비트코인, 8만9천달러 반등 후 10~15% 가격 하락 위험

워렌 타쿤다

암호화폐

요약:

비트코인은 "매수 과다" 확률적 RSI 조건에 직면해 있는 반면, 200일 지수 이동 평균은 4월 최고치를 기록한 후 가격을 하락시켰습니다.<br><br>

비트코인 거래자들은 고전적인 저항이 상승세를 멈추면서 BTC 가격 반전이 시작될 것으로 보고 있습니다. 비트코인, 8만9천 달러 부근에서 주요 저항선 돌파 후 10~15% 가격 하락 위험 1/2_1

BTC/USD 1시간 차트. 출처: Cointelegraph/TradingView

200일 이동 평균선으로 BTC 가격 고정

Cointelegraph Markets Pro와 TradingView의 데이터에 따르면 BTC/USD는 4월 최고치인 88,874달러를 기록한 후 하락세를 보이고 있습니다.

주초에 강세를 보인 비트코인은 금 가격이 사상 최고치를 여러 개 기록하면서 금 가격의 모방 움직임에 대한 기대감을 높였습니다.

이러한 고점은 4월 22일까지 이어졌지만, 반대로 BTC 가격은 주요 200일 간단 이동 평균(SMA)에서 반등을 보였습니다.

"흥미로운 지점입니다. 일간 200일 이동평균선(파란색)과 대각선 저항선을 돌파했습니다. 지금까지 일간 200일 이동평균선(보라색)에서 급격한 하락을 보였습니다." 트레이더 Daan Crypto Trades는 X에 대한 설명 차트와 함께 게시글을 통해 이렇게 말했습니다.

"일일 종가가 이전 최저가인 약 9만 달러 위로 다시 오르기 전까지는 재미가 없을 겁니다. 약 8만 5천 달러 아래로 유지하는 게 중요하다고 생각합니다."

BTC/USD 1일 차트. 출처: Daan Crypto Trades/X

200일 SMA는 전통적으로 비트코인 강세장 동안 지지선을 형성하지만, 3월에 미 무역전쟁이 시작되면서 암호화폐가 매도 압박을 받으면서 지지선을 잃었습니다.

그 이후 BTC/USD는 75,000달러 이하에서 5개월 만에 최저치를 기록했고, 건강한 반등에도 불구하고 일부 시장 참여자들은 최근 가격 상승세를 종식시키고자 합니다.

그 중에는 "매수 과다" 영역에 있는 확률적 상대 강도 지수(RSI) 값을 언급한 트레이더 동료인 로만도 있습니다.

"수평 저항선에 접근하면서, 저는 Stoch RSI가 매수 과다 상태였던 마지막 4번에서 10~15%의 조정을 보았다는 것을 보여주고 싶었습니다."라고 그는 말하며, SP 500의 하락 모멘텀을 감안할 때 그러한 움직임은 "완벽하게 합리적"이라고 덧붙였다.

일일 확률적 RSI는 4월 22일에 0~100 범위의 최상위에 있었습니다. 비트코인, 89,000달러 부근에서 주요 저항선 돌파 후 10~15% 가격 하락 위험

200개 단순이동평균선과 스토캐스틱 RSI 데이터를 포함한 BTC/USD 1일 차트. 출처: Cointelegraph/TradingView

비트코인 "반전 시작됐다" 트레이더 발언

Cointelegraph가 지속적으로 보도하는 바와 같이, 다른 강세 시장 논평은 전통적으로 BTC 가격 상승을 촉진하는 거시경제적 요인의 합류에 초점을 맞추고 있습니다.

여기에는 미국 달러 강세의 급격한 약화, 세계 M2 통화 공급의 사상 최고치, 금 가격 급등에 대한 지연된 반응 등이 포함됩니다.

"지난 몇 주 동안 다양한 온체인 데이터와 글로벌 이벤트를 살펴본 결과 BTC 반전이 시작되었다고 생각합니다." 트레이더 카스 아베는 이 주제에 대한 X 스레드에서 이렇게 결론지었습니다.

애베는 현재의 비트코인 반등이 결국 '불 트랩'으로 끝날 것이라는 생각을 거부하며, 거시경제적 요인 외에도 고래 축적과 다시 부상하는 코인베이스 프리미엄을 지적했습니다.

"$BTC의 바닥은 7만 4천 달러에서 7만 5천 달러 사이였다고 생각합니다. 대부분의 알트코인도 바닥을 찍었고, 지속적인 상승세를 보일 수 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다. Bitcoin Risks 10%–15% BTC Price Dip After Key Rejection Near $89K 1/2_4

Bitcoin Risks 10%–15% BTC Price Dip After Key Rejection Near $89K 1/2_4

BTC/USD vs. XAU/USD 차트. 출처: Cas Abbe/X

출처: 코인텔레그래프

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워렌 타쿤다

간결한

화요일, 달러는 엔화에 비해 새로운 최저치를 기록했고, 유로화와 스위스 프랑에 대해서도 수년 만에 최저치를 맴돌았습니다. 도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도를 공격하면서 중앙은행의 독립성에 대한 우려가 커졌기 때문입니다.

분석가들은 미국 정부의 관세 부과로 세계 무역 전쟁이 촉발될 수 있다는 시장 우려 속에서 달러가 특히 취약한 상태에 놓여 있다고 말했습니다.

연방준비제도의 독립성에 대한 의구심은 준비 통화로서 달러의 가치를 위협하고 있으며, 일부 분석가들은 많은 사람이 미국 자산에 대한 과도한 노출로 간주하는 자산에서 철수 가능성을 지적하고 있습니다.

태국 총리가 수요일에 시작될 예정이었던 워싱턴과의 무역 협상이 연기될 것이라고 발표한 후 미국 달러화의 손실이 가속화되었습니다.

트럼프 대통령은 월요일에 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장에 대한 비판을 강화하며, 그를 "큰 패배자"라고 부르고, "지금 당장" 금리를 인하하지 않으면 경기 침체 위험이 있다고 요구했습니다.

금요일, 백악관 경제 고문 케빈 하셋은 트럼프 대통령이 파월 의장을 해임할 수 있을지에 대한 검토를 계속하고 있다고 밝혔습니다. 이는 트럼프 대통령이 파월 의장을 해임할 때 "충분히 빨리 해임해야 한다"고 말한 다음 날의 일입니다.

트럼프의 맹공은 지난주 파월이 중앙은행이 정책을 어떻게 설정할지 판단하는 데 인내심을 가질 여유가 있으며, 미국의 관세가 지속적으로 높은 인플레이션을 부추기지 않을 것이라는 것이 분명해질 때까지 금리를 낮춰서는 안 된다고 말한 후에 나온 것입니다.

ING의 전략가인 프란체스코 페솔레는 "현재 달러에 대한 최악의 시나리오는 파월이 양보하여 긴급 금리 인하를 단행하는 것입니다. 하지만 그럴 가능성은 여전히 낮습니다."라고 말했습니다.

"파월을 직위에서 해임하거나 사임하는 것도 시장에 비슷한 영향을 미칠 것입니다."

바클레이즈는 연방준비제도이사회 의장의 해임이 일어날 가능성이 낮다는 평가를 바탕으로 유로/달러 환율 전망치를 1.15달러로 상향 조정했지만, 상황이 악화될 경우 추가적인 수정이 곧 필요할 수 있다고 주장했습니다.

중국은 월요일에 워싱턴이 관세를 남용했다고 비난하며, 미국과 더 큰 경제 협정을 맺어 중국의 손실을 초래하지 말라고 각국에 경고했습니다. 이로 인해 세계 2대 경제 대국 간의 무역 전쟁이 격화되었습니다.

달러는 9월 중순 이후 처음으로 심리적 수준인 140엔 아래로 떨어진 뒤 0.35% 하락한 140.40엔에 거래됐습니다.

달러는 0.18% 상승해 0.8103 스위스 프랑에 도달했는데, 이는 이전 세션에서 기록한 10년 만의 최저치 0.8042와 크게 다르지 않습니다.

유로화는 2021년 11월 이후 처음으로 월요일에 1.1573달러까지 급등한 후 0.12% 하락하여 1.1498달러에 거래되었습니다.

목요일 유럽 중앙 은행 정책 회의 이후 투자자들이 향후 금리 인하에 대한 베팅을 늘리면서 단일 통화가 하락했으며, ECB 성명 전 55bp에서 연말까지 65bp의 통화 완화가 이루어질 것으로 예상되었습니다.

파운드화는 9월 이후 처음으로 1.3421달러까지 치솟은 뒤 0.12% 상승한 1.3390달러에 거래됐습니다.

위험에 민감한 호주 달러조차 4개월 만에 최고치인 0.64385달러로 상승했습니다.

호주 연방준비제도(Fed)의 독립성에 대한 위협에 대해 호주 연방준비제도(Fed)의 독립성에 대한 위협에 대해, 호주 연방준비제도(Fed)의 국제 및 지속가능 경제 책임자인 조셉 카푸르소는 "트럼프 대통령이 이러한 발언을 자제하려면 미국 국채 시장이나 미국 주식 시장의 추가 매도가 필요할 수 있다"고 말했습니다.

주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 이전 세션에서 97.923까지 하락한 후 전반적으로 안정세를 유지했습니다. 이 수준은 2022년 3월 이후 최저치입니다.

출처: 로이터

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워렌 타쿤다

간결한

도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일 연방준비제도이사회(FRB) 의장 제롬 파월에게 금리 인하를 압박하며 그를 "큰 패배자"라고 부르고 경기 둔화를 경고했습니다.

"인플레이션은 거의 없을 수 있지만, 최대의 패배자인 '미스터 투 레이트(Mr. Too Late)'가 지금 당장 금리를 인하하지 않으면 경제 성장 둔화는 발생할 수 있습니다."라고 그는 트루스 소셜(Truth Social)에 게시했습니다. 트럼프 대통령은 또한 연방준비제도(Fed)를 유럽중앙은행(ECB)과 비교했는데, ECB는 금리를 일곱 번이나 인하했습니다. "파월 의장은 항상 '너무 늦었다'고 했습니다. 다만 선거 기간에 '슬리피 조 바이든'(훗날 카말라로 불림)의 당선을 돕기 위해 금리를 인하했을 때는 예외였습니다. 어떻게 된 일입니까?"라고 그는 덧붙였습니다.

이러한 발언은 연방준비제도의 독립성에 대한 우려를 불러일으켰고, 주식, 달러, 국채 등 미국 자산의 추가 매도를 촉발했습니다.

투자자들은 계속해서 미국 자산을 매각하고 있습니다.

미국 주식 시장은 부활절 연휴 이후 하락폭이 확대되었으며, 다우존스, SP 500, 나스닥 종합지수 등 3대 주요 지수는 월요일 2% 이상 급락했습니다. 월가는 트럼프 대통령이 4월 초 상호 관세 부과를 발표한 이후 큰 폭의 매도세를 보였지만, 일주일 후 중국을 제외한 모든 국가에 대한 관세 부과를 중단하기로 결정하면서 역사적인 반등을 경험했습니다. 그러나 트럼프 대통령의 파월 의장 공격은 연준의 독립성에 대한 새로운 우려를 불러일으키고 있으며, 세계 금융 시스템의 전반적인 안정성을 위협할 수 있습니다.

런던 페퍼스톤의 선임 리서치 전략가 마이클 브라운은 "파월 의장이 해임된다면, 초기 반응은 금융 시장에 엄청난 변동성을 주입하는 것이 될 것이며, 상상할 수 있는 가장 극적인 미국 자산 이탈이 일어날 것"이라고 말했습니다. "만약 이런 일이 실제로 발생한다면, 달러의 기축통화 지위와 미국 국채의 안전자산 가치는 사라질 것이며, 아마도 두 경우 모두 영구적으로 사라질 것입니다."

미국 달러는 주요 통화 대비 상당히 약세를 보였으며, 달러 지수는 2022년 3월 이후 최저 수준인 98 바로 위로 떨어졌습니다. 유로화는 미국 달러 대비 급등하여 1.05를 돌파하며 2021년 11월 이후 최고치를 기록했습니다. 스위스 프랑도 스위스 중앙은행이 유로화에 대한 통화 고정환율을 폐지한 2015년 이후 최저 수준으로 강세를 보였습니다.

미국 국채는 수익률이 급등하면서, 특히 장기 국채를 중심으로 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 10년물과 30년물 국채 수익률은 각각 8bp와 10bp 상승하여 4.4%와 4.9%를 기록했습니다.

금 가격은 급등하며 미국 달러가 세계 기축통화 지위를 상실할 것이라는 우려 속에 사상 최고치를 연이어 경신했습니다. 위험 회피 심리와 인플레이션 우려 또한 귀금속 가격을 상승시켰습니다. COMEX 금 선물은 월요일 2.9% 상승한 데 이어 오전 4시(중부유럽 서머타임) 기준 온스당 1.6% 상승한 3,480달러를 기록했습니다.

파월, 금리 인하 서두르지 않겠다고 밝혀

지난주 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 중앙은행이 가격 안정과 최대 고용이라는 이중의 임무를 수행하는 데 있어 점점 더 큰 딜레마에 직면하고 있다는 사실을 인정했습니다.

제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장은 지난주 관세 인상이 인플레이션을 부추기는 동시에 성장을 저해할 수 있다고 경고했습니다. 그는 중앙은행이 물가 안정과 최대 고용이라는 두 가지 임무를 수행하는 데 있어 점점 더 큰 딜레마에 직면하고 있음을 인정했습니다. 파월 의장은 금리 추가 인하를 서두르지 않겠다는 의사를 밝혔습니다. "당분간 우리는 정책 기조에 대한 어떠한 조정도 고려하기 전에 더 명확한 결과가 나올 때까지 기다릴 수 있는 좋은 위치에 있습니다."

연설 후 트럼프 대통령은 파월 의장을 겨냥해 금리 인하를 촉구하며 "자신의 해임은 아무리 빨리 이루어져도 부족할 것"이라고 말했습니다. 케빈 해셋 국가경제위원회(NEC) 위원장 또한 트럼프 행정부가 파월 의장의 해임을 검토하고 있다고 시사했습니다.

연준 의장은 미국 대통령이 임명하지만 독립적인 직책입니다. 파월 의장은 앞서 대통령이 연준 의장을 법적으로 해임하거나 강등할 수 없다고 언급했습니다. 그의 4년 임기는 2026년 5월 15일에 끝납니다. 대법원 판결에 따르면, 연방 이사회 이사는 "사유가 있는" 임기 만료 전에만 해임될 수 있습니다.

출처: 유로뉴스

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워렌 타쿤다

간결한

파운드 대 캐나다 달러 환율은 4월 초 하락분의 나머지를 회복하며 새로운 주를 시작했지만, 앞으로 며칠 동안 1.8339~1.8504 범위 내에서 통합될 가능성이 있습니다.

GBP/CAD는 화요일까지 100포인트 이상 상승하여 1.85 위에서 잠정적으로 거래되었습니다. 많은 사람이 백악관이 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월에 대한 압박과 그의 임기에 대한 위협을 달러화의 최근 하락 이유로 언급하면서 월요일에 미국 달러화 쌍이 전반적으로 폭락한 데 이어 화요일까지 1.85 위에서 잠정적으로 거래되었습니다.

이로 인해 파운드화는 1.8476 위로 다시 올랐고, 3월 초 1.8779에서 하락세를 보인 이후 61.8% 피보나치 수정선을 넘어섰으며, 다음 저항 수준은 1.8609 부근에 드러났습니다. 이번 주 전망은 여전히 미국 달러 통화쌍의 가능성 있는 변동에 따라 크게 좌우될 것으로 보입니다.

스코샤뱅크의 수석 외환 전략가인 숀 오스본은 월요일 논평에서 "대통령의 관세 정책 영향에 대한 우려 속에서 투자자들은 현재 미국 자산을 매도할 더 이상의 변명은 필요 없습니다. 금요일 CFTC 데이터는 최근 몇 주 동안 달러화 투자 심리가 분명하고 심각하게 약화되었음을 보여줍니다."라고 말했습니다. 파운드-캐나다 달러 주간 전망: 차트상 통합 중_1

위: 저항 가능성이 있는 영역을 강조한 피보나치 수정선을 포함한 일일 간격의 GBP/CAD.

"이러한 데이터에서 유일하게 놀라운 점은 여전히 순매수 포지션(헤지펀드)에 매달리는 시장이 존재하고, 현재 시장에서는 실제로 달러 매도 포지션이 크게 늘지 않았다는 점입니다. 달러(그리고 더 나아가 미국 자산 전체)가 추가로 크게 하락할 위험이 커지고 있는 것으로 보입니다."라고 그는 덧붙였습니다.

미국 달러가 안정될 가능성이 있다면 캐나다 달러는 유리할 가능성이 높고 GBP/CAD는 역풍을 맞을 가능성이 큽니다. 캐나다 달러는 달러가 상승할 때 더 큰 회복력을 보이는 경우가 많기 때문입니다. 아마도 캐나다 경제가 이웃 국가인 미국과 가깝기 때문일 것입니다.

그러나 미국 달러가 더 크게 하락하더라도 GBP/CAD에 큰 도움이 되지는 않을 것입니다. 4월 중순에 미국 달러가 가장 심하게 폭락했을 때 캐나다 달러가 영국 파운드보다 훨씬 더 높은 성과를 보였기 때문입니다. 아마도 이는 캐나다가 미국과 경상수지 흑자를 기록했기 때문일 것입니다.

ING의 전략가 프란체스코 페솔레는 화요일 시장 논평에서 "달러화에 대한 현재 최악의 시나리오는 파월 의장이 굴복하여 긴급 금리 인하를 단행하는 것입니다."라고 말했습니다. "이번 주 미국 경제 지표 발표 일정이 비교적 적음에도 불구하고 환율 변동성은 여전히 높은 수준을 유지할 가능성이 매우 높아 보입니다."

위: 저항 가능성이 있는 영역을 강조한 피보나치 수정선을 포함한 주간 단위의 GBP/CAD 차트입니다.

출처: 파운드스터링라이브

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Michelle Reid

암호화폐

비트코인 가격은 현재 트레이더들의 온체인 평균 비용 수준에 근접하면서 상당한 저항선에 부딪히고 있습니다. CryptoQuant의 데이터에 따르면 91,000달러에서 92,000달러 사이의 가격대는 추가적인 가격 상승을 방해할 수 있는 중요한 기준점입니다. "트레이더 실현 가격"으로 불리는 이 가격대는 특히 시장이 어려움을 겪을 때 강력한 저항선 역할을 합니다.

Bull Score 데이터가 비트코인의 변화를 예측할 수 있을까?

CryptoQuant는 시장이 강세장인지 약세장인지 판단하는 데 도움이 되는 Bull Score Index를 통해 중요한 인사이트를 제공합니다. 60 이상은 낙관적인 전망과 강력한 매수세를 시사하는 반면, 40 미만은 시장 압력과 망설임을 나타냅니다. 현재 Bull Score는 60 미만으로, 비트코인 가격 상승 가능성에 대한 의문을 제기하고 있습니다.

낮은 불 스코어(Bull Score)는 투자자들 사이에 불확실성을 지속적으로 야기하고 있습니다. 가격 상승 가능성이 있음에도 불구하고 시장 구조는 여전히 불안한 상태입니다. 이러한 통찰은 가격 움직임에 대한 지지 기반이 부족하고, 거래량이 부족하며, 상승 추세가 불안정한 기반 위에 구축되었음을 시사합니다. 91,000달러에서 92,000달러 사이의 가격대는 기술적 장벽이자 심리적 벤치마크로 여겨집니다.

비트코인이 트레이더의 매수 수준에 머물러 있는 이유는 무엇인가?

트레이더 실현 가격은 비트코인이 온체인에서 거래되는 평균 가격을 반영합니다. 전통적으로 이 가격대는 강세장에서는 지지선 역할을 했지만, 약세장에서는 중요한 저항선이 됩니다. 현재 추세를 보면 시장은 여전히 약세 추세를 보이고 있으며, 이 가격대를 돌파하기는 쉽지 않을 것으로 보입니다.

역사적으로 차트에서 분홍색 선으로 표시된 비용 수준은 비트코인이 2021년과 2022년에 정체되었던 지점을 나타냅니다. 이는 매도자가 이 가격대에서 자주 등장한다는 것을 의미하며, 91,000달러에서 92,000달러 구간은 저항선이자 시장 방향에 중요한 영역입니다.

● 비트코인은 91,000달러에서 92,000달러 사이의 중요한 저항 구역을 돌파하기 위해 고군분투하고 있습니다.

● Bull Score는 강세 임계값 아래에 머물러 있어 시장 회의론을 나타냅니다.

● 거래량이 적고 지지력이 부족하여 상승 모멘텀이 약화됩니다.

● 트레이더 실현 가격은 트레이더에게 중요한 심리적 장벽 역할을 합니다.

모멘텀을 확보하려면 비트코인은 91,000달러에서 92,000달러 사이의 가격대를 단호하게 돌파해야 합니다. 만약 이 가격대를 돌파하지 못할 경우, 매도 압력이 단기적으로 하락을 유발할 수 있습니다.

출처: CryptoSlate

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글렌던

간결한

외환

주요 내용

도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월을 다시 공격하면서 시장이 불안해지고 투자자들이 안전 자산으로 몰리면서 화요일 이른 아침 금이 온스당 3,500달러의 사상 최고 기록을 세웠습니다.
트럼프가 파월을 공격한 것은 투자자들에게 연준의 독립성을 위협하는 것으로 여겨졌습니다.
금 선물 가격은 현재 온스당 3,470달러입니다.

도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월을 다시 공격하면서 시장이 불안해지고 투자자들이 안전 자산 으로 몰리면서 화요일 이른 아침 금이 온스당 3,500달러의 최고 기록을 세웠습니다 .

현재 온스당 3,470달러에 거래되고 있는 금 선물은 올해 들어 20회 이상 사상 최고치를 경신했습니다. 트럼프 대통령의 예측 불가능한 무역 정책에 투자자들이 동요하고 있기 때문입니다. 트럼프 대통령의 파월 의장 공격은 세계 경제의 핵심인 연준의 독립성을 위협하는 것으로 여겨졌습니다 .

로이터 통신의 전망 분석에 따르면, 금은 3,500달러 선에서 이미 월가 여러 은행들이 설정한 12개월 목표치를 넘어섰습니다. UBS는 금 가격 목표를 3,500달러로 제시했지만, 중국의 매수가 귀금속 가격 상승을 초래할 수 있다고 지적했습니다. 중국은 올해 주요 보험사들의 금 매입을 허용했습니다.

금 매수세에 더해 미국 달러 약세도 영향을 미칩니다. 금은 달러로 가격이 매겨지기 때문에 달러화 약세는 금값 상승을 의미합니다. 외화 대비 달러화 가치를 나타내는 미국 달러 지수는 화요일 아침 98.38로, 지난주 말 99.38 에서 하락했습니다.

출처: 야후 파이낸스

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워렌 타쿤다

간결한

도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 의장을 다시 공격한 이후, 미국 연방준비제도의 독립성에 대한 우려가 다시 커지는 가운데, 영국 파운드는 달러 대비 7개월 만에 최고치를 기록했습니다.

투자자들이 트럼프 대통령의 최근 발언으로 연방준비제도의 독립성이 침식되고, 이로 인해 미국 금융 시장에 대한 신뢰가 훼손될 것을 우려하면서 주식과 달러가 하락했습니다.

트럼프 대통령은 트루스 소셜(Truth Social)에서 "많은 사람들이 '선제적 금리 인하'를 요구하고 있습니다. 에너지 가격이 크게 하락하고, 식품 가격(바이든의 계란 사태 포함!)도 상당히 낮아졌으며, 다른 대부분의 '상황'도 하락세를 보이고 있어 사실상 인플레이션이 발생하지 않고 있습니다."라고 말했습니다.

"이러한 비용 추세가 아주 좋게 하락하고 있는데, 제가 예상했던 대로입니다. 인플레이션은 거의 발생하지 않을 수 있지만, 최대의 패배자인 '미스터 투 레이트(Mr. Too Late)'가 지금 당장 금리를 인하하지 않는 한 경제 성장 둔화는 발생할 수 있습니다. 유럽은 이미 일곱 번이나 금리를 '인하'했습니다. 파월 의장은 항상 '너무 늦었다'고 했습니다. 다만 선거 기간에 '슬리피 조 바이든(훗날 카말라로 알려진)'의 당선을 돕기 위해 금리를 인하했을 때는 예외였습니다. 어떻게 된 일입니까?"라고 그는 덧붙였습니다.

해당 소식이 전해지자 주식 시장은 하락세를 보였습니다. SP 500은 2.38% 하락한 5,158.20에 거래를 마감했고, 기술주 중심의 나스닥은 2.5% 하락한 15,870.90에 거래를 마감했으며, 다우존스 산업평균지수는 2.48% 하락한 38,170.41에 거래를 마감했습니다.

UBS AG의 글로벌 자산운용 최고투자책임자(CIO)인 마크 하펠레는 "도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회(FRB) 의장 제롬 파월을 비판하면서 중앙은행의 독립성에 대한 우려가 커지면서 미국 달러 지수가 2022년 이후 가장 약한 수준으로 하락했다"고 말했습니다.

파운드-달러 환율은 2024년 9월 이후 최저 수준인 1.2423까지 상승했습니다. 12일간의 상승세는 파운드가 십진법으로 전환한 1971년 이후 가장 긴 상승세 기록이기도 합니다.

GBP/EUR의 어려움

주식 시장이 하락하면서 글로벌 시장에서 '위험 회피' 분위기가 확산되고 있으며, 이로 인해 전통적으로 GBP는 JPY, CHF, USD, EUR에 비해 약세를 보입니다.

시장의 우려는 미국에서 비롯된 것으로, 미국 달러는 '안전자산' 자금 흐름에 참여하지 않습니다. 하지만 유로화는 파운드-유로 환율에 압력을 가하고 있습니다.

GBP/EUR은 1.1620에 거래되고 있으며, 이번 달에 이미 2.65% 하락했습니다.

Convera의 수석 외환 전략가인 조지 베시는 "감정이 긍정적일 때 파운드화는 상승하고, 세계적 상황이 부정적일 때 파운드화는 취약해진다"고 말했다.

연준은 다르게 행동할 것이다

투자자들은 중앙은행의 정치적 영향으로부터의 독립성이 훼손될 위험이 있으며, 이로 인해 미국 경제와 금융 시장에 대한 신뢰가 떨어질 것을 우려합니다.

지난 목요일 트럼프 대통령은 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 "해임"이 "충분히 빨리 이루어질 수 없다"고 말했습니다.

연방준비제도에 대한 공격은 2025년의 '미국 매도' 거래에 또 다른 요소를 추가했으며, 이는 2024년의 '미국 예외주의' 거래를 빠르게 대체했는데, 당시 달러는 수년 만에 최고치를 경신했습니다.

"미국의 예외주의는 정부의 효율성과 규제 완화로 재원을 조달하는 비인플레이션 감세를 통해 가격에 반영될 것이라는 의견이 지배적이었습니다. 이는 달러화에 긍정적인 영향을 미쳤을 것입니다. 지금까지는 정부 지출 삭감과 고율 관세가 포함된 스태그플레이션 시나리오에 더 가까운 정책 믹스를 보이고 있으며, 이는 달러화에 부정적인 영향을 미쳤습니다."라고 뱅크 오브 아메리카의 외환 전략가 아타나시오스 밤바키디스는 말합니다.

트럼프는 파월을 해임할 수 없지만, 우려는 두 가지 경로를 통해 시장에 전달됩니다.

1) 연방준비제도이사회 위원들도 압력에 면역이 없으며 행동을 바꿀 수도 있다(예: 이전에는 유지하고 싶었던 금리를 인하).2) 파월 위원의 임기는 2026년 5월에 끝나고, 트럼프 대통령이 자신의 의견을 따르는 '비둘기파'를 임명할 것이 분명하다.

이는 미래 지향적인 시장이 2026년부터 대통령실이 지시하는 훨씬 '느슨한' 통화 정책을 반영하고 있음을 시사합니다.

이론상 금리가 낮아지면 차입 비용이 낮아지고 채권 수익률이 하락하며, 이로 인해 미국 달러가 약세를 보이게 됩니다.