Kajian Ekonomi AS pada 2024: Situasi dalam Pelbagai Sektor, Riak Dasar dan Trend Pelaburan

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Artikel ini menganalisis ekonomi AS pada 2024. Pada tahun itu, ekonomi berkembang pada kadar tahunan sebanyak 3.1%, dengan penggunaan dan pelbagai bidang lain memberikan sokongan, manakala pelaburan kediaman dan import tidak menggalakkan. Pasaran buruh pulih pada bulan November selepas terjejas, dengan perubahan dalam pekerjaan dan gaji. Pendapatan sesaham dalam S3 meningkat, dan prestasi industri berbeza-beza. Kadar faedah yang lebih rendah memberi manfaat kepada banyak industri. Terdapat keadaan inflasi pada bulan November. Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah pada akhir tahun dengan pendirian hawkish. Terdapat risiko ketegangan geopolitik dan kelembapan ekonomi, dan aliran pelaburan dipelbagaikan.

Defisit AS: Bolehkah Anda Membawa Saya Lebih Tinggi?

Perbahasan belanjawan AS yang akan datang mungkin menjadi perbalahan kerana ia mengimbangi pelbagai kepentingan. Kami menjangkakan defisit akan terus meningkat atas beberapa sebab:

Kemenangan Trump: Gelombang Republikan berkemungkinan mengekalkan defisit meningkat di tengah-tengah pembaharuan pemotongan cukai 2017, yang akan menambah AS$4-5 trilion lagi kepada unjuran garis dasar Pejabat Belanjawan Kongres semasa dalam dekad akan datang. Perbelanjaan faedah terus meningkat: Perbendaharaan membayar faedah hampir AS$1 trilion pada TK2024. Walaupun kadar faedah kekal menghampiri paras semasa, beban hutang ditetapkan meningkat dengan ketara dari semasa ke semasa. Perbelanjaan faedah sebagai sebahagian daripada KDNK telah mencapai 3.9% dan berkemungkinan akan terus meningkat. Penurunan dalam perbelanjaan mengikut budi bicara: Bahagian perbelanjaan mengikut budi bicara sebagai sebahagian daripada jumlah defisit telah menurun kepada hanya 25% daripada jumlah belanjawan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Perbelanjaan faedah yang lebih tinggi mengurangkan perbelanjaan budi bicara lebih jauh lagi. Ini akan menyukarkan pengurangan defisit pada tahun-tahun akan datang kerana mengubah perbelanjaan kelayakan telah menjadi zon larangan untuk ahli politik.

Tarif mengikut Dozen

Tidak ada kepastian tentang apa yang akan dilakukan oleh Presiden Trump di hadapan tarif, walaupun pengisytiharannya. Kita boleh membaca "Kebenaran" beliau dan kita boleh membuat andaian tentang betapa literalnya dia, tetapi akhirnya, adalah lebih berguna untuk mempunyai rangka kerja dan peraturan-peraturan yang boleh disesuaikan semasa dasar dibangunkan. Dari segi itu, kita boleh mengandaikan kesan sementara berikut ke atas inflasi utama AS daripada tarif:

60% tarif ke atas China meningkatkan inflasi sebanyak 0.7ppts selepas setahun10% tarif ke atas negara di luar Kanada/Mexico/China meningkatkan inflasi sebanyak 0.5ppts selepas setahun25% tarif ke atas Mexico dan Kanada digabungkan meningkatkan inflasi sebanyak 0.6ppts selepas setahun.

China: Dia Said, Xi Said

Sudah jelas bahawa AS dan China tidak ada cinta yang hilang antara mereka. Yang berkata, China mungkin satu-satunya negara yang paling mungkin membuat perjanjian dengan Trump. Negara itu masih tidak mungkin mengelakkan tarif yang tajam, dan kami menjangkakan tindakan balas daripada China sebaik sahaja tarif AS dilaksanakan. Ini boleh termasuk sekatan ke atas eksport komoditi nadir bumi atau komponen yang digunakan dalam industri tenaga; dalam erti kata lain, kategori sempit yang boleh menimbulkan kesakitan yang teruk dalam industri strategik. Walau bagaimanapun, kesan keseluruhan sekatan perdagangan yang boleh dikenakan oleh China di AS mungkin agak minimum dan tidak mempunyai kepentingan ekonomi yang luas.

Eropah: Terperangkap di Tengah Dengan EU

Kesatuan Eropah (EU) lebih berkemungkinan terperangkap dalam pertempuran antara AS dan China. Hubungan EU-AS telah tegar di bawah Presiden Biden, jadi Trump mungkin masih dialu-alukan dengan berhati-hati, hanya kerana dia menggerakkan dail. EU telah menghadapi keutamaan yang mengelak dan beralih apabila berunding dengan AS menyebabkan ia mengalihkan tumpuannya ke arah China. Ini akan menimbulkan masalah kepada AS, yang mungkin mendesak perubahan kepada hubungan EU-China dalam sebarang rundingan. Ini akan mengecewakan EU, yang melihat China sebagai sumber teknologi hijau murah yang boleh membantu rantau ini mencapai matlamat hijaunya serta pasaran yang besar untuk sektor pembuatannya.

Pasaran Global: Selamat Datang ke Jungle

Beralih kepada pasaran, apakah maksud semua ini? Apabila kita mengakhiri tahun 2024, hasil AS kekal berlabuh pada data, namun keuntungan ekuiti nampaknya telah meregangkan hubungan itu. Tahun depan menandakan peralihan daripada pergantungan data tulen kepada pergantungan dasar. Jangan tertipu; pergantungan dasar menambah – bukan menggantikan – pergantungan data. Korelasi bulanan hasil Perbendaharaan AS kepada kejutan AS semasa penggal pertama Trump ialah 0.6 (atau 0.8 jika kita mengecualikan 2020 yang dilanda pandemik) berbanding purata 20 tahun 0.4. Pasaran akan didorong terlebih dahulu oleh kesan jangkaan pelan dasar, kemudian oleh kesan sebenar penghantaran.

Sumber：TD Securities

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Fokus pada Ekonomi AS pada 2024: Situasi dalam Pelbagai Sektor, Risiko dan Trend Pelaburan.

JPMorgan

Aliran Ekonomi

Pertumbuhan

Menurut anggaran kedua, ekonomi AS berkembang pada 3.1% saar yang kukuh, mencatat pertumbuhan suku kedua berturut-turut melebihi trend. Perbelanjaan pengguna terus memacu ekonomi ke hadapan, meningkat 3.7%, manakala perbelanjaan kerajaan juga kelihatan kukuh. Pelaburan tetap perniagaan meningkat 4.0% manakala pelaburan kediaman kekal seret. Dengan perniagaan berkemungkinan tergesa-gesa untuk membina inventori menjelang mogok pekerja pelabuhan pada akhir September, import melonjak 10.7% dan menjejaskan pertumbuhan. Secara keseluruhan, walaupun terdapat kebimbangan mengenai pasaran buruh dan sektor pembuatan, ekonomi AS kekal kukuh.

Pekerjaan

Selepas mogok dan taufan mengganggu aktiviti pasaran buruh bulan lepas, laporan November Jobs menunjukkan pemulihan dalam pengambilan pekerja. Jumlah gaji bukan ladang meningkat sebanyak 227K, mengatasi jangkaan, manakala semakan menaik menambah 56K pekerjaan kepada dua bulan sebelumnya. Sektor swasta menyumbang 85% daripada pertumbuhan pekerjaan bulan ini dengan penjagaan kesihatan dan masa lapang dan hospitaliti masing-masing menambah 72K dan 53K pekerjaan. Di tempat lain, gaji meningkat 0.4% m/m dan 4.0% y/y, manakala kadar pengangguran meningkat lebih tinggi kepada 4.2%. Secara keseluruhannya, pasaran buruh masih kelihatan kukuh, walaupun kestabilan dalam gaji dan peningkatan kadar pengangguran mendorong skala lebih jauh ke arah pemotongan kadar Disember.

Keuntungan

Pendapatan sesaham (EPS) pro forma 3Q24 masuk pada $61.61, mewakili pertumbuhan 4.6% y/y dan 1.8% q/q. Teknologi cap mega memberikan satu suku lagi pertumbuhan pendapatan dua digit seperti juga penjagaan kesihatan. Di tempat lain, sektor nilai kitaran menyaksikan pendapatan jatuh. Melangkah ke hadapan, kadar yang lebih rendah dan ketidaktentuan kawal selia seharusnya memberikan rangsangan kepada sektor yang terikat dengan pembuatan bersama-sama dengan kewangan apabila pasukan pengurusan meningkatkan pelaburan. Ini bermakna kurang tumpuan untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham, jadi pertumbuhan jualan akan menjadi pemacu pendapatan masa depan yang semakin penting.

Inflasi

Pada peringkat tajuk, laporan CPI November menunjukkan bahawa kemajuan pada disinflasi telah terhenti, walaupun butiran asas menunjukkan bahawa kemajuan positif masih dibuat. IHP Tajuk meningkat 0.3% m/m dengan kesan asas mendorong kenaikan tahunan kepada 2.7%, manakala inflasi teras kekal stabil pada 0.3% m/m dan 3.3% y/y. Secara terperinci, inflasi kelihatan paling hangat dalam segmen yang sejajar dengan penggunaan pendapatan pertengahan hingga atas yang berdaya tahan, termasuk perkhidmatan kereta, perjalanan dan riadah dan rekreasi. Yang penting, kebanyakan segmen ini tidak menentu dan nampaknya tidak berada pada aliran menaik. Dalam berita yang lebih dialu-alukan, inflasi perlindungan dan insurans kereta berkurangan, masing-masing meningkat 0.3% dan 0.1%. Sebaliknya, tajuk utama dan PCE teras berada di bawah jangkaan, masing-masing meningkat 2.4% dan 2.8% y/y. Secara keseluruhannya, apabila kesan asas bertukar menjadi lebih baik dan disinflasi perkhidmatan teras berterusan, inflasi sepatutnya meneruskan penurunannya yang stabil kembali kepada 2%.

Kadar

Pada mesyuarat terakhirnya pada 2024, Rizab Persekutuan mengundi untuk mengurangkan kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas kepada julat 4.25% hingga 4.5%. Walau bagaimanapun, bahasa penyata dan Ringkasan Unjuran Ekonomi (SEP) baharu bersandar hawkish. Sebagai mengiktiraf pertumbuhan ekonomi yang berdaya tahan, risiko penurunan yang berkurangan kepada pasaran buruh dan kemajuan yang lebih perlahan dalam disinflasi, SEP yang dikemas kini menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi dan unjuran pengangguran yang lebih rendah untuk 2025, dan unjuran inflasi yang lebih tinggi untuk 2025 dan 2026. Selain itu, jawatankuasa itu mencatatkan hanya dalam masa yang singkat. 2 pemotongan kadar pada 2025 berbanding 4 pada SEP September. Yang penting, beberapa ahli memasukkan dasar fiskal dan tarif yang berpotensi ke dalam anggaran mereka. Walau bagaimanapun, kadar pemotongan kadar, walaupun berkemungkinan lebih beransur-ansur, akan terus bergantung pada data sehingga kami mendapat lebih kejelasan mengenai agenda dasar Trump yang dipilih Presiden.

Risiko

Ketegangan geopolitik dan ketidaktentuan dasar boleh meningkatkan ketidaktentuan pasaran. Ekonomi yang bergerak perlahan lebih terdedah kepada sebarang jenis kejutan. Pertumbuhan ekonomi yang sederhana boleh menjejaskan pendapatan, menyebabkan pasaran terdedah pada penilaian yang berpanjangan.

Sumber：JPMorgan

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?

Warren Takunda

Mata Wang Kripto

Token asli Ethereum, Ether, melonjak 3.40% pada 2 Januari, menghampiri dagangan di atas $3,500 buat kali pertama sejak 19 Dis. Aset crypto juga bergerak di atas paras EMA 50 harinya pada carta harian selepas menembusi di bawah penunjuk minggu lepas. Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_1

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_1

Carta 1 hari Ethereum. Sumber: Cointelegraph/TradingView

Altcoin meningkat seiring dengan pasaran crypto yang lebih luas, dengan Bitcoin meningkat melebihi $96,000 dan altcoin utama seperti XRXRP$2.42 dan Solana masing-masing meningkat sebanyak 9%.

Penguasaan Bitcoin jatuh di bawah 58%

Perhimpunan harga Ether telah bertepatan dengan penguasaan Bitcoin menurun di bawah 58% untuk kali pertama dalam dua minggu. Penurunan berterusan dalam indeks penguasaan BTC bermula pada penghujung tahun 2024, yang membayangkan bahawa altcoin secara kolektif memperoleh bahagian pasaran berbanding Bitcoin. Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_2

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_2

Carta penguasaan Bitcoin. Sumber: Cointelegraph/TradingView

Pedagang kripto tanpa nama Satoshi juga menyerlahkan peratusan penguasaan Bitcoin dari segi gelombang menurun, yang membayangkan kemungkinan kesinambungan musim altcoin pada 2025. Peniaga itu berkata,

“Sejarah Altcoin sedang melakukan perkara itu lagi. Meragui musim Altcoin? Fikir semula!” Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_3

Penguasaan Bitcoin % gelombang oleh Satoshi. Sumber: X.com

Selain itu, harga Ether meningkat di belakang sentimen kenaikan harga yang muncul daripada pedagang niaga hadapan sejak beberapa hari lalu. Data daripada CryptoQuant menyerlahkan peningkatan mendadak dalam kadar pendanaan pada 1 Januari, yang menandakan bahawa majoriti pedagang telah membuka posisi beli.

Kenaikan dalam kadar pembiayaan bertepatan dengan rizab pertukaran Ethereum yang merosot pada semua platform, yang mencadangkan kemasukan pembeli spot juga. Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_4

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_4

Kadar pembiayaan Ethereum pada semua bursa. Sumber: CryptoQuant

Corak segi tiga menaik menetapkan sasaran $4,000 ETH

Dari perspektif teknikal, Ethereum sedang membentuk corak segi tiga menaik menaik pada carta 4 jam, yang mengintai penembusan di atas tahap rintangan utama pada $3,500. Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_5

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_5

Carta 4 jam Ethereum. Sumber: Cointelegraph/TradingView

Walau bagaimanapun, beberapa halangan mungkin menghalang penembusan segera untuk altcoin. Pertama, ETH perlu mewujudkan penembusan kenaikkan harga di atas setiap tahap EMA 50 hari, 100 hari dan 200 hari dan menutup kedudukan di atas penunjuk ini.

Penutupan kenaikkan harga di atas $3,500 pada carta harian adalah penting, dan ia akan mengesahkan penembusan kuat daripada corak segi tiga, dan meningkatkan keyakinan pelabur. Dengan corak segi tiga menaik yang membawa kebarangkalian 75% untuk pergerakan menaik, sasaran segera Ether kekal sekitar $3,850 dan $4,000, iaitu perubahan 15% daripada nilai semasa ETH.

Sumber: Cointelegraph

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Niaga Hadapan S&P Mendapat Keuntungan Dengan Fokus pada Data PMI AS dan Fed Speak

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Pasaran Saham Global

Niaga hadapan E-Mini SP 500 Mac meningkat +0.29% pagi ini, menunjukkan percubaan oleh indeks penanda aras untuk menghentikan penurunan berturut-turut lima sesi, sementara pelabur menunggu data pembuatan AS dan kenyataan daripada pegawai Rizab Persekutuan.

Dalam sesi dagangan semalam, tiga penanda aras ekuiti utama Wall Street berakhir lebih rendah. Tesla merosot lebih -6% dan merupakan peratusan paling rugi pada SP 500 dan Nasdaq 100 selepas gergasi EV itu melaporkan penghantaran kenderaan Q4 yang lebih lemah daripada jangkaan dan mencatatkan kejatuhan dalam penghantaran tahunan buat kali pertama dalam lebih sedekad.

Selain itu, Apple merosot lebih daripada -2% selepas Reuters melaporkan bahawa gergasi teknologi itu menawarkan diskaun yang jarang berlaku pada beberapa model iPhone di China kerana persaingan yang semakin meningkat daripada pesaing domestik. Di samping itu, SoFi Technologies turun melebihi -8% selepas Keefe Bruyette menurunkan taraf saham kepada Berprestasi Rendah daripada Market Perform dengan sasaran harga $8.

Dari segi kenaikan harga, Constellation Energy meningkat lebih daripada +8% dan merupakan peratusan keuntungan tertinggi di Nasdaq 100 selepas mengumumkan ia telah memperoleh dua kontrak dengan kerajaan AS untuk membekalkan lebih $1 bilion dalam elektrik dan perkhidmatan. Selain itu, saham cip meningkat, dengan ARM Holdings dan Teknologi Micron memperoleh lebih +3%.

Laporan Jabatan Buruh pada hari Khamis menunjukkan bahawa bilangan rakyat Amerika yang memfailkan tuntutan pengangguran awal pada minggu lalu secara tidak dijangka turun sebanyak -9K kepada paras terendah 8 bulan pada 211K, berbanding dengan 222K yang dijangkakan. Selain itu, PMI pembuatan Global SP Disember AS disemak naik kepada 49.4, mengatasi konsensus 48.3. Di samping itu, perbelanjaan pembinaan AS tidak berubah m/m pada bulan November, lebih lemah daripada jangkaan sebanyak +0.3% m/m.

"Data tuntutan itu konsisten dengan pasaran buruh yang cukup kukuh untuk membolehkan Rizab Persekutuan meneruskan pemotongan kadar pada kadar yang lebih terukur pada 2025," kata Nancy Vanden Houten, Ketua Ekonomi AS di Oxford Economics.

Sementara itu, niaga hadapan kadar AS telah menetapkan harga dalam kebarangkalian 88.8% tiada perubahan kadar dan peluang 11.2% untuk pemotongan kadar 25 mata asas pada mesyuarat jawatankuasa dasar monetari Fed akhir bulan ini.

Hari ini, semua mata tertumpu pada PMI Pengilangan ISM AS, yang ditetapkan untuk dikeluarkan dalam beberapa jam. Ahli ekonomi, secara purata, meramalkan bahawa PMI pembuatan ISM Disember akan menjadi 48.2, berbanding angka November 48.4.

Selain itu, peserta pasaran akan melihat ke arah ucapan daripada Presiden Fed Richmond Tom Barkin.

Dari segi politik, pelabur akan memantau undian Speaker Dewan AS pada hari Jumaat untuk melihat sama ada Mike Johnson akan mengekalkan kedudukannya. Perbalahan Republikan berhubung pemilihan semulanya mungkin menimbulkan masalah untuk agenda Trump, menurut Tom Essaye, pengasas Laporan Sevens.

Dalam pasaran bon, hasil pada nota Perbendaharaan AS 10 tahun penanda aras adalah pada 4.553%, turun -0.48%.

Indeks Euro Stoxx 50 turun -0.32% pagi ini, dengan penanda aras masih berada di landasan untuk menutup minggu dengan keuntungan sederhana. Saham kereta berprestasi rendah pada hari Jumaat kerana model EV tertentu menjadi tidak layak untuk kredit cukai AS di bawah peraturan yang lebih ketat.

Saham perlombongan juga berundur berikutan kebimbangan mengenai permintaan China untuk bijih besi. Pada masa yang sama, saham tenaga dan perkhidmatan kewangan mendapat tempat. Sementara itu, pelabur menimbang ketidaktentuan politik serantau dan global yang boleh memberi kesan kepada pasaran dan ekonomi, termasuk pergolakan politik di Perancis, pilihan raya akan datang di Jerman, dan potensi tarif di bawah pilihan Presiden AS Donald Trump.

Dalam berita korporat, Airbus Se jatuh kira-kira -1% selepas sedikit tersasar sasaran penghantaran tahunannya untuk 2024. Selain itu, Tullow Oil Plc melonjak melebihi +10% selepas mengumumkan bahawa ia tidak perlu membayar cukai $320 juta berikutan keputusan oleh International Dewan Perniagaan mengenai operasinya di Ghana.

Perubahan Pengangguran Jerman dan Kadar Pengangguran Jerman dikeluarkan hari ini.

Perubahan Pengangguran Disember Jerman berada pada 10K, lebih kuat daripada jangkaan 15K.

Kadar Pengangguran Disember Jerman ialah 6.1%, lebih kukuh daripada jangkaan sebanyak 6.2%.

Indeks Komposit Shanghai (SHCOMP) China ditutup turun -1.57%, manakala pasaran kewangan Jepun ditutup untuk cuti.

Indeks Komposit Shanghai China ditutup rendah hari ini kerana kebimbangan mengenai keadaan ekonomi negara terus membebani sentimen. Saham teknologi mendahului penurunan pada hari Jumaat, dengan indeks penanda aras mencatatkan kerugian mingguan terbesar dalam hampir setahun.

Sentimen pelabur telah dilemahkan oleh data terkini yang menunjukkan bahawa ekonomi China masih bergelut. Sementara itu, pihak berkuasa China mengambil langkah untuk meyakinkan pelabur yang bimbang tentang prospek pertumbuhan.

Seorang pegawai Beijing menyatakan bahawa China akan meningkatkan pembiayaan dengan ketara daripada bon perbendaharaan ultra panjang tahun ini untuk memacu pelaburan perniagaan dan inisiatif berfokuskan pengguna. Selain itu, pengawal selia sekuriti China berjanji pada lewat Khamis untuk membanteras pemalsuan dan penyebaran khabar angin yang telah membawa kepada penurunan pasaran.

Dalam langkah mesra pasaran selanjutnya, People's Bank of China mengumumkan ia telah menjalankan pusingan kedua operasi kemudahan swap berjumlah 55 bilion yuan ($7.53 bilion) untuk menyokong pasaran saham. Dalam berita lain, bank pusat China memberitahu Financial Times bahawa ia mungkin akan menurunkan kadar faedah daripada 1.5% semasa "pada masa yang sesuai" pada 2025.

Bank pusat itu juga menekankan peralihan fokus ke arah "peranan pelarasan kadar faedah" dan bukannya "objektif kuantitatif" untuk pertumbuhan pinjaman. Dalam berita korporat, Sun Art merosot lebih -8% di Hong Kong, melanjutkan kerugian semalam selepas Alibaba berkata ia telah bersetuju untuk menjual pegangan majoritinya dalam rantaian pasar raya besar kepada firma ekuiti swasta DCP Capital.

Indeks Saham Nikkei 225 Jepun ditutup hari ini untuk cuti Tahun Baru. Pasaran akan dibuka semula pada hari Isnin, 6 Januari.

Penggerak Saham AS Pra-Pasaran

US Steel menjunam lebih -9% dalam dagangan pra-pasaran selepas Bloomberg melaporkan bahawa Presiden AS Joe Biden telah memutuskan untuk menyekat penjualan syarikat itu kepada Nippon Steel Jepun.

JPMorgan Chase Co. memperoleh hampir +1% dalam dagangan pra-pasaran selepas Wolfe Research menaik taraf saham kepada Outperform daripada Peer Perform dengan sasaran harga $269.

Sekatan meningkat lebih daripada +3% dalam dagangan pra-pasaran selepas Raymond James menaik taraf saham kepada Prestasi Berprestasi daripada Pasaran dengan sasaran harga $115.

Sumber: Barchart

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Minyak Stabil Hampir Dua Bulan Tertinggi sebagai Sokongan Dasar Market Eyes untuk Pertumbuhan

Warren Takunda

Commodity

Harga minyak hampir tidak berganjak pada hari Jumaat selepas ditutup pada paras tertinggi dalam tempoh lebih dua bulan pada sesi sebelumnya, di tengah-tengah harapan bahawa kerajaan di seluruh dunia boleh meningkatkan sokongan dasar untuk memulihkan pertumbuhan ekonomi yang akan meningkatkan permintaan bahan api.

Niaga hadapan minyak mentah Brent naik 1 sen kepada AS$75.94 setong pada 0720 GMT, selepas mencecah pada paras tertinggi sejak 25 Oktober pada Khamis. Minyak mentah AS West Texas Intermediate juga naik 1 peratus kepada AS$73.14 setong, dengan penutupan tertinggi pada Khamis sejak 14 Okt.

Kedua-dua kontrak berada di landasan untuk kenaikan mingguan kedua selepas pelabur pulang dari cuti, meningkatkan kecairan perdagangan.

Aktiviti kilang di Asia, Eropah dan AS berakhir pada 2024 dengan lemah lembut kerana jangkaan untuk Tahun Baharu merosot berikutan peningkatan risiko perdagangan daripada kembalinya Donald Trump yang akan datang ke jawatan presiden AS dan pemulihan ekonomi China yang rapuh.

"PMI Disember untuk Asia adalah pelbagai, tetapi kami terus menjangkakan aktiviti pembuatan dan pertumbuhan KDNK di rantau ini kekal lemah dalam tempoh terdekat," kata penganalisis Capital Economics dalam nota, merujuk kepada data indeks pengurus pembelian yang diterbitkan pada Khamis.

"Dengan pertumbuhan yang ditetapkan untuk bergelut dan inflasi di bawah sasaran di kebanyakan negara, kami berpendapat bank pusat di Asia akan terus melonggarkan dasar."

Kadar faedah yang lebih rendah seharusnya merangsang lebih banyak pertumbuhan ekonomi dan berkemungkinan membawa kepada penggunaan bahan api yang lebih tinggi.

Pelabur mengintai pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh Rizab Persekutuan tahun ini untuk menyokong ekonomi AS, manakala Presiden China Xi Jinping telah berjanji dasar yang lebih proaktif untuk menggalakkan pertumbuhan.

Kebanyakan responden tinjauan pendapat menjangkakan pasaran minyak akan berada dalam lebihan tahun depan, dengan penganalisis dari JPMorgan

"Memandangkan trajektori ekonomi China bersedia untuk memainkan peranan penting pada 2025, harapan disandarkan pada langkah rangsangan kerajaan untuk memacu peningkatan penggunaan dan meningkatkan pertumbuhan permintaan minyak pada bulan-bulan mendatang," kata penganalisis StoneX Alex Hodes.

Pasaran juga melihat harga minyak mentah yang akan datang daripada pengeksport minyak utama Arab Saudi. Arab Saudi mungkin menaikkan harga minyak mentah untuk pembeli Asia pada Februari buat kali pertama dalam tempoh tiga bulan, menjejaki kenaikan harga penanda aras Timur Tengah bulan lepas, kata peniaga.

Di AS, inventori pengguna minyak terbesar dunia, petrol dan penyulingan melonjak minggu lalu apabila kilang penapisan meningkatkan pengeluaran, walaupun permintaan bahan api mencecah paras terendah dalam dua tahun.

Stok minyak mentah jatuh kurang daripada jangkaan, turun 1.2 juta tong kepada 415.6 juta tong minggu lepas berbanding jangkaan penganalisis untuk cabutan 2.8 juta tong.

Peniaga memberi perhatian kepada ramalan cuaca baru-baru ini kerana jangkaan keadaan sejuk di AS dan Eropah dalam beberapa minggu akan datang boleh meningkatkan permintaan untuk diesel sebagai pengganti gas asli untuk pemanasan.

Pelabur juga bersiap sedia untuk jawatan presiden Trump menjelang perasmiannya pada 20 Januari.

"Tarif Trump ke atas China dan kesannya terhadap corak permintaan global akan menjadi pusat kepada harga minyak pada 2025," kata Priyanka Sachdeva, penganalisis pasaran kanan di Phillip Nova.

Sumber: Reuters

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pasaran Saham London Menunjukkan Tanda Pemulihan selepas Mencabar 2024

Aliran Ekonomi

Tanda-tanda pemulihan pasaran muncul

Bursa Saham London menunjukkan tanda-tanda kebangkitan yang menjanjikan selepas tahun 2024 yang mencabar, dengan beberapa penyenaraian utama dalam persediaan. Ini termasuk firma Yunani Metlen, menyasarkan penilaian £5 bilion, dan peruncit China Shein, berpotensi bernilai £50 bilion.

Data dagangan dalam talian menunjukkan hanya £700 juta diperoleh melalui lapan tawaran awam permulaan (IPO) pada 2024, turun daripada £800 juta merentas 11 IPO pada 2023. Selain itu, kebimbangan mengenai pasaran London telah diburukkan lagi apabila tiga kali lebih banyak firma meninggalkan pasaran—melalui pengambilalihan atau berpindah ke negara lain—seperti yang tiba. Penurunan ini mencerminkan cabaran pasaran yang lebih luas.

Peraturan penyenaraian baharu FCA bertujuan untuk menarik lebih banyak perniagaan yang memfokuskan pertumbuhan. Perkembangan terkini termasuk dana ekuiti UK melihat aliran masuk bersih pertama mereka dalam 42 bulan.

Keputusan syarikat media Perancis Vivendi untuk menyenaraikan Canal+ di London menandakan keyakinan antarabangsa yang semakin meningkat dalam pasaran.

Sasaran pengambilalihan yang berpotensi muncul

Beberapa syarikat UK telah dikenal pasti sebagai sasaran pengambilalihan yang berpotensi oleh penganalisis.

ITV, bernilai £2.7 bilion, terus menarik spekulasi pengambilalihan, terutamanya daripada firma ekuiti swasta. Peralihan kepimpinan BM akan datang menjadikannya satu lagi sasaran yang menarik.

Burberry, kini bernilai £3.4 bilion selepas meninggalkan FTSE 100, kelihatan terdedah kepada pemerolehan memandangkan nilai jenamanya yang kukuh.

Syarikat yang lebih besar seperti Diageo (£55 bilion) dan Whitbread (£5.2 bilion) juga sedang diperhatikan untuk potensi aktiviti korporat.

Pembaharuan kawal selia menyokong keyakinan pasaran

Pembaharuan FCA baru-baru ini telah menjadikan pasaran lebih menarik untuk perdagangan dan pelaburan. Perubahan ini bertujuan untuk menarik usahawan dan syarikat pertumbuhan.

Kestabilan politik dan keyakinan pelabur yang bertambah baik disebut sebagai faktor penting untuk pemulihan pasaran. Pengakhiran ketidaktentuan peraturan telah meningkatkan sentimen pasaran.

Platform dagangan dalam talian melaporkan peningkatan minat dalam ekuiti UK berikutan perkembangan ini.

Peserta pasaran optimis tentang London memperoleh semula kedudukannya sebagai hab kewangan global terkemuka.

Persaingan global semakin sengit

Penyenaraian 2024 terbesar di Eropah, IPO CVC €2 bilion, memilih Amsterdam menyerlahkan persaingan yang berterusan. Ini mencerminkan keperluan untuk London mengekalkan kelebihan daya saingnya.

Isyarat dagangan menunjukkan peningkatan aktiviti di pusat kewangan Eropah bersaing dengan London.

Pasaran menghadapi cabaran daripada hab kewangan global lain yang ingin menarik penyenaraian utama.

Sambutan London melalui pembaharuan kawal selia dan inovasi pasaran bertujuan untuk menangani persaingan ini.

Tinjauan untuk 2025

2025 boleh menandakan titik perubahan bagi pasaran London, dengan beberapa IPO penting dirancang. Dana indeks mungkin mendapat manfaat daripada aktiviti yang diperbaharui ini.

Kestabilan politik yang lebih baik dan kejelasan peraturan menyediakan asas yang lebih kukuh untuk pertumbuhan pasaran.

Gabungan penyenaraian dan pembaharuan baharu boleh membantu London menegaskan semula kedudukannya di peringkat global.

Kejayaan akan bergantung pada menukar keyakinan semasa kepada aktiviti pasaran ketara.

Sumber：IG

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Euro Jatuh ke Paras Terendahnya Dalam Dua Tahun Berbanding Dolar

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Euro susut 0.9% berbanding dolar AS, mencecah pertengahan 1.02, paras terendah sejak 21 November 2022 pada Khamis.

Mata wang biasa itu meneruskan kelemahan berbanding rakan sejawatannya pada permulaan tahun baharu berikutan kebimbangan mengenai prospek ekonomi zon Euro, ketidakstabilan politik dan percanggahan dasar monetari antara Bank Pusat Eropah (ECB) dan Rizab Persekutuan (Fed).

Pasangan mata wang EUR/USD telah jatuh secara mendadak daripada puncak 2024 di atas 1.12 pada bulan September, menandakan penurunan 9% dalam tempoh tiga bulan.

Kekuatan dolar AS, disokong oleh kemenangan presiden Donald Trump, telah memburukkan lagi kelemahan euro sejak November.

Pariti dalam pandangan

Penganalisis menjangkakan pasangan dolar euro akan mencapai pariti pada 2025, tahap terakhir dilihat pada 2022 apabila Rusia melancarkan operasi ketenteraan berskala penuh di Ukraine.

Menambah kesengsaraan zon Euro, Ukraine menghentikan transit gas Rusia ke Eropah berikutan tamatnya kontrak lima tahun pada hari Rabu.

Perkembangan ini telah memaksa banyak negara Eropah untuk bergantung pada alternatif pemanasan yang lebih mahal semasa musim sejuk yang teruk.

Niaga hadapan gas asli melonjak ke paras tertinggi dua tahun lebih daripada $4 setiap juta unit terma British (MMBtu) awal minggu ini, sebelum berundur kepada $3.66 MMBtu semasa sesi Asia Jumaat.

Data ekonomi yang lemah menekankan lagi cabaran. PMI pengilangan akhir Disember SP Global untuk Perancis dan Jerman menunjukkan penguncupan berterusan dalam sektor itu.

Perancis melaporkan penurunan paling ketara dalam aktiviti pembuatan sejak Mei 2020, manakala pengeluaran pembuatan Jerman mencecah paras terendah dalam tiga bulan.

Pada bulan Disember, bank pusat Perancis menyemak semula unjuran pertumbuhan ekonominya untuk 2025 turun kepada 0.9%, daripada unjuran sebelumnya sebanyak 1.2%.

Kedua-dua Perancis dan Jerman sedang bergelut dengan ketidakstabilan politik, apabila gabungan parti pemerintah runtuh di tengah-tengah lonjakan kuasa sayap kanan.

Di peringkat global, zon Euro menghadapi risiko yang semakin meningkat di bawah jawatan presiden Trump. Presiden terpilih AS itu telah berjanji untuk mengenakan tarif yang lebih tinggi ke atas import dari China, Kanada, dan Mexico.

Walaupun tiada pengumuman yang jelas dibuat, pembuat kereta Eropah amat terdedah kepada potensi kenaikan tarif.

Penguasaan Dolar

Dolar AS telah melonjak di tengah-tengah peralihan hawkish dalam dasar monetari Fed dan jawatan presiden Trump. Indeks dolar melonjak ke atas 109 pada Khamis, tertinggi sejak November 2022.

Fed memulakan kitaran pelonggaran dengan pemotongan kadar jumbo 50 mata asas pada bulan September. Bagaimanapun, bank itu beralih kepada pendirian yang lebih hawkish berikutan data pekerjaan yang berdaya tahan dan peningkatan dalam data ekonomi lain.

Pada bulan Disember, Fed mengurangkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas seperti yang dijangkakan. Walau bagaimanapun, bank itu menunjukkan pendirian yang lebih hawkish mengenai kitaran pelonggarannya pada 2025.

Plot titik Fed, carta yang mengunjurkan laluan masa depan kadar faedah, menunjukkan pemotongan kadar separuh peratusan mata pada 2025, berbanding pemotongan peratusan penuh yang diunjurkan pada September.

Sebaliknya, ECB berkemungkinan akan mempercepatkan kitaran pemotongan kadarnya pada tahun 2025. ECB mengurangkan kadar dasarnya dengan mata peratusan penuh pada tahun 2024, dan penganalisis menjangka satu lagi pemotongan mata peratusan tahun depan kerana Zon Euro terus menghadapi ekonomi dan politik angin kencang.

Ini termasuk ketidakstabilan politik yang berterusan, ekonomi China yang perlahan, dan implikasi jawatan presiden Trump, yang semuanya menyumbang kepada prospek ekonomi yang suram untuk rantau ini.