Secara umum, pelabur kekal berhati-hati menjelang pengumuman Belanjawan 2025 Canselor Rachel Reeves pada hari Rabu. Belanjawan ini telah menarik perhatian penting kerana Reeves telah berulang kali berjanji sepanjang tahun lalu untuk memacu pertumbuhan ekonomi. Namun begitu, penunjuk ekonomi baru-baru ini menunjukkan bahawa momentum pemulihan UK semakin perlahan. Di samping itu, ekonomi menunjukkan prestasi yang kukuh pada awal 2025, mendorong IMF untuk meramalkan pada satu ketika bahawa UK akan menjadi ekonomi G7 yang kedua paling pesat berkembang. Bagaimanapun, pertumbuhan KDNK suku ketiga menjunam kepada hanya 0.1%. Selain daripada faktor sekali sahaja seperti pemberhentian pengeluaran di Jaguar Land Rover akibat serangan siber, tinjauan perniagaan juga menunjukkan bahawa kebimbangan mengenai kenaikan cukai selanjutnya boleh mengekalkan pertumbuhan suku keempat berlegar sekitar 0.1%. Tekanan fiskal juga ketara. Dalam tujuh bulan pertama tahun fiskal ini, pinjaman kerajaan UK mencecah £84 bilion, paras tertinggi untuk tempoh yang sama sejak wabak itu, dengan perbelanjaan harian meningkat 10% tahun ke tahun. Ini menimbulkan cabaran serius kepada matlamat Reeves untuk mencapai belanjawan seimbang menjelang 2030. Pasaran buruh juga lemah. Sejak bajet 2024 menaikkan caruman insurans nasional majikan dan gaji minimum, kesediaan perniagaan untuk mengambil pekerja jelas merosot. Pekerjaan jatuh dengan jumlah dua bulan terbesar sejak akhir 2020 antara September dan Oktober, manakala kadar pengangguran meningkat kepada 5.0%. Walaupun Bank of England percaya kesan kenaikan cukai ke atas pasaran buruh telah banyak dimainkan, pertumbuhan gaji benar pada Q3, diselaraskan untuk inflasi, hanya 0.5%, mencerminkan pertumbuhan lembap dalam kuasa beli. Keyakinan pengguna juga terus lemah. Jualan runcit merekodkan penurunan bulan ke bulan pertama mereka sejak Mei pada bulan Oktober, dan indeks keyakinan pengguna jatuh lagi pada bulan November. Peruncit secara meluas bimbang bahawa belanjawan baharu mungkin menyekat lagi sentimen pengguna yang sudah rapuh. Mengenai inflasi, walaupun kadar Oktober turun daripada paras tertinggi sebelumnya kepada 3.6%, ia kekal hampir dua kali ganda sasaran 2% BoE. Tekanan kos daripada kenaikan cukai majikan sebelum ini masih berterusan, mewujudkan tekanan harga yang berterusan. Tinjauan dasar monetari kekal tidak menentu. BoE telah mengurangkan kadar lima kali sejak Julai 2024, tetapi kadar asas 4% semasanya masih dua kali ganda paras ECB. Dalam Jawatankuasa Dasar Monetari, terdapat perselisihan mengenai sama ada untuk memotong semula pada bulan Disember, manakala pasaran menjangkakan dua hingga tiga lagi pemotongan 25 mata asas menjelang akhir 2026. 

Walaupun kenyataan dovish baru-baru ini daripada pembuat dasar Rizab Persekutuan dan jangkaan pasaran yang semakin meningkat untuk penurunan kadar Fed pada bulan Disember, dolar telah memulihkan kerugian hariannya, menjadikan GBP/USD masih lemah. Alat CME FedWatch menunjukkan bahawa pasaran kini memperuntukkan kebarangkalian 81% (naik daripada 71% sehari sebelumnya) kepada pemotongan 25 mata asas dalam kadar dana persekutuan pada mesyuarat Disember. Pada hari Isnin, Gabenor Fed Christopher Waller memberitahu Fox Business bahawa kebimbangan utamanya ialah "inflasi bukanlah masalah besar dengan pasaran buruh yang lemah." Beliau juga membayangkan bahawa data gaji bukan ladang pada bulan September mungkin disemak ke bawah dan memberi amaran bahawa "tiada bukti anekdot bahawa firma akan mengambil upah." Semua kenyataan ini menandakan sokongannya untuk pemotongan kadar jangka terdekat.

Mengenai carta 4H, GBP/USD berayun di sekitar EMA50, dengan garis MACD dan garis isyarat berundur berhampiran paksi sifar. Jika mereka boleh naik semula di atas paksi sifar, pasangan itu berkemungkinan naik ke arah zon rintangan sekitar 1.320–1.326. RSI berada pada 55, menunjukkan mood tunggu dan lihat, bermakna pembalikan arah aliran boleh berlaku pada bila-bila masa. Berdasarkan carta harian, harga bergerak lebih rendah di sepanjang EMA12 dan Bollinger Middle Bands. Dalam jangka pendek, GBP/USD mungkin kembali ke dekat jalur tengah sekitar 1.316. Selepas garis MACD melintasi garis isyarat dan membentuk salib emas, ia kini menarik balik ke arah paksi sifar, tetapi masih mempunyai sedikit jarak untuk pergi, menunjukkan lantunan belum lengkap. RSI berada di 42, menunjukkan pesimisme yang berlarutan. Secara keseluruhan, lantunan jangka pendek masih sah. Oleh itu, membeli pada harga rendah adalah disyorkan.

Arah dagangan: Jual

Harga penyertaan: 1.312

Harga sasaran: 1.33

Henti rugi: 1.31

Sokongan: 1.3/1.29/1.28

Rintangan: 1.32/1.33/1.36

Pada pagi Selasa (25 November 2025), Rusia melancarkan beberapa siri serangan ke atas ibu negara Ukraine, Kyiv, menyasarkan bangunan kediaman dan infrastruktur tenaga. Serangan itu berlaku selepas rundingan hujung minggu di Switzerland antara wakil AS dan Ukraine mengenai rancangan yang ditengahkan AS bertujuan menamatkan perang hampir empat tahun. Rumah Putih berkata Presiden Donald Trump kekal berharap dan optimis tentang mencapai persetujuan, tetapi juga memberi amaran bahawa sebarang kemajuan membawa ketidakpastian. Menurut seorang pegawai Ukraine, cadangan damai AS untuk Rusia dan Ukraine pada masa ini mengandungi 19 mata dan tidak mengenakan had ketat ke atas saiz tentera Ukraine. Walau bagaimanapun, perubahan ini mungkin sukar diterima oleh Rusia. Sementara itu, menurut Pejabat Media Kerajaan Gaza, Israel melanggar perjanjian gencatan senjata Gaza yang diperantarai AS sekurang-kurangnya 497 kali dalam tempoh 44 hari. Perkembangan ini mengekalkan risiko geopolitik dan berfungsi sebagai faktor lain yang menyokong harga logam berharga selamat.

Pasaran secara meluas menjangkakan Fed akan mengurangkan kadar pada mesyuarat dasar Disember, yang memacu emas lebih tinggi. Pedagang sedang menunggu pelepasan laporan perubahan pekerjaan ADP AS, data jualan runcit dan indeks harga pengeluar pada hari Selasa. Beberapa pegawai Fed telah memberi isyarat sokongan untuk penurunan kadar Disember, memberikan sokongan lanjut kepada emas. Gabenor Fed Christopher Waller berkata pada hari Isnin bahawa data semasa menunjukkan pasaran buruh AS masih cukup lemah untuk menjamin satu lagi pemotongan kadar 25 mata asas pada mesyuarat Disember. Presiden Fed San Francisco Mary Daly juga menyatakan bahawa, memandangkan kerapuhan yang semakin meningkat dalam pasaran buruh, Fed harus menurunkan kadar. Bart Melek, Ketua Strategi Komoditi di TD Securities, berkata: "Pasaran semakin yakin bahawa Rizab Persekutuan AS berada di landasan untuk mengurangkan kadar faedah pada bulan Disember." Kadar faedah yang lebih rendah boleh mengurangkan kos peluang memegang emas, sekali gus menyokong harga logam tidak menghasilkan ini. Menurut alat CME FedWatch, pasaran kini melihat hampir 80% peluang pemotongan 25 mata asas bulan depan, meningkat daripada kebarangkalian 30% sebelumnya. Pedagang memerhati dengan teliti data ekonomi AS terkini yang akan dikeluarkan lewat hari Selasa untuk mendapatkan lebih banyak petunjuk mengenai dasar monetari. Indeks Harga Pengeluar (PPI) September dijangka meningkat 0.3% bulan ke bulan, manakala jualan runcit diramal meningkat 0.4% MoM. Jika angka ini mengatasi jangkaan, mereka boleh meningkatkan dolar dan membebankan harga komoditi dalam denominasi dolar. 

Berdasarkan carta 4 jam, Bollinger Bands emas dibuka menaik, dengan harga berayun di sepanjang jalur atas dalam aliran menaik. Dalam jangka pendek, emas kekal dalam corak penyatuan segitiga besar. Salib emas terbentuk, dan kedua-dua garis MACD dan isyarat bergerak semula di atas garisan sifar, menunjukkan pembalikan arah aliran menurun. RSI berada pada 61, mencerminkan sentimen kenaikan harga yang kukuh, manakala tahap rintangan kekal pada $4155 dan $4196. Carta harian, bagaimanapun, mencadangkan aliran menaik MACD yang semakin lemah, manakala harga gagal untuk membuat paras tertinggi baharu — petanda perbezaan menurun. Ini menunjukkan kemungkinan penurunan jangka pendek yang lebih tinggi. Sokongan terletak pada Bollinger lower Band dan EMA50, masing-masing pada $3920 dan $3974. RSI berada pada 58, meletakkan harga dalam zon optimistik, tetapi paras tertinggi berturut-turut menunjukkan arah aliran lebih rendah. Oleh itu, penjualan pada tahap tinggi adalah disyorkan.

Arah dagangan: Jual

Harga penyertaan: 4143

Harga sasaran: 3600

Henti kerugian: 4390

Sokongan: 3900/3800/3600

Rintangan: 4380/4500/5000

Bank Pusat Eropah (ECB) dan Presiden Deutsche Bundesbank, Joachim Nagel, bercakap pada acara Frankfurter Impulse pada hari Isnin. Sambil mengakui bahawa inflasi makanan kekal berterusan, Nagel menyatakan bahawa paras semasa Euro sekitar $1.16 tidak membimbangkan. Secara berasingan, angka sentimen perniagaan IFO Jerman sebahagian besarnya sejajar dengan jangkaan, menunjukkan sedikit perubahan daripada bulan sebelumnya. Sorotan pasaran utama untuk zon Euro minggu ini ialah angka inflasi IHP Jerman awal yang dijadualkan untuk dikeluarkan pada hari Jumaat. Data awal daripada laporan PMI zon Euro mendedahkan bahawa aktiviti pembuatan menguncup berbanding jangkaan, manakala sektor perkhidmatan menunjukkan tanda-tanda perlahan.

Gabenor Rizab Persekutuan Christopher Waller secara terbuka menyokong penurunan kadar pada bulan Disember tetapi mengakui bahawa langkah pada Januari adalah kurang pasti. Dalam temu bual dengan Fox Business, Waller menyatakan, "Sebahagian besar sektor swasta dan data anekdot yang kami terima menunjukkan bahawa tiada apa yang benar-benar berubah. Pasaran buruh lemah; ia terus melemah."

Sementara itu, Presiden Fed San Francisco dan Gabenor Fed Mary Daly, bercakap kepada Wall Street Journal pada hari Isnin, mengekalkan kepercayaannya bahawa Fed boleh berjaya membimbing inflasi kembali ke sasaran 2%. Daly mencadangkan bahawa risiko kenaikan inflasi berkurangan, memandangkan kenaikan kos yang didorong oleh tarif adalah lebih sederhana daripada yang dijangkakan pada awal tahun ini. Menambah paduan suara yang semakin dovish, Presiden Fed New York John Williams menyatakan pada Jumaat lalu bahawa Fed masih boleh mengurangkan kadar dalam "jangka terdekat," dengan ketara meningkatkan kebarangkalian tindakan tersirat pada bulan Disember.

Data ekonomi AS minggu lepas memberikan isyarat bercampur-campur tetapi mencadangkan daya tahan asas. Gaji Bukan Ladang (NFP) September meningkat sebanyak 119,000, dengan selesa mengatasi jangkaan kenaikan 50,000. Bagaimanapun, bacaan Ogos disemak secara mendadak ke bawah, menunjukkan kehilangan 4,000 pekerjaan berbanding keuntungan yang dilaporkan sebelum ini sebanyak 22,000. Kadar Pengangguran meningkat kepada 4.4%, mencecah paras tertinggi dalam tempoh empat tahun. Pertumbuhan upah menunjukkan sederhana, dengan Purata Pendapatan Setiap Jam meningkat 0.2% bulan ke bulan (MoM) pada bulan September, jatuh sedikit di bawah jangkaan. Walaupun Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dibahagikan secara terbuka, ulasan kolektif daripada pegawai utama Fed telah meningkatkan kemungkinan bank pusat mengurangkan kos pinjaman pada mesyuarat 9-10 Disember.

Pasangan mata wang EUR/USD telah berada di bawah tekanan penurunan harga yang konsisten tetapi baru-baru ini gagal untuk mencapai tahap rendah baru yang lebih rendah, mencari sokongan penting pada tahap 1.1504. Jika zon sokongan ini berjaya dipertahankan, harga boleh memperbaharui dorongan menaiknya untuk mencuba penembusan ke arah tinggi tempatan baharu. Pergerakan sedemikian akan memberi isyarat bahawa sentimen menurun mungkin hilang, membuka jalan untuk kemungkinan perubahan arah aliran.

Menambah berat kepada kes kenaikan harga, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah menurun kepada 28, dengan jelas memasuki wilayah terlebih jual. Tahap ini berkemungkinan besar untuk menarik minat belian daripada pelabur yang ingin memasuki posisi panjang. Purata Pergerakan (MA) 100-tempoh dan 200-tempoh pada carta 4 jam masing-masing berada pada 1.1553 dan 1.1587. Penutupan yang meyakinkan di atas kedua-dua MA ini akan mempercepatkan momentum menaik. Tahap rintangan ketara seterusnya berada pada 1.1645. Perhimpunan ke arah objektif ini berkemungkinan akan melibatkan penembusan harga di atas garis arah aliran menurun semasa, yang berpotensi mengubah prospek jangka panjang untuk EUR/USD. Walau bagaimanapun, jika harga terus jatuh dan mencetak rendah rendah baharu di bawah 1.1504, persediaan kenaikkan semasa akan menjadi tidak sah, menandakan penurunan harga kekal dalam kawalan.

Arah dagangan: Beli

Harga penyertaan: 1.1500

Harga sasaran: 1.1645

Henti kerugian: 1.1460

Sah: 03 Dis 2025 15:00:00

Gabenor Rizab Persekutuan Christopher Waller secara terbuka menyokong penurunan kadar Disember tetapi menyatakan bahawa langkah pada Januari adalah kurang pasti. Dalam temu bual dengan Fox Business, Waller menyatakan, "Sebahagian besar sektor swasta dan data anekdot yang kami terima menunjukkan bahawa tiada apa yang benar-benar berubah. Pasaran buruh lemah; ia terus melemah."

Sementara itu, Presiden Fed San Francisco dan Gabenor Fed Mary Daly, bercakap dalam wawancara Wall Street Journal, mengekalkan kepercayaannya bahawa Fed boleh berjaya membimbing inflasi kembali ke sasaran 2%. Daly mencadangkan bahawa risiko kenaikan inflasi berkurangan, memandangkan kenaikan kos yang didorong oleh tarif adalah lebih sederhana daripada yang dijangkakan pada awal tahun ini. Menambah kepada paduan suara yang dovish, Presiden Fed New York John Williams menyatakan pada Jumaat lalu bahawa Fed masih boleh mengurangkan kadar dalam "jangka terdekat," dengan ketara meningkatkan kebarangkalian tindakan pada bulan Disember.

Data ekonomi AS minggu lepas memberikan isyarat bercampur-campur tetapi mencadangkan daya tahan. Gaji Bukan Ladang (NFP) September meningkat sebanyak 119,000, dengan selesa mengatasi jangkaan kenaikan 50,000. Bagaimanapun, bacaan NFP Ogos disemak dengan ketara lebih rendah, menunjukkan kehilangan 4,000 pekerjaan berbanding keuntungan yang dilaporkan sebelum ini sebanyak 22,000. Kadar Pengangguran meningkat kepada 4.4%, sederhana melebihi anggaran 4.3%, mencecah paras tertinggi dalam tempoh empat tahun.

Pertumbuhan upah menunjukkan sederhana, dengan Purata Pendapatan Setiap Jam meningkat 0.2% bulan ke bulan (MoM) pada bulan September, jatuh sedikit daripada jangkaan 0.3% dan lebih lemah daripada kenaikan 0.4% sebelumnya. Pada asas tahunan, gaji meningkat sebanyak 3.8%, sepadan dengan bacaan sebelumnya dan menewaskan sedikit ramalan 3.7%. Purata Jam Mingguan kekal stabil pada 34.2, sejajar dengan jangkaan. Walaupun Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dibahagikan secara terbuka, ulasan kolektif daripada pegawai utama Fed telah meningkatkan kebarangkalian tersirat bank pusat mengurangkan kos pinjaman pada mesyuarat 9-10 Disember.

Dolar Australia (AUD) adalah salah satu mata wang utama berprestasi paling teruk pada hari Isnin, terutamanya disebabkan oleh ketegangan geopolitik yang semakin meningkat antara Jepun dan China, dua rakan dagangan utama Australia. Menteri Luar China, Wang Yi, menegaskan bahawa Perdana Menteri Jepun Takaichi telah "melintasi garis merah" dengan mencadangkan tindakan China terhadap Taiwan akan mencetuskan tindak balas tentera dari Jepun.

Ketegangan yang semakin meningkat di rantau yang sudah tidak menentu sebahagian besarnya telah mengimbangi kesan data ekonomi Australia yang positif yang dilihat minggu lepas. Data awal PMI mendedahkan bahawa aktiviti pembuatan Australia melantun semula ke tahap pertumbuhan pada bulan November, berikutan penguncupan pada bulan Oktober, dan aktiviti perkhidmatan meningkat untuk bulan kedua berturut-turut. Penunjuk domestik ini mengesahkan semula sikap berhati-hati Bank Rizab Australia (RBA) yang dipacu data.

Pasangan AUD/USD telah menghampiri tahap kritikal, menandakan potensi perubahan arah apabila ia menghampiri tanda sokongan 0.6418. Titik harga ini sangat ketara, setelah sebelum ini mencetuskan impuls kenaikkan yang kuat pada dua peristiwa berasingan. Jika corak sejarah ini berulang, kita boleh menjangkakan pergerakan menaik yang diperbaharui dari zon ini, menyasarkan rintangan utama seterusnya pada 0.6563. Tahap ini amat menarik kerana ia sejajar dengan anjakan semula Fibonacci 0.50%, menambah pertemuan teknikal yang mencadangkan ini akan menjadi objektif dorongan kenaikan harga baharu.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah menurun kepada 33.15, dengan pantas menghampiri wilayah terlebih jual. Bacaan ini berkemungkinan menarik perhatian bakal pembeli ke zon ini. Tambahan pula, Purata Pergerakan (MA) 100-tempoh dan 200-tempoh adalah sejajar rapat berhampiran sasaran kenaikkan pada 0.6540 dan 0.6533, masing-masing. Sekiranya harga menembusi dengan tegas di bawah paras sokongan 0.6418, ia akan menafikan persediaan kenaikkan semasa dan membuka pintu untuk penurunan yang lebih ketara.

Arah dagangan: Beli

Harga kemasukan: 0.6466

Harga sasaran: 0.6563

Henti kerugian: 0.6410

Sah: 05 Dis 2025 15:00:00

Berikutan penjualan mendadak pada Khamis, indeks ekuiti utama melancarkan rali pelepasan yang kuat pada hari Jumaat.  

Walau bagaimanapun, semua purata pemain loceng berundur secara mendadak daripada paras tertinggi harian mereka ke penutup. Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) meningkat 493 mata, atau 1.1%, kepada 46,245. Indeks Komposit Nasdaq naik 195 mata, atau 0.9%, kepada 22,273. Indeks SP 500 meningkat 64 mata, atau 1.0%, kepada 6,602.

Walaupun pemulihan sesi, indeks tajuk mencatatkan kerugian mingguan yang ketara: Nasdaq jatuh 2.7%, SP 500 susut 2.0%, dan Dow susut 1.9%, menjadikan gambaran teknikal mingguan masih rapuh.

Penunjukan kukuh Wall Street kelihatan sebahagiannya didorong oleh penetapan semula harga dovish yang diperbaharui sekitar mesyuarat FOMC Fed Disember, dengan pelabur semakin yakin bahawa FOMC akan memberikan satu lagi pengurangan kadar. Jangkaan untuk pengurangan bulan depan bertambah baik selepas Presiden Fed New York John Williams mempamerkan nada yang jelas dovish dalam kenyataan terbarunya.

Pada persidangan seratus tahun Bank Pusat Chile, Williams menyatakan bahawa dasar monetari adalah "sederhana mengehadkan" dan bahawa beliau melihat "ruang untuk pelarasan selanjutnya" dalam kadar polisi dalam tempoh terdekat.

Perlu diingat, bagaimanapun, bahawa minit mesyuarat terbaharu Fed mendedahkan "perbezaan yang ketara" di kalangan pegawai sama ada untuk meneruskan penurunan kadar lagi pada bulan Disember.

Pengawasan pasaran: penjualan ekuiti AS baru-baru ini telah didorong terutamanya oleh faktor makro dan bukannya jualan panik yang dicetuskan oleh pecahan gelembung AI. Penarikan semula itu terutamanya dicetuskan oleh kejutan senarai gaji bukan ladang September ditambah dengan retorik Fed yang hawkish, mendorong pengambilan untung. Dengan pasaran buruh AS menunjukkan kelemahan kecil, mesyuarat FOMC Disember boleh menandakan kemuncak "ketakutan hawkish" semasa. Selepas itu, naratif pasaran berkemungkinan beralih kepada kalkulus politik yang mengelilingi pencalonan Presiden terpilih Trump untuk Pengerusi Fed seterusnya. Asas dalam segmen AI kekal utuh. Memandangkan pertumbuhan token yang eksponen, kesesakan rantaian bekalan yang berterusan, dan aliran tunai percuma yang teguh dan kekuatan kunci kira-kira di kalangan gergasi teknologi "Empat Besar", senario "letusan gelembung AI" yang melampau tidak mungkin berlaku dalam jangka masa terdekat.

Purata Perindustrian Dow Jones telah mencecah MA100 dan berada dalam jarak yang ketara daripada garis arah aliran oren. Lantunan kecil sedang berlaku, tetapi tiada bukti teknikal lagi mengesahkan bahawa aliran menurun telah berakhir. Sokongan di MA20 (45,949) kekal utuh dan terus bertindak sebagai perhentian belakang.

Tindakan harga perlu dipantau dengan teliti. Jika indeks memanjang lebih rendah dan mencatat ayunan rendah baru, aliran menaik akan berisiko. Senario garis dasar menjangkakan penyatuan sisi sekitar tahap semasa, diikuti oleh lantunan yang mengekalkan struktur kenaikan harga jangka panjang.

Arah Perdagangan: Beli

Harga Kemasukan: 45700

Harga Sasaran: 49579

Henti Kerugian: 44900

Sah Sehingga: 10 Disember 2025 23:55:00

Sokongan: 45949/45146/44528

Tahap Rintangan: 46876/47123/48104

Dolar Australia bergelut untuk memanfaatkan sentimen pasaran yang secara amnya optimis pada hari Isnin, dengan mata wang itu merosot kembali ke paras terendah berbilang bulan apabila risiko geopolitik membayangi petunjuk ekonomi domestik yang menggalakkan minggu lalu. Pasangan AUD/USD berundur ke paras terendah sesi berhampiran 0.6440 semasa dagangan pagi Eropah, membalikkan keuntungan sederhana yang dicatatkan di Asia selepas mencecah paras tertinggi sekitar 0.6465. Kelemahan menyebabkan mata wang hampir tidak selesa dengan palung tiga bulan pada 0.6429 yang ditetapkan pada hari Jumaat, menggariskan bagaimana sentimen rapuh kekal di sekitar Aussie.

Prestasi rendah mata wang itu amat ketara memandangkan selera risiko yang lebih luas semakin bertambah baik di seluruh pasaran global. Daripada mendapat manfaat daripada nada Dolar AS yang lebih lembut atau pasaran ekuiti yang memberangsangkan, Dolar Australia mendapati dirinya antara prestasi paling lemah pada hari itu. Peniaga menunjukkan pergeseran diplomatik yang semakin meningkat antara Jepun dan China—dua rakan dagang terbesar Australia—sebagai pemangkin utama tekanan ke bawah. Menteri Luar China Wang Yi memberi amaran awal pada hari Isnin bahawa Perdana Menteri Jepun Sanae Takaichi telah "melintasi garis merah" selepas mencadangkan Jepun akan bertindak balas secara ketenteraan jika Beijing bergerak menentang Taiwan. Pertukaran mendadak itu menyuntik ketidakpastian baharu ke dalam persekitaran serantau yang sudah tegang, mendorong pasaran untuk menjauhkan diri daripada mata wang sensitif risiko seperti AUD.

Kebangkitan itu datang pada masa yang sukar untuk Australia, di mana data ekonomi baru-baru ini menunjukkan gambaran optimistik yang berhati-hati. Bacaan awal PMI minggu lepas menunjukkan aktiviti pembuatan melantun semula ke wilayah pengembangan pada November selepas menguncup pada Oktober, manakala sektor perkhidmatan meningkat untuk bulan kedua berturut-turut. Momentum yang bertambah baik mengukuhkan jangkaan bahawa Reserve Bank of Australia akan mengekalkan kecenderungan hawkish dalam mesyuarat dasar akan datang, terutamanya dengan inflasi yang masih melebihi sasaran. Dalam keadaan biasa, data sedemikian akan memberikan sekurang-kurangnya sedikit ketahanan kepada Dolar Australia, tetapi ketidaktergantungan geopolitik telah meneutralkan angin ekor domestik dengan berkesan.

Sementara itu di Amerika Syarikat, dinamik Dollar kekal rumit. Bacaan SP Global PMI yang lebih kukuh daripada jangkaan dan peningkatan dalam Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan pada mulanya menguatkan dolar AS lewat minggu lalu. Walau bagaimanapun, keuntungan tersebut adalah jangka pendek. Kenyataan Dovish daripada Presiden Fed New York John Williams—yang juga berkhidmat sebagai naib pengerusi FOMC—membebankan Dollar apabila pasaran mengukur semula jangkaan penurunan kadar mereka. Williams mencadangkan bahawa Rizab Persekutuan mempunyai "ruang yang mencukupi" untuk menurunkan kadar faedah tanpa menjejaskan kemajuan inflasi, satu komen yang mencetuskan peralihan ketara dalam penetapan harga. Menurut Alat CME FedWatch, kebarangkalian pemotongan 25 mata asas pada bulan Disember melonjak kepada 75% daripada kira-kira 45% pada awal minggu, menyebabkan Dolar lebih rendah secara meluas berbanding rakan setara utamanya.

Walaupun latar belakang USD yang lebih lembut ini, Dolar Australia tidak dapat pulih secara bermakna. Dari perspektif teknikal, pasangan itu terus menghormati garis arah aliran menurun jangka panjang yang telah membimbing tindakan harga selama beberapa bulan. Selepas gagal menembusi rintangan itu minggu lepas, AUD/USD membentuk paras tinggi yang lebih rendah yang baharu—isyarat struktur penting bahawa aliran menurun yang lebih luas kekal utuh. Penolakan terkini daripada garis arah aliran, ditambah pula dengan penyiapan penarikan semula menurun, menunjukkan bahawa penjual masih mengawal momentum. Ketidakseimbangan yang jelas kekal terbuka di bawah harga semasa, menunjukkan bahawa laluan rintangan paling sedikit mungkin terus menghala ke bawah melainkan pemangkin muncul untuk mengalihkan sentimen.

JUAL AUDUSD

HARGA PENYERTAAN: 0.6450

HENTI RUGI: 0.6500

AMBIL UNTUNG: 0.6350