Kajian Ekonomi AS pada 2024: Situasi dalam Pelbagai Sektor, Riak Dasar dan Trend Pelaburan

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Artikel ini menganalisis ekonomi AS pada 2024. Pada tahun itu, ekonomi berkembang pada kadar tahunan sebanyak 3.1%, dengan penggunaan dan pelbagai bidang lain memberikan sokongan, manakala pelaburan kediaman dan import tidak menggalakkan. Pasaran buruh pulih pada bulan November selepas terjejas, dengan perubahan dalam pekerjaan dan gaji. Pendapatan sesaham dalam S3 meningkat, dan prestasi industri berbeza-beza. Kadar faedah yang lebih rendah memberi manfaat kepada banyak industri. Terdapat keadaan inflasi pada bulan November. Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah pada akhir tahun dengan pendirian hawkish. Terdapat risiko ketegangan geopolitik dan kelembapan ekonomi, dan aliran pelaburan dipelbagaikan.

Defisit AS: Bolehkah Anda Membawa Saya Lebih Tinggi?

Perbahasan belanjawan AS yang akan datang mungkin menjadi perbalahan kerana ia mengimbangi pelbagai kepentingan. Kami menjangkakan defisit akan terus meningkat atas beberapa sebab:

Kemenangan Trump: Gelombang Republikan berkemungkinan mengekalkan defisit meningkat di tengah-tengah pembaharuan pemotongan cukai 2017, yang akan menambah AS$4-5 trilion lagi kepada unjuran garis dasar Pejabat Belanjawan Kongres semasa dalam dekad akan datang. Perbelanjaan faedah terus meningkat: Perbendaharaan membayar faedah hampir AS$1 trilion pada TK2024. Walaupun kadar faedah kekal menghampiri paras semasa, beban hutang ditetapkan meningkat dengan ketara dari semasa ke semasa. Perbelanjaan faedah sebagai sebahagian daripada KDNK telah mencapai 3.9% dan berkemungkinan akan terus meningkat. Penurunan dalam perbelanjaan mengikut budi bicara: Bahagian perbelanjaan mengikut budi bicara sebagai sebahagian daripada jumlah defisit telah menurun kepada hanya 25% daripada jumlah belanjawan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Perbelanjaan faedah yang lebih tinggi mengurangkan perbelanjaan budi bicara lebih jauh lagi. Ini akan menyukarkan pengurangan defisit pada tahun-tahun akan datang kerana mengubah perbelanjaan kelayakan telah menjadi zon larangan untuk ahli politik.

Tarif mengikut Dozen

Tidak ada kepastian tentang apa yang akan dilakukan oleh Presiden Trump di hadapan tarif, walaupun pengisytiharannya. Kita boleh membaca "Kebenaran" beliau dan kita boleh membuat andaian tentang betapa literalnya dia, tetapi akhirnya, adalah lebih berguna untuk mempunyai rangka kerja dan peraturan-peraturan yang boleh disesuaikan semasa dasar dibangunkan. Dari segi itu, kita boleh mengandaikan kesan sementara berikut ke atas inflasi utama AS daripada tarif:

60% tarif ke atas China meningkatkan inflasi sebanyak 0.7ppts selepas setahun10% tarif ke atas negara di luar Kanada/Mexico/China meningkatkan inflasi sebanyak 0.5ppts selepas setahun25% tarif ke atas Mexico dan Kanada digabungkan meningkatkan inflasi sebanyak 0.6ppts selepas setahun.

China: Dia Said, Xi Said

Sudah jelas bahawa AS dan China tidak ada cinta yang hilang antara mereka. Yang berkata, China mungkin satu-satunya negara yang paling mungkin membuat perjanjian dengan Trump. Negara itu masih tidak mungkin mengelakkan tarif yang tajam, dan kami menjangkakan tindakan balas daripada China sebaik sahaja tarif AS dilaksanakan. Ini boleh termasuk sekatan ke atas eksport komoditi nadir bumi atau komponen yang digunakan dalam industri tenaga; dalam erti kata lain, kategori sempit yang boleh menimbulkan kesakitan yang teruk dalam industri strategik. Walau bagaimanapun, kesan keseluruhan sekatan perdagangan yang boleh dikenakan oleh China di AS mungkin agak minimum dan tidak mempunyai kepentingan ekonomi yang luas.

Eropah: Terperangkap di Tengah Dengan EU

Kesatuan Eropah (EU) lebih berkemungkinan terperangkap dalam pertempuran antara AS dan China. Hubungan EU-AS telah tegar di bawah Presiden Biden, jadi Trump mungkin masih dialu-alukan dengan berhati-hati, hanya kerana dia menggerakkan dail. EU telah menghadapi keutamaan yang mengelak dan beralih apabila berunding dengan AS menyebabkan ia mengalihkan tumpuannya ke arah China. Ini akan menimbulkan masalah kepada AS, yang mungkin mendesak perubahan kepada hubungan EU-China dalam sebarang rundingan. Ini akan mengecewakan EU, yang melihat China sebagai sumber teknologi hijau murah yang boleh membantu rantau ini mencapai matlamat hijaunya serta pasaran yang besar untuk sektor pembuatannya.

Pasaran Global: Selamat Datang ke Jungle

Beralih kepada pasaran, apakah maksud semua ini? Apabila kita mengakhiri tahun 2024, hasil AS kekal berlabuh pada data, namun keuntungan ekuiti nampaknya telah meregangkan hubungan itu. Tahun depan menandakan peralihan daripada pergantungan data tulen kepada pergantungan dasar. Jangan tertipu; pergantungan dasar menambah – bukan menggantikan – pergantungan data. Korelasi bulanan hasil Perbendaharaan AS kepada kejutan AS semasa penggal pertama Trump ialah 0.6 (atau 0.8 jika kita mengecualikan 2020 yang dilanda pandemik) berbanding purata 20 tahun 0.4. Pasaran akan didorong terlebih dahulu oleh kesan jangkaan pelan dasar, kemudian oleh kesan sebenar penghantaran.

Sumber：TD Securities

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data