Membantu Pelabur Mengurus "Getaran" Pasca pilihan raya

Fokus Politik

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Pakar Strategi Kekayaan Ben Rizzuto membincangkan cara penasihat boleh membantu pelanggan mengurus emosi - sama ada positif atau negatif - selepas pilihan raya dan kekal fokus pada matlamat jangka panjang mereka.

Sejak beberapa bulan lalu, terdapat banyak perbincangan mengenai "getaran". Getaran baik, getaran buruk, getaran brat, getaran kripto … getaran telah mengambil alih jiwa kolektif kita.

Malah, kami telah melihat "getaran gugup" daripada pelabur dari semua lapisan sepanjang dua tahun lalu melalui Tinjauan Pelabur kami. Dalam kedua-dua tinjauan 2023 dan 2024, 78% responden menyebut pilihan raya presiden 2024 sebagai kebimbangan utama mereka kerana ia berkaitan dengan kesan terhadap kewangan mereka. Kebimbangan itu - yang mengatasi kebimbangan mengenai inflasi atau potensi kemelesetan - membawa kepada pesimisme tentang pasaran dan beralih ke arah peruntukan yang lebih konservatif.

Sekarang pilihan raya diputuskan, mungkin sudah tiba masanya untuk menyemak getaran dengan pelanggan.

Getaran buruk dan ketidakpastian berlarutan

Walaupun pilihan raya telah diputuskan, itu tidak bermakna emosi yang dihadapi pelabur sejak beberapa tahun lalu akan hilang. Memandangkan betapa ketatnya perlumbaan itu, sudah pasti ramai rakyat Amerika yang kecewa dengan keputusan itu, dan banyak ketidakpastian tentang ekonomi kekal. Ketidakpastian ini boleh membawa kepada emosi, membuat keputusan jangka pendek, yang seperti yang kita ketahui biasanya membawa kepada keputusan pelaburan jangka panjang yang kurang optimum.

Kini lebih daripada sebelumnya, penasihat perlu membantu pelanggan memfokuskan pada matlamat jangka panjang mereka dan tidak membiarkan emosi mereka membawa mereka membuat perubahan peruntukan yang ketara. Berikut ialah beberapa idea yang saya dapati boleh membantu meletakkan pilihan raya dan kesannya – atau kekurangannya – pada pasaran dalam perspektif yang betul:

Penyelidikan telah menunjukkan bahawa pelabur yang membiarkan pilihan politik mereka menentukan keputusan pelaburan mereka berprestasi rendah pasaran yang lebih luas sebanyak 2.7% setahun secara purata melalui lebihan dagangan, mengambil risiko yang lebih sedikit dan telah meningkatkan peruntukan antarabangsa. Dalam tempoh setahun selepas lima pilihan raya yang lalu (tiga menang Demokrat, dua Republikan) Indeks SP 500® telah kembali secara purata +19%. Dari 1945 hingga 2024, pulangan purata SP 500 pada tahun pertama pentadbiran presiden ialah +7.7%.

Akhir sekali, mungkin berguna untuk mengingatkan pelabur ini bahawa semua orang, tidak kira calon pilihan mereka, bangun sehari selepas pilihan raya dan pergi bekerja. Dan itu (antara lain) akhirnya yang menjadikan harga saham - dan pelaburan jangka panjang kami - meningkat dalam nilai.

Suasana yang baik di pasaran – buat masa ini

Sejurus selepas kemenangan Trump, pasaran ekuiti melonjak naik, dengan SP 500 mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebanyak 5,995 pada 8 November 2024. Seiring dengan itu, indeks VIX bagi turun naik pasaran ekuiti tersirat menurun dengan ketara. Antara 1 November dan 8 November, VIX menurun sebanyak 31.7% ke tahap 14.94.

Suasana yang baik pada mulanya dirasai dalam pasaran mungkin menyebabkan sesetengah pelabur yakin lonjakan itu akan berterusan untuk empat tahun akan datang. Dan walaupun pasaran cenderung meningkat semasa kebanyakan jawatan presiden (kedua-dua Demokrat dan Republikan), adalah penting untuk diingat bahawa prestasi ekuiti secara historis tidak mengambil peduli terhadap hasil pilihan raya dalam jangka panjang. Malah, setiap presiden AS yang kembali ke Herbert Hoover telah melihat pasaran beruang semasa pentadbiran mereka.

Helping Investors Manage Post-election “Vibes”_1

Seiring dengan itu, Nisbah Shiller CAPE, ukuran penilaian saham yang menggunakan pendapatan sebenar sesaham dalam tempoh 10 tahun berbanding tempoh satu tahun sahaja, adalah pada 38.08 pada 7 November 2024. (Tinggi sepanjang masa 44.19 dalam Disember 1999.) Penyelidikan telah menunjukkan bahawa nilai CAPE sangat berkorelasi negatif dengan pulangan masa hadapan (pekali korelasi = -0.7). Tahap peningkatan semasa mungkin bermakna bahawa saham dinilai terlalu tinggi dan pasaran boleh menuju ke tempoh pulangan yang lebih rendah.

Sudah tentu, walaupun VIX dan CAPE boleh membantu menyediakan konteks sejarah, tiada satu pun daripada langkah ini dapat meramalkan dengan pasti ke mana arah tuju saham, terutamanya apabila begitu banyak faktor yang tidak diketahui berpotensi mengubah trajektori pasaran dan ekonomi.

Getaran jangka panjang paling penting

Jadi, apa yang pelabur perlu lakukan? Sentiasa ada sebab untuk bersikap optimistik dan pesimis, tetapi pasaran akan melakukan apa yang akan dilakukan – dan kami tidak boleh mengawalnya. Satu-satunya perkara yang boleh kita kawal ialah rancangan jangka panjang yang telah kita buat. Dan itu harus menjadi rancangan yang dibuat dengan matlamat anda dalam fikiran, bukan siapa presiden atau bukan.

Akhirnya, getaran saya sendiri memberitahu saya bahawa mengekalkan fokus yang dipacu matlamat dan jangka panjang adalah yang terbaik yang boleh kita lakukan, dan sejarah menyokong keberkesanan strategi itu.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data