Navigator Pasaran: Minggu 28 Julai 2025

Pasaran Saham Global

Forex Market

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Perjanjian perdagangan AS-Jepun mengurangkan tarif manakala pasaran ekuiti meningkat dengan pendapatan kukuh, dengan empat syarikat Magnificent Seven melaporkan ke hadapan. Pasaran menunggu panduan dasar Fed dan BOJ.

Apa yang berlaku minggu lepas

Perjanjian perdagangan AS-Jepun dimuktamadkan: Perjanjian itu mengurangkan kadar tarif berasaskan luas daripada 25% kepada 15%. Komponen automotif dan automotif, mewakili lebih 25% daripada eksport Jepun ke AS, akan mendapat manfaat daripada pengurangan tarif daripada 27.5% kepada 15%. Jepun komited untuk melabur $550 bilion dalam ekonomi AS dan meningkatkan import pertanian. Pelabur mengalu-alukan keputusan itu kerana ini mungkin menjadi contoh untuk rundingan berterusan dengan Eropah dan China.

Perkembangan perdagangan tambahan:Indonesia dan Filipina memuktamadkan perjanjian dengan AS, menjamin pengurangan tarif kepada 19%. India dan Korea Selatan dijangka seterusnya.

Bank Pusat Eropah memegang:ECB mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat Julai berikutan pemotongan kadar tujuh berturut-turut. Pembuat dasar menawarkan panduan terhad tentang dasar monetari masa hadapan, dengan menyebut 'ketidakpastian yang luar biasa, terutamanya disebabkan oleh pertikaian perdagangan'. Harga pasaran menunjukkan kebarangkalian 50% untuk sekurang-kurangnya satu pengurangan kadar tambahan pada tahun 2025.

Ekonomi AS yang berdaya tahan:Tuntutan pengangguran awal merosot daripada 221,000 kepada 217,000, di bawah jangkaan dan menunjukkan keadaan pasaran buruh yang teguh. Indeks pengurus pembelian komposit (PMI) meningkat kepada 54.6 daripada 52.9 pada Jun, dipacu oleh prestasi sektor perkhidmatan yang lebih kukuh. Walau bagaimanapun, harga input perkhidmatan dan inflasi harga output meningkat, mencerminkan tekanan berkaitan tarif yang semakin meningkat.

Pasaran dalam tumpuan

Pendapatan korporat dan perkembangan perjanjian perdagangan telah mendorong pasaran ekuiti AS lebih tinggi minggu ini. Sehingga 23 Julai, 84% daripada syarikat SP 500 yang telah melaporkan memberikan kejutan pendapatan positif, melebihi purata lima tahun sebanyak 78%.

Tesla kecewa dengan hasil merosot 12% tahun ke tahun (YoY) kepada $22.5 bilion dan pendapatan larasan jatuh 23% kepada $0.40 sesaham, di bawah konsensus $0.42. Pengeluar kenderaan elektrik menghadapi cabaran termasuk persaingan harga, pengurangan penghantaran dan penurunan hasil kredit kawal selia. Walaupun terdapat kemajuan dengan perkhidmatan robotaxi dan rancangan untuk model yang lebih berpatutan, pelabur tetap tidak yakin. Saham itu merosot 5% selepas keputusan, menjadikan pulangan tahun ini kepada -17%.

Alphabet adalah satu lagi syarikat Magnificent Seven yang telah melaporkan. Gergasi carian melebihi jangkaan untuk pertumbuhan pendapatan dan pendapatan, didorong oleh perniagaan carian yang teguh dan prestasi segmen awan. Walau bagaimanapun, peningkatan panduan perbelanjaan modal pengurusan mengejutkan pelabur. Saham meningkat 2% berikutan keputusan.

Indeks US Tech 100 mencipta rekod harian baharu pada tiga sesi dagangan, mengakhiri minggu dengan keuntungan 0.9%. Analisis teknikal menunjukkan arah aliran menaik dari paras terendah pertengahan Mei menguasai pergerakan harga. Walau bagaimanapun, keadaan terlebih beli yang dicadangkan oleh indeks kekuatan relatif (RSI) berpotensi menunjukkan pembetulan ke arah sempadan bawah saluran pada 22,700. Jika tindakan harga semasa mengikut ciri-ciri Gelombang 3 Teori Gelombang Elliott, sambungan Fibonacci 200% daripada asas 21 April berpotensi memacu indeks ke arah 24,718 sebelum pembetulan Gelombang 4 menjadi kenyataan.

Navigator Pasaran: Minggu 28 Julai 2025_1

TradingView, pada 25 Julai 2025. Prestasi lepas bukanlah penunjuk prestasi masa hadapan yang boleh dipercayai.

Nikkei 225 berkedudukan untuk mencabar paras tertinggi baharu

Jepun mengalami minggu yang sangat penting, dengan pakatan pemerintah mengalami kekalahan yang ketara dalam pilihan raya Dewan Tinggi, pada mulanya menimbulkan ketidaktentuan dalam bon kerajaan yang telah lama bertarikh. Walau bagaimanapun, pasaran kewangan Jepun meningkat kukuh berikutan pengumuman perjanjian perdagangan AS-Jepun. Nikkei 225 meningkat 4.2% sepanjang minggu, dengan pengeluar automotif mendahului kemajuan, diikuti oleh pengeluar jentera. Subaru dan Toyota Motor masing-masing melonjak 13% dan 11%, manakala peneraju jentera automasi Fanuc meningkat 11%.

Perjanjian perdagangan itu memberikan kelegaan politik yang penting berikutan kekalahan besar parti pemerintah dalam pilihan raya Dewan Rakyat, kerana ketidakpastian yang berpanjangan akan menjejaskan lagi keyakinan orang ramai terhadap perikatan yang memerintah. Indeks Jepun 225 didagangkan hanya 2.8% di bawah kemuncak sejarahnya yang dicapai dua belas bulan lalu. Analisis teknikal mendedahkan bahawa tahap sejarah baharu kekal boleh dicapai jika indeks boleh menembusi tahap rintangan pada 41,800 yang dihadapinya pada masa ini. Kegagalan untuk menembusi boleh mengakibatkan indeks berundur kepada 40,700, dengan tahap sokongan utama berada di sekitar 39,700.

Navigator Pasaran: Minggu 28 Julai 2025_2

Sumber: TradingView, pada 25 Julai 2025. Prestasi masa lalu bukanlah penunjuk prestasi masa hadapan yang boleh dipercayai.

Indeks Hang Seng melonjak melebihi 25,000

Indeks Hang Seng mencapai paras tertinggi sejak November 2021, ditutup 2.3% lebih tinggi untuk minggu itu. Pasaran ekuiti China mendapat manfaat daripada perjanjian perdagangan AS-Jepun kerana ia mengurangkan kebimbangan pelabur mengenai senario 'pendaratan keras' apabila gencatan senjata AS-China tamat pada 12 Ogos. Pasaran juga menjangkakan mesyuarat Politbiro Julai, di mana Presiden Xi dan kepimpinan kanan akan menetapkan strategi ekonomi bagi baki tahun 2025. Kami menjangkakan sokongan dasar sektor hartanah yang dipertingkatkan. Perbincangan juga mungkin merangkumi langkah untuk menangani persaingan sengit dan kapasiti berlebihan dalam sektor termasuk kenderaan elektrik, tenaga suria dan penghantaran makanan, yang telah menyumbang kepada tekanan deflasi.

Perhimpunan penentu HSI di atas paras tertinggi tahun ini pada 24,874 membawa implikasi teknikal yang ketara. Saluran aliran menaik yang ditubuhkan dari 24 April terus mengawal pergerakan harga. Indeks berundur selepas mencapai rintangan yang disediakan oleh sempadan atas saluran apabila keadaan terlebih beli muncul. Sekiranya Indeks Hang Seng berjaya menembusi sempadan atas, ia mungkin mara ke arah 25,800. Sebaliknya, kegagalan untuk mengekalkan tahap melebihi 24,874 boleh mengarahkan indeks ke arah 24,500.

Navigator Pasaran: Minggu 28 Julai 2025_3

Sumber: Trading View, pada 25 Julai 2025. Prestasi masa lalu bukanlah penunjuk prestasi masa hadapan yang boleh dipercayai.

Minggu hadapan

Minggu akan datang membentangkan peristiwa ekonomi penting yang boleh membentuk semula jangkaan dasar monetari dan sentimen pasaran merentas ekonomi utama. Kedua-dua Rizab Persekutuan (Fed) dan Bank of Japan (BOJ) mengadakan mesyuarat kadar faedah penting pada hari Khamis. Inflasi harga pengguna teras AS telah meningkat kepada 2.9% YoY pada bulan Jun, apabila kesan tarif yang tinggi mula nyata dalam barangan termasuk peralatan dan pakaian. Sementara itu, pasaran pekerjaan mengekalkan daya tahan seperti yang dibuktikan oleh pengurangan tuntutan pengangguran. Walaupun tekanan yang semakin meningkat daripada pentadbiran Trump terhadap Pengerusi Powell untuk mengurangkan kadar, kami menjangkakan kadar dasar akan kekal pada julat 4.25%-4.50% semasa, sambil memantau dengan teliti kenyataan untuk panduan tentang kemungkinan dua pemotongan kadar pada baki tahun 2025.

Bacaan dwi PMI China akan menawarkan pandangan penting ke dalam ekonomi kedua terbesar di dunia itu, dengan data rasmi Biro Perangkaan Kebangsaan (NBS) pada hari Khamis dan angka pembuatan Caixin swasta pada hari Jumaat, mendedahkan sama ada langkah rangsangan baru-baru ini mendapat daya tarikan di tengah-tengah angin kencang perdagangan yang berterusan. Satu set komprehensif penunjuk pekerjaan AS, termasuk Pembukaan Pekerjaan dan Tinjauan Pekerjaan Tidak Tertutup (JOLTS) laporan, akan memberikan perspektif kritikal mengenai dinamik pasaran buruh yang kekal sebagai pusat pertimbangan dasar Fed.

Di hadapan korporat, musim pendapatan mencapai kemuncaknya dengan empat ahli Magnificent Seven (Microsoft, Meta, Apple dan Amazon), di samping institusi perbankan utama Eropah, melaporkan hasil yang boleh mempengaruhi sentimen pasaran dan arah aliran putaran sektoral dengan ketara menjelang Ogos.

Navigator Pasaran: Minggu 28 Julai 2025_4

Sumber: LSEG Datastream

Sumber: IG

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data