as price pressures persist despite a cooling labour market.

In his final press conference of 2024, Chair Jerome Powell reiterated that policymakers are focused on bringing inflation closer to their 2% target before considering further rate cuts. He acknowledged that inflation has exceeded year-end expectations, underscoring the need for continued progress toward price stability.

Powell also remarked that the labour market is softening, but in a gradual and orderly manner. He described the current economic conditions as relatively balanced between the Fed’s dual mandates of low inflation and full employment.

When asked about the possibility of raising interest rates instead of cutting them, Powell did not entirely rule out the idea but said it was unlikely. "You don't rule things completely in or out in this world. That doesn't appear to be a likely outcome," he commented.

On the topic of the incoming Trump administration, Powell emphasised it was too early to predict how President-elect Trump’s economic policies might impact the economy or the Fed’s decisions. He noted the significant uncertainty surrounding these plans, saying, "It’s very premature to make any kind of conclusion. We don’t know what will be tariffed, from what countries, for how long, in what size."

Powell urged patience, adding, "We need to take our time, not rush," as the central bank waits for clearer signals on the new administration’s policies. While there is growing speculation that Trump’s preferences for tariffs and stricter immigration policies could drive inflation higher, Powell made it clear that the Fed will wait for concrete developments before adjusting its approach.

US Dollar Index Technical Analysis: Bullish outlook prevails

The yearly high above the 108.00 barrier, recorded soon after the Fed’s hawkish cut on December 18, was confirmed by the daily RSI, which initially flirted with the overbought region, leaving some room for a potential near-term corrective move.

At the upper end of the range, the continuation of a bullish bias is likely to face immediate resistance at the 2024 high of 108.26. Beyond this level, resistance aligns with the November 2022 peak of 113.14, reached on November 3, followed by the October 2022 top of 113.94, marked on October 21, and the 2022 peak of 114.77, registered on September 28.

If sellers regain control, initial support lies at the December low of 105.42, clocked on December 6. A break below this level could pave the way for a test of the provisional 55-day SMA at 105.22, situated above the more critical 200-day SMA at 104.24.

A deeper pullback might revisit the November low of 103.37 (November 5), further reinforced by the nearby 100-day SMA. South of this area, the 200-week SMA at 101.40 provides additional support, followed by the 2024 bottom of 100.15, achieved on September 27.

Buat masa ini, peningkatan selanjutnya kekal munasabah selagi indeks kekal di atas SMA 200 hari yang penting. Tinjauan kenaikkan disokong oleh dagangan indeks jauh di atas awan Ichimokunya, dengan aliran RSI menaik berhampiran 70. Selain itu, Indeks Arah Purata (ADX) pada kira-kira 35 menandakan kekuatan sederhana dalam aliran semasa.

Ramalan Tahunan Harga Dolar AS: Raja lebih lama?_6

Kesimpulan

Nampaknya 2025 sepatutnya menjadi tahun yang positif untuk Dolar AS.

Dari segi geopolitik, tidak ada penghujung yang jelas untuk perang Rusia-Ukraine atau konflik Israel-Iran-Lubnan, manakala keadaan tidak menentu di Syria terus menyemarakkan ketidaktentuan di Timur Tengah. Landskap kompleks yang berterusan ini berkemungkinan mengekalkan permintaan untuk aset selamat, yang sepatutnya memberikan sokongan untuk Greenback.

Tambahan pula, jika senario Trump 2.0 menjadi kenyataan seperti yang dijangkakan oleh ramai peserta pasaran, tarif yang ketara mungkin akan kembali, yang berpotensi mencetuskan tindakan balas dan mencetuskan semula ketegangan perdagangan global. Tekanan inflasi yang meningkat boleh memaksa Fed untuk bertindak, berpotensi menghentikan kitaran penurunan kadar yang sedang berjalan atau bahkan memulakan program kenaikan kadar. Ini berkemungkinan akan mendorong hasil AS lebih tinggi dan mengukuhkan lagi Dolar AS.

Perbezaan yang nyata antara daya tahan ekonomi AS dan perjuangan rakan setara globalnya dijangka memperdalam kitaran pelonggaran monetari di luar negara tahun depan, berbanding pengurangan kadar yang terhad—atau kekurangannya—di Amerika Syarikat. Perbezaan ini menyokong kes untuk susut nilai selanjutnya mata wang saingan, mengukuhkan tinjauan konstruktif untuk Greenback ke 2025.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pra-Terbuka London: Keuntungan Kecil Dijangka Menjelang Serangan Data Ekonomi

Warren Takunda

Pasaran Saham Global

Saham UK dijangka dibuka dengan keuntungan sederhana pada hari Khamis dengan peniaga menunjukkan sikap berhati-hati ketika hari dagangan pertama 2025 bermula.

Niaga hadapan pada FTSE 100 menunjukkan keuntungan sekitar 0.2% menjelang 0728 GMT selepas menetap pada paras tertinggi dua minggu pada 8,173.02 pada hari Selasa.

Di seluruh negara melaporkan bahawa harga rumah UK meningkat 4.7% tahun ke tahun pada bulan Disember kepada £269,426, naik 0.7% sepanjang bulan untuk berada di bawah paras tertinggi sepanjang masa yang dicatatkan pada musim panas 2022. Robert Gardner, ketua ekonomi Nationwide, berkata bahawa pasaran perumahan "berakhir pada 2024 dengan kukuh", tetapi turun naik dijangka dalam beberapa bulan akan datang disebabkan perubahan akan datang kepada duti setem, yang akan "membuat lebih sukar untuk membezakan kekuatan asas pasaran".

Dengan pasaran kewangan global ditutup pada hari Rabu untuk Hari Tahun Baru, Khamis akan menjadi sesi yang agak sibuk untuk data ekonomi, dengan tinjauan pembuatan Disember akan dikeluarkan di zon euro, UK dan AS, bersama-sama dengan permohonan gadai janji AS, perbelanjaan pembinaan dan tuntutan pengangguran.

Bagaimanapun, Khamis mungkin menjadi hari yang tenang untuk pengumuman korporat mewah, dengan volum masih mungkin rendah apabila peniaga kembali ke meja selepas cuti perayaan.

Antara beberapa pengumuman yang dibuat sebelum pembukaan itu, Auction Technology Group melaporkan pelantikan Sarah Highfield sebagai ketua pegawai kewangan baharunya, menggantikan Tom Hargreaves, yang akan meninggalkan syarikat yang disokong ekuiti persendirian. Ia berkata Highfield akan membawa lebih 15 tahun pengalaman kepimpinan kewangan kanan, setelah memegang peranan di syarikat termasuk Elvie, Costa Coffee, Tesco, dan Away Resorts, yang kini mempengerusikan jawatankuasa audit dan risiko di Coats Group.

Chrysalis Investments pada Khamis berkata ia telah mencapai penyelesaian dengan Revolution Beauty berhubung tuntutannya terhadap peruncit kosmetik tersenarai AIM yang bermasalah. Di bawah syarat penyelesaian, Revolution Beauty telah bersetuju untuk membayar bekas pelabur itu "jumlah bukan material, iaitu kurang daripada 1% daripada permodalan pasaran syarikat" pada 2 Jan. Semua butiran penyelesaian lain kekal sulit.