Ekonomi Australia pada tahun 2024 telah ditandai dengan pertumbuhan KDNK yang lemah—paling lemah di luar tempoh COVID-19—digandingkan dengan inflasi yang tinggi secara berterusan dan kadar faedah yang tinggi. Walau bagaimanapun, prospek untuk 2025 mencadangkan pemulihan optimistik yang berhati-hati, didorong oleh beberapa faktor sokongan.

GDP Australia

Salah satu pemacu utama pemulihan yang dijangkakan ini ialah jangkaan pelonggaran kadar faedah. Kadar yang lebih rendah berkemungkinan merangsang perbelanjaan isi rumah dan menggalakkan pelaburan perniagaan, meletakkan asas untuk pertumbuhan. Pada masa yang sama, pendapatan isi rumah sebenar dijangka meningkat, dibantu oleh pengurangan tekanan inflasi dan pelepasan cukai yang disasarkan. Penambahbaikan ini, bersama-sama dengan pasaran perumahan yang semakin pulih, dijangka meningkatkan keyakinan pengguna, dengan peningkatan nilai hartanah memberikan kesan kekayaan yang positif. Selain itu, pelaburan struktur yang berterusan dalam infrastruktur dan projek tenaga boleh diperbaharui berkemungkinan menyokong aktiviti ekonomi.

Dasar Monetari

Walaupun trend menggalakkan ini, pertumbuhan dijangka kekal di bawah potensinya, dan kadar pengangguran dijangka memuncak pada 4.6% menjelang pertengahan 2025. Walaupun peningkatan yang sedikit ini menandakan pasaran buruh semakin lemah, ia dijangka memainkan peranan dalam menyederhanakan pertumbuhan gaji dan inflasi. Malah, inflasi min yang dipangkas diramalkan akan stabil dalam julat sasaran Reserve Bank of Australia (RBA) iaitu 2-3% menjelang akhir 2024, mewujudkan keadaan yang menggalakkan untuk pemulihan ekonomi.

Sektor utama berkemungkinan menyumbang secara berbeza kepada pertumbuhan ini. Perbelanjaan isi rumah dijangka pulih daripada asas yang rendah, dengan pertumbuhan tahunan diramalkan mencecah 2.0% menjelang akhir 2025. Pembinaan kediaman akan menyaksikan pemulihan yang sederhana, dibantu oleh kos input yang lebih rendah dan harga rumah yang lebih kukuh. Pelaburan perniagaan, terutamanya dalam infrastruktur awam dan tenaga boleh diperbaharui, diramalkan berkembang pada kadar tahunan yang stabil sebanyak 3%. Sebaliknya, perbelanjaan kerajaan mungkin menurun sedikit disebabkan oleh perubahan dasar, termasuk pelarasan kepada program seperti Skim Insurans Hilang Upaya Nasional dan tamat tempoh subsidi elektrik. Dalam perdagangan, eksport komoditi yang kukuh dijangka mengimbangi pertumbuhan yang lebih perlahan dalam perkhidmatan berkaitan pendidikan disebabkan oleh kedatangan pelajar antarabangsa yang terhad.

Dasar monetari Australia juga bersedia untuk peralihan. Setelah ketinggalan rakan globalnya dalam menormalkan pasca COVID, RBA kini sejajar dengan ekonomi G10. Dengan kelonggaran inflasi, RBA dijangka mula menurunkan kadar faedah pada awal 2025, berpotensi mencapai kadar terminal 3.25% menjelang November. Pengurangan ini berkemungkinan memberikan rangsangan yang amat diperlukan kepada ekonomi.

Walau bagaimanapun, risiko terhadap prospek ini kekal. Ketidaktentuan perdagangan global, potensi peralihan dasar dan peristiwa geopolitik boleh mempengaruhi trajektori pemulihan ekonomi Australia dan masa pelarasan dasar monetari.

Ringkasnya, walaupun cabaran berterusan, ekonomi Australia berada pada kedudukan untuk peningkatan beransur-ansur pada tahun 2025. Dasar domestik yang menyokong, persekitaran inflasi yang stabil dan pelaburan yang disasarkan menawarkan harapan untuk pemulihan yang stabil, memupuk pertumbuhan dan daya tahan jangka panjang.

KDNK seluruh dunia diramalkan berkembang 2.7% tahun depan pada asas purata tahunan, tepat di atas ramalan konsensus ahli ekonomi yang ditinjau oleh Bloomberg dan sepadan dengan anggaran pertumbuhan pada 2024. KDNK AS diunjurkan meningkat 2.5% pada 2025, jauh lebih awal daripada konsensus pada 1.9%. Ekonomi kawasan euro dijangka berkembang 0.8%, berbanding konsensus 1.2%.

“Pasaran buruh global telah mengimbangi semula,” tulis Ketua Ekonomi Goldman Sachs, Jan Hatzius dalam laporan pasukan bertajuk “Macro Outlook 2025: Tailwinds (Mungkin) Trump Tariffs.” “Inflasi terus menurun dan kini berada dalam jarak yang ketara daripada sasaran bank pusat. Dan kebanyakan bank pusat sedang dalam proses mengurangkan kadar faedah kembali ke paras yang lebih normal.”

Ekonomi terbesar dunia itu dijangka berkembang lebih cepat daripada negara pasaran maju lain untuk tahun ketiga berturut-turut. Pemilihan semula Presiden AS Donald Trump diramalkan akan menyebabkan tarif yang lebih tinggi ke atas China dan kereta import, imigresen yang jauh lebih rendah, beberapa pemotongan cukai baharu dan pelonggaran peraturan. "Risiko terbesar ialah tarif merentasi yang besar, yang mungkin akan menjejaskan pertumbuhan dengan teruk," tulis Hatzius.

Inflasi PCE teras AS sepatutnya perlahan kepada 2.4% menjelang akhir 2025, lebih tinggi daripada ramalan awal Goldman Sachs Research sebanyak 2.0% tetapi masih tahap jinak. Ramalan akan meningkat kepada sekitar 3% jika AS mengenakan tarif menyeluruh sebanyak 10%. Di kawasan euro, ahli ekonomi kita menjangkakan inflasi teras akan perlahan kepada 2% menjelang akhir 2025. Risiko inflasi ultra rendah di Jepun telah berkurangan.

"Sebab utama untuk optimis terhadap pertumbuhan global ialah penurunan inflasi yang dramatik sejak dua tahun lalu," tulis Hatzius. "Ini secara langsung menyokong pendapatan benar kerana inflasi harga telah jatuh jauh lebih cepat daripada inflasi upah."

"Sama pentingnya, penurunan inflasi juga secara tidak langsung menyokong permintaan dengan membenarkan bank pusat menormalkan dasar monetari dan dengan itu meredakan keadaan kewangan," tambahnya.

Goldman Sachs Research menjangka Rizab Persekutuan AS akan mengurangkan kadar dasarnya kepada 3.25-3.5% (daripada 4.5% kepada 4.75% sekarang), dengan pemotongan berurutan sepanjang suku pertama dan kelembapan selepas itu. Bank Pusat Eropah pula dijangka menurunkan kadar dasarnya kepada kadar terminal 1.75%. Ahli ekonomi kami mendapati bahawa terdapat juga ruang yang besar untuk pelonggaran dasar dalam pasaran baru muncul. Sebaliknya, Bank of Japan dijangka menaikkan kadar dasarnya kepada 0.75% menjelang akhir tahun 2025.

Kesan dasar perdagangan AS baharu yang berpotensi terhadap KDNK AS dijangka kecil dan sebahagian besarnya diimbangi oleh faktor lain, menurut tinjauan garis dasar Goldman Sachs Research. Tarif yang berpotensi akan mengakibatkan kesan sederhana kepada pendapatan boleh guna boleh guna sebenar (dilaraskan inflasi) melalui harga pengguna yang lebih tinggi. Ketidakpastian tentang berapa banyak lagi ketegangan perdagangan yang mungkin meningkat mungkin akan menjejaskan pelaburan perniagaan.

"Dengan mengandaikan bahawa perang perdagangan tidak meningkat lagi, kami menjangkakan dorongan positif daripada pemotongan cukai, persekitaran kawal selia yang lebih mesra dan 'semangat haiwan' yang lebih baik di kalangan perniagaan akan menguasai pada 2026," tulis Hatzius.

Dalam kes asas Goldman Sachs Research, dasar perdagangan mungkin mempunyai seretan bersih sebanyak 0.2 mata peratusan pada KDNK AS pada tahun 2025. Jika tarif merentas yang lebih besar daripada jangkaan dilaksanakan, ini boleh menyebabkan seretan bersih pada purata 1 mata peratusan pada tahun 2026 ( walaupun ia boleh menjadi lebih rendah jika hasil tarif dikitar semula sepenuhnya ke dalam pemotongan cukai).

AS telah berkembang lebih pantas daripada ekonomi besar lain dan diramalkan akan terus berbuat demikian. Goldman Sachs Research menunjukkan bahawa produktiviti buruh di AS telah meningkat pada kadar tahunan 1.7% sejak akhir 2019, pecutan yang jelas daripada trend pra-pandemik sebanyak 1.3%. Sebaliknya, produktiviti buruh di kawasan euro telah berkembang pada kadar tahunan 0.2% dalam tempoh yang sama, penurunan yang jelas daripada 0.7% sebelum wabak.

"Kami menjangkakan pertumbuhan produktiviti AS kekal lebih kukuh daripada tempat lain, dan ini merupakan sebab utama mengapa kami menjangkakan pertumbuhan KDNK AS terus mengatasi prestasi," tulis Hatzius.

Halangan ekonomi daripada dasar perdagangan AS dijangka lebih besar di luar AS. Di kawasan euro, peningkatan ketidakpastian dasar perdagangan ke paras puncak konflik perdagangan pada 2018-19 akan mengurangkan 0.3% daripada KDNK di AS tetapi sebanyak 0.9% di kawasan euro.

Ahli ekonomi kami mengurangkan unjuran pertumbuhan mereka untuk kawasan euro pada 2025 berikutan keputusan pilihan raya AS sebanyak 0.5 mata peratusan (suku keempat berbanding suku keempat) dan berkemungkinan akan mengurangkan lagi jika AS mengenakan tarif merentas.

Goldman Sachs Research menjangkakan kesan potensi dasar perdagangan AS ke atas China akan menjadi lebih langsung. Ekonomi kedua terbesar di dunia itu mungkin menghadapi kenaikan tarif sehingga 60 mata peratusan dan purata 20 mata peratusan merentas semua eksport ke AS. Itu diramalkan akan menolak hampir 0.7 mata peratusan daripada pertumbuhan di China pada 2025. Pakar ekonomi kami mengurangkan unjuran pertumbuhan 2025 mereka secara sederhana, sebanyak 0.2 mata peratusan pada bersih kepada 4.5%, dengan mengandaikan penggubal dasar China memberikan rangsangan dan beberapa kesan pertumbuhan diimbangi oleh susut nilai dalam renminbi itu.

"Bagaimanapun, kami berkemungkinan akan membuat penurunan yang lebih besar jika perang perdagangan semakin memuncak," tulis Hatzius.

Begitu juga, negara lain juga berkemungkinan terjejas oleh dasar perdagangan AS. Goldman Sachs Research menjangkakan seretan yang lebih besar dalam ekonomi yang lebih terdedah kepada perdagangan, manakala negara pasaran baru muncul tertentu boleh mendapat rangsangan dengan memperoleh bahagian eksport jika perdagangan beralih dari China.

Secara keseluruhan, bagaimanapun, pertumbuhan ekonomi global dijangka kukuh walaupun terdapat potensi tarif AS. Pakar ekonomi kami menganggarkan bahawa perubahan kepada dasar perdagangan AS akan mengurangkan 0.4% daripada KDNK global, manakala sokongan dasar yang meningkat akan mengurangkan kesannya. Tetapi banyak bergantung pada saiz sebarang sekatan perdagangan baharu. Kesannya boleh menjadi dua hingga tiga kali lebih besar jika AS mengenakan 10% tarif menyeluruh.

"Selain daripada perang perdagangan yang lebih luas, perubahan dasar dalam pentadbiran Trump kedua tidak mungkin mengubah kontur luas pandangan ekonomi global kita," tulis Hatzius.

Seperti yang dikhuatiri ramai dan pasukan kami telah menulis minggu ini, angka PMI Eropah yang lebih lembut daripada jangkaan hari ini telah membuktikan pemangkin kepada penembusan penurunan dalam euro. Angka-angka itu memberi naratif bahawa keyakinan perniagaan Eropah semakin merosot - atau sekurang-kurangnya tidak nampak jalan keluar daripada genangan - dalam persekitaran perang perdagangan yang menjulang dan kesesakan politik di Eropah.

Pasukan kami telah mengatakannya buat sementara waktu sekarang, tetapi nampaknya pemotongan kadar Bank Pusat Eropah perlu melakukan tindakan berat sekali lagi apabila ia datang untuk menyokong ekonomi zon euro. Data hari ini mencetuskan penurunan 8-10bp dalam kadar pertukaran zon euro jangka pendek, mendorong perbezaan kadar 'Atlantik' ke tahap terluas tahun ini. Pasaran kini mula condong ke arah pandangan rumah kami tentang pemotongan kadar ECB 50bp pada bulan Disember dan dibakar dalam kadar dasar ECB 1.75% subneutral untuk musim panas akan datang.

Apabila kami menurunkan ramalan EUR/USD kami pada awal bulan ini, ini sebahagian besarnya berdasarkan pandangan bahawa sebaran kadar zon euro AS akan meluas dan premium risiko daripada perang perdagangan akan dibina kemudian pada 2025. Sebenarnya, kami sedang mengadakan perdebatan dalaman sama ada premium risiko itu perlu dibina lebih awal.

Pada masa yang sama, peningkatan dalam perang Rusia-Ukraine minggu ini telah menambah kepada penurunan euro. Ketakutan yang boleh difahami sekarang ialah krisis ini meningkat ke penghujung tahun apabila kedua-dua pihak cuba mendapatkan kedudukan terbaik menjelang perbincangan gencatan senjata yang diketuai Trump pada Januari. Tidak seperti pada tahun 2022, harga tenaga telah sangat lemah, walaupun kita mula melihat harga gas asli Eropah merangkak lebih tinggi lagi – negatif yang jelas untuk mata wang Eropah.

Dua hujah utama terhadap penurunan EUR/USD yang lebih jauh adalah bahawa EUR/USD telah berjalan jauh dan dolar biasanya melemah pada bulan Disember. Pada yang pertama, penurunan hampir 7% dalam masa dua bulan adalah luar biasa. Bolehkah ini menyalakan penjaja ECB yang mungkin bimbang tentang inflasi yang diimport, atau paling tidak mendorong beberapa jenis komen daripada pegawai ECB tentang kelajuan pelarasan yang terlalu cepat untuk perniagaan Eropah? Kami tidak akan menolaknya, tetapi kebanyakan komen sebegitu seharusnya perlahan dan tidak membalikkan penurunan semasa EUR/USD.

Sejauh manakah EUR/USD boleh jatuh? Seperti yang ditulis Francesco Pesole semalam, EUR/USD kini dinilai rendah berdasarkan model BEER jangka sederhana kami – tetapi itu tidak menghalang langkah ke pariti. Memandangkan tahap rendah 2023 1.0448 EUR/USD telah ditembusi, kita pasti melihat skop ke zon sokongan seterusnya turun pada 1.0190/0200.

Dan dari segi kedudukan, rakan sekerja kami dalam pasukan FX Options mencadangkan bahawa pelabur mungkin tidak sesingkat EUR/USD seperti yang mereka harapkan selepas halangan penurunan telah dicetuskan hari ini – halangan ini telah digunakan untuk mengurangkan struktur pilihan FX yang menurun tetapi , dengan dicetuskan, kini telah membatalkan struktur EUR/USD yang menurun itu sama sekali.

Julat kecil EUR/USD dalam dua tahun lepas telah menjadi pengecualian dan bukannya peraturan. Dan adalah menggoda untuk mengatakan bahawa kemunculan Trump 2.0 - atau Trump melancarkan, seperti yang disebut oleh banyak pengulas - boleh membawa kepada tempoh turun naik yang lebih tinggi. Pastinya pasaran pilihan FX EUR/USD mengambil perhatian dan telah menolak turun naik dagangan EUR/USD selama setahun ke tahap tertinggi sejak Oktober.

Apa yang menghalang kami daripada membuat kesimpulan bahawa ya, kami menjangkakan tahap struktur turun naik FX yang lebih tinggi pada tahun 2025, ialah perang perdagangan Trump puncak pada 2018-2019 menyaksikan turun naik dagangan EUR/USD sebenarnya menurun. Di sini, nampaknya pelabur sudah terbiasa dengan perlindungan Trump pada 2018/19. Perbezaan pada tahun 2025, bagaimanapun, ialah kita boleh bercakap tentang perang perdagangan global dan bukan hanya perlindungan terhadap China, seperti yang berlaku pada 2018-19.

Kami juga perhatikan dalam carta di atas bahawa EUR/USD semakin menurun daripada persekitaran turun naik yang rendah dari segi sejarah – amaran tentang perubahan rejim turun naik.

Memandangkan faktor makro/geopolitik yang berat yang memihak kepada kelemahan dan hakikat bahawa EUR/USD tidak terlalu dinilai rendah berdasarkan model jangka sederhana kami, kami pastinya tidak mahu menghalang pergerakan EUR/USD ke pariti atau melawan kenaikan dalam tahap turun naik dagangan yang lebih tinggi.

Bitcoin datang dalam lingkungan 1% daripada $100,000 pada 22 November dengan lembu "mengunyah" pada pesanan jualan akhir.

Data daripada Cointelegraph Markets Pro dan TradingView mengesahkan harga Bitcoin baharu terkini sepanjang masa hampir $99,500 pada Bitstamp.

Selepas penurunan singkat di bawah $96,000, BTC/USD melantun semula ke sesi dagangan Asia untuk menetapkan apa yang boleh menjadi pertarungan dengan enam angka.

Mengulas mengenai tindakan itu, peniaga Skew meramalkan bahawa "penembusan ganas" mungkin berlaku sebaik sahaja harga hilang meminta kecairan berhampiran tanda utama $100,000.

"Masih melihat bida had bergerak lebih tinggi dengan pembeli tempat asas ~ Isyarat pasaran positif," sebahagian daripada siaran X dibaca.

“Banyak bekalan spot agregat sekitar $100K. Harga pada masa ini sedang mengunyah bekalan ini, sebelum ini telah mendahului penembusan yang cukup ganas.”

Carta yang disertakan menunjukkan tangga permintaan berkumpul di kawasan atas $99,000 pada buku pesanan Binance.

Terdahulu, Skew eyed bertanya muncul di atas $100,000 sebagai cadangan bahawa pasaran menetapkan harga dalam peningkatan "parabola" selanjutnya sebaik sahaja ia dicapai.

Keith Alan, pengasas bersama Penunjuk Bahan sumber dagangan, menyatakan bahawa sesetengah pedagang telah tergoda untuk mengurangkan BTC pada tahap semasa.

"Seluar pendek semakin terpikat," lapornya, menggemakan Skew mengenai kemungkinan akibatnya.

"Jika anda mengambil umpan, bersiaplah untuk diperah."

Sehari sebelumnya, data daripada sumber pemantauan CoinGlass mengesahkan, pembubaran BTC yang singkat mencecah hanya $115 juta.

Memerhatikan aktiviti pertukaran, sementara itu, platform analitik onchain CryptoQuant mencatatkan trend yang ingin tahu.

Selepas melonjak apabila paras pasaran kripto keseluruhan mengatasi paras tertinggi sepanjang masa awal bulan ini, jumlah dagangan agregat Binance telah menurun.

“Lonjakan baru-baru ini dalam volum dagangan spot (60B) pada Binance berlaku pada 12 November, bertepatan dengan had pasaran kripto menghampiri ATH sebelumnya.

"Walau bagaimanapun, jumlah dagangan telah menurun sebanyak separuh sementara itu jumlah had pasaran crypto memasuki mod penemuan harga," tulis penyumbang Darkfost dalam catatan blog Quicktake.

"Penurunan dalam aktiviti dagangan spot ini mungkin menunjukkan bahawa pasaran sedang berehat, dengan pelabur berhati-hati."

Kadar pertukaran Euro kepada Dolar merosot ke bawah 1.04 buat kali pertama dalam tempoh dua tahun, meletakkannya pada landasan untuk pariti selepas PMI komposit Zon Euro SP Global jatuh kepada 48.1 pada November daripada 50 pada Oktober.

Pasaran menjangkakan satu lagi bacaan 50. Bacaan di bawah 50 menandakan penguncupan bagi sektor swasta zon Euro.

Kadar pertukaran Euro kepada Pound jatuh satu pertiga peratus kepada 0.8297, memberikan penukaran Pound kepada Euro sebanyak 1.2050.

"Perkara mungkin menjadi lebih buruk," kata Dr. Cyrus de la Rubia, Ketua Pakar Ekonomi di Hamburg Commercial Bank. "Sektor pembuatan zon euro semakin tenggelam dalam kemelesetan, dan kini sektor perkhidmatan mula bergelut selepas dua bulan pertumbuhan kecil."

Melihat kepada subkomponen, PMI pembuatan zon Euro kekal dalam wilayah penguncupan pada 45.2, turun daripada 46. Tetapi kemerosotan paling ketara dalam sektor perkhidmatan, dengan PMI jatuh kepada 49.2 daripada 51.6, menentang jangkaan untuk peningkatan sedikit kepada 51.8.

de la Rubia berkata kemerosotan ekonomi "sebenarnya tidak mengejutkan, memandangkan kekacauan politik dalam ekonomi zon euro terbesar sejak kebelakangan ini."

Dia menjelaskan bahawa kerajaan Perancis berada di tanah yang goyah, dan Jerman menuju pilihan raya awal. "Campak dalam pemilihan Donald Trump sebagai presiden AS, dan tidak hairanlah ekonomi menghadapi cabaran. Perniagaan hanya menavigasi dengan melihat."

Tinjauan SP Global mendedahkan keyakinan terhadap unjuran keluaran menurun ke paras terendah untuk lebih setahun.

Syarikat terus menghadapi cabaran untuk mendapatkan pesanan baharu, yang menurun untuk bulan keenam berjalan dan pada kadar yang mantap.

Dengan perniagaan baharu dan tunggakan kerja menurun, firma juga mengurangkan bilangan tenaga kerja, kata laporan itu.

Ini akan membimbangkan penggubal dasar ECB, yang kini berkemungkinan mengurangkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas pada bulan Disember.

Ekonomi semakin merosot secara lebih meluas sekarang, dan ECB akan menilai bahawa mempercepatkan kadar pemotongan kadar faedahnya diperlukan untuk membantu perniagaan dan pengguna.

Perkembangan ini akan memberi kesan negatif ke atas Euro, terutamanya berbanding Dolar dan Pound, di mana kadar faedah ditetapkan untuk kekal dinaikkan lebih lama.

Niaga hadapan SP 500 E-Mini Disember menurun -0.25% pagi ini apabila pelabur bersedia untuk data aktiviti perniagaan AS.

Dalam sesi dagangan semalam, tiga penanda aras ekuiti utama Wall Street ditutup dalam keadaan hijau. Kepingan salji melonjak melebihi +32% selepas syarikat penyimpanan dan analitik data awan menyiarkan keputusan Q3 yang memberangsangkan dan meningkatkan panduan hasil produk setahun penuhnya. Selain itu, Super Micro Computer melonjak lebih daripada +15% dan merupakan peratusan perolehan tertinggi pada SP 500 dan Nasdaq 100 selepas pembuat pelayan menyerahkan pelan pematuhan kepada Nasdaq dan berkata ia boleh mendapatkan semula pematuhan dalam tempoh lanjutan untuk memfailkan 10-Knya laporan tahunan. Di samping itu, Deere meningkat lebih +8% selepas pembuat peralatan pertanian dan pembinaan melaporkan keputusan FQ4 yang lebih baik daripada jangkaan. Dari segi penurunan harga, Alphabet merosot lebih daripada -4% dan merupakan peratusan teratas yang rugi pada SP 500 selepas Jabatan Kehakiman berhujah kepada hakim bahawa Google mesti melepaskan pelayar Chromenya dan melaksanakan langkah lain untuk menamatkan monopolinya pada carian dalam talian.

Data ekonomi yang dikeluarkan pada Khamis menunjukkan bahawa indeks pembuatan Fed Philadelphia AS jatuh kepada -5.5 pada bulan November, lebih lemah daripada jangkaan 7.4. Juga, jualan rumah sedia ada AS Oktober meningkat +3.4% m/m kepada 3.96 juta, lebih kukuh daripada jangkaan 3.95 juta. Di samping itu, indeks ekonomi terkemuka Lembaga Persidangan untuk AS jatuh -0.4% m/m pada bulan Oktober, lebih lemah daripada jangkaan sebanyak -0.3% m/m. Akhirnya, bilangan rakyat Amerika yang memfailkan tuntutan pengangguran awal pada minggu lalu secara tidak dijangka jatuh -6K kepada paras terendah 6-1/2 bulan pada 213K, berbanding dengan 220K yang dijangkakan.

Presiden Fed New York John Williams berkata pada Khamis bahawa pertumbuhan ekonomi AS "sangat baik" dan "proses disinflasi akan diteruskan." Williams menambah bahawa dia menjangkakan "adalah sesuai dari semasa ke semasa untuk menurunkan kadar dana makanan lebih dekat kepada paras yang lebih normal atau neutral." Selain itu, Presiden Fed Richmond Tom Barkin berkata beliau menjangkakan inflasi akan terus menurun di seluruh ekonomi terbesar dunia itu. Di samping itu, Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee menegaskan semula sokongannya untuk pemotongan kadar faedah tambahan dan kesediaannya untuk melaksanakannya secara beransur-ansur.

Sementara itu, niaga hadapan kadar AS telah menetapkan harga dalam peluang 62.8% untuk pemotongan kadar 25 mata asas dan peluang 37.2% untuk tiada perubahan kadar pada mesyuarat dasar monetari Disember.

Hari ini, semua mata tertumpu pada bacaan awal PMI Pembuatan Global SP AS, yang ditetapkan untuk dikeluarkan dalam beberapa jam. Ahli ekonomi, secara purata, meramalkan bahawa PMI Pembuatan November akan masuk pada 48.8, berbanding nilai bulan lepas sebanyak 48.5.

Selain itu, pelabur akan memberi tumpuan kepada PMI Perkhidmatan Global SP AS, yang tiba pada 55.0 pada bulan Oktober. Pakar ekonomi meramalkan angka awal November ialah 55.2.

Indeks Sentimen Pengguna AS Universiti Michigan akan dikeluarkan hari ini juga. Ahli ekonomi menganggarkan angka ini tiba pada 74.0 pada bulan November, berbanding 70.5 pada bulan Oktober.

Di samping itu, peserta pasaran akan melihat ke arah ucapan daripada Gabenor Fed Michelle Bowman.

Dalam pasaran bon, hasil pada nota Perbendaharaan AS 10 tahun penanda aras adalah pada 4.388%, turun -1.04%.

Niaga hadapan Euro Stoxx 50 turun -0.31% pagi ini, melepaskan keuntungan awal kerana data PMI yang lemah dari rantau itu melemahkan sentimen. Saham bank mendahului penurunan pada hari Jumaat. Pada masa yang sama, saham teknologi mendapat tempat apabila pelabur mengenepikan kebimbangan awal mengenai panduan pendapatan Nvidia. Data daripada Pejabat Perangkaan Kebangsaan yang dikeluarkan Jumaat menunjukkan jualan runcit bulanan Britain merosot lebih daripada jangkaan pada bulan Oktober kerana ketidakpastian mengenai rancangan cukai kerajaan menyebabkan rentetan dompet yang lebih ketat. Secara berasingan, data akhir dari Pejabat Perangkaan Persekutuan menunjukkan bahawa ekonomi Jerman berkembang lebih perlahan daripada anggaran awal pada suku ketiga. Di samping itu, satu tinjauan mendedahkan bahawa aktiviti perniagaan zon Euro secara tidak dijangka tergelincir ke dalam zon penguncupan pada bulan November, dengan industri perkhidmatan dominan blok itu merosot buat kali pertama dalam 10 bulan dan pembuatan semakin menguncupnya. Sementara itu, peluang pemotongan kadar 50 mata asas oleh Bank Pusat Eropah pada Disember melonjak kepada 50% daripada sekitar 15% pada penutupan Khamis. Pelabur juga memerhatikan dengan teliti peningkatan lanjut dalam perang Rusia-Ukraine. Dalam berita korporat, Thales merosot lebih -6% berikutan berita penyiasatan rasuah oleh pihak berkuasa Perancis dan British.

Jualan Runcit UK, Jualan Runcit Teras UK, KDNK Jerman, PMI Pembuatan Zon Euro (permulaan) dan data PMI Perkhidmatan Zon Euro (permulaan) dikeluarkan hari ini.

Jualan Runcit Oktober UK mencapai -0.7% m/m dan +2.4% y/y, lebih lemah daripada jangkaan sebanyak -0.3% m/m dan +3.4% y/y.

Jualan Runcit Teras Oktober UK mencapai -0.9% m/m dan +2.0% y/y, lebih lemah daripada jangkaan sebanyak -0.3% m/m dan +3.3% y/y.

KDNK Jerman telah dilaporkan pada +0.1% q/q dan -0.3% y/y pada suku ketiga, lebih lemah daripada jangkaan +0.2% q/q dan -0.2% y/y.

PMI Pembuatan November Zon Euro mencapai 45.2, lebih lemah daripada jangkaan 46.0.

PMI Perkhidmatan November Zon Euro tiba pada 49.2, lebih lemah daripada jangkaan 51.6.

Pasaran saham Asia hari ini menetap bercampur-campur. Indeks Komposit Shanghai (SHCOMP) China ditutup turun -3.06% dan Indeks Saham Nikkei 225 (NIK) Jepun ditutup naik +0.68%.

Indeks Komposit Shanghai China ditutup rendah mendadak hari ini, mencecah paras terendah dalam tiga minggu kerana kebimbangan terhadap prestasi ekonomi dan korporat negara menjejaskan sentimen. Saham kewangan dan insurans mendahului penurunan pada hari Jumaat. Pelabur menjadi semakin ragu-ragu tentang keberkesanan langkah rangsangan China dalam meningkatkan pertumbuhan ekonomi, manakala kebimbangan terhadap tarif yang lebih tinggi di bawah pentadbiran Trump yang akan datang menyelubungi prospek ekonomi. Sementara itu, Naib Menteri Perdagangan China Wang Shouwen menyatakan pada hari Jumaat bahawa negara itu terbuka kepada dialog aktif dengan AS, sambil menambah bahawa ia boleh menahan kenaikan tarif akan datang yang dijanjikan oleh Presiden Donald Trump. "Kami percaya bahawa China dan AS boleh mengekalkan trend pembangunan yang stabil, sihat dan mampan dalam hubungan ekonomi dan perdagangan," kata Wang pada sidang akhbar di Beijing. Reuters sebelum ini melaporkan bahawa penasihat kepada kerajaan China mencadangkan bahawa Beijing harus mengekalkan sasaran pertumbuhan ekonomi kira-kira 5% untuk tahun depan, menyokong rangsangan fiskal yang lebih kukuh untuk mengurangkan kesan jangkaan kenaikan tarif AS ke atas eksport negara. Dalam berita korporat, Baidu menjunam lebih -8% di Hong Kong selepas pengendali enjin carian melaporkan hasil pemasaran dalam talian S3 yang mengecewakan. Juga, Kumpulan Alibaba jatuh lebih daripada -4% di Hong Kong selepas saingan PDD Holdings memberi amaran tentang persaingan yang semakin sengit dalam industri e-dagang.

Indeks Saham Nikkei 225 Jepun ditutup tinggi hari ini, menjejaki kenaikan semalaman di Wall Street. Saham tenaga mendahului keuntungan pada hari Jumaat. Saham cip juga meningkat apabila pelabur mengetepikan kebimbangan awal terhadap ramalan hasil Nvidia. Bagaimanapun, indeks penanda aras mencatatkan penurunan mingguan kedua berturut-turut. Data kerajaan yang dikeluarkan pada hari Jumaat menunjukkan bahawa inflasi pengguna teras Jepun, yang tidak termasuk makanan segar tetapi termasuk kos bahan api, merosot ke paras terendah enam bulan pada Oktober, dipengaruhi oleh subsidi tenaga kerajaan. Secara berasingan, tinjauan sektor swasta menunjukkan bahawa aktiviti kilang Jepun menyusut untuk bulan kelima berturut-turut pada bulan November disebabkan oleh permintaan yang lemah disebabkan oleh kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi China dan tekanan kos yang berterusan. Sementara itu, Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda memberi isyarat minggu ini bahawa satu lagi kenaikan kadar boleh berlaku sejurus Disember, memetik kelemahan yen baru-baru ini. Menurut lebih separuh daripada ahli ekonomi dalam tinjauan Reuters, BOJ akan menaikkan kadar faedah pada mesyuarat Disember. Dalam berita lain, kabinet Jepun meluluskan pakej rangsangan ekonomi bernilai 21.9 trilion yen ($141.71 bilion) pada hari Jumaat, direka untuk mengurangkan kos sara hidup yang semakin meningkat dan menggalakkan inovasi dan pelaburan perniagaan. Volatiliti Nikkei, yang mengambil kira turun naik tersirat pilihan Nikkei 225, ditutup turun -9.60% kepada 23.64.

IHP Teras Nasional Oktober Jepun mencatatkan pada +2.3% y/y, lebih kukuh daripada jangkaan sebanyak +2.2% y/y.

PMI Pembuatan Jepun November au Jibun Bank Jepun (awal) tiba pada 49.0, lebih lemah daripada jangkaan 49.5.

Penggerak Saham AS Pra-Pasaran

Intuit merosot melebihi -5% dalam dagangan pra-pasaran selepas syarikat perisian cukai dan perakaunan mengeluarkan panduan FQ2 di bawah konsensus.

Jurang melonjak lebih daripada +15% dalam dagangan pra-pasaran selepas peruncit itu mencatatkan keputusan S3 yang memberangsangkan dan meningkatkan panduan pertumbuhan hasil setahun penuhnya.