[Fakta Pantas]

[Butiran Berita]

[Fokus Hari Ini]

Pasaran terus menganalisis data pekerjaan AS yang lemah minggu sebelumnya, yang meningkatkan jangkaan untuk penurunan kadar Fed pada bulan September. Tumpuan kemudian beralih kepada rundingan tarif apabila Presiden Trump mengumumkan tugas baharu ke atas beberapa negara, termasuk Switzerland dan Brazil. Eksport emas Switzerland ke AS kini akan menghadapi tarif 39%, memacu permintaan tempat selamat dan mendorong emas lebih tinggi. Pasukan Trump juga sedang mencari Pengerusi Fed seterusnya, dengan spekulasi bahawa pilihan itu akan memihak kepada kadar faedah yang lebih rendah. Data PMI AS mengatasi jangkaan, memberikan sokongan untuk dolar.

Di UK, Bank of England mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% seperti yang dijangkakan, tetapi keputusan itu lebih dekat daripada yang dijangkakan, dengan beberapa penggubal dasar menentang langkah itu. Perbezaan pendapat mengejut ini membantu paun mengukuh walaupun dipotong. Sementara itu, ekuiti AS mengalami pemulihan yang kukuh, diterajui oleh keuntungan dalam saham teknologi berikutan keyakinan yang mengelilingi kecerdasan buatan. Dolar AS diuji lebih rendah, meneruskan kelemahan daripada data pekerjaan AS, tetapi mendapat sokongan pada lewat minggu dan ditutup berhampiran paras tertingginya. Emas melanjutkan kenaikan pada berita tarif Switzerland, manakala sentimen risiko bertambah baik apabila pelabur mengimbangi ketegangan perdagangan yang berterusan dengan laporan pendapatan AS yang positif.

Pasaran Minggu Ini

Saham AS

Ekuiti AS pulih minggu lepas, membalikkan kerugian daripada data pekerjaan yang lemah apabila pendapatan yang lebih baik daripada jangkaan mengurangkan kebimbangan terhadap tarif baharu. Banyak syarikat yang mengeluarkan di AS dikecualikan daripada langkah paling keras, manakala jangkaan untuk kemungkinan penurunan kadar faedah Rizab Persekutuan turut menyokong sentimen. Lantunan adalah menggalakkan, tetapi Dow terus ketinggalan di belakang SP 500 dan Nasdaq, dengan purata pergerakan 10 hari masih menunjukkan lebih rendah. Pergerakan mengiring dalam Dow berkemungkinan berterusan dalam tempoh terdekat. Tahap rintangan berada pada 44,000, 44,500, dan 45,000, manakala sokongan terletak pada 44,000, 43,000, 42,000 dan 41,750.

Saham Jepun

Nikkei 225 melonjak lebih 4% minggu lepas, kembali menghampiri paras tertinggi dalam sejarah apabila keyakinan berkembang bahawa perdagangan dengan AS akan lebih menguntungkan ekonomi Jepun daripada jangkaan awal. Pendapatan yang kukuh, terutamanya daripada SoftBank, turut membantu meningkatkan indeks. Kekuatan rali mengejutkan pasaran dan positif untuk prospek jangka sederhana. Walau bagaimanapun, dalam jangka pendek pasaran kelihatan terlebih beli dan kekal di bawah rintangan utama pada paras tertinggi sejarah, menjadikannya lebih baik untuk menunggu penarikan semula sebelum membeli. Rintangan dilihat pada 42,474円 dan 43,000円, manakala sokongan terletak pada 41,500円, 41,000円, dan 40,000円.

USD/JPY

USD/JPY menghabiskan minggu berdagang secara mengiring kerana kejutan data pekerjaan AS yang lemah mengekalkan turun naik yang rendah. Pasaran kini tertumpu pada isyarat bila Jepun mungkin menaikkan kadar faedah dan bila AS boleh mula menurunkan kadar. Sokongan diadakan minggu lepas, dengan purata pergerakan 10 hari menghala ke sisi. Dagangan julat kekal sebagai strategi pilihan minggu ini, dengan fokus data inflasi AS. Rintangan berada pada 148, 149, dan 150, manakala sokongan pada 147, 146, dan 145.

emas

Ia adalah minggu yang kukuh untuk harga emas kerana jangkaan kadar faedah AS yang lebih rendah dan ketegangan tarif yang berterusan menggalakkan pembelian. Keuntungan terkini didorong sebahagian besarnya oleh keputusan AS untuk mengenakan tarif yang tinggi—sehingga 39%—ke atas jongkong emas Switzerland tertentu, mendorong niaga hadapan emas AS ke paras tertinggi. Emas kekal dalam julat luas $3,250 hingga $3,450 tetapi menunjukkan tanda-tanda penembusan rintangan dalam sesi-sesi akan datang, menjadikan pembelian pada penurunan sebagai strategi pilihan. Rintangan pada $3,450, manakala sokongan pada $3,350, $3,300 dan $3,250.

Minyak Mentah

Minyak mentah WTI ditutup di bawah sokongan utama AS$65 minggu lalu, jatuh setiap hari berikutan kebimbangan terhadap permintaan global yang lebih lemah daripada tarif baharu AS, ketidaktentuan geopolitik yang berterusan dan kebimbangan lebihan bekalan berikutan peningkatan pengeluaran OPEC+. Harapan untuk resolusi diplomatik yang berpotensi antara AS dan Rusia berhubung konflik Ukraine juga menggalakkan penjualan. Dengan pasaran kini di bawah $65, ujian $60 dan berpotensi lebih rendah dijangkakan. Keadaan terlebih jual sedikit, jadi menjual kepada kekuatan kekal sebagai strategi pilihan. Rintangan dilihat pada $65, $70 dan $75, manakala sokongan pada $60 dan $55.

Bitcoin

Bitcoin meningkat sepanjang minggu apabila sokongan belian muncul berhampiran rekod tertinggi sebelumnya sekitar $112,000, dibantu oleh sentimen risiko yang lebih baik. Walaupun tarif baharu dilihat sebagai negatif untuk Bitcoin, purata pergerakan 10 hari menghala ke sisi, mencadangkan peningkatan terhad dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, tinjauan jangka sederhana kekal positif, menjadikan pembelian atas kelemahan sebagai strategi pilihan. Rintangan pada $120,000, $125,000 dan $150,000, dengan sokongan pada $112,000, $110,000 dan $105,000.

Fokus Minggu Ini

Minggu ini, peniaga akan memerhati data ekonomi AS yang penting, dengan kedua-dua inflasi dan laporan jualan runcit dijangka memberi kesan besar ke atas hala tuju pasaran. Satu lagi tumpuan utama ialah situasi perdagangan AS-China, kerana kedua-dua negara masih belum bersetuju untuk melanjutkan gencatan senjata tarif 90 hari mereka, yang akan tamat pada 12 Ogos. Tarikh akhir ini, dan mana-mana tajuk perdagangan baharu, boleh mengubah sentimen pasaran dengan cepat dan memacu pergerakan mendadak.

Pasaran juga memberi perhatian teliti kepada perbincangan mengenai Pengerusi Rizab Persekutuan AS yang akan datang, kerana Presiden Trump melihat untuk mempengaruhi pendekatan Fed terhadap kadar faedah. Dengan harga yang tersekat dalam julat minggu lepas, gabungan keluaran data utama, tarikh akhir perdagangan dan perkembangan politik bermakna ini boleh menjadi minggu yang aktif dengan banyak peluang dagangan jangka pendek ketika pasaran mencari penembusan.

Sumber: ACTIONFOREX

Majikan di seluruh UK memperlahankan pengambilan pekerja kerana mereka bergelut dengan kos buruh yang lebih tinggi dan ancaman kenaikan cukai yang lebih banyak pada akhir tahun ini. Laporan baharu daripada KPMG dan Konfederasi Pekerjaan Pengambilan (REC) menunjukkan aktiviti pengambilan pada bulan Julai kekal menghampiri tahap terendah dalam tempoh dua tahun.

Indeks peletakan tetap merangkak sehingga 40 daripada 39.1 Jun, jauh daripada paras 50 yang memisahkan pertumbuhan dan penguncupan. Kate Shoesmith, timbalan ketua eksekutif REC, berkata ramai majikan, terutamanya dalam sektor gaji rendah, menghentikan pengambilan pekerja kerana tekanan kos dan ketidaktentuan di sekitar undang-undang pekerjaan. Beliau menggesa tindakan yang diselaraskan antara kerajaan dan Bank of England (BoE) untuk membantu pasaran pekerjaan pulih.

Mengupah pembekuan dilihat sebagai peningkatan kos dan permintaan yang lemah menyebabkan pasaran kerja UK

Tinjauan Institut Personel dan Pembangunan Bertauliah (CIPD) mendapati hanya satu daripada empat majikan merancang untuk mengambil kakitangan dalam tempoh tiga bulan akan datang. Hanya 16% menjangkakan untuk mengurangkan jumlah pekerja, dan kebanyakan pemotongan itu mungkin berhati-hati dan diukur. Ini merupakan momentum yang berkurangan sedikit, terutamanya dalam sektor swasta. Walaupun lantunan kuat dalam pengambilan berlaku pada akhir tahun lalu, terdapat sedikit pergerakan sejak itu, dan niat pengambilan majikan berlegar di sekitar paras terendah pandemik COVID-19. Pada penghujungnya ialah sektor perhotelan, peruncitan dan penjagaan sosial, di mana majikan lazimnya menghadapi bil gaji yang rendah dan menggaji pekerja yang datang ke Britain dalam jumlah ratusan ribu buat sementara waktu.

Peningkatan kos pekerjaan adalah faktor utama. Peningkatan April dalam caruman insurans nasional majikan telah melanda perniagaan intensif buruh paling sukar, menambah margin yang ketat. Bagi perniagaan kecil, kos tambahan ini telah meninggalkan sedikit ruang untuk mengambil kakitangan baharu, memaksa sesetengah pihak untuk membekukan pengambilan atau mempertimbangkan pemberhentian kerja. Kebanyakan tekanan untuk mematuhi juga didorong oleh perubahan dasar. Kenaikan cukai telah pun memerah belanjawan buruh tahun ini, menurut laporan berasingan oleh firma perakaunan dan penasihat perniagaan BDO, yang mendapati bahawa kenaikan gaji minimum negara telah disertai dengan maklumat masa nyata yang mengesahkan bahawa berjuta-juta pekerja kini bekerja. Sebilangan besar majikan lain kini bersiap sedia untuk tekanan baru pada kewangan mereka menjelang Penyata Musim Luruh kerajaan, di mana langkah fiskal tambahan dijangkakan.

Gambaran setakat ini: peningkatan kos, permintaan yang lebih lemah dan ketidakpastian yang berterusan telah menyebabkan persekitaran yang sukar untuk mengambil pengurus. Dan ahli ekonomi memberi amaran bahawa tanpa sokongan atau insentif yang disasarkan, banyak perniagaan akan menangguhkan rancangan pengambilan pekerja sehingga 2025, yang boleh menyeret pemulihan ekonomi yang lebih luas.

Ahli ekonomi mempersoalkan data pekerjaan kerana pasaran buruh UK menghantar isyarat bercampur-campur

Walaupun tinjauan menunjukkan pasaran pekerjaan yang menyejukkan, data rasmi menceritakan kisah bercampur-campur. Angka gaji daripada HMRC menunjukkan bilangan pekerja telah menurun sedikit sepanjang tahun lalu, walaupun semakan telah mengurangkan penurunan. Sementara itu, data ONS menunjukkan bahawa pekerjaan dan pengangguran kedua-duanya semakin meningkat, manakala ketidakaktifan ekonomi berada pada aliran menurun. Perdana Menteri Sir Keir Starmer baru-baru ini menggunakan statistik terkini untuk menunjukkan bahawa ekonomi membawa lebih ramai orang kembali bekerja di bawah skim "kembali bekerja" kerajaan.

Walau bagaimanapun, beberapa ahli ekonomi mencadangkan bahawa ONS boleh membuat pengiraan mereka salah, dan tidak ada tanda pemberhentian yang ketara dalam pekerjaan. Minggu lepas, gabenor Bank of England Andrew Bailey menunjukkan bahawa permintaan untuk buruh menurun, tetapi mencadangkan ia adalah masa yang tidak pasti berdasarkan data yang mengerikan.

Sumber: CryptoSlate

Harga minyak jatuh pada awal dagangan Asia pada hari Isnin, melanjutkan penurunan lebih daripada 4% minggu lepas berikutan tarif AS yang lebih tinggi ke atas rakan dagangannya, kenaikan keluaran OPEC, dan jangkaan AS dan Rusia semakin menghampiri pakatan gencatan senjata Ukraine. Niaga hadapan minyak mentah Brent jatuh 52 sen, atau 0.78%, kepada $66.07 setong Texas Barat, manakala harga minyak mentah AS1 turun 004. sen kepada $63.30.

Jangkaan telah meningkat untuk potensi penamatan sekatan yang telah mengehadkan bekalan minyak Rusia ke pasaran antarabangsa, selepas Presiden AS Donald Trump berkata pada hari Jumaat bahawa beliau akan bertemu dengan Presiden Rusia Vladimir Putin pada 15 Ogos di Alaska untuk merundingkan penamatan perang di Ukraine. Berita itu datang ketika AS meningkatkan tekanan ke atas Rusia, meningkatkan prospek bahawa penalti ke atas Moscow juga boleh diperketatkan pada Jumaat terakhir untuk perjanjian damai yang ditetapkan Rusia. kepada keamanan di Ukraine atau meminta pembeli minyaknya menghadapi sekatan kedua, dan pada masa yang sama mendesak India untuk mengurangkan pembelian minyak Rusia.

Di samping perbincangan AS-Rusia, data inflasi AS pada hari Selasa akan menjadi satu lagi pemacu harga utama minggu ini, penganalisis pasaran IG Tony Sycamore berkata dalam satu nota."Cetakan CPI yang lebih lemah daripada jangkaan akan meningkatkan jangkaan untuk pemotongan kadar faedah Fed yang lebih awal dan lebih mendalam, yang mungkin akan merangsang aktiviti ekonomi dan meningkatkan permintaan minyak mentah."

"Sebaliknya cetakan yang lebih panas akan mencetuskan kebimbangan stagflasi dan menolak jangkaan pemotongan kadar Fed." Tarif Trump yang lebih tinggi ke atas import dari berpuluh-puluh negara, yang berkuat kuasa pada Khamis, dijangka memberi kesan kepada aktiviti ekonomi kerana ia memaksa penghalaan semula rantaian bekalan dan inflasi yang lebih tinggi. Diheret ke bawah oleh prospek ekonomi yang suram, Brent jatuh 4.4% pada minggu ini, manakala WTI jatuh 5%.

Sumber: Yahoo Finance

Perkara utama:

Bank pusat Australia menghadapi masalah berkomunikasi yang telah menyuntik unsur ketidakpastian ke dalam dasar kadar faedah apabila ketidaktentuan global sudah tinggi, dan ia terbukti mahal untuk pelabur.

Semuanya berpunca daripada perubahan April di Reserve Bank of Australia yang mengalihkan kuasa penetapan kadar sepenuhnya kepada Lembaga Dasar Monetari sembilan anggota baharu.

Hanya pada mesyuarat kedua pada bulan Mei, lembaga pengarah memutuskan untuk mengurangkan kadar tunai sebanyak suku mata kepada 3.85% dan terdengar lebih dovish daripada jangkaan penganalisis, malah secara ringkas mempertimbangkan pelonggaran 50 mata asas memandangkan ketidakpastian yang disebabkan oleh tarif AS.

Ini, digabungkan dengan beberapa data ekonomi yang lemah, menyebabkan pelabur bertaruh besar pada satu lagi pemotongan pada Julai manakala tinjauan Reuters terhadap 37 ahli ekonomi mendapati 31 menjangkakan pelonggaran.

Yang penting, pelabur digalakkan untuk mengumpul kedudukan ini kerana RBA tidak menolak jangkaan, seperti yang sering mereka lakukan pada masa lalu.

Bayangkan kejutan mereka, kemudian, apabila MPB mengekalkan kadar yang stabil dalam keputusan tertumpah yang jarang berlaku enam hingga tiga, menyebabkan ramai pelabur mengalami kerugian yang menyakitkan.

Bercakap kepada media selepas keputusan itu, Gabenor RBA Michele Bullock menjelaskan bahawa bank itu tidak lagi boleh menawarkan panduan kerana keputusan kadar terserah kepada lembaga itu sahaja dan ia tidak boleh didahulukan.

Pada asasnya, RBA telah mengubah cara ia berkomunikasi kepada pasaran, tanpa memberitahu pasaran tersebut ia telah berubah.

"Memandangkan tiada seorang ahli MPB boleh mengetuai seluruh Lembaga Pengarah, komunikasi antara mesyuarat masa depan tidak mungkin menyokong atau menolak harga pasaran," kata Luci Ellis, ketua ekonomi di Westpac dan bekas penolong gabenor di RBA.

"Ini membayangkan bahawa pasaran akan terkejut lebih kerap berbanding di negara seperti Amerika Syarikat, di mana bank pusat meletakkan lebih berat untuk mengelakkan mengejutkan pasaran."

RBA MINORITI DI LEMBAGANYA SENDIRI

Sejak itu, laporan inflasi yang jinak kini mempunyai pelabur sama-sama yakin MPB akan mengurangkan kadar kepada 3.60% pada mesyuarat seterusnya pada 12 Ogos, sebahagiannya dengan harapan ia tidak mahu terkejut dua kali berturut-turut.

Namun komposisi luar biasa MPB menambah ketidakpastian kerana ia hanya mempunyai dua pegawai RBA, bersama seorang pegawai Perbendaharaan tertinggi dan enam ahli luar sambilan dengan latar belakang ekonomi, perniagaan dan perbankan. Yang terakhir dilantik oleh Bendahari hari ini dengan input daripada RBA.

Pasaran tidak tahu apa pandangan keenam-enam ini, dan itu tidak mungkin berubah kerana hanya ada rancangan yang samar-samar untuk masing-masing membuat satu penampilan umum setahun.

Sekarang mungkin ahli lembaga RBA boleh mendapati diri mereka tidak diundi pada kadar, namun gabenor masih perlu menghadap media untuk mempertahankan keputusan yang mereka tidak bersetuju.

Dan, memandangkan undi tidak dikaitkan, mungkin ada masanya adalah mustahil untuk pelabur mengetahui sama ada bank pusat telah diterbalikkan.

"Lebih mudah bagi gabenor untuk diundi kerana mereka jelas lebih ramai daripada ahli luar," kata Jonathan Kearns, ketua ekonomi di Challenger dan bekas pegawai tertinggi di RBA. "Saya fikir lembaga mungkin berasa sekarang lebih berani untuk tidak bersetuju dengan gabenor."

"Ia memang menambahkan sedikit lagi risiko dalam sesuatu perkara, tetapi terpulang kepada RBA untuk menyediakan analisis yang baik dan cadangan yang dirumus dengan baik yang meyakinkan ahli luar."

Format baharu menandakan RBA sebagai sesuatu yang luar biasa dalam bank pusat global. Fed dan Bank Pusat Eropah mempunyai lembaga hanya terdiri daripada bank pusat, manakala Bank of England mempunyai lima bank pusat dan empat ahli ekonomi profesional di lembaga sembilan.

Undian ahli lembaga individu didedahkan kepada umum untuk Fed dan BoE, yang kedua-duanya menjadi lebih berpecah dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Bercakap kepada forum ekonomi baru-baru ini, Timbalan Gabenor RBA Andrew Hauser mengakui keputusan Julai itu kurang dapat diramalkan untuk pasaran daripada yang sepatutnya dan berkata lembaga itu masih "merasakan cara kami" pada dasar.

Dia menegaskan ketidakpastian ini bukan norma baharu, tetapi mengingatkan akan ada "kejutan dari semasa ke semasa."

Pelabur yang bertaruh pada penurunan kadar sangat berharap minggu depan tidak akan menjadi salah satu daripada masa itu.

Sumber: TradingView

Pelombong litium yang tersenarai di Australia melonjak awal pada hari Isnin, selepas lombong utama China yang dimiliki oleh Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. menggantung pengeluaran, mendorong harapan untuk mengekang keluaran yang lebih luas apabila Beijing mengatasi lebihan kapasiti merentas ekonomi. Industri litium telah bergelut dengan lebihan bekalan global dan permintaan pertumbuhan kenderaan elektrik yang lebih perlahan daripada jangkaan. Harga mencecah rekod tertinggi pada tahun 2022 tetapi telah merosot hampir 90% sejak harga itu, memaksa syarikat di seluruh dunia untuk mengekang perbelanjaan dan menangguhkan pengembangan.

CATL telah menggantung pengeluaran di lombong Jianxiawo di wilayah Jiangxi China selama sekurang-kurangnya tiga bulan, kata orang yang mengetahui perkara itu pada hujung minggu. Permit melombong syarikat untuk projek itu telah tamat tempoh pada 9 Ogos. Saham dalam PLS Ltd, dahulunya Pilbara Minerals Ltd., melonjak sebanyak 19%, manakala Liontown Resources Ltd. melonjak sebanyak 22%. Mineral Resources Ltd. meningkat sebanyak 12%.

Peniaga dan eksekutif industri kini memerhatikan sekatan perlombongan lain di sekitar bandar Yichun China, yang telah muncul sebagai hab logam bateri. Sebuah jabatan kerajaan tempatan telah meminta lapan pelombong menyerahkan laporan rizab menjelang akhir September, menurut nota daripada broker dan penganalisis, berikutan audit yang mendapati ketidakpatuhan dalam proses pendaftaran dan kelulusan.

“Harga mungkin menyimpang daripada paras munasabah dalam jangka pendek, tetapi situasi CATL tidak mengubah struktur lebihan penawaran dalam pasaran,” kata Zhang Weixin, penganalisis di China Futures Co. “Namun, jika gangguan pengeluaran diperluaskan ke lombong lain di Yichun selepas 30 September, paras harga litium boleh meningkat lebih tinggi.” Kata Citigroup, mereka juga tidak menjangkakan penggantungan pengeluaran litium itu sebagai penganalisis pengeluaran. defisit yang kukuh, tetapi berkata ia akan "meningkatkan sentimen dalam jangka pendek."

Sumber: Bloomberg Eropah