라 가르드 의 기자 회견

GBP/USD는 금요일 아시아 세션에서 일부 후속 매수를 유치하고 1.2975-1.2970 지역 또는 2개월 최저치에서 오버나잇 반등을 구축할 것으로 보입니다. 현물 가격은 현재 1.3020-1.3025 지역에서 거래되고 있으며, 미국 달러(USD)가 약간 하락하는 가운데 하루 동안 0.10% 상승했지만 의미 있는 상승 움직임은 여전히 찾기 어려워 보입니다.

달러화 대비 통화 바스켓을 추적하는 USD 지수(DXY)는 이번 달 초부터 강력한 랠리를 보인 후 트레이더들이 일부 이익을 테이블에서 빼기로 결정하면서 8월 초 이후 최고 수준에서 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 연방준비제도(Fed)가 내년에 적당한 금리 인하를 진행할 것이라는 수용이 커지면서 USD 손실이 제한되고 GBP/USD 페어가 제한될 것입니다.

게다가 영국 소비자물가지수(CPI)가 2021년 4월 이후 최저 수준으로 갑작스럽게 하락하고 영국 중앙은행의 2% 목표치보다 낮아져 추가 금리 인하의 길이 열렸습니다. 사실, 자금 시장은 영국 중앙은행이 11월 초에 열릴 회의에서 차입 비용을 25베이시스포인트(bps) 인하하고 12월에 다시 금리를 인하할 가능성을 90% 이상으로 예상하고 있습니다.

이는 트레이더가 영국 파운드(GBP) 주변에서 공격적인 강세 베팅을 하는 것을 더욱 억제하고 GBP/USD 페어에 대한 통제를 유지하는 데 기여할 수 있습니다. 따라서 1.3435 지역에서 최근의 반등 하락, 즉 2022년 3월 이후 가장 높은 수준이 지난달에 도달한 이후 진행 중인 방향과 추가 상승을 위한 포지셔닝이 끝났는지 확인하기 전에 강력한 후속 매수를 기다리는 것이 현명할 것입니다.

트레이더들은 이제 미국 주택 시장 데이터인 북미 세션 초반에 발표되는 건축 허가 및 주택 착공에 앞서 영국 소매 판매가 약간의 추진력을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 이는 연방준비제도이사회(Fed) 의장 크리스토퍼 월러의 연설과 함께 USD에 영향을 미치고 GBP/USD 페어를 중심으로 단기적 기회를 만들어낼 것이며, 이는 3주 연속으로 손실을 기록할 것으로 보입니다.

출처: FXSTREET

은 가격(XAG/USD)은 4일 연속으로 상승세를 이어가며, 금요일 아시아 거래 세션에서 트로이 온스당 32.00달러를 맴돌았습니다. 회색 금속의 가격은 중동의 긴장이 고조되는 가운데 안전 자산 흐름에서 지원을 받고 있습니다.

이스라엘 군과 신 베트 보안 기관은 목요일에 팔레스타인 이슬람 단체 하마스의 가자 지구 수장인 야히아 신와르가 수요일에 가자 남부에서 작전을 수행하던 중 이스라엘군에 의해 살해되었다고 확인했습니다. 로이터에 따르면 신와르의 죽음은 하마스가 가자로 끌고 간 이스라엘 인질의 가족들 사이에서 우려를 불러일으켰으며, 이들은 무장 세력 지도자의 살해로 인해 사랑하는 사람들의 위험이 커질까 두려워했습니다.

은과 같은 비수익 자산은 주요 중앙은행의 이자율 인하 감정이 우세해 수요가 증가하고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2024년 말까지 이자율을 50베이시스포인트 인하할 것으로 예상됩니다. CME FedWatch Tool에 따르면 11월에 25베이시스포인트 금리 인하가 있을 확률은 90.8%이고 12월에 또 다른 인하가 있을 확률은 74.0%입니다.

목요일에 유럽 중앙은행(ECB)은 주요 재융자 운영 금리를 25베이시스포인트 낮춰 3.4%로 조정했습니다. 최근 인플레이션 데이터는 또한 영국 중앙은행(BoE)과 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 다음 달에 금리 인하를 고려할 가능성이 있음을 시사합니다.

출처: FXSTREET

Capital One Financial과의 합병 승인을 기다리는 동안 Discover Financial은 강력한 수익과 상승하는 주가 를 기록하며 계속 성장하고 있습니다.

수요일 장 마감 후, Discover는 두 자릿수 성장을 보이며 수익 추정치를 쉽게 뛰어넘는 3분기 실적을 발표했습니다.

전국의 4번째로 큰 신용카드 회사는 이 분기에 44억 5천만 달러의 매출을 올렸는데, 이는 전년 대비 10% 증가한 수치이며 43억 5천만 달러라는 추정치를 뛰어넘었습니다.

순이익은 41%나 급증해 9억 6,500만 달러, 주당 3.69달러를 기록했는데, 이는 주당 3.45달러라는 예상치를 크게 뛰어넘은 수치입니다.

Discover 주가는 목요일에 2% 상승했으며, 현재까지 약 34% 상승하여 American Express를 제외한 대부분 경쟁사보다 우수한 성과를 기록했습니다.

이 회사는 카드 발급사이자 은행인 Capital One과의 합병에 대한 해결책을 계속 기다리고 있습니다. 그동안 투자자들은 Discover의 강력한 성과로 인한 혜택을 거두고 있습니다. 매수하기에는 너무 늦었을까요?

합병은 어떻게 진행되나요?

올해 초, Capital One이 Discover를 인수한다고 발표하면서 신용카드 업계의 대규모 합병이 발표되었습니다.

이는 신용카드 업계에 혁명을 일으킬 수 있는 거래로, 가장 큰 은행과 카드 발급기관, 그리고 결제 처리기관이 하나로 합쳐져 비자(NYSE:V)와 마스터카드(NYSE:MA)에 경쟁하는 카드 회사가 탄생할 가능성이 있습니다.

하지만 이것은 산업에 많은 움직이는 부분과 주요 의미를 지닌 크고 복잡한 거래이므로 엄격한 규제 조사를 받았고 법적 문제에 직면했습니다. 언제 통과될지는 불확실하지만, 회사들은 2024년 말이나 2025년 초를 목표로 삼았습니다.

3분기 실적 발표에서 Discover 임원진은 규제 기관에서 합병 신청을 검토 중이며 통합 계획 활동이 예상대로 진행되고 있다고 밝혔습니다.

순이자수입이 증가한다

Discover는 일부 소비자 은행 서비스를 제공하지만 은행 경쟁사처럼 예금 프랜차이즈 유형은 없습니다. 대부분의 수익을 대출에 대한 이자 소득에서 창출하기 때문에 Discover는 대부분보다 예금 비용이 훨씬 낮기 때문에 높은 이자율 환경을 더 잘 활용할 수 있었습니다.

그 결과 순이자수입이 증가했는데, 다른 금융회사에서는 달성하기 어려웠습니다. 대출에 대한 이자가 전체 수익의 대부분인 약 82%를 차지하므로 높은 이자율은 큰 도움이 되었습니다. 3분기에 순이자수입은 전년 대비 10% 증가한 36억 6천만 달러, 즉 전년 대비 10% 증가했습니다.

또한 순이자마진(NIM)은 예금 비용을 공제한 후 은행이 얻는 대출 이자율의 백분율로 11.4%로 뛰어올랐으며, 이는 전년 대비 43베이시스포인트 상승했습니다. 이는 평균 NIM이 일반적으로 3% 범위인 대부분 은행과 비교하면 터무니없이 높은 수치입니다.

순이자수입은 대출이 4% 증가하여 1,270억 달러에 달했고 대출 수익률이 높아져 상승했습니다. 이 분기의 신용카드 대출 평균 수익률은 16.23%로 1년 전 같은 분기 대비 80베이시스포인트 상승했습니다.

또한, 네트워크에서의 거래가 4% 증가한 데 힘입어 비이자 수입이 이 분기에 전년 대비 13% 증가해 7,700만 달러를 기록했습니다.

매수할 만한가요?

올해 초에 주식을 매수한 투자자들은 괜찮은 수익을 얻었지만, 여전히 투자할 만한 가치가 있을까요?

언제 거래가 성사될지는 말하기 어렵지만, 그때까지는 Discover에 유리한 환경이 유지될 것입니다. 금리가 하락 추세이기는 하지만 최근 역사에 비하면 여전히 매우 높고, 회사는 NIM이 11.2%~11.4% 범위로 유지될 것으로 예측합니다.

그러나 이 회사는 대출 증가에 대한 2024년 지침을 업데이트했고, 전망은 약간 더 나빠졌습니다. 2024 회계연도 대출 증가는 이전 지침인 낮은 한 자릿수 감소에서 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 감소로 예상됩니다.

주가도 저렴해 6월의 P/E 비율이 14에서 11로 낮아졌습니다.

합병이 이루어지기 전까지만 해도 디스커버 주식은 여전히 상당한 상승 잠재력을 가지고 있을 것입니다.

출처: FXSTREET

원유 선물은 금요일에 미국 소매 판매 데이터가 강세를 보인 이후 안정을 찾았지만, 중국 경제 지표는 엇갈렸고 수요에 대한 우려로 인해 가격은 한 달 만에 가장 큰 주간 하락세를 보일 것으로 전망됩니다.

에너지 정보국(EIA)의 데이터에 따르면 지난주 미국 원유, 가솔린, 증류유 재고가 감소한 것으로 나타난 이후 두 계약 모두 목요일에 5거래일 만에 처음으로 상승세를 보였습니다.

브렌트유와 WTI는 이번 주에 약 6% 하락할 것으로 예상되며, 9월 2일 이후 가장 큰 주간 하락폭을 기록할 전망입니다. 이는 OPEC과 국제 에너지 기구가 2024년과 2025년 세계 석유 수요 예측치를 낮추었고 이스라엘이 이란에 대한 보복 공격을 감행해 테헤란의 석유 수출이 중단될 가능성에 대한 우려가 완화되었기 때문입니다.

IG 시장 전략가인 예프 준 롱은 금요일에 원유 가격이 침체되었지만, 지난주에 지정학적 위험이 약화되었다는 사실이 시장이 반영되면서 단기적으로 안정화될 조짐이 보인다고 말했습니다.

"최근 예상보다 강력한 미국 경제 데이터가 성장 위험에 대한 추가적인 안도감을 제공하지만, 시장 참여자들은 최근의 경기 부양책을 감안할 때 중국의 수요 회복에 대해서도 의구심을 갖고 있습니다."라고 그는 이메일에서 밝혔습니다.

9월 미국 소매 판매가 예상보다 약간 증가했으며, 투자자들은 11월에 연방준비제도가 금리를 인하할 가능성을 92%로 여전히 예상하고 있습니다.

한편, 세계 최대 석유 수입국인 중국의 3분기 경제 성장률은 2023년 초 이후 가장 낮은 수준을 기록했지만, 9월 소비와 산업 생산 수치는 예상치를 뛰어넘었습니다.

IG의 Yeap에 따르면, 중국의 최근 데이터 공개는 엇갈린 결과를 보였다. 중국은 공식적으로 올해 5% 성장 목표를 달성하지 못했고, 상당한 규모의 재정 지원이 없어 전반적인 원유 수요에 대한 우려가 남아 있는 것으로 보인다.

그러나 시장은 중동의 긴장이 고조되면서 가격 급등 가능성에 대해 우려하고 있으며, 레바논의 헤즈볼라 무장단체는 금요일에 하마스 지도자 야히아 신와르의 살해 이후 이스라엘에 대한 전쟁에서 새로운 단계의 확대로 접어든다고 밝혔습니다.

필립 노바의 수석 시장 분석가인 프리양카 사크데바는 중동에서 일어나는 일과 같은 지정학적 위험은 계속해서 공급 중단에 대한 두려움을 불러일으킬 것이며, 이는 결국 단기적으로 원유 가격 급등으로 이어질 것이라고 말했습니다.

출처: The edge markets