출처: 로이터

벵갈루루(12월 27일): 한국 원화가 16년 만에 최저치를 기록했고, 금요일에 정치적 혼란이 심화되면서 주식시장이 폭락했으며, 다른 신흥 아시아 통화도 연말 거래에서 강세 달러에 비해 하락했습니다.

서울 주식은 3회 연속 하락하면서 최대 1.7%까지 하락했습니다. 원화는 1.2%까지 하락하여 1달러당 1,486.7에 도달했는데, 이는 2009년 3월 이후 최저치입니다. 한국 의회 다수가 한덕수 권한대행 대통령 탄핵에 찬성표를 던졌기 때문입니다.

이번 탄핵으로 인해 헌법재판소가 12월 3일 윤석열 대통령의 단명한 계엄령 선포에 대한 첫 심리를 진행하는 가운데, 국가의 현재 진행 중인 정치적 위기가 더욱 심화될 위기에 처했습니다.

원화는 올해 약 13% 하락하며 아시아 통화 중 최악의 성과를 기록했습니다.

스미토모 미쓰이 은행의 아시아 거시경제 전략 책임자인 제프 응은 정치적 불확실성과 외국 주식 투자, 소비자 신뢰도 등 약한 경제 지표를 감안할 때 단기적으로 원화가 약세를 보일 것이라고 말했습니다.

응은 "어떤 역전이라도 현재 위험에 대한 신속한 해결과 원활한 정치적 전환에 달려 있다"고 말했다.

다른 지역 통화 대부분도 하락세를 보였으며, 인도네시아 루피아는 0.4% 하락하여 4주 연속 하락세를 기록할 전망입니다. 중국 위안화는 이번 주를 13개월 만에 최저치 근처에서 마감할 것으로 예상됩니다.

말레이시아 링깃은 금요일에 0.2% 하락했지만, 연말에 상승세를 보일 유일한 아시아 통화로 남았습니다.

인도 루피는 사상 최저치로 약세를 보였습니다. 이 통화는 이번 주 모든 거래 세션에서 기록적인 최저치를 기록했으며, 달러의 광범위한 강세에 압박을 받았습니다.

연방준비제도이사회(Fed)가 2025년에 예상보다 느린 금리 인하를 시사한 이후, 미국 달러는 주요 통화 대비 거의 2년 만에 최고치를 기록했습니다.

응은 "연방준비제도가 2025년에 금리를 인하하지 않거나 극단적인 경우 더 강경한 입장을 취할 경우 아시아 통화에 대한 달러화가 더욱 강세를 보일 수 있다"고 말했다.

미국 금리가 높아지고 달러의 수익률이 유리해지면 신흥시장에서 자본이 빠져나가고 통화 가치도 약해질 수 있습니다.

연방준비제도의 금리 궤적은 또한 지역 중앙은행의 금리 전망에 영향을 미칠 것입니다. 지난주 필리핀 중앙은행은 금리를 인하했고, 인도네시아, 태국, 대만의 중앙은행은 금리를 그대로 유지했습니다.

금요일, 쿠알라룸푸르의 주식은 1% 상승해 11월 초 이후 최고치를 기록했고, 방콕의 주식은 0.4% 상승했습니다.

출처: Theedgemarkets

화면에 붙어 산타의 도착을 기대하던 사람들은 실망했습니다. 미국의 주요 지수는 어제 미국 일자리 데이터가 혼합되어 미국에서 계속되는 실업 수당 신청이 3년 만에 최고 수준으로 상승했음을 보여준 후에도 좋은 모양이 아니었습니다. 이는 미국인들이 새로운 직장을 찾는 데 더 오랜 시간이 걸린다는 신호입니다. 하지만 아쉽게도 나쁜 소식은 연방준비제도(Fed)의 비둘기파를 북돋우고 주식 랠리를 뒷받침하는 데는 별 도움이 되지 않았습니다. 미국 2년 만기 수익률은 4.30-4.35% 범위 사이에서 변동했고, SP500은 목요일에 약간 하락했으며, 나스닥 100은 0.13% 하락했고, 비트코인조차도 크리스마스 당일의 상승분을 반납하고 오늘 아침 96,000달러 수준 근처에 정착했습니다. 하지만 최근 기술 중심의 주요 경쟁사와 대조를 이루고 있는 다우존스는 0.07% 아주 약간 상승했고, 중소형 주식은 더 나은 성과를 거두었습니다. 러셀 2000 지수는 최대 90%까지 상승했습니다. 이는 시장 규모가 작고 기술 집약도가 낮은 부문으로의 회전 신호입니다.

중국에서는 중국 당국이 화요일에 경제를 지원하기 위해 내년에 3조 위안 상당의 특별 국채를 매각하겠다고 약속한 이후 주식이 더 나은 매수가 되었습니다. 이 돈은 소비와 투자를 촉진하는 데 사용될 것입니다. 하지만 중국의 회복 경로는 험난할 것입니다. 몇 시간 전에 발표된 데이터에 따르면 산업 이익이 계속 급락하고 있습니다. 지난달에는 전년 대비 거의 5% 감소했습니다. 그리고 금융 및 부동산 분야의 노동 인구는 기록상 처음으로 지난 몇 년 동안 감소했습니다. 개발자의 근로자 수는 2023년 말 이후 27% 감소했습니다. 산타는 이번 크리스마스에 일본에 있습니다.

닛케이 지수는 엔화 약세로 40,000 마크를 돌파했습니다. 이는 일본은행(BoJ)이 이번 달 초 금리 인상을 우회한 이후 엔화를 매도하고, 더 중요한 것은 트럼프 정책이 어떻게 전개될지에 대한 명확성을 확보하기 위해 내년 3월/4월까지 기다리겠다고 밝힌 이후입니다. 따라서 USDJPY는 크리스마스를 158개 제안에 부딪히며 보냈습니다. 오늘날 엔화는 도쿄의 인플레이션이 12월에 3%로 상승했고, 전국의 소매 판매가 11월에 2.8%로 뛰었으며, 같은 달에 산업 생산의 위축이 예상치 못하게 둔화되었다는 것을 보여주는 새롭게 발표된 예상보다 강력한 경제 데이터 세트의 뒷받침으로 강세를 보입니다. 하지만 BoJ의 매파들은 설득하기 어렵습니다. 2024년 대부분 동안 그랬듯이, 엔화 매도를 식힐 수 있는 유일한 것은 일본 관리들이 개입하여 엔화를 매수하겠다고 위협하는 것입니다. 따라서 USDJPY의 폭락 시 매수하는 것은 여전히 ​​흥미롭고, 일본 주식을 매수하는 것은 여전히 ​​인기 있는 일입니다.

다른 곳에서는 FX에서 미국 달러 지수는 이번 주에 대체로 안정적이었습니다. 주요 경제권의 대부분 거래자들이 크리스마스 파티에서 식사와 와인을 마시느라 바빴기 때문입니다. 하지만 후자는 EURUSD가 새로 구성된 프랑스 정부가 이전 정부와 같은 믿음에 직면할 것이라는 우려가 높아지고 자금이 조달되면서 완만하게 하락하는 것을 막지는 못했습니다. 분열된 정부는 급증하는 적자를 5%로 줄이기 위한 합리적인 예산 제안을 승인하지 않을 가능성이 큽니다. 그리고 급증하는 적자는 일반적으로 유로에 좋은 소식이 아닙니다. 프랑스-독일 10년 만기 금리 차이가 10년 전 유럽 국가 부채 위기 이후 가장 높은 80bp 근처에서 연말을 준비 중입니다.

채널 건너편에서 2025년이 영국 경제에 건강을 가져다줄 것이라는 희망은 지속되고 있습니다. 이상적으로는 한때 사랑받고 소중히 여겼던 사람들과의 관계가 개선될 것입니다. 하지만 그 길은 여전히 ​​불안정합니다. 케이블은 1.25 지지를 시험해 왔으며, 그렇지 않은 경우보다 후자를 하락으로 깰 가능성이 더 큽니다. 다른 곳에서는 AUDUSD가 62센트 지지를 시험하고 있는 반면 USDCAD는 오늘 아침 1.44 근처에서 지지를 찾으려 하고 있습니다. 트럼프가 캐나다를 미국의 51번째 주로 만들겠다는 제안이 감정을 개선하지 못한 것 같습니다... 캐나다의 정치적 위험 증가와 지지하지 않는 유가가 합쳐져 ​​USDCAD가 더욱 상승할 가능성이 있습니다.

석유에 대해 말하자면, 그것은 똑같은 오래된 이야기입니다. 배럴은 50일 이동평균선을 넘으려 시도하지만, 현재 71.30달러 pb 수준 근처에 있는 100일 이동평균선에 도달하기 전에 매수자가 가장 위에 있습니다. 어제의 API 데이터는 미국 석유 재고가 300만 배럴 이상 감소했음을 보여주었습니다. 하지만 이 단점은 강세를 간신히 빨아들였고, 주간 데이터는 최근 매도에서 주요 38.2% 피보나치 수정선인 72.85달러 pb 수준 아래에서 그대로 유지될 약세 추세를 역전시킬 힘이 거의 없습니다. IEA에 따르면, 원유는 약세 통합 구역에서 연말을 마감할 예정이며, 중국이 나아지고 2025년에 평균 1mbpd에 가까울 것으로 예상되는 글로벌 공급 과잉이 줄어들기를 기다리고 있습니다.

출처: Euronews

원유 가격은 세계은행이 내년 중국 경제 성장 전망에 대한 업데이트를 발표한 이후 오늘 초반 주간 상승세를 보였습니다.

이 글을 쓸 당시 브렌트 원유는 배럴당 73.18달러에 거래되고 있었고, 웨스트 텍사스 중질유 는 세계은행이 올해와 내년 중국의 GDP 예측치를 상향 조정한 후 배럴당 69.58달러에 거래되고 있었습니다. 중국은 2023년 GDP 성장률을 상향 조정했고, 2.7%로 상당한 수정이었으며, 이는 수요에 대한 낙관론을 부추기는 데 도움이 되었을 수 있습니다.

별도로, 미국 석유 협회의 최신 주간 원유 재고 추정치는 320만 배럴로 견고한 감소를 시사했는데, 이는 가장 큰 시장에서 상품에 대한 강력한 수요의 또 다른 신호입니다. 에너지 정보 관리국의 주간 원유 재고 변화 추정치는 오늘 발표될 예정이며, 크리스마스 연휴로 인해 이틀이 지연될 예정입니다.

벤치마크는 연간 기준으로 소폭 손실로 설정되었지만, 주로 중국 수요에 대한 과도한 집중과 OEPC+가 가격 수준에 관계없이 시장에 석유를 다시 공급하기 시작할 것이라는 지속적이지만 근거 없는 기대 때문입니다. OPEC+는 석유를 다시 공급하기 시작하지 않았고 가격을 예민하게 알고 있었지만, 이는 거래자들이 그러한 효과에 대한 기대에 대한 약세 베팅을 하는 것을 막지는 못했습니다.

가격의 연간 하락은 중동 전쟁이 석유 공급에 어떤 혼란도 일으키지 못한 데 기인할 수도 있는데, 이는 그런 결과를 초래할 수 있는 몇 가지 확대 사건에도 불구하고 말이다. 그러나 이란과 이스라엘 간의 미사일 공격이 지역에 불을 붙이지 못했을 때, 상인들은 중동의 어느 누구도 석유 공급 혼란을 원하지 않는다는 결론을 올바르게 내렸다. 이는 사실상 가격에 상한선을 두었다.

ING 상품 분석가 워런 패터슨과 에와 맨시는 새로운 2025년 전망 에서 "석유 시장은 2025년에도 다시 한번 상당히 완만한 수요 성장을 보일 것으로 예상되는데, 이는 부분적으로 순환적이고 부분적으로 구조적입니다."라고 말했습니다 . "또한 OPEC이 여전히 상당한 양의 여유 생산 능력을 보유하고 있는 동안 비OPEC 공급이 다시 한 해 강력하게 성장할 것으로 예상되며, 이는 시장에 계속 안도감을 제공할 것입니다."

출처: OILPRICE