Emas Tersandung apabila Fed Menandai Inflasi dan Lantunan Hasil Melemahkan Perhimpunan Bullion

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Emas susut di bawah $3,300 selepas minit Fed menyerlahkan risiko inflasi yang berterusan dan hasil yang meningkat. Data AS yang lebih kukuh dan Perbendaharaan yang melantun semula menghasilkan rali jongkong gerai, walaupun sokongan geopolitik berterusan.<br><br>

SELL XAUUSD

Masa Tutup

DITUTUP

3285.00

Harga Masuk

3150.00

3370.00

4299.39 +20.10 +0.47%

850.0

Pips

Rugi

3150.00

3370.43

Harga Keluar

3285.00

Harga Masuk

3370.00

Harga emas merosot pada hari Rabu, berundur daripada paras tertinggi awal sesi apabila pelabur menilai semula jangkaan inflasi mereka dan menilai semula trajektori dasar monetari AS sebagai tindak balas kepada minit mesyuarat Rizab Persekutuan terkini. Di tengah-tengah kekuatan baharu dalam mata wang Dolar AS dan hasil Perbendaharaan, bidaan tempat selamat jongkong pudar buat sementara waktu, walaupun latar belakang geopolitik yang masih tidak menentu.

Emas spot (XAU/USD) didagangkan sekitar $3,297 setiap auns pada lewat waktu Amerika Utara, jatuh 0.27% sehari selepas memuncak berhampiran $3,325. Ini menandakan sesi kelemahan kedua berturut-turut bagi logam kuning, berikutan beberapa minggu keuntungan yang menyaksikan ia menolak wilayah rekod melebihi $3,300. Penarikan semula itu bertepatan dengan penentukuran semula risiko yang lebih luas selepas Rizab Persekutuan mengeluarkan minit mesyuarat 6–7 Mei, yang mendedahkan kebimbangan dalaman yang semakin meningkat terhadap risiko seperti stagflasi—inflasi berterusan ditambah dengan keadaan pasaran buruh yang semakin lemah.

Minit tersebut menggariskan nada berhati-hati daripada bank pusat, dengan ahli memberi isyarat teragak-agak sama ada mengetatkan atau melonggarkan dasar monetari sehingga kesan ekonomi peralihan dasar tarif AS menjadi lebih jelas. Walaupun Fed mengekalkan kadar penanda arasnya stabil pada 5.25–5.50%, ia mengakui potensi dilema dasar sekiranya inflasi kekal lekat di tengah-tengah tanda-tanda pertumbuhan yang menyejukkan dan pasaran buruh. Sentimen ini mendahului data ekonomi kritikal minggu ini, termasuk anggaran kedua untuk KDNK Q1 dan barometer inflasi yang disukai Fed—Indeks Harga PCE Teras.

Terutama, minit itu direkodkan sebelum Presiden Donald Trump mengumumkan penarikan semula tarif yang ketara ke atas barangan China, mengurangkan beberapa duti daripada 145% kepada 30%. Walaupun peralihan dalam postur perdagangan ini akhirnya boleh menyokong pertumbuhan, kesan disinflasi atau inflasinya kekal tidak menentu. Namun begitu, keyakinan tentang perkembangan perdagangan AS-China dan AS-India membantu menstabilkan pasaran ekuiti sambil mengehadkan kenaikan emas.

Menyokong Greenback adalah lantunan dalam hasil Perbendaharaan, yang menyaksikan nota 10 tahun AS meningkat 4.5 mata asas kepada 4.493%, manakala hasil sebenar pada sekuriti dilindungi inflasi meningkat kepada 2.171%. Langkah ini melemahkan daya tarikan emas, kerana hasil yang lebih tinggi meningkatkan kos peluang untuk memegang aset tidak menghasilkan seperti jongkong. Pada masa yang sama, Indeks Dolar AS (DXY) melonjak 0.33% kepada 99.89, disokong oleh data keyakinan pengguna yang kukuh. Menurut Lembaga Persidangan, sentimen pengguna AS meningkat paling banyak dalam tempoh empat tahun, memberikan satu lagi peluang untuk Greenback.

Sementara itu, Presiden Fed New York John Williams menekankan komitmen bank pusat itu untuk menjangkakan jangkaan inflasi, memberi amaran supaya tidak membenarkan inflasi berakar umbi. Kenyataannya menambah berat kepada persepsi bahawa pemotongan kadar kekal di luar jadual dalam tempoh terdekat.

Di sebalik kelemahan harga minggu ini, permintaan asas untuk emas kekal teguh. Menurut data kastam, import emas ke Switzerland dari AS mencecah paras tertinggi sejak sekurang-kurangnya 2012 pada April, menunjukkan minat institusi yang stabil. Selain itu, aliran masuk emas bersih ke China melalui Hong Kong meningkat lebih daripada dua kali ganda pada April berbanding Mac, menandakan tahap tertinggi mereka sejak awal 2024.

Penganalisis Goldman Sachs mengesahkan pendirian yakin mereka, menggesa pelabur untuk meningkatkan peruntukan emas dalam portfolio jangka panjang. Firma itu menunjukkan ketegangan geopolitik yang meningkat, permintaan bank pusat yang meningkat, dan keraguan yang semakin meningkat terhadap kredibiliti institusi AS. "Dalam landskap makro yang tidak menentu ini, emas menawarkan kepelbagaian berharga dan perlindungan risiko ekor," mereka menyatakan dalam nota yang dipetik oleh Reuters.

Kebimbangan geopolitik yang berterusan terus menawarkan penghentian kepada harga emas. Konflik Israel-Hamas masih belum selesai, manakala ketegangan berterusan antara Rusia dan Ukraine. Krisis yang tidak dapat diselesaikan ini boleh mendorong aliran penerbangan ke keselamatan kembali ke dalam logam berharga sekiranya tekanan pasaran timbul semula.

Analisis Teknikal

Tindakan harga emas baru-baru ini menunjukkan tanda-tanda kelemahan teknikal, dengan corak kepala dan bahu yang menurun menjadi semakin jelas. Garis arah aliran rintangan telah berulang kali dihormati, dan harga baru-baru ini memecahkan garis aliran menaik jangka pendek, mempercepatkan tekanan jualan. Ini bertepatan dengan perbezaan RSI menurun, yang mencadangkan momentum kenaikkan pudar.

Kegagalan untuk bertahan melebihi Purata Pergerakan Eksponen 50 tempoh (EMA50) menggariskan risiko penurunan yang semakin meningkat. Selagi harga kekal di bawah ambang $3,280, penunjuk teknikal menunjukkan kemungkinan ujian zon sokongan $3,160 dalam tempoh terdekat. Rintangan segera kekal dihadkan pada $3,300.

CADANGAN PERDAGANGAN

JUAL EMAS

HARGA PENYERTAAN: 3285

BERHENTI KERUGIAN: 3370

AMBIL UNTUNG: 3150

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Trendline Break Boleh Melancarkan Pembetulan Lebih Dalam dalam EURAUD

Manuel

Forex Market

Trend Dasar Bank Pusat

Ringkasan:

Jika garis aliran menembusi, ia boleh meningkatkan tekanan jualan, dengan tahap sokongan seterusnya pada 1.7387

SELL EURAUD

Masa Tutup

DITUTUP

1.75122

Harga Masuk

1.73900

1.76310

1.76437 +0.00319 +0.18%

118.8

Pips

Rugi

1.73900

1.76310

Harga Keluar

1.75122

Harga Masuk

1.76310

Awal hari ini, data pengangguran Jerman dikeluarkan, menunjukkan kadar pengangguran kekal stabil pada 6.3%. Bagaimanapun, jumlah tuntutan pengangguran meningkat sebanyak 34,000, jauh melebihi jangkaan peningkatan sebanyak 11,000. Angka-angka ini mengikuti Tinjauan Keyakinan Pengguna GfK yang lemah dan seterusnya mengesahkan bahawa ekonomi terbesar zon Euro itu kekal di tempat yang goyah.

Di Perancis, perbelanjaan pengguna meningkat sebanyak 0.3% pada bulan April, menandakan pemulihan daripada penurunan 1.1% pada Mac. Walaupun ini adalah peningkatan, ia masih kurang daripada jangkaan pasaran untuk keuntungan 0.8%. KDNK suku pertama mengesahkan pertumbuhan 0.1%, sejajar dengan anggaran sebelumnya, manakala Gaji Bukan Ladang menurun berbanding jangkaan.

Pembuat dasar ECB François Villeroy de Galhau mengulas bahawa kadar inflasi 0.6% di Perancis adalah "tanda disinflasi yang sangat menggalakkan di tempat kerja." Kenyataan dovish beliau mengenai dasar monetari mencadangkan bahawa proses normalisasi ECB mungkin masih jauh dari lengkap, menunjukkan kemungkinan pelarasan selanjutnya dalam beberapa bulan akan datang.

Sebaliknya, salah seorang ahli ECB yang lebih hawkish, Robert Holzmann, berhujah bahawa bank pusat perlu menjeda pemotongan kadar faedah sekurang-kurangnya sehingga September, terutamanya memandangkan ketegangan perdagangan EU-AS yang berterusan. Holzmann menegaskan bahawa beliau tidak melihat sebarang sebab untuk pengurangan kadar selanjutnya semasa mesyuarat ECB pada bulan Jun dan Julai.

Sementara itu, data Indeks Harga Pengguna (CPI) April Australia, yang dikeluarkan oleh Biro Perangkaan Australia pada hari Rabu, menunjukkan bacaan stabil 2.4% tahun ke tahun, sepadan dengan angka Mac dan melepasi ramalan 2.3%. Angka-angka ini kekal dalam julat sasaran Reserve Bank of Australia (RBA) iaitu 2-3%. Pasaran terus menetapkan harga dalam kemungkinan penurunan kadar pada mesyuarat RBA Julai, berikutan pengurangan Kadar Tunai Australia baru-baru ini kepada 3.85% semasa mesyuarat 20 Mei.

RBA dijangka mengambil pendirian yang kurang dovish dalam beberapa bulan akan datang, dengan beberapa penganalisis meramalkan bank pusat akan kembali ke kedudukan dasar monetari yang lebih neutral. Bagaimanapun, National Australia Bank (NAB) telah menaikkan unjuran kadar terminalnya kepada 3.1%, meningkat daripada 2.6% sebelumnya. Pembetulan Garis Arah Aliran Boleh Melancarkan Pembetulan Lebih Dalam dalam EURAUD_1

Pembetulan Garis Arah Aliran Boleh Melancarkan Pembetulan Lebih Dalam dalam EURAUD_1

Analisis Teknikal

EURAUD sedang menghadapi rintangan yang ketara berhampiran tahap 1.7631, zon harga yang telah mencetuskan tekanan menurun pada tiga kejadian berasingan. Pada kesempatan ini, pembetulan boleh berlanjutan, kerana EURAUD baru sahaja ditutup di bawah purata pergerakan 100 tempoh. Jika garis aliran menembusi, ia boleh meningkatkan tekanan jualan, dengan tahap sokongan seterusnya pada 1.7387. Penembusan di bawah purata bergerak 200 tempoh akan menandakan penarikan balik yang lebih mendalam.

RSI berada di 36, menghampiri wilayah terlebih jual. Walau bagaimanapun, bacaan RSI yang melampau sering diperhatikan secara berpasangan seperti GBPAUD, terutamanya pada jangka masa yang lebih pendek seperti carta 2 jam. Jika garis aliran memberikan sokongan yang ketara, pasangan itu boleh membalikkan momentumnya dan bergerak lebih tinggi. Sebaliknya, jika EURAUD menembusi rintangan terakhir pada 1.7631, persediaan menurun akan menjadi tidak sah.

Cadangan Dagangan

Arah dagangan: Jual

Harga penyertaan: 1.7517

Harga sasaran: 1.7390

Henti kerugian: 1.7631

Sah: 06 Jun 2025 15:00:00

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Tahap Rintangan Utama Boleh Menetapkan Peringkat untuk Pullback

Manuel

Trend Dasar Bank Pusat

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Kegagalan untuk mencetak paras tinggi yang lebih tinggi menunjukkan bahawa pasangan itu mungkin bersedia untuk anjakan yang lebih mendalam, terutamanya memandangkan rali yang terlalu tinggi yang telah membawanya ke paras tertinggi sejak 2022.

SELL EURUSD

Masa Tutup

DITUTUP

1.12909

Harga Masuk

1.09370

1.15800

1.17394 +0.00011 +0.01%

44.1

Pips

Untung

1.09370

1.12468

Harga Keluar

1.12909

Harga Masuk

1.15800

Minit mesyuarat Rizab Persekutuan yang dikeluarkan Rabu mendedahkan perbincangan dalaman yang berterusan mengenai potensi kesan ekonomi daripada dasar perdagangan pentadbiran Trump yang masih berkembang. Walaupun tarif yang paling agresif masih digantung buat masa ini, mereka belum ditarik balik sepenuhnya, mengekalkan lapisan ketidakpastian. Penggubal dasar dan kakitangan Fed menyatakan bahawa turun naik pasaran bon baru-baru ini memerlukan perhatian yang teliti, menonjolkannya sebagai ancaman yang mungkin kepada kestabilan kewangan. Selain itu, mereka menegaskan bahawa peralihan dalam peranan selamat tradisional dolar AS, ditambah dengan hasil Perbendaharaan yang meningkat, boleh membawa kesan yang meluas kepada ekonomi yang lebih luas.

Pegawai Fed juga membangkitkan kebimbangan tentang senario di mana inflasi dan pengangguran mungkin meningkat secara serentak—gabungan yang boleh memaksa bank pusat ke kedudukan yang sukar: sama ada untuk mengetatkan dasar monetari untuk mengekang inflasi atau meredakan kadar untuk menyokong pertumbuhan dan pekerjaan.

Di tengah-tengah latar belakang ini, keyakinan pengguna AS mencatatkan lantunan yang luar biasa pada bulan Mei, pulih daripada hampir lima tahun terendah. Indeks keyakinan Lembaga Persidangan melonjak sebanyak 12.3 mata kepada 98.0, menandakan peningkatan bulanan paling kukuh dalam tempoh empat tahun dan melepasi ramalan konsensus 87.1 daripada tinjauan ahli ekonomi Bloomberg. Data itu mencerminkan sentimen yang bertambah baik terhadap kedua-dua ekonomi dan pasaran buruh apabila ketegangan perdagangan kelihatan semakin reda, sekurang-kurangnya buat sementara waktu.

Jangkaan untuk enam bulan akan datang menyaksikan kenaikan bulanan paling ketara sejak 2011, manakala penilaian keadaan semasa juga bertambah baik. Pemulihan dalam keyakinan adalah berdasarkan luas merentas kumpulan umur, tahap pendapatan dan gabungan politik, walaupun peningkatan paling ketara dilihat dalam kalangan responden Republikan.

Walau bagaimanapun, tidak semua data ekonomi adalah positif. Pesanan baharu untuk barangan tahan lama AS jatuh mendadak pada bulan April, jatuh 6.3%, atau $19.9 bilion, kepada $296.3 bilion, berikutan keuntungan disemak menurun sebanyak 7.6% pada bulan Mac. Penurunan terkini, walaupun ketara, adalah kurang teruk daripada jangkaan kejatuhan 7.9%. Menurut Biro Banci AS, tidak termasuk pengangkutan, pesanan baharu meningkat sebanyak 0.2%. Tetapi apabila perintah berkaitan pertahanan dialih keluar, data menunjukkan penurunan yang lebih mendalam sebanyak 7.5%.

Kategori peralatan pengangkutan, yang mencatatkan kenaikan empat bulan berturut-turut, mendahului kejatuhan April dengan penurunan sebanyak $20.3 bilion, atau 17.1%, menjadikan jumlah keseluruhan kepada $98.8 bilion. Pembalikan ini menyerlahkan kerapuhan keuntungan baru-baru ini dan mengukuhkan sifat campuran momentum ekonomi semasa.

Di Eropah, anggaran awal Indeks Harga Pengguna Perancis (Selaras dengan piawaian EU) untuk bulan Mei menunjukkan penurunan ketara dalam inflasi. CPI tahunan meningkat pada kadar yang lebih perlahan hanya 0.6%, turun daripada kenaikan 0.9% pada bulan April. Cetakan inflasi yang lebih lemah ini telah mendorong sokongan baharu dalam Bank Pusat Eropah (ECB) untuk pemotongan kadar pada mesyuarat dasar Jun akan datang.

Penggubal dasar ECB dan gabenor bank pusat Perancis François Villeroy de Galhau menggelar kadar inflasi 0.6% sebagai "tanda disinflasi yang sangat menggalakkan di tempat kerja" semasa kenyataan pada hari Selasa. Villeroy mempamerkan nada dovish pada landasan dasar monetari, menunjukkan bahawa normalisasi dasar di zon euro mungkin masih mempunyai beberapa cara untuk dilakukan. Tahap Rintangan Utama Boleh Menetapkan Peringkat untuk Pullback_1

Tahap Rintangan Utama Boleh Menetapkan Peringkat untuk Pullback_1

Analisis Teknikal

Pasangan mata wang EUR/USD kini sedang menghadapi tahap rintangan yang kukuh berhampiran 1.1426—zon harga yang telah mencetuskan tekanan menurun pada tiga kali berasingan. Setiap kali pasangan itu menghampiri tahap ini, ia dipenuhi dengan minat jualan, mengukuhkan kepentingan kawasan ini. Terutama, paras tinggi tempatan pada 1.1575, yang ditetapkan pada 21 April, kekal tidak disentuh. Kegagalan untuk mencetak paras tinggi yang lebih tinggi menunjukkan bahawa pasangan itu mungkin bersedia untuk anjakan yang lebih mendalam, terutamanya memandangkan rali yang terlalu tinggi yang telah membawanya ke paras tertinggi sejak 2022.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah mencapai 60, masih di bawah ambang terlebih beli. Walau bagaimanapun, penolakan baru-baru ini daripada rintangan, digabungkan dengan kekurangan paras tertinggi baru, boleh meningkatkan tekanan menurun dalam jangka pendek. Jika pasangan mata wang itu terus bergelut berhampiran tahap semasa, pembetulan boleh berlaku, mensasarkan sokongan penting seterusnya di sekitar 1.0937. Kawasan ini, yang sebelum ini bertindak sebagai rintangan utama, kini boleh berfungsi sebagai zon permintaan yang berpotensi—menjadikan ia tahap penting bagi pedagang yang mencari kedudukan untuk langkah utama seterusnya.

Cadangan Dagangan

Arah dagangan: Jual

Harga penyertaan: 1.1291

Harga sasaran: 1.0937

Henti kerugian: 1.1580

Sah: 06 Jun 2025 15:00:00

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pullback GBP/JPY Mungkin Berjangka Pendek sebagai Bilik Isyarat Teknikal untuk Rali Di Atas 199.00

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

GBP/JPY berundur sedikit kepada 194.50 selepas mencecah hampir tertinggi dua minggu, kerana Pound kehilangan sedikit momentum.

BUY GBPJPY

Masa Tutup

DITUTUP

194.997

Harga Masuk

199.000

192.500

208.323 +0.079 +0.04%

59.1

Pips

Untung

192.500

195.588

Harga Keluar

194.997

Harga Masuk

199.000

Pound Britain telah berada di bawah tekanan sederhana pada hari Rabu, menarik balik daripada kenaikan baru-baru ini apabila pasangan mata wang GBP/JPY menjejak semula ke sekitar 194.50 semasa sesi dagangan Eropah. Penurunan ini berikutan ujian pada tahap 195.60 — hampir dua minggu tertinggi — dicapai pada sesi sebelumnya, apabila pedagang mula mengambil keuntungan dan menilai semula laluan kadar faedah UK selepas data ekonomi domestik yang kukuh.

Walaupun berlaku penarikan balik, pandangan yang lebih luas untuk Sterling kekal membina. Penurunan dalam GBP/JPY nampaknya lebih kepada langkah pembetulan dan bukannya pembalikan penuh, dengan asas teknikal dan makroekonomi masih memihak kepada kenaikan harga. Kekuatan asas Pound telah disokong oleh kejutan menaik baru-baru ini dalam inflasi UK dan angka runcit, yang kedua-duanya mencabar andaian pasaran sebelum ini bahawa Bank of England (BoE) akan meneruskan penurunan kadar sejurus Jun.

Data yang dikeluarkan minggu lepas menunjukkan inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) di UK meningkat kepada 3.5% tahun ke tahun pada bulan April, melebihi jangkaan. Ini ditambah lagi dengan lonjakan 1.2% bulan ke bulan yang mengejutkan dalam jualan runcit, menandakan permintaan pengguna yang berdaya tahan walaupun dalam persekitaran kadar tinggi. Angka-angka ini telah merumitkan naratif untuk merpati di BoE, yang telah cenderung ke arah pelonggaran dasar di tengah-tengah kebimbangan pertumbuhan yang lembap.

Sebagai tindak balas, pedagang telah mendail semula pertaruhan potongan kadar mereka, meningkatkan hasil UK dan menyediakan Sterling dengan beberapa sokongan asas — walaupun tidak mencukupi untuk menghalang penurunan harian pada hari Rabu dalam GBP/JPY.

Sementara itu, di sisi lain pasangan mata wang, Yen Jepun telah mempamerkan semangat baharu. Rangsangan itu datang di tengah-tengah peningkatan mendadak dalam hasil bon domestik, berikutan laporan bahawa Kementerian Kewangan Jepun sedang mempertimbangkan untuk merombak strategi terbitan bonnya. Menurut Reuters, Tokyo mungkin memilih untuk mengurangkan bekalan bon bertarikh sangat lama sebagai sebahagian daripada semakan rangka kerja fiskal tahunannya. Langkah sebegitu akan mengetatkan bekalan bon jangka panjang, meningkatkan hasil dan meningkatkan daya tarikan Yen apabila dinamik dagangan membawa berbalik buat sementara waktu.

Kenaikan dalam hasil bon Jepun - secara tradisinya antara yang terendah di dunia - telah menjadikan Yen lebih menarik berbanding rakan setara yang menghasilkan tinggi, termasuk Pound. Peralihan ini, walaupun mungkin sementara, telah cukup untuk mendorong beberapa pelepasan kedudukan GBP/JPY yang panjang minggu ini.

Analisis Teknikal

Dari perspektif teknikal, GBP/JPY kekal kukuh dalam trajektori kenaikkan walaupun pada hari Rabu penurunan. Pasangan mata wang ini baru-baru ini menembusi di atas rintangan mendatar pada 194.00, menandakan penembusan yang ketara pada carta setiap jam. Tindakan harga terus mencetak paras tertinggi yang lebih tinggi dan paras terendah yang lebih tinggi, menunjukkan bahawa kenaikan harga masih dalam kawalan.

Zon sokongan utama terletak berhampiran Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 jam, kini berada di sekitar 194.35. Tahap ini sedang diawasi rapi oleh pedagang intraday, dengan pegangan yang berjaya dijangka mengundang minat belian baharu.

Sasaran jangka pendek kekal pada 195.65 — tahap yang baru-baru ini bertindak sebagai had. Penembusan bersih di atas rintangan ini boleh membuka pintu untuk larian ke arah 196.45, dan berkemungkinan tahap 199.00 yang signifikan secara psikologi, sejajar dengan sempadan atas saluran kenaikkan baru-baru ini.

Petunjuk seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) terus menunjukkan momentum positif. Tambahan pula, tindakan harga mencari sokongan yang konsisten pada paras 194.00, zon yang boleh berfungsi sebagai landasan pelancaran untuk kemajuan kenaikkan yang diperbaharui.

CADANGAN PERDAGANGAN

BELI GBPJPY

HARGA PENYERTAAN: 195.00

HENTI RUGI: 192.50

AMBIL UNTUNG: 199.00

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

EUR/USD Pulih apabila Dolar Meningkat pada Keyakinan yang Lebih Baik; Tumpuan Pasaran Bertukar kepada Minit Fed

Warren Takunda

Pendapat Traders

Ringkasan:

Euro mendapat semula kedudukan berbanding dolar AS semasa sesi Eropah hari Rabu, disokong oleh sokongan teknikal berhampiran 1.1300.

BUY EURUSD

Masa Tutup

DITUTUP

1.12998

Harga Masuk

1.17000

1.11000

1.17394 +0.00011 +0.01%

54.6

Pips

Untung

1.11000

1.13544

Harga Keluar

1.12998

Harga Masuk

1.17000

Euro berjaya pulih sedikit berbanding dolar pada hari Rabu, mengurangkan kerugian awal dalam sesi yang dikuasai oleh sikap berhati-hati pelabur dan pengumuman minit mesyuarat dasar Rizab Persekutuan Mei. Pasangan mata wang EUR/USD menemui sokongan bermakna di sekitar pemegang 1.1300, tetapi momentum menaik kekal dihadkan berhampiran tahap 1.1340, mencerminkan keraguan pasaran yang lebih luas di tengah-tengah isyarat makroekonomi yang bercampur-campur.

Kekuatan dolar AS dalam sesi kebelakangan ini sebahagian besarnya disokong oleh kebangkitan semula keyakinan pengguna. Indeks Keyakinan Pengguna Lembaga Persidangan melonjak kepada 98.0 pada Mei daripada bacaan sebelumnya 85.7 pada April, membalikkan enam bulan kemerosotan dan menawarkan rangsangan yang amat diperlukan kepada sentimen dalam ekonomi terbesar dunia itu. Terutamanya, tinjauan itu menunjukkan peratusan menurun rakyat Amerika menjangkakan kemelesetan dalam tahun hadapan—perubahan psikologi utama yang menyokong permintaan untuk dolar AS.

Walaupun penurunan utama sebanyak 6.3% dalam Pesanan Barangan Tahan Lama April—angka yang mencerminkan permintaan yang berkurangan dalam sektor pembuatan dan khususnya dalam tempahan pesawat—penurunan itu adalah kurang teruk daripada penguncupan 7.9% yang dijangkakan. Kejutan positif yang sederhana ini mengurangkan kebimbangan bahawa strategi tarif tidak menentu Presiden AS Donald Trump melakukan kerosakan yang lebih mendalam kepada keluaran perindustrian, walaupun ketidaktentuan dasar perdagangan yang berlarutan terus merumitkan naratif ekonomi yang lebih luas.

Menambah masalah dolar ialah keputusan Rumah Putih untuk menangguhkan pengenaan tarif baharu ke atas barangan zon Euro, satu langkah yang meredakan seketika kebimbangan konflik perdagangan baharu antara Washington dan Brussels. Indeks Dolar AS (DXY), yang baru-baru ini mencecah paras terendah sebulan, melantun semula hampir 1% pada berita itu, mencerminkan penetapan harga semula risiko geopolitik yang lebih luas.

Di seberang Atlantik, euro kekal di bawah tekanan kerana data ekonomi yang kurang memberangsangkan daripada negara anggota utama. Di Perancis, keyakinan pengguna untuk April mencatatkan pemulihan yang lembap, hanya meningkat 0.3% bulan ke bulan berikutan kejatuhan 1.1% pada bulan Mac. Bacaan itu jauh di bawah jangkaan pasaran sebanyak 0.8%, menggariskan keresahan isi rumah yang berterusan dalam ekonomi kedua terbesar zon Euro itu.

Selain itu, pertumbuhan KDNK Q1 Perancis telah disahkan pada 0.1% kecil, sepadan dengan anggaran awal tetapi melakukan sedikit untuk mencetuskan keyakinan. Data pekerjaan tidak memberi sebarang penangguhan, dengan senarai gaji bukan ladang secara tidak dijangka merosot 0.1%, mengingkari ramalan bacaan mendatar.

Sementara itu, angka pasaran buruh Jerman melukiskan gambaran yang sama tidak memberangsangkan. Kadar pengangguran kekal stabil pada 6.3%, tetapi perubahan bersih dalam guna tenaga menunjukkan penurunan sebanyak 34,000 yang membimbangkan—lebih tiga kali ganda daripada jangkaan 11,000 kemerosotan pakar ekonomi. Diambil bersama, data itu mengesahkan retorik berhati-hati baru-baru ini daripada pembuat dasar ECB.

Semua mata kini tertumpu pada minit mesyuarat dasar terbaru Rizab Persekutuan, yang dijadualkan lewat hari ini. Peserta pasaran tidak sabar-sabar untuk mendapatkan pandangan tentang perbincangan dalaman Fed, terutamanya memandangkan perbezaan yang semakin meningkat dalam tinjauan dasar antara Rizab Persekutuan dan Bank Pusat Eropah.

Nada bank pusat mengenai inflasi, risiko pertumbuhan dan laluan kadar masa depan berkemungkinan penting dalam menetapkan hala tuju jangka pendek bagi dolar. Kecondongan hawkish dalam beberapa minit boleh memanjangkan rali dolar, manakala sebarang tanda dovish mungkin membuka pintu untuk kekuatan euro yang diperbaharui—terutamanya jika pasangan EUR/USD bertahan di atas paras teknikal utama.

Analisis Teknikal

Dari perspektif teknikal, EUR/USD terus berdagang dalam saluran menaik yang jelas. Tindakan harga kekal menaik dengan kukuh sejak melantun semula daripada sokongan utama pada 1.1260, dengan siri tahap tinggi yang lebih tinggi dan tahap rendah yang lebih tinggi mengesahkan kawalan pembeli yang berterusan.

Pasangan mata wang ini semakin menghampiri paras 1.1400 yang signifikan secara psikologi, zon bekalan kritikal yang sebelum ini mencetuskan tekanan jualan yang besar. Penembusan yang menentukan di atas rantau ini boleh membuka jalan kepada rali yang lebih lanjutan, terutamanya jika minit Fed yang akan datang mengecewakan kenaikan dolar.

Sehingga itu, pedagang akan memantau dengan teliti sama ada pasangan itu boleh mengekalkan tindakan harga di atas garis tengah saluran dan mengekalkan sokongan pada 1.1260. Sekiranya tahap tersebut bertahan, kecenderungan kenaikan harga kekal utuh, walaupun penyatuan berhampiran halangan 1.1400 mungkin mendahului sebarang penembusan yang menentukan.

CADANGAN PERDAGANGAN

BELI EURUSD

HARGA PENYERTAAN: 1.1300

HENTI RUGI: 1.1100

AMBIL UNTUNG: 1.1700

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Pemulihan Dolar Mungkin Kekal Terhad

Eva Chen

Aliran Ekonomi

Forex Market

Ringkasan:

Potensi kenaikan dolar mungkin dihadkan oleh kebimbangan pasaran yang berterusan mengenai pertumbuhan ekonomi AS yang perlahan dan defisit fiskal. Pembalikan risiko terus mencerminkan berat sebelah yang kuat untuk meletakkan dolar.

BUY USDX

Masa Tutup

DITUTUP

99.810

Harga Masuk

102.810

97.400

97.950 -0.370 -0.38%

189.0

Pips

Rugi

97.400

97.920

Harga Keluar

99.810

Harga Masuk

102.810

Asas

Indeks Dolar AS (USDX) kini mengukuh selepas kenaikan lebih 0.50% pada sesi sebelumnya. Semasa waktu dagangan Eropah hari Rabu, USDX didagangkan sekitar 99.80. Aset itu disokong dengan mengukuhkan data keyakinan pengguna.

Data yang dikeluarkan pada hari Selasa mendedahkan bahawa Indeks Keyakinan Pengguna Lembaga Persidangan AS untuk Mei melonjak kepada 98.0, meningkat daripada 85.7, dengan ketara melebihi 87.1 yang dijangkakan dan menandakan peningkatan pertama dalam enam bulan. Indeks Situasi Semasa meningkat sebanyak 1.8 mata kepada 135.9. Indeks Jangkaan meningkat 17.4 mata kepada 72.8.

Walaupun lantunan itu, komponen Jangkaan kekal di bawah ambang kritikal 80, yang secara sejarah menandakan peningkatan risiko kemelesetan dalam beberapa bulan akan datang.

Berikutan penggantungan sebahagian tarif antara AS dan China pada 12 Mei, keadaan ekonomi bertambah baik, walaupun Lembaga Persidangan menyatakan bahawa pemulihan telah bermula lebih awal.

Peningkatan ini "sebahagian besarnya didorong oleh jangkaan pengguna," seperti yang ditunjukkan dalam tiga komponen indeks jangkaan: keadaan perniagaan, prospek pekerjaan dan pendapatan masa hadapan.

Tinjauan Keyakinan Pengguna Lembaga Persidangan biasanya kurang mendapat perhatian. Walau bagaimanapun, dalam satu pihak, persekitaran semasa adalah sesuatu yang biasa. Sebaliknya, hasil tinjauan jauh melebihi jangkaan.

Pemulihan Mei dalam data Keyakinan Pengguna AS Lembaga Persidangan menguatkan dolar. Data positif selanjutnya diperlukan untuk memulihkan keyakinan pasaran terhadap pertumbuhan ekonomi AS, manakala kebimbangan defisit tidak mungkin hilang dalam jangka pendek.

Analisis Teknikal

Dolar menghadapi risiko penurunan berterusan dalam jangka pendek, dikurangkan oleh kejutan positif dalam data keyakinan pengguna. Walau bagaimanapun, kami tetap berhati-hati untuk mengejar lantunan semula dalam USDX kembali ke titik pangsi 103.86, tahap utama untuk sentimen kenaikkan harga.

Walau bagaimanapun, pembalikan risiko jangka pendek menunjukkan penyederhanaan dalam sentimen dolar menurun yang diperhatikan pada awal bulan ini. Isyarat teknikal menyokong beberapa penstabilan jangka pendek untuk dolar. Namun begitu, keseluruhan aliran menurun dalam dolar kekal berakar pada analisis jangka pendek, sederhana dan panjang, mencadangkan potensi kenaikan terhad secara keseluruhan.

Cadangan Dagangan

Arah Dagangan: Beli

Harga Kemasukan: 99.65

Harga Sasaran: 102.81

Henti Kerugian: 97.40

Sah Sehingga: 12 Jun 2025 23:55:00

Sokongan: 98.72, 97.92, 97.70

Rintangan: 100.40, 101.99, 102.68

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Penunjuk Momentum Mula Menunjukkan Tanda-tanda Perbezaan, Mencadangkan Kemungkinan Pembetulan

Eva Chen

Mata Wang Kripto

Ringkasan:

Sentimen berisiko terus menyemarakkan isyarat positif dalam pasaran crypto. Bitcoin telah memulakan rali yang ketara, melanggar tahap rintangan sebelumnya dan mewujudkan paras tertinggi sepanjang masa yang baharu. Penggabungan pasaran semasa boleh membawa kepada penarikan semula harga.

SELL BTC-USDT

Masa Tutup

DITUTUP

108858.7

Harga Masuk

95209.0

113650.0

88577.9 -449.8 -0.51%

3397.7

Pips

Untung

95209.0

105461.0

Harga Keluar

108858.7

Harga Masuk

113650.0

Asas

Sepanjang 24 jam yang lalu, permodalan pasaran meningkat sebanyak 0.5%, mencecah AS$3.45 trilion, namun kekal di bawah paras tertinggi harian Selasa sebanyak AS$3.48 trilion dan paras tertinggi Jumaat sebanyak AS$3.55 trilion. Ini menunjukkan sentimen risiko yang berterusan, memandangkan dinamik pasaran baru-baru ini.

Pelombong Bitcoin secara aktif menyokong kenaikan harga selanjutnya apabila Bitcoin menghampiri paras tertinggi baharu sepanjang zaman. Menurut Axel Adler Jr., pelombong telah mempergiatkan aktiviti mereka, membawa kepada peningkatan aliran masuk pertukaran, sekali gus mempercepatkan keuntungan harga.

Penambang Bitcoin kini menjual hampir 50 BTC setiap hari. Ini menunjukkan peningkatan yang ketara daripada paras sebelumnya iaitu 25 BTC sehari. Walau bagaimanapun, aliran masuk pelombong sebelum ini telah mencapai 100 BTC sehari, sejajar dengan puncak sejarah. Ini menunjukkan bahawa, walaupun terdapat peningkatan ketara dalam jualan pelombong, ia masih belum mencapai tahap yang membimbangkan.

Statistik pasaran menunjukkan bahawa aliran masuk semasa sejajar dengan sentimen kenaikan harga yang lebih luas, kerana Bitcoin semakin menghampiri ambang AS$110,000. Bitcoin kini didagangkan sekitar AS$108,935, dengan peningkatan 16.60% dalam tempoh 24 jam yang lalu. Tambahan pula, Bitcoin telah meningkat 4.25% setiap minggu. Sepanjang 30 hari yang lalu, Bitcoin telah melonjak sebanyak 16.65%.

Penunjuk Momentum Mula Menunjukkan Tanda-tanda Perbezaan, Mencadangkan Kemungkinan Pembetulan_1

Analisis Teknikal

Berikutan paras tertinggi baharu sepanjang zaman Khamis lalu, harga Bitcoin memulakan rali baharu, yang kini menunjukkan tanda-tanda jeda.

Dalam jangka masa 4H, ia menunjukkan penyatuan harga sekitar paras AS$108,800, berdagang di atas kedua-dua SMA 100 dan SMA 200, mencadangkan penguasaan kenaikkan berterusan. Walau bagaimanapun, penunjuk momentum menunjukkan potensi perbezaan penurunan harga, membayangkan kemungkinan pembetulan pasaran.

Sokongan segera hampir AS$108,000. Tahap sokongan utama seterusnya adalah pada AS$107,645, atau anjakan Fibonacci 50% bagi pergerakan menaik daripada AS$102,137 rendah kepada AS$111,939 tinggi.

Penembusan di bawah AS$107,000 boleh memulakan penurunan Bitcoin ke arah paras sokongan AS$105,000. Kelemahan selanjutnya boleh menyaksikan harga menguji sokongan AS$103,500.

Sebaliknya, harga menghadapi rintangan berhampiran AS$110,000. Rintangan utama seterusnya ialah pada AS$111,800. Rintangan utama boleh didapati pada AS$112,500. Penutupan yang berjaya melebihi AS$112,500 mungkin mencetuskan rali yang berterusan.