요약: 트럼프 대통령의 발언은 화요일 늦게 달러 약세 추세를 가속화했지만, 이는 비공식적인 발언이었을 가능성이 높아 이후 가격 변동성은 다소 컸습니다. 이러한 강한 상승세로 인해 현재 주요 달러 통화쌍인 엔화에 대한 관심이 잠시 쏠리고 있으며, 2월 8일 일본 총선을 앞두고 긴장감이 감돌고 있습니다.

알아야 할 사항

오늘 아시아 주요 언론들이 인용한 소식통에 따르면, 트럼프 대통령이 오늘 워싱턴에서 차기 연준 의장으로 케빈 워시 전 연준 이사를 지명할 예정이라고 합니다. 워시 이사는 5월 임기가 만료되는 파월 의장의 후임으로 지명될 것으로 보입니다. 트럼프 대통령의 두 번째 임기 시작부터 유력한 후보 3인에 이름을 올렸던 워시 이사가 금리 인하를 강력하게 주장하는 비둘기파적인 인물로 여겨지지 않는다는 점에서 흥미로운 선택입니다. 트럼프 대통령은 이러한 비둘기파적 성향이 의장직에 필요한 유일한 자격 조건이라고 생각하는 듯합니다. 예를 들어, 트럼프 대통령은 수요일 FOMC 회의 후 소셜 미디어를 통해 훨씬 낮은 금리의 필요성을 강조하며 파월 의장을 "멍청이"라고 비난하기도 했습니다.

이번 인선은 재무부 장관 베센트가 연준에 안정적인 리더십과 해박한 지식을 갖춘 인물을 선택하라는 조언을 반영한 것일 수 있습니다. 베센트 장관은 트럼프 대통령에게 연준의 추가 금리 인하가 달러화의 급격한 하락을 초래할 수 있다고 경고했으며, 특히 트럼프 대통령이 최근 달러화 약세를 대수롭지 않게 여긴 발언 이후 달러화가 크게 약세를 보인 상황에서 이러한 조언은 더욱 중요하게 작용했을 가능성이 높습니다. 또한 베센트 장관은 금속 가격의 급격한 상승이 트럼프 행정부가 통화 및 재정 상황을 제대로 관리하지 못할 것이라는 우려, 즉 명백한 인플레이션 위험과 밀접한 관련이 있다고 지적했을 수도 있습니다.

워시는 2006년부터 2011년까지 연준 이사를 역임했으며, 양적 완화와 같은 비전통적 정책에 대한 연준의 심화에 항의하며 사임했습니다. 트럼프 대통령이 이번 지명을 어떻게 해석할지 매우 흥미롭습니다. 트럼프 대통령의 측근인 스티븐 미란과 비둘기파 성향의 크리스토퍼 월러(한때 파월 의장 후임 유력 후보로 거론되었던 인물)만이 FOMC 회의에서 금리 인하를 주장했다는 점을 기억해야 합니다. 금리 인하는 위원회의 결정 사항입니다.

시장 반응: 현재까지의 반응은 비교적 완만하여 달러 매도세에 대한 우려를 다소 완화시켜 줄 것으로 보입니다. EURUSD는 첫 번째 주요 저항선인 1.1900 영역을 테스트하고 유지했으며(완전한 상승 추세 반전이 없다면 1.1800도 허용 가능한 수준이라고 볼 수 있습니다), USDJPY는 154.00 저항선을 돌파했습니다(엔화의 향방을 명확히 파악하려면 2월 8일 일본 총선 이후의 가격 움직임을 지켜봐야 합니다). 다른 지역에서는 반응이 훨씬 강했습니다. 발표 이후 불안정한 위험 선호 심리가 다시 한번 무너지면서 미국 증시 선물은 급락했습니다. 마찬가지로 귀금속 가격도 다시 하락했고, 그동안 강세를 보였던 호주 달러는 밤새 약세를 보인 통화 중 하나였습니다(자세한 내용은 아래 참조).

차트 분석: AUDUSD

AUDUSD는 지난 2주 동안 다른 G10 통화들이 급등세를 보인 후 심리적으로 중요한 0.7000 영역으로 되돌림했습니다. 트럼프 대통령이 워시를 부통령 후보로 지명한 것이 달러 약세에 대한 확신을 약화시키고 있는데, 워시는 인플레이션에 대한 매파적인 인물로 여겨지며 파월 의장 후임 후보 중 가장 매파적인 인물로 평가받기 때문입니다. 호주 달러의 다음 시험대는 다음 주 화요일에 열리는 호주중앙은행(RBA) 회의입니다. 통화 가치의 급격한 재조정이 화요일 RBA의 금리 결정에 영향을 미칠 수 있을까요? 시장은 금리 인상을 예상하고 있으며, 이는 약 3분의 2가량 반영되어 있습니다. 금리 인상이 없을 경우 AUDUSD는 0.6900 또는 그 이하로 추가적인 횡보세를 보일 수 있지만, RBA 회의에서 금리 인상이 예상되는 "매파적 방어"가 이루어질 경우 AUD 통화쌍의 하락폭은 완화될 수 있습니다. 물론, 호주중앙은행(RBA)이 금리 인상을 강행할 수도 있고, 원자재 가격이 저점을 찍고 달러화가 전반적으로 약세를 유지한다면 호주 달러화는 더 높은 수준에서 지지선을 찾을 수 있을 것입니다. 하지만 금속 가격의 급락, 주식 시장의 위험 선호 심리 악화, 그리고 글로벌 채권 시장의 반등이 나타나지 않는 한, 호주 달러화의 큰 반전은 예상되지 않습니다.

출처: Saxo

G10 및 CNH 추세의 변화와 강도를 보여주는 FX 보드입니다. 참고: FX 보드 사용법이 익숙하지 않으신 분은 동영상 튜토리얼을 참고하시기 바랍니다.

미국 달러 약세가 두드러지고 있습니다. 하지만 이번 돌파와 함께 변동성이 확대되면서 다소 과장된 측면이 있습니다. 저희 추세 분석은 장기적인 관점에서 변동성을 조정하여 산출하기 때문에, 이번 수치는 이전의 잠잠했던 상황에 비해 이번 움직임이 얼마나 중요한지를 잘 보여줍니다. 호주 달러는 여전히 강세를 보이고 있지만, 지난 이틀 동안 상승 모멘텀이 약화된 점에 유의해야 합니다. 다음 주가 호주 달러의 향방을 가늠하는 중요한 주가 될 것입니다.

표: NEW FX 보드 개별 통화쌍 트렌드 스코어보드. 표 상단의 주요 개별 통화쌍에서는 새로운 트렌드가 나타나지 않았지만, 2월 8일 일본 총선을 앞두고 다음 주와 그 이후에 엔화(JPY) 관련 통화쌍을 면밀히 주시할 예정입니다. 표 하단을 보면, 어제 종가 이후 NOKSEK이 새로운 상승 추세를 형성하려는 시도가 있었음을 알 수 있습니다.

출처: SAXO