2025 FastBull 트레이딩 콘테스트 아시아 시즌1 | 상위 5명과의 단독 인터뷰

일론 머스크의 인공지능 스타트업 xAI가 2,300억 달러의 기업가치로 150억 달러의 신규 자본을 조달하기 위한 심도 있는 논의가 진행 중이라고 월스트리트 저널이 화요일에 보도하며, 이 계획에 정통한 소식통을 인용했습니다.

새로운 기업 가치는 xAI가 3월 소셜 미디어 플랫폼 X와 합병 후 올해 초 공개했던 1,130억 달러의 두 배 이상의 가치를 지닌다. 모금 조건은 머스크의 자산 관리자 재러드 버챌이 투자자들에게 공개했다.

CNBC는 지난주 150억 달러 규모의 자금 조달을 보도했고, 머스크는 X에 게시한 게시물에서 이에 대해 "거짓"이라고 답했습니다.

다른 주요 AI 스타트업들과 마찬가지로 xAI는 AI 인프라 확장 및 모델 개선을 위해 막대한 자금을 투자하고 있습니다. xAI는 이번 주 초 자사의 주력 AI 챗봇인 Grok의 새로운 버전을 출시했습니다.

xAI는 올해 초 테네시주 멤피스에 있는 콜로서스 데이터 센터 증축을 완료하기 위해 자본을 조달하는 모습이 포착되었습니다. 당시 머스크의 또 다른 자회사인 스페이스X는 이 AI 스타트업에 20억 달러를 투자했습니다.

테슬라(NASDAQ:TSLA)의 CEO인 머스크는 전기 자동차 제조업체가 xAI에 투자할 가능성을 제기했지만, 테슬라 주주들은 이 아이디어에 그다지 열광하지 않았습니다.

출처: 투자

블랙리스트에 오른 러시아 공급업체인 로스네프트 PJSC와 루코일 PJSC에서 수백만 배럴의 원유를 운반하는 인도행 유조선의 운항이 임박했으며, 미국에 대한 제재 완화 기간은 이번 금요일에 종료될 예정입니다.

Kpler Ltd.의 데이터에 따르면, 미국의 제한 조치가 11월 21일에 발효되면 제재 대상 생산국 2곳과 연결된 러시아의 주력 우랄산 원유가 최소 770만 배럴이 인도 해안에 도착할 예정입니다. 이는 마감일을 감안할 때 원유가 원활하게 배출될 수 있을지에 대한 의문을 제기합니다.

자료에 따르면 대부분의 유조선은 Reliance Industries Ltd.의 잠나가르 정유공장이나 Rosneft 계열 Nayara Energy Ltd.의 바디나르 항구로 향하고 있습니다. 인도일은 11월 말에서 12월까지이며, 선박의 항해 중 목적지가 변경될 수 있습니다.

석유 거래상들은 주요 수입국인 인도로 향하는 제재 대상 러시아산 원유의 선적 상황을 예의주시하며 인도의 단기 대체 에너지 수요를 파악하고 있습니다. 인도는 미국으로부터 압력을 받아왔는데, 미국은 이러한 구매가 우크라이나 내 러시아 전쟁 자금 조달에 도움이 된다고 주장하고 있습니다.

Reliance를 포함한 인도의 7개 정유사 중 5개사는 11월 21일 이후 러시아산 원유의 인도를 전면 중단하겠다고 밝혔습니다. 국영 Indian Oil Corp.는 계속해서 비공인 등급의 원유를 구매할 예정이며, 전적으로 러시아산 원유에 의존하는 Nayara는 여전히 화물을 운송하고 있습니다.

한편, 인도 기업들이 금요일 마감 시한 이후에도 로스네프트나 루코일로부터 일부 원유를 계속 구매하기 위해 미국에 면제를 요청했는지는 불분명합니다. 11월 초 헝가리는 러시아산 석유 및 가스 조달에 대한 면제를 획득했고, 미국 또한 루코일과의 일부 거래에 대한 면제를 연장했습니다.

금요일부터 러시아의 주요 생산국 4곳(인도에 대한 러시아 수출의 80%를 차지)이 제재를 받게 되며, 이로 인해 상대방은 2차 제재를 받을 위험에 처하게 됩니다.

선박들이 11월 21일까지 도착하지 못하면 인도 해안에서 정박해 있을 수 있으며, 그 동안 다른 유조선으로의 선박 간 환승이나 말레이시아 해역이나 더 나아가 중국 해역과 같은 새로운 목적지로의 우회 등 다음 움직임을 고려할 수 있습니다.

출처: 블룸버그 유럽

일본 총리 사나에 다카이치에게 자문하는 핵심 위원회의 한 위원은 중앙은행이 3월 이전에 기준 금리를 인상할 가능성은 낮다고 말했습니다. 당국이 대규모 추가 지출이 국내 수요를 촉진하고 있는지 확인해야 하기 때문입니다.

다카이치 경제성장전략위원회 위원인 가타오카 고시는 화요일 블룸버그와의 인터뷰에서 "출발점은 재정 정책입니다."라고 말했습니다. 그는 이번 회계연도에 약 20조 엔(미화 1,290억 달러) 규모의 추가경정예산이 필요할 것으로 추산했는데, 이는 다카이치 전임 총리가 1년 전 편성했던 13조 9천억 엔 규모의 추가경정예산보다 훨씬 큰 규모입니다.

이번 주 후반에 공개될 것으로 예상되는 경제 대책이 효과적으로 시행된다면, 내수는 이르면 내년 1분기에 확대될 수 있으며, "상황에 따라서는 3월에 금리를 인상할 수 있는 여건이 마련될 수도 있다"고 일본은행 이사로 재직하면서 재정 및 통화 부양책을 강력히 지지했던 카타오카는 말했다.

카타오카의 견해는 대부분의 경제학자들이 특히 최근 엔화 약세를 고려할 때 1월에 인상이 이루어질 것으로 예상하는 가운데, 일본은행의 다음 금리 인상 시점이 지연될 위험을 시사합니다. 동시에, 카타오카의 발언은 일본은행의 금리 인상 방향이 유지되어야 한다는 공감대가 형성되어 있음을 보여줍니다.

2022년 7월에 끝난 5년 일본은행 이사 임기 동안 카타오카는 지속적으로 통화 완화 확대를 요구했으며, 현 상태를 유지하기로 한 결정에는 정기적으로 반대했습니다.

PwC 컨설팅의 수석 경제학자이기도 한 카타오카는 "BOJ의 통화 정책은 물가와 실제 경제 상황에 맞춰 정상화를 향해 나아가야 한다"고 말했습니다.

카타오카는 실질 GDP가 9월까지 3개월 동안 6분기 만에 처음으로 감소세를 기록하면서 일본 경제가 "꼭 좋은 상태는 아니다"라고 지적했습니다. 식품 및 에너지를 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)는 2% 미만을 유지하고 있으며, 논리적으로 볼 때 "1월까지 금리 인상 가능성은 높지 않다"고 말했습니다.

카타오카의 견해는 지난주 일본 경제가 좋지 않다고 지적했던 전 일본은행 부총재 와카타베 마사즈미의 의견과 일치합니다. 와카타베 부총재는 다카이치의 경제 패널에 참석한 후 발언했는데, 그의 발언은 조기 금리 인상에 대한 반대 의사를 반영하는 것으로 보입니다.

다카이치 총재는 금리 인상 속도에 대해 직접적인 언급을 자제하고 있지만, 자문위원들은 신중한 접근이 필요하다고 강조하고 있습니다. 이러한 입장은 지난달 블룸버그 조사에서 늦어도 1월 이전에 금리를 인상할 것으로 예상했던 거의 모든 일본은행 전문가들의 견해와 상충됩니다.

다카이치 총재는 화요일 일본은행(BOJ) 우에다 가즈오 총재와 첫 양자 회담을 가졌습니다. 우에다 총재는 일본은행이 경기 회복에 따라 통화 완화 정책을 점진적으로 조정하고 있다고 설명했으며, 다카이치 총재는 이러한 입장을 이해한다고 밝혔습니다.

일본은행(BOJ)은 12월 19일에 다음 정책 결정을 발표할 예정이며, 카타오카는 다카이치가 총리로서 중앙은행에 노골적인 압력을 행사할 것으로 예상하지 않는다고 밝혔습니다. 2024년 9월, 국회의원 시절 그녀는 금리 인상은 "어리석은 짓"이라고 말했습니다.

그는 "그녀가 금리를 인상해서는 안 된다고 말할 것 같지는 않다"고 말했다.

출처: 블룸버그 유럽

새로운 재무장관의 취임 하에서도 필리핀의 신용 프로필은 영향을 받지 않을 것으로 예상되며, 신용평가기관들은 필리핀을 투자 등급으로 평가하고 정책의 연속성을 기대하고 있습니다.

무디스는 페르디난드 마르코스 대통령의 경제팀 개편과 프레드릭 고 재무장관의 재무장관 임명이 "필리핀의 경제적, 재정적 힘이나 전반적인 신용 프로필에 대한 우리의 평가에 실질적인 변화를 가져올 것"으로 예상하지 않는다고 밝혔습니다.

무디스 싱가포르 부회장 영 킴은 "마르코스 정권 하에서도 정책의 전반적인 연속성이 유지될 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. 무디스는 필리핀의 국가신용등급을 정크 등급보다 두 단계 높은 수준으로 평가합니다.

SP 글로벌 레이팅스는 또한 이번 정치적 사건이 국가의 전반적인 정책 방향에 영향을 미칠 가능성은 낮다고 밝혔습니다. SP 싱가포르 지사의 이판 푸아 이사는 "홍수 방지 사업과 관련된 현재 진행 중인 사건들이 정치적 불안정으로 이어질 것으로 예상하지 않습니다."라고 말했습니다.

마르코스는 이번 주 초, 전국을 강타한 부패 스캔들에 연루된 행정비서관과 예산국장이 사임한 후 내각 개편안을 발표했습니다. 고 장관은 신임 행정비서관으로 임명된 랄프 렉토의 후임으로 재무장관에 임명되었습니다.

SP는 필리핀의 국가 신용등급에 대한 전망이 여전히 긍정적이라고 밝혔으며, 지난 10년간 신용 지표에서 "상당한 개선"이 지속될 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.

렉토 장관의 재임 기간 동안 필리핀은 2028년까지 예산 적자를 줄이는 것을 목표로 수입을 늘리기 위해 추가 세금을 인상했습니다. 고 장관은 취임 이후 첫 발언에서 재정 건전성과 성장을 촉진하겠다고 약속했습니다.

출처: 블룸버그 유럽

암호화폐가 매도되는 이유와 위험 자산에 미치는 영향

몇 주 만에 암호화폐는 기관 투자자들의 암호화폐 도입에 대한 헤드라인과 신기록에서 "암호화폐 겨울"이라는 새로운 이야기로 급락했습니다. 비트코인은 최근 상승세의 상당 부분을 반납했고, 이더리움은 퍼센트 기준으로 더욱 하락했습니다. 암호화폐 시장 전체가 급락했고, 상장된 암호화폐 관련 주식들도 그 뒤를 따랐습니다.

투자자들에게 중요한 질문은 더 이상 암호화폐 가격 하락의 이유만이 아니라, 이번 움직임이 위험 선호도에 대해 무엇을 보여주는가입니다. 암호화폐는 점점 더 틈새 자산으로서의 성격을 잃어가고 있으며, 글로벌 유동성과 시장 분위기를 나타내는 고베타 지표로 자리 잡고 있습니다.

암호화폐 스토리에서 위험 신호까지

오늘날의 시장을 보는 유용한 방법은 암호화폐를 유동성 카나리아로 보는 것입니다.

암호화폐는 24시간 내내 거래되고, 대부분의 자산군보다 빠르게 반응하며, 개인 및 기관 투자자금을 모두 유치합니다. 따라서 금융 상황 변화에 매우 민감하게 반응합니다. 유동성이 풍부하면 자본이 빠르게 유입되지만, 자금이 부족해지면 암호화폐가 가장 먼저 영향을 받는 경우가 많습니다.

최근 몇 년 동안 비트코인과 고성장 기술주 간의 상관관계는 더욱 강화되었습니다. 동시에, 암호화폐는 일반적으로 달러화 강세나 실질 금리 상승 시 어려움을 겪습니다. 이는 글로벌 시장에서 두 가지 전형적인 위험 회피 신호입니다. 실제로 비트코인의 움직임은 이제 암호화폐 자체만큼이나 거시경제 상황에 대한 시사점이 큽니다.

따라서 다중 자산 투자자에게 암호화폐 수준을 지켜보는 것은 고립된 시장으로 취급하는 것이 아니라 실시간으로 광범위한 위험 감수성을 측정하는 방법이 되었습니다.

관계 살펴보기: 비트코인과 기술

비트코인과 나스닥 100 지수는 지난 1년 동안 전반적으로 비슷한 움직임을 보였으며, 암호화폐는 주가 변동을 증폭시켰습니다. 출처: 블룸버그, 삭소.

거시경제, 유동성 및 포지셔닝

현재의 매도는 거시경제적 배경의 변화와 밀접하게 연관되어 있습니다.

시장은 급격한 금리 인하 기대를 낮췄고, 실질 수익률(인플레이션을 반영한 명목 수익률)은 상승했습니다. 비트코인이나 이더리움처럼 현금 흐름이 없는 자산의 경우, 실질 자본 비용 상승은 분명한 역풍입니다.

동시에 고성장 기술주와 AI 관련 주식들도 하락세를 보였고, 위험 자산에 대한 전반적인 포지셔닝은 더욱 신중해졌습니다. 고베타 구간에 속하는 암호화폐는 자연스럽게 더욱 예민하게 반응합니다.

시장 구조가 이러한 움직임을 증폭시키고 있습니다. 암호화폐 시장은 여전히 ​​레버리지의 영향을 크게 받습니다. 널리 알려진 가격 수준이 하락할 경우, 특히 유동성이 부족할 때 강제 청산으로 인해 매도가 가속화될 수 있습니다. 암호화폐 투자 상품으로의 초기 자금 유입 또한 감소하면서, 올해 초 가격을 지지했던 순풍 중 하나가 사라졌습니다.

변동성: 파생상품 시장이 우리에게 알려주는 것

가격은 이야기의 일부일 뿐입니다. 변동성은 그 자체로 신호를 보내고 있습니다.

매도세가 전개되면서 비트코인과 이더리움의 내재 변동성이 크게 상승했습니다. 일반적으로 이는 두 가지 특징을 보입니다.

파생상품을 거래하지 않는 투자자에게도 이러한 변화는 유익한 정보를 제공합니다. 주식이나 신용 변동성과 함께 암호화폐 변동성이 증가하는 것은 종종 더 광범위한 위험 회피 환경을 시사합니다. 암호화폐 변동성이 급등하지만 다른 부문에서는 제한적인 수준을 유지하는 경우, 스트레스는 더 국소적으로 발생할 수 있습니다.

메시지는 간단합니다. 변동성은 그 자체로 하나의 자산 종류가 되었으며, 가격만으로는 알기 힘들 정도로 감정의 변화를 더 일찍 드러낼 수 있다는 것입니다.

이것이 이전 암호화폐 주기에 어떻게 들어맞는가

좀 더 장기적인 관점에서 볼 때, 현재의 하락세는 익숙한 패턴과 일치합니다.

이전 암호화폐 사이클은 강한 상승세 이후 급격한 중간 조정(때로는 20~40%까지)을 거치는 경향이 있었습니다. 이후 상승 추세를 재개하거나 유동성이 감소하면 더 큰 하락세로 전환되었습니다. 큰 변동폭은 암호화폐 자산군의 구조적 특징입니다.

현재 사이클은 규제된 투자 상품, 기관 참여 확대, 그리고 더욱 발전된 파생상품 시장이라는 새로운 특징을 가지고 있습니다. 거시경제적 배경 또한 이전 사이클보다 높은 인플레이션과 높은 실질수익률을 기록하며 이전 사이클과 다릅니다.

그러나 두 가지 주제는 변함없이 유지됩니다.

이더리움은 비트코인보다 가격 변동 폭이 큰 경우가 많은데, 이는 비트코인이 아닌 자산에 대한 노출 위험이 더 높다는 것을 보여줍니다.

이것이 투자자들에게 의미하는 바

이 글은 비트코인이나 이더리움의 다음 거래량을 예측하려는 것이 아닙니다. 더 유용한 질문은 간단합니다. 지금이 공황 상태일까요, 아니면 희열에 휩싸일 순간일까요? 솔직한 답은 둘 다 아닙니다.

대신, 최근의 움직임은 사고를 위한 더 명확한 프레임워크를 제공합니다.

간단히 말해서, 지금은 당황하거나 축하할 때가 아닙니다. 생각하고, 배경을 인지하고, 암호화폐를 훨씬 더 큰 위험 그림의 한 부분으로서 맥락에 맞춰 생각해야 할 때입니다.

본 콘텐츠는 마케팅 자료이며 투자 자문으로 간주되어서는 안 됩니다. 금융 상품 거래에는 위험이 따르며, 과거 실적이 미래 결과를 보장하는 것은 아닙니다. 작성자는 본 콘텐츠 게시 시점으로부터 최소 24시간 동안 직접 거래를 진행할 수 있습니다. 본 콘텐츠에 언급된 상품은 Saxo가 파트너사로부터 프로모션 수수료, 지급금 또는 환급금을 수령하는 파트너사에서 발행되었을 수 있습니다. Saxo는 이러한 파트너십으로부터 보상을 받을 수 있지만, 모든 콘텐츠는 고객에게 귀중한 정보와 선택지를 제공하기 위해 제작되었습니다. 본 콘텐츠는 게시 후 변경되거나 검토되지 않습니다.

출처: SAXO

금 가격은 이번 주 초반에 엇갈린 출발을 보였지만, 온스당 4,000달러 선에서 큰 변동 없이 유지되었습니다. 상승세가 다시 나타나며 가격은 4,000달러 선에서 반등했지만, 상승세가 다시 살아나려면 온스당 4,100달러 선 위에서의 지지가 필요합니다.

시장 참여자들의 관심사는 목요일에 발표되는 연방준비제도이사회 의사록과 노동부 데이터 이후에도 금값 상승세가 지속될 것인가이다.

기술적 전망 – 금(XAU/USD)

아래의 4시간 차트를 보면 기술적인 그림이 흥미롭습니다.

금은 온스당 4,000달러와 일치하는 상승 추세선에서 반등한 후, 100일 이동평균선을 돌파했으며, 현재 11월 13일 온스당 4,245달러의 고점에서 그려진 하락 추세선을 시험하고 있습니다.

하락 추세선과 온스당 $4096 주변의 50일 이동평균선이 붕괴되면 이전 하락 추세선인 온스당 $4212까지 상승할 가능성이 있습니다.

물론 1온스당 4,150달러 선 주변에 저항선이 존재하며 이는 걸림돌이 될 수 있지만, 투자자들은 대담해지거나 그렇지 않더라도 미국 노동 데이터와 연방준비제도 이사회 의사록을 잠재적 촉매제로 주시할 것입니다.

강세 모멘텀을 유지하기 위해 4041에 위치한 100일 이동평균선은 현재 중요한 단기 지지선입니다. 이 지지선이 유지된다면 강세 모멘텀에 긍정적인 신호로 작용할 것입니다.

금(XAU/USD) 4시간 차트, 2025년 11월 18일

출처: TradingView (클릭하여 확대)

시장 동향 및 데이터 발표

금(XAU/USD) 가격은 최근 미국 달러 지수의 움직임에 상대적으로 영향을 받지 않는 것으로 나타났습니다. 하지만 이것이 상관관계를 더 이상 주시할 필요가 없다는 것을 의미하지는 않습니다.

이번 주 연준 의사록과 노동부 발표는 금리 인하 기대감에 중요한 역할을 할 것이며, 이는 시장 심리와 미국 달러 지수에 영향을 미칠 것입니다. 이는 향후 금 가격 움직임에도 중요한 영향을 미칠 것입니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 12월 회의를 앞두고 금리 인하 가능성을 공격적으로 재평가한 것(한 달 전 93.7% 확률 대비 현재 51.1% 확률)으로 인해 금값 상승세가 억제되었습니다.

출처: CME FedWatch 도구

그러나 노동 데이터가 약세를 보이면 금리 인하 기대감이 급증할 수 있으며, 이로 인해 금 가격이 다시 상승할 가능성이 있습니다.

시장에서는 이미 연방준비제도이사회(Fed) 의사록 발표에서 무엇을 기대할지 대체로 알고 있다. 연방준비제도이사회(Fed) 의장 파월의 어조와 10월 회의에서 10대 2로 의견이 갈리면서 금리 인하 기대감에 대한 강경한 재평가가 시작되었기 때문이다.

따라서 목요일 노동 데이터 발표에 시장 참여자들이 관심을 두지 않아 이 행사는 주목받지 못할 수도 있습니다.

시장에 영향을 미치는 모든 경제 발표와 이벤트를 보려면 MarketPulse 경제 달력을 확인하세요. 

출처: OANDA 그룹의 MarketPulse