Bank of Japan Kekal Ditahan, Kewangan Awam UK dalam Fokus

CMC

Trend Dasar Bank Pusat

Aliran Ekonomi

Forex Market

Ringkasan:

Keputusan Bank of Japan hari ini tidak menawarkan sebarang kejutan dengan bank pusat mengekalkan dasar monetari tidak berubah berdasarkan latar belakang…

Pasaran Eropah menyaksikan permulaan mingguan yang berhati-hati tetapi secara umum positif, walaupun terdapat kelemahan dalam sumber asas yang memberi kesan kepada FTSE100.

Pasaran AS meningkat di tempat mereka berhenti pada hari Jumaat dengan rekod tertinggi baharu untuk Dow, SP500 dan Nasdaq 100 walaupun kami melihat kehilangan momentum menuju penutupan, apabila hasil AS melantun daripada paras terendah hari ini.

Sifat tentatif keuntungan semalam nampaknya didorong oleh tahap berhati-hati menjelang beberapa peristiwa risiko utama dalam beberapa minggu akan datang, bermula hari ini dengan keputusan dasar Bank of Japan yang terkini. Ini ditetapkan untuk diikuti oleh Bank Pusat Eropah pada hari Khamis, dan kemudian Fed dan Bank of England minggu depan.

Untuk sebahagian besar bulan ini, bank pusat berminat untuk menetapkan semula naratif dasar apabila ia datang kepada masa pemotongan kadar yang mempunyai harga pasaran dalam prospek langkah awal.

Walaupun pasaran AS telah berjaya mengenepikan prospek kelewatan kepada kemungkinan pemotongan kadar, pasaran di Eropah telah bergelut dengan konsep itu mungkin disebabkan oleh kelemahan ekonomi asas berbanding prestasi ekonomi AS. Terdapat rasa bahawa ECB terlalu mengutamakan perjuangan menentang inflasi yang menurun dengan cepat dan tidak melihat kerosakan yang sedang dilakukan kepada ekonomi yang lebih luas dengan mengekalkan kadar yang lebih tinggi daripada yang sepatutnya.

Keputusan Bank of Japan hari ini tidak menawarkan sebarang kejutan dengan bank pusat mengekalkan dasar monetari tidak berubah berdasarkan latar belakang yang telah menyaksikan jangkaan pasaran pemotongan kadar daripada bank pusat lain meningkat dengan ketara sejak mesyuarat Fed yang lalu. Peralihan dalam jangkaan ini telah membantu mengurangkan beberapa tekanan ke atas BoJ untuk melihat dasar mengetatkan itu sendiri untuk memperlahankan penurunan mata wangnya sendiri.

Bank itu juga mengurangkan unjuran inflasinya untuk tahun ini daripada 2.8% kepada 2.4%, sambil melonjakkan unjuran 2025nya lebih tinggi sedikit kepada 1.8%.

Pasaran Asia menyaksikan sesi yang lebih rancak mengenai laporan bahawa pihak berkuasa China sedang melihat pakej langkah rangsangan untuk membantu menstabilkan pasaran saham, yang mungkin datang sejurus minggu depan.

Di sebalik nada yang lebih positif ini, pasaran Eropah kelihatan bersedia untuk dibuka secara sederhana lebih kukuh, dengan satu-satunya data ekonomi yang perlu diberi perhatian hari ini ialah data kewangan awam terkini dari UK untuk bulan Disember.

Setakat peminjaman kerajaan UK, kenaikan kos faedah pada awal Q4 memberi tekanan ke atas nombor tajuk berita, mendorong peminjaman sehingga £16 bilion pada Oktober, angka kedua tertinggi Oktober sejak 1993.

Sejak puncak Oktober tersebut, hasil emas telah menurun dengan mendadak, bersama-sama dengan inflasi utama, membantu mengurangkan kos pinjaman dalam pasaran gadai janji. Kelemahan ini juga datang sebagai kelegaan yang dialu-alukan kepada Canselor Perbendaharaan, selepas hasil 10 tahun UK jatuh ke paras rendah 3.44%, turun daripada puncak 4.73% pada bulan Oktober.

Kos faedah yang lebih rendah ini mungkin menyaksikan peminjaman Disember perlahan kepada £14.1bn, manakala Januari boleh menyaksikan lebihan apabila pembayaran cukai akhir tahun meningkatkan jumlahnya.

EUR/USD – kini mempunyai sokongan pada SMA 200 hari pada 1.0840. Penembusan di bawah di sini dan tahap 1.0800 mensasarkan kawasan 1.0720. Kini dihadkan pada SMA 50 hari dengan rintangan utama meningkat pada 1.1000.

GBP/USD – kekal berdaya tahan dengan sokongan tepat di atas SMA 50 hari dan kawasan 1.2590. Kita perlu melepasi tahap 1.2800 untuk mengekalkan momentum menaik. Juga mempunyai sokongan pada SMA 200 hari pada 1.2550.

EUR/GBP – terus mendapat sokongan pada tahap 0.8540/50 yang telah bertahan selama 2 bulan lepas. Kejatuhan melalui sini boleh melihat kejatuhan selanjutnya ke arah kawasan 0.8520. Kami masih mempunyai rintangan di kawasan 0.8620/25 dan tahap tertinggi minggu lepas.

USD/JPY – telah berundur sederhana dari kawasan 148.50 tetapi kekal di landasan untuk tahap 150.00. Pullback berkemungkinan mendapat sokongan pada tahap sokongan awan 146.25 serta SMA 50 hari.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Yen Stabil Selepas Riak Ringkas daripada BoJ, Dollar Melembutkan Sedikit

Samantha Luan

Trend Dasar Bank Pusat

Aliran Ekonomi

Forex Market

Yen melemah seketika selepas BoJ membiarkan dasar monetari tidak berubah seperti yang dijangkakan secara meluas, tetapi dengan pantas memperoleh semula kestabilan. Pemulihan pantas ini menekankan penilaian pasaran bahawa syarat untuk kenaikan kadar BoJ pada bulan April kekal utuh. Pandangan ini disokong oleh ramalan teras teras CPI yang tidak berubah, yang kekal stabil pada 1.9% untuk dua tahun fiskal yang akan datang. Bagaimanapun, BoJ mengelak daripada menawarkan sebarang isyarat segera untuk peralihan dasar tersebut. Keputusan sama ada untuk menaikkan kadar faedah akan banyak bergantung pada hasil rundingan gaji Spring, terutamanya dari segi keluasan pertumbuhan gaji. Memandangkan keadaan ini, Yen masih menghadapi potensi risiko penurunan dalam tempoh terdekat.

Sementara itu, Dolar lemah sedikit dalam sesi Asia, dikaitkan dengan pemulihan dalam pasaran saham Hong Kong. Selepas mengalami kemelesetan yang berpanjangan, HSI menunjukkan tanda-tanda awal penstabilan. Berita bahawa China sedang mempertimbangkan pakej penyelamat pasaran saham USD 278B sedikit menaikkan sentimen. Walau bagaimanapun, masih terlalu awal untuk mengisytiharkan pembalikan muktamad arah aliran menurun. Sentimen penghindaran risiko di Hong Kong dan China akan terus menyokong dolar AS, dan menekan mata wang komoditi.

Pasaran mata wang yang lebih luas kekal secara relatif tidak aktif, dengan kebanyakan pasangan utama dan salib terperangkap dalam julat semalam. Dollar adalah prestasi paling teruk, diikuti oleh Kanada dan kemudian Yen. Aussie dan Kiwi adalah yang lebih kuat dengan Swiss Franc. Euro dan Sterling bercampur. Pasaran mungkin mengalami ketidaktentuan dalam turun naik hari ini, memandangkan kalendar ekonomi yang ringan. Walau bagaimanapun, aktiviti dijangka meningkat dengan keluaran data CPI dan PMI global New Zealand esok, yang boleh mencetuskan pergerakan yang lebih ketara.

Secara teknikal, EUR/CAD melanjutkan penyatuan daripada 1.4547 pada ketika ini. Penurunan selanjutnya adalah memihak selagi rintangan kecil 1.4763 kekal. Di bawah 1.4547 akan meneruskan kejatuhan daripada 1.5041. Walau bagaimanapun, memandangkan tindakan harga dari 1.5111 dilihat sebagai corak sisi sahaja, sokongan yang kuat harus muncul sekitar 1.4155 untuk membawa lantunan. Sementara itu, penembusan 1.4763 akan membawa ujian semula rintangan 1.5041 sebaliknya. Memandangkan kedua-dua BoC (Rabu) dan ECB (Khamis) akan mengumumkan keputusan kadar faedah minggu ini, EUR/CAD ialah pasangan yang patut diberi perhatian. Yen Steady After Brief Ripples from BoJ, Dollar Softens Mildly_1

Yen Steady After Brief Ripples from BoJ, Dollar Softens Mildly_1

Di Asia, pada masa penulisan, Nikkei naik 0.09%. HSI Hong Kong meningkat 2.92%. China Shanghai SSE naik 0.36%. Singapore Strait Times naik 0.03%. Hasil JGB 10 tahun Jepun turun -0.0089 pada 0.645. Semalaman, DOW meningkat 0.36%. SP 500 meningkat 0.22%. NASDAQ meningkat 0.32%. Hasil 10 tahun jatuh -0.052 kepada 4.094.

BoJ kekal kukuh, dengan teras teras CPI diunjurkan pada 1.9% dalam dua tahun fiskal akan datang

BoJ membiarkan dasar monetari tidak berubah seperti yang dijangkakan secara meluas. Ramalan untuk teras CPI fiskal 2024 telah diturunkan, manakala ramalan teras CPI fiskal 2025 menyaksikan peningkatan sedikit. Terutama, ramalan teras teras CPI untuk fiskal 2024 dan 2025 tidak berubah pada 1.9%, menunjukkan laluan yang stabil ke arah mencapai sasaran inflasi 2% Jepun secara mampan.

Di bawah Kawalan Keluk Hasil, BoJ mengekalkan kadar faedah dasar jangka pendek tidak berubah pada -0.1%. Selain itu, sasaran untuk hasil JGB 10 tahun kekal sekitar 0%, dengan elaun untuk turun naik di bawah 1.0% had atas. Keputusan ini dibuat melalui undian sebulat suara.

BoJ menyatakan, "Inflasi pengguna berkemungkinan meningkat secara beransur-ansur ke arah sasaran BoJ apabila jurang keluaran bertukar positif, dan sebagai jangkaan inflasi jangka sederhana hingga panjang dan pertumbuhan gaji meningkat." Bank pusat itu juga mengakui "kemungkinan" yang semakin meningkat untuk merealisasikan prospek ini, walaupun dengan penekanan pada "ketidakpastian tinggi" yang berterusan di sekeliling perkembangan masa depan.

Dalam unjuran ekonomi median:

Pertumbuhan KDNK Fiskal 2023 pada 1.8% (turun daripada 2.0%) pada Oktober.

Pertumbuhan KDNK Fiskal 2024 pada 1.2% (naik daripada 1.0%).

Pertumbuhan KDNK Fiskal 2025 pada 1.0% (tidak berubah).

Dari segi inflasi:

Teras CPI Fiskal 2023 pada 2.8% (tidak berubah).

Teras CPI Fiskal 2024 pada 2.4% (turun daripada 2.8%).

Teras CPI Fiskal 2025 pada 1.8% (naik daripada 1.7%).

Teras teras CPI Fiskal 2023 pada 3.8% (tidak berubah).

Teras teras CPI Fiskal 2024 pada 1.9% (tidak berubah).

Teras teras CPI Fiskal 2025 pada 1.9% (tidak berubah).

Keyakinan perniagaan NAB Australia meningkat kepada -1 di tengah-tengah pertumbuhan harga yang perlahan

Keyakinan Perniagaan Australia NAB jatuh meningkat daripada -8 kepada -1 pada bulan Disember. Walau bagaimanapun, Keadaan Perniagaan jatuh daripada 9 kepada 7. Penurunan itu diperhatikan dalam beberapa bidang utama: Keadaan dagangan turun daripada 13 kepada 10, manakala Keadaan Pekerjaan juga menurun sedikit daripada 8 kepada 7. Keadaan keuntungan kekal stabil pada 6.

Ketua Pakar Ekonomi NAB Alan Oster menyatakan bahawa "keyakinan dan keadaan adalah paling lembut dalam pembuatan, runcit dan borong," mengaitkan ini kepada pengguna mengurangkan perbelanjaan dari semasa ke semasa. Walaupun terdapat peningkatan keyakinan dalam sektor peruncitan pada bulan Disember, Oster menyatakan berhati-hati, dengan menyatakan bahawa "ia masih harus dilihat jika ini akan dikekalkan."

Satu lagi perkembangan penting ialah penurunan mendadak dalam harga dan pertumbuhan kos. Pertumbuhan kos buruh berkurangan kepada 1.8% dalam terma setara suku tahunan, turun daripada 2.3%. Pertumbuhan kos pembelian juga merosot daripada 2.5% kepada 1.6%. Pertumbuhan harga keseluruhan menjadi perlahan daripada 1.2% kepada 0.9%, dengan penurunan ketara dalam pertumbuhan harga runcit daripada 1.8% kepada 0.6%.

Oster menyerlahkan kepentingan penurunan dalam pertumbuhan harga runcit ini, mengaitkannya sebahagiannya kepada tempoh jualan sekitar Black Friday dan Krismas. Beliau berkata, "Kejatuhan ketara dalam pertumbuhan harga runcit pada bulan Disember… bagaimanapun merupakan petanda yang menggalakkan bahawa inflasi mungkin telah berkurangan pada akhir suku tersebut."

Perkhidmatan BNZ New Zealand jatuh kepada 48.8, kembali menguncup

Indeks Prestasi Perkhidmatan New Zealand BusinessNZ jatuh daripada 51.1 kepada 48.8 pada bulan Disember, kembali ke wilayah penguncupan. Kemerosotan ini juga membawa indeks di bawah purata jangka panjang 53.4. Peningkatan dalam sentimen negatif adalah jelas, dengan bahagian komen negatif meningkat daripada 54.0% kepada 58.7%. Kebimbangan utama yang dinyatakan oleh perniagaan berkisar pada faktor bermusim, peningkatan kos sara hidup dan kelembapan ekonomi secara keseluruhan.

Memecahkan PSI, beberapa komponen utama menunjukkan penurunan. Aktiviti dan jualan menurun daripada 48.7 kepada 47.1, guna tenaga jatuh daripada 50.6 kepada 47.5, dan pesanan/perniagaan baharu susut daripada 52.2 kepada 51.2. Selain itu, stok dan inventori menurun daripada 55.0 kepada 51.5, manakala penghantaran pembekal juga menyaksikan pengurangan daripada 52.8 kepada 50.5.

Stephen Toplis, Ketua Penyelidikan BNZ menyatakan bahawa kelembutan dalam PSI, digabungkan dengan kelemahan yang dilaporkan sebelum ini dalam Indeks Prestasi Pembuatan, menggambarkan gambaran yang membimbangkan bagi pertumbuhan ekonomi dan pekerjaan jangka pendek New Zealand. Walaupun pelancongan telah menjadi pemacu kritikal bagi sektor perkhidmatan dan dijangka terus menyokong ekonomi, Toplis menekankan bahawa ia tidak boleh menanggung beban pemulihan ekonomi semata-mata.

Memandang ke hadapan

Pinjaman bersih sektor awam UK, pengguna zon Euro, dan harga perumahan baharu Kanada adalah satu-satunya ciri dalam kalendar hari ini.

Tinjauan Harian USD/JPY

Bincang urusniaga harian dalam USD/JPY kekal neutral buat masa ini. Penyatuan daripada 148.79 bahagian atas sementara boleh berlanjutan lebih jauh, dan pengunduran yang lebih dalam tidak boleh diketepikan. Tetapi rali selanjutnya dijangkakan selagi rintangan 145.97 bertukar sokongan. Kejatuhan pembetulan dari 151.89 sepatutnya sudah selesai pada 140.25. Penembusan 148.79 akan meneruskan kenaikan dari sana untuk menguji semula zon rintangan utama 151.89/93. Yen Steady After Brief Ripples from BoJ, Dollar Softens Mildly_3

Yen Steady After Brief Ripples from BoJ, Dollar Softens Mildly_3

Dalam gambaran yang lebih besar, lantunan yang lebih kuat daripada jangkaan daripada 140.25 melembapkan ulasan penurunan harga asal. Sokongan kukuh daripada 55 W EMA (kini pada 141.89) juga merupakan tanda kenaikkan jangka sederhana. Kejatuhan daripada 151.89 boleh menjadi pembetulan untuk meningkat daripada 127.20 sahaja. Penembusan penentu pada 151.89/93 akan mengesahkan penyambungan semula arah aliran menaik jangka panjang. Ini kini akan menjadi kes yang digemari selagi sokongan 140.25 kekal. Yen Steady After Brief Ripples from BoJ, Dollar Softens Mildly_4

Yen Steady After Brief Ripples from BoJ, Dollar Softens Mildly_4

Sumber: ActionForex

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pantauan Pendapatan: Bolehkah Tesla Meyakinkan Pasaran Mengenai Pertumbuhan?

SAXO

Pasaran Saham Global

Pendapatan utama minggu hadapan

Musim pendapatan Q4 telah dikuasai setakat ini oleh kewangan AS, tetapi minggu ini musim pendapatan meluas kepada industri, teknologi dan penjagaan kesihatan. Senarai di bawah menyerlahkan 30 syarikat topi pasaran terbesar yang melaporkan pendapatan minggu ini.

Selasa: Verizon Communications, Netflix, Texas Instruments, Intuitive Surgical, Johnson Johnson, Procter Gamble, General Electric, RTX, Lockheed Martin

Rabu: SAP, ASML, Elevance Health, Tesla, IBM, ServiceNow, Lam Research, Abbott Laboratories, ATT, Progressive

Khamis: Union Pacific, T-Mobile US, Visa, LVMH, Intel, Comcast, Blackstone, NextEra Energy, Marsh McLennan

Jumaat: Christian Dior, American Express

Berdasarkan pendedahan pelabur runcit, tiga keluaran pendapatan paling penting minggu ini ialah Netflix, Tesla dan ASML yang menetapkan sentimen untuk ekuiti AS pada minggu ini. Minggu depan musim pendapatan memasuki minggu yang paling penting dengan keluaran pendapatan daripada syarikat teknologi AS terbesar.

Pratonton pendapatan: Netflix, Tesla dan ASML

Netflix: Kelajuan penuh pada pengembangan dan pertumbuhan margin

Melaporkan pendapatan S4 FY23 esok (belakang-mkt). Penganalisis menjangkakan pertumbuhan hasil sebanyak 10.9% y/y dan pertumbuhan EPS sebanyak 142% y/y disebabkan oleh kesan gabungan momentum dalam hasil pengiklanan, pertumbuhan pelanggan yang lebih tinggi dan kenaikan harga langganan.

Memandangkan momentum dalam perniagaan Netflix, pandangan kami ialah syarikat itu bersedia untuk melebihi anggaran untuk suku keempat meningkatkan sentimen dalam saham teknologi minggu ini.

Netflix berada di landasan untuk menyampaikan $6bn dalam aliran tunai percuma pada TK24 yang bersamaan dengan hasil aliran tunai percuma sekitar 3%.

Tumpuan utama pelabur ialah prospek pertumbuhan hasil pada TK24 yang dianggarkan pada 13.8% y/y. Earnings Watch: Can Tesla Convince the Market About Growth?_1

Earnings Watch: Can Tesla Convince the Market About Growth?_1

Tesla: Igauan pertumbuhan dan perjuangan margin kasar

Melaporkan pendapatan S3 FY23 pada hari Rabu (belakang-mkt). Penganalisis menjangkakan pertumbuhan hasil sebanyak 6.3% y/y, terendah sejak pertumbuhan -4.9% y/y pada TK20 S2 semasa pandemik. EPS dijangka pada $0.53 turun 44% y/y kerana persaingan telah meningkat dan terutamanya pada harga.

BYD telah mengatasi Tesla pada penghantaran menjadi pembuat EV bateri terbesar di dunia dan juga mula membuat kemajuan dalam segmen harga lebih tinggi yang telah dikuasai Tesla.

Tesla sebelum ini telah menjanjikan pelabur 50% pertumbuhan tahunan selama 10 tahun, tetapi dengan pertumbuhan hasil dijangka pada FY23 pada 19.8% dan 20.7% pada FY24, persoalannya ialah sama ada Tesla akan terpaksa meninggalkan sasaran pertumbuhannya tidak lama lagi.

Tesla mesti meyakinkan pelabur bahawa pertumbuhan akan disambung semula daripada paras rendah semasa ke paras melebihi pertumbuhan +20% sambil mengekalkan margin kasar yang telah merosot di bawah 20% turun daripada 25.6% pada TK22.

Harga yang lebih rendah untuk litium karbonat membantu mengekalkan margin kasar sambil mengurangkan harga untuk bersaing dengan pesaing China, tetapi sebarang perubahan lanjut dalam tinjauan margin kasar boleh menjadi toksik untuk harga saham Tesla.

ASML: Melayari ledakan dalam pelaburan AI

Melaporkan pendapatan S4 FY23 pada hari Rabu (pra-mkt Eropah). Penganalisis menjangkakan pertumbuhan hasil sebanyak 7.6% y/y dan EPS sebanyak €4.80 naik 5% y/y.

Fokus utama pelabur ialah prospek pertumbuhan pendapatan FY24. Penganalisis agak lemah dengan hanya 0.4% pertumbuhan hasil yang diunjurkan menetapkan bar rendah untuk pembuat peralatan semikonduktor Belanda. Walau bagaimanapun, unjuran pertumbuhan hasil yang lembap datang di belakang panduan ASML yang lemah pada bulan Oktober bagi hasil tidak berubah pada 2024.

Melihat selepas 2024 penganalisis menjangkakan pertumbuhan hasil meningkat kepada 22.3% pada TK25 dan EBITDA mencecah €13.3bn.

Pemacu utama untuk ASML selepas 2024 ialah isyarat CapEx daripada TSMC, pembuat cip faundri terbesar di dunia, menunjukkan tumpuan yang kuat pada cip 3 dan 2 nanometer yang akan meningkatkan permintaan untuk mesin ultraungu ekstrem ASML yang dikawal oleh syarikat dengan 100% bahagian pasaran.

Pendapatan Q4 bermula dengan baik apabila pendapatan teknologi melonjak

Pendapatan Q4 setakat ini telah memberikan kejutan positif bersih pada kedua-dua hasil dan pendapatan dengan terutamanya kewangan dan syarikat budi bicara pengguna menyampaikan kejutan positif terbesar. Mesej daripada bank AS juga bersandar pada sisi positif untuk 2024 walaupun mengakui risiko utama kepada ekonomi. JPMorgan Chase dijangka mengembangkan perniagaan tahun ini dan caj bersih (hutang lapuk dihapuskira) dalam peratusan pinjaman masih berjalan pada tahap yang sangat rendah menghampiri paras purata dari tahun-tahun sebelum wabak.

Terdapat banyak perbincangan mengenai peningkatan saham teknologi yang mendorong ekuiti ke paras tertinggi baharu sepanjang zaman. Ada yang berpendapat bahawa ia adalah gila dan semangat haiwan terlalu liar dan tidak disokong oleh realiti, tetapi sebenarnya realiti sebenarnya adalah pendapatan operasi (EBITDA) telah pulih secara besar-besaran untuk syarikat Nasdaq 100 dalam dua suku fiskal sebelumnya yang menyokong rali berterusan dalam teknologi saham. Earnings Watch: Can Tesla Convince the Market About Growth?_3

Earnings Watch: Can Tesla Convince the Market About Growth?_3

Earnings Watch: Can Tesla Convince the Market About Growth?_4

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Solana Coin Dijangkakan Meletup Menewaskan Ethereum. Tapi Bila?

Tarip

Mata Wang Kripto

Aliran Ekonomi

“Banyak tu, korang rasa SOL boleh kalahkan ETH tak?”

Setelah mendapat inspirasi daripada wawancara menampilkan ahli ekonomi makro Henrik Zeberg dan Ketua Pegawai Eksekutif (CEO) Global Macroinvestor Raoul Pal, Co-founder Glassnode Jan Happel serta Yann Allemann meramalkan Solana (SOL) mampu mengatasi Ethereum (ETH) sebanyak 500%.

Perspektif optimis mengenai SOL daripada pengasas Glassnode telah muncul semasa terdapat perbincangan tentang potensi kenaikan besar-besaran dalam carta SOL/ETH ditambah pula Pal dan Zeberg menyatakan keyakinannya terhadap momentum bullish SOL.

Menerusi cerapan analitik Glassnode, unjuran carta mencadangkan potensi prestasi SOL adalah empat hingga lima ganda lebih baik berbanding ETH sekiranya musim bull run sudah berlaku pada masa hadapan.

Sungguhpun harga SOL dan ETH masing-masing kini melihat penurunan 11.39 serta 7.38% sepanjang minggu lalu, pengasas Glassnode sungguh percaya kemampuan SOL untuk mengatasi ETH bukanlah kejadian yang mustahil.

Hal ini kerana SOL telah menunjukkan pergerakan satu tahun yang sangat kuat di mana harganya menggunung 340.43% daripada $20 kepada $126 berbanding ETH yang memang turut naik 59%, tetapi masih melihat pertumbuhan yang sedikit.

Ramalan kenaikan harga daripada pengasas Glassnode itu telah memperkenalkan sudut yang agak menarik susulan apabila pasaran mata wang kripto berkembang, pelabur akan memantau dengan teliti sama ada SOL dapat mengatasi ETH dengan unjuran 500%.

Setakat penulisan ini, harga SOL menjunam sebanyak 6.39% pada paras $84.86 dalam tempoh 24 jam lalu dengan modal pasaran $36 bilion manakala ETH pula juga merekodkan penurunan 4.43% pada $2,332.

Ramalan harga ETH untuk tiga bulan akan datang

Solana Coin Dijangkakan Meletup Menewaskan Ethereum. Tapi Bila?_1

Garisan Tenkan-Sen lebih tinggi daripada garisan Kijun-Sen. Kedua-dua garis itu mengarah ke atas. Garisan pengesahan - Chikou span - terletak di atas carta harga, dan awan sedang menurun dan akan ‘reverse’.

Instrumen ini didagangkan di atas garisan Tenkan-Sen dan Kijun-Sen. Isyarat untuk pembalikan trend menaik berlaku apabila harga menembusi sempadan atas awan dari bawah ke atas.

Paras support terdekat ialah sempadan bawah awan pada nilai anggaran $1,605. Semua garisan diarahkan ke atas, menandakan trend sepatutnya berbalik ke atas. Paras rintangan terdekat ialah salah satu puncak tertinggi sebelumnya dari garis Chikou span, pada paras $1,936.

Oleh itu, dalam tiga bulan akan datang, dijangka berlakunya bull run crypto seterusnya, dengan sasaran $2,000, disertai dengan pembetulan jangka pendek lokal kepada $1,687 pada bulan November dan kepada $1,732 pada bulan Disember.

Sumber: Reuters

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Emas Lemah Sementara, Data Ekonomi Penting Sangat Sensitif Minggu Ini!

Tarip

Forex Market

Commodity

Aliran Ekonomi

Emas didagangkan agak sempit semasa sesi awal Asia pada hari ini. Situasi pasaran menjadi lebih berhati-hati menjelang minggu ini kerana bank pusat AS sangat sibuk dengan penetapan dasar dan beberapa data penting oleh Bank of Japan (BoJ).

Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY) juga bergerak ketat iaitu sekitar 103.32 dan hasil Perbendaharaan AS meraih keuntungan dengan hasil 10 tahun berada pada 4.10%.

Walau bagaimanapun, harga emas didagangkan rendah sedikit iaitu pada $2020.66 iaitu turun 0.06% pada hari ini.

Pasaran kini melihat tiada perubahan dalam penetapan kadar faedah daripada mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada bulan ini. Para pelabur perlu mengurangkan unjuran pelonggaran kepada lima suku peratus daripada enam mata sebelumnya.

Berkemungkinan penurunan kadar pada mesyuarat Mac jatuh kepada 42% berbanding jangkaan 70% sebelum ini.

Berdasarkan kenyataan beberapa pegawai Federal Reserve, Gabenor Christopher Waller, John Williams dan Raphael Bostic berkata bahawa mereka tidak tergesa-gesa untuk mengurangkan kadar faedah walaupun jangkaan itu semakin kuat.

Minggu ini, beberapa data ekonomi penting akan menjadi petunjuk seperti laporan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS untuk suku keempat pada Khamis dan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (Core PCE) pada Jumaat.

Sekatan yang dikenakan dan pembekuan rizab emas dan pertukaran wang asing Rusia pada akaun di bank Eropah dan AS telah menjadi contoh yang berbahaya. Emas fizikal dalam bar kekal sebagai satu-satunya penjamin kemerdekaan ekonomi dan politik.

Ini disahkan oleh statistik dari negara-negara yang baru-baru ini meningkatkan simpanan emas mereka. Sepuluh negara penggunaan emas teratas ialah Turki, China, Singapura, Uzbekistan, India, Iraq, Rusia.

Jika berlakunya kelemahan pada data-data ekonomi AS, ini akan mendorong Fed untuk berpendirian dovish dan memberikan kredit kepada harga emas.

Hari ini, para pelabur perlu memperhatikan laporan Indeks Pengilangan Fed Richmond AS pada Januari.

Emas Lemah Sementara, Data Ekonomi Penting Sangat Sensitif Minggu Ini!_1

Pasaran emas didagangkan menurun dalam jangka pertengahan. Sasaran penurunan adalah tahap terendah pada Disember 2023. Jika harga menembusi tahap terendah ini dan di tutup di bawah, harga dijangka terus jatuh ke Zon Sasaran 3, 1899 - 1892.

Jika harga ditutup melebihi paras tertinggi pada 12 Januari, ia menjadi relevan untuk dibeli. Jika ya, seseorang boleh memasukkan pembelian dengan sasaran dalam sempadan trend 2101. Jika sempadan trend dipecahkan, jangka pertengahan bertukar menaik.

Sumber: Intraday

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Kadar Faedah Jepun Kekal Tidak Berubah

Zi Cheng

Pendapat Traders

Aliran Ekonomi

Bank of Japan, dalam mesyuarat dua harinya, memilih untuk mengekalkan tetapan dasar monetarinya tidak berubah dan membuat pelarasan kepada unjuran ekonominya. Walau bagaimanapun, ia tidak memberikan petunjuk yang jelas mengenai masa yang berpotensi untuk membuat kesimpulan dasar kadar faedah negatif. Perkembangan ini membawa kepada kelemahan yen.

Sehingga Selasa, BOJ mengekalkan kadar jangka pendek pada -0.1% dan membiarkan parameter kawalan keluk hasil tidak berubah, seperti yang dinyatakan dalam pengumuman rasmi mereka.

Dalam laporan tinjauan suku tahunannya, bank itu menyemak semula unjuran inflasinya untuk tahun fiskal bermula pada April, mengurangkannya daripada 2.8% kepada 2.4%. Pelarasan ini membayangkan bahawa kadar inflasi dijangka kekal melebihi sasaran 2% untuk tempoh yang berpanjangan, satu arah aliran yang diperhatikan sejak April 2022.

Keputusan dasar BOJ, seperti yang dijangkakan oleh pemerhati BOJ yang ditinjau oleh Bloomberg, berlaku seperti yang dijangkakan. Memandangkan peristiwa seismik baru-baru ini pada Hari Tahun Baru dan skandal pendanaan yang semakin mendalam dalam parti pemerintah Perdana Menteri Fumio Kishida, masa untuk kenaikan kadar pertama Jepun sejak 2007 kelihatan tidak sesuai. Dengan mengekalkan status quo, BOJ terus menonjol di peringkat global dari segi dasar, menyimpang daripada Rizab Persekutuan dan Bank Pusat Eropah, yang membayangkan kemungkinan pemotongan kadar pada akhir tahun ini.

Berikutan pengumuman itu, yen mengalami penurunan berbanding dolar, mencecah secara ringkas 148.55 setiap dolar kerana peserta pasaran mengambil kira kemungkinan kadar negatif berterusan untuk tempoh yang panjang.

Walaupun keputusan untuk mengekalkan kadar stabil, ia tidak mungkin mengubah sentimen semasa di kalangan ahli ekonomi, yang masih menjangkakan kenaikan kadar daripada BOJ pada satu ketika tahun ini. Bank itu menyatakan keyakinan yang semakin meningkat dalam mencapai sasaran harganya secara beransur-ansur, menandakan komitmennya terhadap laluan yang membawa kepada kenaikan kadar.

Ahli ekonomi yang ditinjau mencadangkan bahawa April adalah masa yang paling berkemungkinan untuk pemberhentian kadar negatif, membolehkan bank pusat menilai hasil rundingan gaji tahunan. Gaji yang lebih tinggi dianggap penting untuk mewujudkan kitaran positif kenaikan harga dan gaji, menyumbang kepada pertumbuhan ekonomi.

Menjelang mesyuarat Selasa, sumber mendedahkan bahawa pegawai BOJ percaya unjuran harga mereka, sekitar 2% atau lebih tinggi, wajar menamatkan kadar negatif. Tumpuan semasa mereka adalah sama ada kepastian prospek akan meningkat secukupnya.

Gabenor Kazuo Ueda dijadualkan berucap kepada pemberita pada sebelah petang, mungkin dari 3:30 petang Memandangkan susut nilai yen baru-baru ini, Ueda dijangka mengelak daripada terdengar terlalu dovish, kerana yen sekitar 150 mengekalkan kos import yang tinggi dan menambah tekanan inflasi, yang menimbulkan potensi ancaman kepada perbelanjaan pengguna yang sudah lemah. Berdepan dengan peningkatan kos sara hidup, isi rumah semakin tidak sabar dengan pelonggaran kewangan yang berpanjangan, terutamanya apabila ukuran harga utama kekal di atas sasaran 2% BOJ.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Komen

Tambah ke Favorit

Kongsi

Emas: Adakah 2024 akan menjadi Tahun Penembusan pada Harapan Pemotongan Kadar?

Devin

Aliran Ekonomi

Commodity

Emas mempunyai larian yang menakjubkan dari 2001 hingga 2011, meningkat lebih 600% daripada $260 kepada $1,900 setiap auns. Prestasinya sejak itu adalah lebih sederhana, mencecah $2,080 pada Julai 2020, tahap yang sukar untuk dikekalkan sehingga ia melonjak ke paras tertinggi baharu pada Disember 2023.

Perhimpunan emas dari 2001 hingga 2011 bertepatan dengan inflasi teras yang stabil sekitar 2%. Sebaliknya, dari 2021 hingga 2023 apabila ekonomi AS mengalami lonjakan inflasi yang paling curam sejak akhir 1970-an dan awal 1980-an, harga emas hampir tidak berganjak. Jadi, jika bukan inflasi, apakah sebenarnya yang mendorong emas? Dan apakah yang perlu pelabur jangkakan pada 2024 dan 2025?

Emas didorong oleh kedua-dua faktor permintaan dan penawaran. Terdapat beberapa faktor sampingan permintaan yang mendorong harga emas setiap hari, dan dalam jangka panjang. Ia adalah nilai dolar AS berbanding mata wang asing, dan evolusi jangkaan untuk dasar Rizab Persekutuan (Fed) masa depan. Faktor permintaan tambahan ialah pembelian emas oleh bank pusat, yang nampaknya menggerakkan harga dalam jangka panjang. Akhirnya, bekalan perlombongan emas juga mempunyai pengaruh yang kuat terhadap harga emas, tetapi yang biasanya diukur dari tahun ke tahun dan bukannya dari hari ke hari.

Bank Pusat sebagai Pembeli Emas

Emas ialah mata wang tertua di dunia yang digunakan secara konsisten dengan hampir 5,000 tahun sejarah. Diakui, kebanyakan orang pada tahun 2024 mungkin tidak menganggap emas sebagai mata wang sama sekali. Ia bukan untuk kegunaan harian, seperti dalam membeli kopi, kereta atau rumah. Walau bagaimanapun, bank pusat dunia dengan jelas melihat emas sebagai mata wang – atau sekurang-kurangnya aset rizab – dan sejak krisis kewangan global (GFC), mereka telah membeli lebih banyak lagi (Rajah 1). Bertahun-tahun hampir sifar atau kadar faedah negatif yang ditetapkan oleh bank pusat digabungkan dengan pelonggaran kuantitatif (QE) dan pelbagai rejim sekatan menyebabkan banyak bank pusat memilih emas berbanding mata wang yang dikeluarkan oleh bank pusat. Sama ada aliran meningkat baru-baru ini dalam kadar mahupun pembalikan QE nampaknya tidak meredakan kebimbangan tersebut.

Rajah 1: Selepas berdekad sebagai penjual bersih, bank pusat menjadi pembeli bersih emas selepas krisis kewangan

Gold: Will 2024 be a Breakout Year on Rate Cut Hopes?_1

Pembelian emas pasca GFC bank pusat berbeza dengan ketara dengan masa bank pusat menjadi penjual bersih emas dari 1982 hingga 2007. Ini membayangkan bahawa dasar bank pusat pra-GFC mengamanahkan mata wang fiat seperti dolar AS, euro, yen, paun dan Franc Swiss sebagai aset rizab lebih daripada emas. Hubungan ini terbalik sejak GFC. Mengikut semua akaun, kecenderungan itu berterusan pada 2023 walaupun kadar bank pusat meningkat meningkatkan pulangan mata wang fiat ke paras tertinggi sejak 2007.

Bank pusat bukan satu-satunya yang cenderung melihat emas sebagai mata wang. Korelasi negatif yang kukuh dan konsisten antara emas dan Indeks Dolar Bloomberg (BBDXY) mencadangkan bahawa pedagang juga melihat emas sebagai alternatif kepada dolar AS, tidak sama sekali berbeza dengan mata wang dalam Indeks Dolar Bloomberg seperti euro dan yen (Rajah 2).

Rajah 2: Emas dan perak mempunyai korelasi negatif terhadap perubahan harian dalam Indeks Dolar Bloomberg

Gold: Will 2024 be a Breakout Year on Rate Cut Hopes?_2

Apa yang membezakan emas daripada mata wang fiat yang dikeluarkan oleh bank pusat ialah ia tidak membayar faedah. Oleh itu, harga emas lazimnya menolak prospek kadar yang lebih tinggi. Ini, bersama-sama dengan kekuatan dolar AS pada 2021 dan 2022, berkemungkinan yang menghalang harga emas. Pasaran pendapatan tetap berubah daripada menjangkakan Fed mengekalkan kadar tertunda pada sifar selama bertahun-tahun pada 2021 kepada menerima bahawa Fed perlu menaikkan kadar akhirnya kepada 5.375%. Sejak 2015, harga emas hampir selalu mempunyai korelasi negatif yang kuat dengan perubahan harian dalam niaga hadapan dana Fed dua tahun ke hadapan (Rajah 3).

Rajah 3: Emas mengelak kepada kadar yang lebih tinggi, berkorelasi negatif dengan niaga hadapan dana Fed

Gold: Will 2024 be a Breakout Year on Rate Cut Hopes?_3

Walaupun kegagalan emas untuk meningkat semasa lonjakan inflasi 2021-2023, seseorang boleh berhujah bahawa emas sebenarnya adalah lindung nilai inflasi yang cukup baik, tetapi ia adalah salah satu yang menjangkakan inflasi dan bukannya bertindak balas terhadapnya. Antara Oktober 2018 dan Jun 2020, niaga hadapan dana Fed berubah daripada harga dana Fed dua tahun ke hadapan pada 3% kepada hampir sifar. Pada masa ini, harga emas meningkat daripada $1,200 kepada $2,080 setiap auns, peningkatan sebanyak 73%. Walau bagaimanapun, apabila inflasi tiba pada 2021 dan mengukuh pada 2022, ia bukanlah berita baik untuk emas kerana ia menyebabkan pelabur dalam kadar faedah jangka pendek (STIRS) untuk menilai semula jangkaan mereka untuk kadar Fed jangka panjang daripada 0% kepada 4.5 %. Jadi, sementara inflasi mungkin telah menaikkan harga emas lebih tinggi, prospek (dan realiti kemudiannya) kadar yang lebih tinggi, mendorong harga emas turun semula (Rajah 4).

Rajah 4: Prospek dan realiti kadar yang lebih tinggi menghalang emas daripada meningkat dari pertengahan 2020-2023

Gold: Will 2024 be a Breakout Year on Rate Cut Hopes?_4

Apa yang menyebabkan emas meningkat pada Disember lalu dan mencatat rekod tertinggi baharu secara ringkas adalah prospek pemotongan kadar Fed pada 2024 dan 2025. Untuk sebahagiannya, Fed mencadangkan dalam "plot titik"nya, sejenis ramalan dalaman di kalangan ahli Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), bahawa ia sedang berusaha untuk mengurangkan kadar sebanyak 75 mata asas (bps) pada 2024. Walau bagaimanapun, pasaran pendapatan tetap menetapkan harga untuk sesuatu yang lebih dramatik, iaitu, untuk Fed mengurangkan kadar sekitar 200 mata asas, dengan penurunan kadar pertama berpotensi berlaku seawal mesyuarat Mac Fed.

Walaupun langkah ke arah penentuan harga sedemikian mungkin telah membantu emas baru-baru ini, ia mungkin menimbulkan cabaran kepada pelabur emas pada masa hadapan. Untuk pemotongan kadar untuk memanfaatkan emas, mereka mungkin perlu melebihi 200 mata asas yang telah ditetapkan oleh niaga hadapan dana Fed (Rajah 5), bermakna Fed mungkin perlu mengurangkan kadar ke bawah 3% menjelang pertengahan 2025 untuk mengekalkan kenaikan emas. pergi.

Rajah 5: Harga hadapan kadar faedah AS sekitar 200 mata asas pemotongan kadar Fed dalam tempoh 18 bulan akan datang

Gold: Will 2024 be a Breakout Year on Rate Cut Hopes?_5

Pada akhirnya, prestasi emas pada 2024 dan 2025 mungkin bergantung pada bagaimana tambang ekonomi AS. "Pendaratan lembut" dengan pemotongan kadar minimum sepanjang garis 75 mata asas yang dicadangkan oleh plot titik Fed mungkin terbukti menurun untuk emas. Sebaliknya, kemelesetan ekonomi yang disertai dengan lebih banyak pemotongan kadar yang dijangkakan pada masa ini mungkin menghantar emas ke paras tertinggi baharu.