Fokus pada Ekonomi AS pada 2024: Situasi dalam Pelbagai Sektor, Risiko dan Trend Pelaburan.

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Artikel ini memberi tumpuan kepada ekonomi AS pada 2024. Pertumbuhan ekonomi berada dalam keadaan baik, dengan pelbagai sektor memacunya ke hadapan sementara terdapat juga faktor yang mengheret. Pasaran buruh pulih pada bulan November selepas mengalami turun naik lebih awal. Keuntungan meningkat pada suku ketiga, dengan prestasi berbeza antara industri, dan beberapa industri dijangka mendapat manfaat daripada kadar faedah yang lebih rendah pada masa hadapan. Inflasi telah menunjukkan tanda-tanda genangan dan aliran positif. Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah pada akhir tahun, tetapi pendiriannya agak hawkish. Sementara itu, risiko seperti ketegangan geopolitik dan kelembapan ekonomi ditunjukkan, dan trend pelaburan dalam pendapatan tetap, pasaran saham dan pasaran antarabangsa juga dibentangkan.

Pertumbuhan

Menurut anggaran kedua, ekonomi AS berkembang pada 3.1% saar yang kukuh, mencatat pertumbuhan suku kedua berturut-turut melebihi trend. Perbelanjaan pengguna terus memacu ekonomi ke hadapan, meningkat 3.7%, manakala perbelanjaan kerajaan juga kelihatan kukuh. Pelaburan tetap perniagaan meningkat 4.0% manakala pelaburan kediaman kekal seret. Dengan perniagaan berkemungkinan tergesa-gesa untuk membina inventori menjelang mogok pekerja pelabuhan pada akhir September, import melonjak 10.7% dan menjejaskan pertumbuhan. Secara keseluruhan, walaupun terdapat kebimbangan mengenai pasaran buruh dan sektor pembuatan, ekonomi AS kekal kukuh.

Pekerjaan

Selepas mogok dan taufan mengganggu aktiviti pasaran buruh bulan lepas, laporan November Jobs menunjukkan pemulihan dalam pengambilan pekerja. Jumlah gaji bukan ladang meningkat sebanyak 227K, mengatasi jangkaan, manakala semakan menaik menambah 56K pekerjaan kepada dua bulan sebelumnya. Sektor swasta menyumbang 85% daripada pertumbuhan pekerjaan bulan ini dengan penjagaan kesihatan dan masa lapang dan hospitaliti masing-masing menambah 72K dan 53K pekerjaan. Di tempat lain, gaji meningkat 0.4% m/m dan 4.0% y/y, manakala kadar pengangguran meningkat lebih tinggi kepada 4.2%. Secara keseluruhannya, pasaran buruh masih kelihatan kukuh, walaupun kestabilan dalam gaji dan peningkatan kadar pengangguran mendorong skala lebih jauh ke arah pemotongan kadar Disember.

Keuntungan

Pendapatan sesaham (EPS) pro forma 3Q24 masuk pada $61.61, mewakili pertumbuhan 4.6% y/y dan 1.8% q/q. Teknologi cap mega memberikan satu suku lagi pertumbuhan pendapatan dua digit seperti juga penjagaan kesihatan. Di tempat lain, sektor nilai kitaran menyaksikan pendapatan jatuh. Melangkah ke hadapan, kadar yang lebih rendah dan ketidaktentuan kawal selia seharusnya memberikan rangsangan kepada sektor yang terikat dengan pembuatan bersama-sama dengan kewangan apabila pasukan pengurusan meningkatkan pelaburan. Ini bermakna kurang tumpuan untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham, jadi pertumbuhan jualan akan menjadi pemacu pendapatan masa depan yang semakin penting.

Inflasi

Pada peringkat tajuk, laporan CPI November menunjukkan bahawa kemajuan pada disinflasi telah terhenti, walaupun butiran asas menunjukkan bahawa kemajuan positif masih dibuat. IHP Tajuk meningkat 0.3% m/m dengan kesan asas mendorong kenaikan tahunan kepada 2.7%, manakala inflasi teras kekal stabil pada 0.3% m/m dan 3.3% y/y. Secara terperinci, inflasi kelihatan paling hangat dalam segmen yang sejajar dengan penggunaan pendapatan pertengahan hingga atas yang berdaya tahan, termasuk perkhidmatan kereta, perjalanan dan riadah dan rekreasi. Yang penting, kebanyakan segmen ini tidak menentu dan nampaknya tidak berada pada aliran menaik. Dalam berita yang lebih dialu-alukan, inflasi perlindungan dan insurans kereta berkurangan, masing-masing meningkat 0.3% dan 0.1%. Sebaliknya, tajuk utama dan PCE teras berada di bawah jangkaan, masing-masing meningkat 2.4% dan 2.8% y/y. Secara keseluruhannya, apabila kesan asas bertukar menjadi lebih baik dan disinflasi perkhidmatan teras berterusan, inflasi sepatutnya meneruskan penurunannya yang stabil kembali kepada 2%.

Kadar

Pada mesyuarat terakhirnya pada 2024, Rizab Persekutuan mengundi untuk mengurangkan kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas kepada julat 4.25% hingga 4.5%. Walau bagaimanapun, bahasa penyata dan Ringkasan Unjuran Ekonomi (SEP) baharu bersandar hawkish. Sebagai mengiktiraf pertumbuhan ekonomi yang berdaya tahan, risiko penurunan yang berkurangan kepada pasaran buruh dan kemajuan yang lebih perlahan dalam disinflasi, SEP yang dikemas kini menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi dan unjuran pengangguran yang lebih rendah untuk 2025, dan unjuran inflasi yang lebih tinggi untuk 2025 dan 2026. Selain itu, jawatankuasa itu mencatatkan hanya dalam masa yang singkat. 2 pemotongan kadar pada 2025 berbanding 4 pada SEP September. Yang penting, beberapa ahli memasukkan dasar fiskal dan tarif yang berpotensi ke dalam anggaran mereka. Walau bagaimanapun, kadar pemotongan kadar, walaupun berkemungkinan lebih beransur-ansur, akan terus bergantung pada data sehingga kami mendapat lebih kejelasan mengenai agenda dasar Trump yang dipilih Presiden.

Risiko

Ketegangan geopolitik dan ketidaktentuan dasar boleh meningkatkan ketidaktentuan pasaran. Ekonomi yang bergerak perlahan lebih terdedah kepada sebarang jenis kejutan. Pertumbuhan ekonomi yang sederhana boleh menjejaskan pendapatan, menyebabkan pasaran terdedah pada penilaian yang berpanjangan.

Sumber：JPMorgan

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data