Dolar AS, Yen, VIX, Emas, Analisis Minyak Mentah: Laporan COT

Commodity

Forex Market

Ringkasan:

Pendedahan pendek bersih kepada niaga hadapan yen meningkat kepada paras tertinggi 16 tahun minggu lepas, dan kini dalam jangkauan rekodnya. Pengurus aset nampaknya berada di sebelah kanan perdagangan dolar AS, dengan spekulator besar kekal pendek walaupun dolar meningkat...

Kedudukan pasaran daripada laporan COT - pada hari Selasa 19 Mac 2024:

Pendedahan pendek bersih kepada niaga hadapan yen meningkat kepada paras tertinggi 16 tahun dalam kalangan spekulator besar.
Pemendekan franc Swiss kekal memihak, dengan spekulator besar meningkatkan pendedahan pendek sebanyak +11% (+4.8k kontrak) dan mengurangkan belian sebanyak -21.6% (-4.6k kontrak).
Spekulator besar adalah pendek bersih untuk minggu keempat dan dengan jumlah paling menurun mereka dalam 18 minggu.
Walaupun pendedahan ringkas bersih kepada niaga hadapan AUD/USD jatuh untuk minggu ketiga menjelang Selasa lalu, saya mengesyaki ramai telah kembali sejak kumpulan terbaharu tajuk berita Timur Tengah.
Spekulator besar meningkatkan pendedahan emas panjang sebanyak 15.7% (+10.1k kontrak) dan mengurangkan seluar pendek sebanyak -7.1% (-8.4k kontrak), manakala pengurus aset berada di puncak untuk beralih kepada pendedahan panjang bersih untuk kali pertama dalam hampir lima bulan.
Pengurus aset meningkatkan pendedahan panjang kepada niaga hadapan VIX sebanyak 14.7% (+2.2k kontrak).
Pendedahan panjang bersih kepada niaga hadapan Dow Jones jatuh ke paras rendah YTD dalam kalangan pengurus aset.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_1

Kedudukan indeks dolar AS – laporan COT:

Saya perhatikan perbezaan antara pengurus aset dan spekulator besar mengenai pendedahan bersih, dan dengan kenaikan dolar AS nampaknya pengurus aset berada di sebelah kanan langkah itu. Dolar AS mendapat manfaat daripada CPI panas, ahli Fed menolak pengurangan kadar dan aliran selamat daripada ketegangan Timur Tengah.

Melangkah ke hadapan, saya kini mengesyaki spekulator besar akan mula memotong seluar pendek dan menambah panjang dan beralih kepada pendedahan panjang bersih oleh laporan COT seterusnya (dengan andaian mereka belum melakukannya). Sasaran 106 saya kini mudah dicapai, dan langkah ke 108 nampaknya boleh dilaksanakan.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_2

Kedudukan niaga hadapan VIX – laporan COT:

Ketegangan Timur Tengah menjejaskan indeks Wall Street pada hari Jumaat dan menghantar VIX secara ringkas di atas 19 untuk hari pertama tahun ini. Kenaikan +2.3 mata adalah hari yang paling menaik sejak Oktober, jadi adalah menarik untuk diperhatikan bahawa pengurus aset dan spekulator besar telah mengurangkan pendedahan singkat dan menambah panjang menjelang pergerakan hari Jumaat.

Malah, pengurus aset berada di puncak untuk beralih kepada pendedahan panjang bersih kepada niaga hadapan VIX buat kali pertama sejak pertengahan Januari. Namun hanya beberapa minggu yang lalu, pendedahan pendek bersih mereka berada pada paras paling lemah sejak Januari 2020, hanya beberapa minggu sebelum paras tertinggi Februari 202 semua berkat wabak itu.

Saya mempunyai pemikiran yang bercanggah tentang cara mentafsir perkara ini. Mungkin pengurus aset beralih kepada pendedahan panjang bersih sememangnya boleh mencapai puncak pasaran dan akhirnya kami melihat indeks Wall Street betul lebih daripada beberapa peratus. Namun melihat kembali melalui sejarah, terdapat banyak isyarat palsu apabila pengurus beralih kepada pendedahan bersih-panjang, jadi mungkin kita perlu menunggu spekulator besar untuk beralih kepada pendedahan bersih-panjang sebelum terlalu teruja dengan penurunan yang lebih besar untuk indeks AS.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_3

Kedudukan JPY/USD (niaga hadapan yen Jepun) – laporan COT:

Pada Julai 2007 niaga hadapan yen mencapai tahap rekod pendedahan pendek bersih. Dan penembusan sokongan utama baru-baru ini yang menghantar USD/JPY melebihi 152 telah menyaksikan penembusan pendedahan pendek bersih melebihi paras tertinggi kitaran 2013 dan 2017, dan kini dalam jarak yang ketara daripada rekod pendedahan pendek bersih ~188 tertinggi. Pemecahan di atas 152 adalah penting, malah terdapat beberapa petunjuk daripada pegawai MOF bahawa keperluan untuk campur tangan tidak begitu kuat seperti asalnya. Tahap jelas seterusnya untuk pedagang memerhatikan ialah 155 pada harga spot USD/JPY, atau 0.00646 pada niaga hadapan yen. Ya, niaga hadapan yen mungkin berada pada sentimen yang melampau, tetapi jika tiada ancaman campur tangan dan data AS terus mewajarkan dolar AS yang lebih kukuh, maka laluan rintangan terkecil untuk USD?JPY nampaknya lebih tinggi.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_4

Kedudukan niaga hadapan emas (GC) – laporan COT:

Niaga hadapan emas meningkat untuk minggu keempat berturut-turut dan didagangkan secara ringkas di atas $2400 dan membentuk rekod tinggi baharu. Pinbar menurun terbentuk pada carta mingguan untuk mencadangkan momentum kenaikan harga semakin berkurangan. Tetapi sukar untuk membina kes penurunan harga daripada graf lilin ini sahaja. Spekulator besar dan dana terurus kekal bersih, tetapi bukan dengan jumlah yang melampau.

Pengurus aset mengurangkan pendedahan pendek kepada emas sebanyak -9.4% (-7k kontrak) dan meningkatkan belian sebanyak 1.1% (+703 kontrak), manakala spekulator besar meningkatkan pendedahan emas panjang sebanyak 15.7% (+10.1k kontrak) dan mengurangkan seluar pendek sebanyak -7.1 % (-8.4k kontrak).

Dan ini bermakna emas kekal dalam senarai pantau 'beli penurunan', walaupun penurunan mungkin cetek.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_5

Kedudukan minyak mentah (CL) WTI – laporan COT:

Jika anda mempertimbangkan tajuk utama yang dikeluarkan dari hari Jumaat dan pada hujung minggu mengenai potensi konflik Timur Tengah, reaksi minyak mentah agak lemah. Malah, semua tindakan itu nampaknya berada di mana-mana pasaran kecuali minyak mentah, yang menyebabkan indeks AS dan FX komoditi lebih rendah, emas dan VIX lebih tinggi. Ia boleh dikatakan kebanyakannya telah diberi harga, memandangkan minyak mentah telah meningkat ~30% sejak paras terendah Disember.

Kedudukan pasaran menunjukkan bahawa spekulator besar dan dana terurus meningkatkan pendedahan bersih mereka untuk minggu kedua berturut-turut. Dan seperti emas, pendedahan nampaknya tidak berada pada sentimen yang melampau. Terdapat sedikit peningkatan pertaruhan pendek dalam kalangan spekulator besar, tetapi mereka mungkin telah dialih keluar memandangkan tajuk utama yang akan menyusul selepas data COT disusun pada hari Selasa. Dan juga seperti emas, WTI kekal dalam senarai pantau 'beli penurunan', kerana sukar untuk membina kes penurunan harga yang meyakinkan. Namun jika minyak tidak bergerak kuat pada tajuk berita Timur Tengah, ia menimbulkan persoalan sama ada peniaga bijak untuk menunjukkan minat pada tahap ini tanpa menunggu penarikan semula terlebih dahulu (melainkan ketegangan benar-benar meningkat).

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_6

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Pendedahan Risiko

Risiko kerugian dalam perdagangan instrumen kewangan seperti saham, FX, komoditi, niaga hadapan, bon, ETF dan kripto boleh menjadi besar. Anda mungkin mengalami kerugian keseluruhan dana yang anda depositkan dengan broker anda. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan sedemikian sesuai untuk anda berdasarkan keadaan dan sumber kewangan anda.

Tiada keputusan untuk melabur harus dibuat tanpa menjalankan usaha wajar secara menyeluruh sendiri atau berunding dengan penasihat kewangan anda. Kandungan web kami mungkin tidak sesuai dengan anda kerana kami tidak mengetahui keadaan kewangan dan keperluan pelaburan anda. Maklumat kewangan kami mungkin mempunyai kependaman atau mengandungi ketidaktepatan, jadi anda harus bertanggungjawab sepenuhnya untuk sebarang keputusan perdagangan dan pelaburan anda. Syarikat tidak akan bertanggungjawab ke atas kehilangan modal anda.

Tanpa mendapat kebenaran daripada tapak web, anda tidak dibenarkan menyalin grafik, teks atau tanda dagangan tapak web. Hak harta intelek dalam kandungan atau data yang dimasukkan ke dalam laman web ini adalah milik pembekal dan pedagang pertukarannya.

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data