ECB dan KDNK Q4 AS dalam Fokus

Forex Market

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Tumpuan hari ini untuk pasaran Eropah yang dijangka dibuka lebih rendah sedikit, adalah pada ECB dan sidang akhbar kemudian dengan Christine Lagarde...

Pasaran Eropah menyaksikan sesi yang lebih positif semalam, membawa momentum daripada pasaran AS yang memberangsangkan, tetapi juga mendapat peningkatan selepas China mengumumkan pemotongan 0.5% dalam kadar keperluan rizab bank mulai 5 Februari.

Pasaran AS mengakhiri hari bercampur-campur dengan Dow berakhir lebih rendah untuk hari ke-2 berturut-turut, manakala SP500 dan Nasdaq 100 sekali lagi mencatat rekod tertinggi baharu, serta mencatatkan penutupan rekod, walaupun menutup paras tertinggi hari itu apabila hasil mengetepikan ke arah positif wilayah.

Perbezaan antara Dow dan Russell 2000 ini, yang kedua-duanya ditutup lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut, dan Nasdaq 100 dan SP500 mungkin membimbangkan, memandangkan keuntungan pasaran AS nampaknya dipacu oleh kohort kecil syarikat. harga saham.

Tumpuan hari ini untuk pasaran Eropah yang ditetapkan untuk dibuka lebih rendah sedikit, adalah pada ECB dan sidang akhbar kemudian dengan Christine Lagarde, di mana selain daripada soalan mengenai garis masa tentang kemungkinan dasar kadar, Lagarde mungkin menghadapi beberapa soalan yang lebih dekat dengan rumah di tengah-tengah ketidakpuasan hati. mengenai gaya kepimpinannya daripada kakitangan ECB.

Apabila melihat prestasi ekonomi kawasan euro, kami telah melihat sedikit dalam cara pertumbuhan sejak Q3 2022, manakala inflasi juga perlahan dengan ketara. Namun untuk semua kelemahan ekonomi ini, satu fakta yang dibuktikan oleh angka PMI kilat semalam, terutamanya dalam sektor perkhidmatan, ECB telah bertegas bahawa ia tidak hampir untuk mempertimbangkan pemotongan kadar, setelah dinaikkan baru-baru ini pada September lalu.

Baru-baru ini seperti minggu lepas kami mendengar daripada beberapa ahli majlis pentadbir tentang kebimbangan mereka tentang pemotongan terlalu awal, namun apabila melihat data, dan fakta bahawa ekonomi Jerman berada di lututnya, ECB hampir kelihatan sebagai masokistik dalam keinginan untuk memerangi risiko pulangan inflasi.

Dalam satu cara, ia tidak sukar untuk difahami memandangkan selepas inflasi utama November perlahan kepada 2.4%, ia meningkat semula pada Disember kepada 2.9%, manakala harga teras perlahan kepada 3.4%.

Pemulihan dalam inflasi tajuk ini walaupun tidak syak lagi didorong oleh kesan asas akan digunakan sebagai bukti daripada penjaja di majlis pentadbir bahawa kadar perlu kekal tinggi, namun sudah ada bukti bahawa konsensus mengenai kadar adalah berpecah, dan sementara tiada lagi kenaikan kadar dijangka data ekonomi semakin menyokong idea pemotongan lebih awal daripada kemudian.

Pasaran pada masa ini mempunyai kadar pemotongan ECB 4 kali tahun ini dengan kenaikan 25bps, bermula pada bulan Jun, walaupun berdasarkan data kami boleh mendapatkannya pada bulan April.

Ini berbeza dengan harga pasaran sehingga 6 pemotongan kadar daripada Rizab Persekutuan walaupun ekonomi AS adalah lebih kukuh daripada di Eropah.

Tiada perubahan dijangka hari ini dengan kadar pembiayaan semula ECB utama pada masa ini pada 4.5%, namun KDNK Q4 akan dibayar minggu depan, dan IHP Januari yang akan dibayar pada 1 Februari panggilan untuk pemotongan kadar Mac/April boleh mula menjadi lebih kuat pada minggu-minggu akan datang, terutamanya sejak PPI telah mengalami deflasi selama 6 bulan yang lalu.

Pasaran bon AS nampaknya mula berfikir dua kali tentang prospek 6 pemotongan kadar daripada Rizab Persekutuan tahun ini, walaupun masih terdapat beberapa desakan bahawa pemotongan Mac kekal sebagai kemungkinan yang realistik.

Nombor KDNK Q4 AS hari ini mungkin menguburkan prospek idea itu sekali dan untuk semua jika kita mendapat bacaan hampir 2%.

Ini kelihatan agak berlawanan apabila anda memikirkannya, idea bahawa Fed akan memotong sebelum ECB apabila Eropah mungkin dalam kemelesetan dan ekonomi AS berkembang pada kadar yang munasabah, walaupun pada kadar yang lebih perlahan berbanding pada Q3.

Jangkaan untuk S4 adalah untuk ekonomi menjadi perlahan kepada 1.9% hingga 2% tahunan, yang boleh menjadi suku paling lemah 2023 atau menyamainya.

Namun begitu, daya tahan pengguna AS telah berada di barisan hadapan pemulihan dalam pertumbuhan AS yang dilihat sejak 12 bulan lalu, dengan penghujung tahun yang kukuh untuk perbelanjaan pengguna. Ini agak bertentangan dengan idea bahawa pertumbuhan KDNK AS mungkin akan disemak lebih rendah pada minggu-minggu akan datang seperti yang ditegaskan oleh sesetengah pihak. Jika anda melihat pada nombor jualan runcit kumpulan kawalan Disember, mereka menamatkan tahun dengan kukuh dan angka ini dimasukkan sebagai sebahagian daripada KDNK keseluruhan

Tuntutan pengangguran mingguan juga berada pada paras terendah berbilang bulan sebanyak 187k, dan walaupun kita boleh melihat peningkatan kepada 200k walaupun di sini tidak ada bukti bahawa ekonomi AS perlahan sedemikian rupa untuk mencadangkan apa-apa selain kelembapan sederhana berbanding dengan berhenti mengejut atau mendarat keras.

Indeks harga Q/Q PCE teras dijangka perlahan daripada 3.3% yang dilihat pada Q3 kepada sekitar 2%, yang mungkin tidak mencukupi untuk mendorong kelembutan dalam hasil melainkan kita jatuh di bawah 2%.

EUR/USD – menolak sehingga ke kawasan 1.0930 sebelum berundur. Walaupun di atas SMA 200-hari pada 1.0830, bias kekal untuk pergerakan yang lebih tinggi ke arah rintangan utama naik pada 1.1000.

GBP/USD – menolak naik ke arah 1.2775 semalam dengan sokongan pada SMA 50 hari serta kawasan 1.2590 yang diperlukan untuk menahan atau mengambil risiko pergerakan lebih rendah ke arah SMA 200 hari pada 1.2540. Kita perlu melepasi tahap 1.2800 untuk mengekalkan momentum menaik.

EUR/GBP – jatuh kepada 0.8535 sebelum melantun secara sederhana. Juga mempunyai sokongan pada kawasan 0.8520, dengan rintangan pada kawasan 0.8620/25 dan tahap tertinggi minggu lepas.

USD/JPY – mencari beberapa tawaran di kawasan 148.80 sepanjang 3 hari lepas yang boleh menyaksikan pergerakan kembali ke arah kawasan 146.25. Kejatuhan melalui 146.00 boleh menangguhkan pergerakan ke arah 150 dan berhujah untuk pergerakan ke arah 144.00.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

ECB dan KDNK Q4 AS dalam Fokus

Pendedahan Risiko