금 가격 상승의 원인을 어떻게 설명할 수 있을까?

간결한

요약:

금 가격은 2019년 이후 두 배로 올랐고, 2023년에는 눈에 띄게 상승했습니다. 실질 금리 상승, 인플레이션 둔화, 달러 강세로 인해 가격이 하락했어야 했기 때문에 이러한 상승은 예상치 못한 일입니다. 신흥 시장 중앙은행과 개인 투자자들의 금 매수로 수요가 증가했고, 이는 높고 지속적인 지정학적 긴장을 배경으로 가격이 상승한 이유입니다.

금 가격은 주로 수요 변동에 따라 결정됩니다.

금은 수요와 공급에 따라 가격이 결정되는 상품이자 금융 자산입니다. 공급은 생산량과 재활용량에 따라 달라지고, 수요는 물리적 금(보석과 기술)과 금융 금에 대한 수요에 따라 달라지는데, 금융 금에 대한 수요는 다른 자산에 비해 금에 대한 투자자의 선호도에 따라 달라집니다.

공급은 주로 채굴 생산(2023년 공급의 75%, 출처: World Gold Council)과 재활용(25%)으로 나뉩니다. 채굴 생산은 해마다 비교적 일정하며, 금 1온스를 생산하는 데 드는 비용은 1,300달러로 추산되는데, 이는 금의 사실상의 바닥 가격입니다. 재활용 비중은 가격 상승으로 인해 증가하고 있지만(2023년 9% 증가) 여전히 적당합니다. - 수요는 주로 보석 부문(49%)이 주도하며, 그 다음으로 중앙 은행(23%), 금융 투자자(21%), 전자 부문(7%)이 주도하며, 전자 부문은 핵심 투입물로 금에 의존합니다. 중국과 인도가 보석 수요의 대부분(57%)을 차지하고, 미국과 유럽은 보다 주변적인 역할(즉, 합산 21%)을 합니다.

공급과 수요의 이러한 구성 요소의 전반적인 추세는 2018년 이후 비교적 안정적이었습니다(2020년은 예외로, 팬데믹으로 인한 부정적인 수요 충격 때문). 공급은 주로 금 재활용의 증가 덕분에 느리게 증가하고 있으며 수요 증가는 주로 신흥 시장 중앙 은행에 기인합니다.

금 가격은 미국 금리와 인플레이션, 위험 회피의 함수입니다.

금은 주식(배당금)이나 채권(이자)과 달리 수익률이 없는 자산이며, 상대방 위험이 없습니다(즉, 금을 물리적으로 보유할 때 발행인의 채무 불이행 위험이 없음). 가격은 여러 요인에 따라 결정됩니다.

강세 수요 요인:

지정학적 위험이 증가하면(현재 우크라이나 전쟁과 중동의 긴장이 그렇듯이), 그리고 더 일반적으로 금융 시장에서 위험 회피 경향이 증가하면 금에 대한 수요가 크게 증가합니다.

금은 일반적으로 인플레이션 위험에 대한 헤지로 여겨지지만, 실제로는 불완전한 헤지일 뿐입니다. 금 가격과 인플레이션 간의 상관관계는 1970년대 중반부터 1980년대 말까지 때때로 긍정적이었지만, 1990년대와 2000년대에는 세계적 디스인플레이션의 맥락에서 전혀 없거나 심지어 부정적이었습니다. 금 가격과 일반적인 가격 수준 간의 상관관계는 장기적으로(10~15년)만 실제로 나타납니다. 그럼에도 불구하고 단기적으로 인플레이션에 대한 두려움이나 인플레이션 자체가 다시 나타나면 일반적으로 금 가격이 상승합니다.

이 두 가지 요인의 영향은 금으로 뒷받침되는 금융 상품, 예를 들어 특정 거래소 상장 펀드(ETF)의 인기가 높아짐에 따라 증폭되었습니다. 이로 인해 소매 투자자와 기관 투자자 모두 금에 쉽게 접근할 수 있게 되었습니다. 결과적으로 물리적 금에 대한 수요가 증가했습니다(이러한 ETF는 금 주식에 의해 뒷받침됨). 따라서 가격이 상승했습니다.

신흥 경제국 중앙은행의 매수는 거시경제적 또는 지정학적 이유로 달러화 자산에서 벗어나 다각화하는 형태를 반영합니다('달러화 해체').

하락 수요 요인:

실질 이자율이 높아지면 금의 기회 비용이 증가하여 수익이 발생하지 않습니다. 결과적으로 Fed의 긴축 주기 동안 금의 가치는 하락하는 경향이 있지만 최근에는 이러한 추세가 나타나지 않았습니다(차트 2 참조).

달러가 강해지면 기준 통화가 달러가 아닌 구매자에게 금이 더 비싸집니다. 달러가 강해지면 미국 경제에 대한 자신감도 반영되어 금이 안전한 자산으로서 덜 매력적으로 보입니다.

일반적으로 위험 감수성은 금과 음의 상관관계를 갖습니다. 투자자들은 현금, 국채, 금과 같은 방어적 자산보다 주식과 회사채와 같은 위험 자산에 대한 노출을 선호하기 때문입니다.

2021년 이후 금 가격 상승은 주로 신흥시장 중앙은행 매수에 따른 것으로 보인다.

2024년 3월에서 8월 사이에 금은 매달 명목 기준으로 사상 최고 가격을 경신했으며, 8월에는 온스당 2,500달러의 한계를 돌파했습니다. 인플레이션을 조정하면 금 가격(차트 3 참조)은 석유 위기 인플레이션 쇼크로 인해 발생한 1980년 정점과 유로존의 국가 부채 위기로 인해 발생한 2011년 정점에 가깝습니다. 이미 2020년 팬데믹 관련 쇼크로 인해 발생한 정점을 통과했습니다.

최근 기간 동안 금 가격 하락에 전통적으로 유리한 여러 요인이 함께 나타났습니다.

2022년부터 미국 경제의 강력한 회복으로 달러가 강세를 보였으며, 이로 인해 인플레이션이 급등하여 연준은 통화 정책을 신속하게 강화해야 했습니다.

연준의 긴축 주기는 실질 금리를 상승시키는 데 도움이 되었으며, 2023년 중반 이후 다시 플러스 영역으로 돌아섰지만 이전에는 2019년 이래 마이너스였습니다(표 2 참조).

지정학적 위험이 전 세계적으로 증가한 반면, 주식 변동성을 기준으로 한 금융 시장의 위험 회피 경향은 낮은 수준입니다(2024년 8월 5일 변동성 급등은 예외로 하며, 이는 빠르게 사라졌습니다).

금에 투자된 ETF에서 전 세계적으로 자금 유출은 2023년과 2024년 5월까지 하락세를 보였습니다.

이러한 맥락에도 불구하고 금 가격은 급등하여 우크라이나 전쟁이 시작된 이래로 금 가격과 ETF 유출 또는 미국 실질 금리 간의 전통적으로 강력한 상관관계가 무효화되었습니다(차트 3 참조). 이러한 급등은 지정학적 긴장으로 인해 동기를 부여받은 비재정적 이유로 매수하는 투자자들에 의해 정당화되는 것으로 보입니다.

World Gold Council의 데이터에 따르면 러시아와 중국이 주도하는 신흥 시장 중앙은행이 금 시장의 주요 매수자였습니다(차트 4 참조). 금융 제재(종종 달러를 도구로 사용)와 지정학적 긴장의 재발은 일부 신흥 시장 중앙은행이 외환 보유액을 달러화 자산에서 금으로 다각화하도록 장려할 수 있습니다. 달러가 여전히 주요 통화이기는 하지만 중앙은행 보유액에서 차지하는 비중은 25년 만에 최저인 59%로 떨어졌습니다(IMF). 전반적으로 중앙은행의 금 수요는 지난 2년(2021년 3월 30일~2023년 3월 30일) 동안 전년 대비 두 배로 증가했으며, 이는 가격에 큰 영향을 미쳤습니다.

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워렌 타쿤다

암호화폐

미국 연방준비제도가 금리를 인하함에 따라 비트코인은 "매우 빠르게" 64,000달러를 회복할 것으로 예상됩니다.

양적 비트코인 및 디지털 자산 펀드인 Capriole Investments는 9월 17일에 발표한 최신 월간 업데이트 보고서에서 BTC 가격 움직임이 중요한 갈림길에 있다고 밝혔습니다.

Capriole 창립자, BTC 가격 64,000달러에 "놀라지 않을 것"

Capriole Investments 설립자 찰스 에드워즈는 비트코인이 4분기에 거시경제적 변화로 인해 기하급수적으로 이익을 볼 것으로 예상합니다. 4분기는 시장에서 가장 좋은 분기가 될 것입니다.

지난달 거의 움직이지 않던 BTC/USD는 이제 연준이 9월 18일 회의에서 금리를 인하할 경우 고전적인 강세장 움직임을 재개할 것으로 예상됩니다.

보고서는 "이는 새로운 비둘기파 연방준비제도(Fed) 정책 체제의 시작을 알리는 신호이며, 2021년 말 연방준비제도가 강경한 체제 전환을 통보하고 18개월 만에 금리를 0%에서 5.5%로 인상한 이후 처음으로 나타난 의미 있는 변화"라고 밝혔습니다.

“이 호크니 정권은 비트코인이 6만 달러에서 1만 5천 달러로 폭락한 것과도 일치했습니다. 우리는 지금 정반대 정권의 시작에 있습니다.”

Fed에서 "하락세의 놀라움"이 없다면 BTC/USD는 Cointelegraph Markets Pro와 TradingView의 데이터에 따르면 주간 지원선을 유지하면서 64,000달러를 목표로 합니다.

"못생기고 여전히 더 낮은 고점과 더 낮은 저점(순 "하락") 추세에 있지만, 주간 지원은 오늘 $58K에서 잘 반응하고 있습니다. $64K 위에서 주간 마감하면 7개월 동안의 낮은 고점 시퀀스가 끝나고 서둘러 범위 최고치($70K)로 돌아갈 가능성이 높으며, 아마도 그 이상일 것입니다. 그럼에도 불구하고 기술적 상황은 최상의 경우 엇갈리고 최악의 경우 약세이며, 범위(및 $60K의 월별 저항)가 회복될 때까지입니다." 에드워즈가 계속했습니다.

"주간 $58K 수준에 대한 현재 반응을 기준으로 하고, 내일 주요 연방준비제도이사회 행사를 감안할 때, 내일 파월 의장이 약세적 놀라움을 보이지 않는다면, 그 수준이 매우 빠르게 상승할 것으로 예상합니다." Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_1

Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_1

BTC/USD 1주 차트. 출처: TradingView

비트코인 온체인 공급 데이터도 너무 약세

보고서는 BTC 공급 추세의 변화에 대한 우려를 일축하며, 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)와 같은 새로운 현상이 관점을 왜곡했다고 주장했습니다.

“2024년에는 ETF 출시와 Mt Gox의 결과로 대규모 자본 재분배가 있었습니다. 이 자본 이동은 많은 온체인 지표를 잘못 표현하고 거짓된 이야기를 들려주었습니다.”라고 에드워즈는 주장했습니다.

더 나아가, 조사 결과는 휴면 상태에 있는 공급 소유권을 포괄하는 데이터(인기 있는 "장기 보유자" 및 "단기 보유자" 코호트를 발생시키는 지표)가 2024년에는 신뢰할 수 없음을 시사했습니다.

"간단히 말해, 지난 6개월 동안 온체인 지표는 거대한 공급 재분류로 인해 대대적으로 '조작'되었으며, 순매수에서 상당한 유기적 장기 보유자 매도가 없었습니다. 이로 인해 많은 온체인 지표가 이전 주기 정점과 비슷한 극도로 약세적인 판독값을 보였습니다. 이는 2개월 전 업데이트 52에서 논의한 바와 같습니다." 보고서에 나와 있습니다.

"이는 '장기 보유자' 데이터나 '공급 마지막 활성화 기간이 XX개월/년 이상'인 온체인 지표는 2024년에 신뢰할 수 없다는 것을 의미합니다. 그러나 이러한 분류는 가치 있는 온체인 지표의 상당 부분을 형성합니다." Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_2

Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_2

BTC 공급 데이터(스크린샷). 출처: Capriole Investments

반면 에드워즈는 BTC/USD가 중기적으로 강세를 보일 것으로 예상합니다.

"비트코인이 마지막 업데이트 이후 2% 내에서 거래되고 있기 때문에 53호에서 본 바와 같이 주요 전환점에 있다는 우리의 견해는 여전히 유효합니다."라고 그는 결론지었습니다.

그는 연방준비제도이사회(Fed) 정책 완화 시기를 언급했습니다. 전통적으로 비트코인은 4분기에 가장 큰 성과를 거두고, BTC/USD도 반감기 이후의 표준 통합 기간이 끝날 예정입니다.

"앞으로 무엇이 기다리고 있을까요? 계절적으로 가장 좋은 두 분기가 불과 2주 남았습니다. 이는 4년마다 비트코인에 할당하기에 가장 좋은 12~18개월 창구 내에 있으며, 위험 자산에 점점 더 많은 유동성이 주입되는 비둘기적 연준 다년 체제의 시작 시점입니다."라고 그는 썼습니다.

"우리는 또한 몇 달 전 돌파 이후 지속적으로 새로운 사상 최고치를 경신하고 있는 금을 보유하고 있습니다. 비트코인에 더 유리한 조건을 요구할 수 없습니다." Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_3

BTC/USD 분기별 수익률(스크린샷). 출처: Capriole Investments

출처: 코인텔레그래프

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삭소

상품

금의 기록적인 랠리가 계속되고 있으며, 현물 금괴는 현재 트로이 온스당 2,600달러에 접근하고 있으며, 이는 올해 25% 이상의 상승을 반영합니다. 이러한 급등은 일반적으로 국제적으로 거래되고 중앙 은행에서 사용되는 표준 400트로이 온스 금괴(약 12.4kg 또는 27.4파운드)가 작년 10월 725,000달러에서 지금은 100만 달러가 넘는다는 것을 의미합니다. 이러한 상승은 하마스가 이스라엘을 공격한 후 중동의 긴장이 고조되고 미국 금리 주기가 인상에서 인하로 전환될 것이라는 기대가 커지고 중앙 은행 수요가 지속되고 헤지 펀드의 투기적 매수가 이어진 데 따른 것입니다.

그 이후로 금은 800달러 가까이 급등했으며, 이 장기 랠리 동안 사소한 수정만 있었습니다. FOMO(놓치는 것에 대한 두려움)에 의해 주도되는 강력한 기본 모멘텀을 보였으며, 이는 이렇게 오랫동안 지속되는 경우가 드뭅니다. 앞서 강조했듯이, 단기 채권 수익률에 대한 자금 조달 또는 기회 비용을 뺀 가격 상승을 넘어 수익을 제공하지 않는 '죽은' 자산임에도 불구하고 금의 상승은 불균형한 세계를 반영합니다. 불확실성은 기관 및 개인 투자자와 중앙 은행 모두의 수요를 촉진하고 있습니다.

최근 업데이트 에서 금 랠리에 기여하는 요인으로 재정 불안정, 안전 자산 매력, 지정학적 긴장, 탈달러화, 예상되는 연방준비제도이사회(Fed) 금리 인하를 언급했습니다. 여러 차례의 인하 중 첫 번째 인하는 오랫동안 기다려온 FOMC 회의인 9월 18일에 예상됩니다. 인하 규모(25 또는 50베이시스포인트)가 단기 변동성을 유발할 수 있지만 금 랠리의 기본적 동인은 사라지지 않을 가능성이 높으며, 향후 몇 달 동안 잠재적으로 추가 상승할 수 있음을 시사합니다. 금을 보유하는 기회 비용이 감소함에 따라 자산 관리자, 특히 FOMC가 2022년에 공격적인 금리 인상을 시작한 이후 5월까지 순매도였던 서방에서 금 지원 ETF에 대한 수요가 증가할 수 있습니다.

With Gold Reaching New Heights, Silver Shows Potential_1

어떤 위험들이 있나요?

금을 포함한 어떤 자산도 직선으로 상승하지 않는다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 가격 조정은 불가피합니다. 주요 위험 중 하나는 투기적 롱 포지션이 쌓이는 것입니다. 금 거래자가 더 높은 가격을 예상하고 금속이 주요 지원 수준 아래로 떨어지면 포지션이 정리되면서 매도 물결이 일어나 가격이 더 떨어질 수 있습니다. 또한 지정학적 긴장이 완화되면 안전 자산으로서 금의 매력이 감소하여 투자자들이 더 위험하고 수익률이 높은 자산을 추구하게 될 수 있습니다. 마지막으로 중앙 은행과 투자자는 과대평가를 두려워하여 수요가 감소하고 가격에 부담을 줄 수 있으므로 이렇게 높은 수준에서 매수하는 것을 주저할 수 있습니다.

은은 금에 이어 더 빠르게 뒤따른다

금의 새로운 최고 기록이 가장 많은 주목을 받았지만, 은은 이번 달에 두 배나 큰 수익을 내며 실적을 앞지르고 있습니다. 은은 귀금속이자 산업용 금속이라는 두 가지 역할을 하기 때문에 가격은 금, 산업용 금속, 달러의 영향을 받습니다. 5월에 10년 만에 최고치인 32.50달러를 기록한 후, 은은 중국 수요에 대한 우려로 산업용 금속과 함께 큰 폭의 조정을 겪었습니다. 5월과 8월 사이에 금-은 비율은 금 1온스당 은 73온스에서 90온스로 확대되었습니다.

그러나 지속적인 금 랠리와 달러 약세에 힘입어 회복 중인 산업용 금속 부문으로 인해 비율이 84로 다시 낮아졌고, 은이 다시 한 번 금을 앞지르고 있습니다. 금에 기록적인 고가를 지불하는 것에 신중한 투자자는 2011년 기록인 50달러보다 훨씬 낮은 은에서 더 나은 가치를 볼 수 있습니다. 은이 더 많은 매수자를 유치하려면 5월 최고가를 돌파해야 합니다. 모멘텀 펀드는 현재 은에 대해 비교적 작은 투기적 롱 포지션을 보유하고 있으며, 5년 평균보다 약간 높은 27,000계약인 반면, 금의 훨씬 큰 순 롱 포지션인 227,000계약은 5년 평균의 두 배입니다. With Gold Reaching New Heights, Silver Shows Potential_2

With Gold Reaching New Heights, Silver Shows Potential_2

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워렌 타쿤다

주식

수요일 아시아 주식은 미국 연방준비제도가 4년 만에 처음으로 금리를 인하할 것이라는 전망에 시장의 관심이 집중되면서 엇갈리는 모습을 보였습니다.

일본은행과 영국은행도 이번 주 후반에 통화정책 회의를 열 예정이다. 하지만 두 중앙은행 모두 금리를 움직이지 않을 것으로 예상되지만, 관계자들이 말한 언어는 이후 움직임의 지표가 될 수 있으며 여전히 시장에 영향을 미칠 수 있다.

일본의 닛케이 225는 오후 거래에서 0.2% 상승하여 36,269.04에 도달했습니다. 호주의 SP/ASX 200은 거의 0.1% 하락하여 8,134.40에 도달했습니다. 한국의 코스피는 0.1% 상승하여 8,134.40에 도달했습니다. 홍콩은 국경일로 인해 거래가 마감되었습니다. 상하이 종합 지수는 0.1% 하락하여 2,701.15에 도달했습니다.

연방준비제도의 발표는 수요일로 예정되어 있으며, 월가에서는 연방기금금리를 인하할 것이라는 기대가 압도적입니다. 이 금리는 1년 이상 5.25%~5.50%의 범위에 있었습니다.

금리가 낮아지면 경기 침체에 도움이 될 것입니다. 주택부터 자동차, 기업 부채까지 모든 것에 대한 자금 조달 비용이 점점 더 비싸지고 있기 때문입니다.

연준은 높은 인플레이션을 억제할 만큼 경제를 억제하고자 기준 금리를 지난 20년 동안 높은 수준으로 유지해 왔습니다.

재무부에 따르면 일본의 무역 적자는 전년 대비 26% 감소한 6,950억 엔(49억 달러)을 기록하며 두 달 연속 적자를 기록했습니다.

수출은 8.4조엔(590억 달러)으로 전년 동기 대비 5.6% 증가했습니다. 아시아로의 선적은 증가한 반면 미국으로의 수출은 감소했습니다.

수입은 9조 1,000억 엔(640억 달러)으로 전년 대비 2.3% 증가했습니다. 지역별로는 의약품과 같은 범주에서 유럽 국가로부터의 수입이 가장 큰 성장을 보였습니다.

두 수치 모두 수출이 10% 성장할 것이라는 예측에 못 미쳤고, 수입은 그보다 더 크게 증가할 것이라는 예측에도 못 미쳤습니다.

일본 엔화는 최근 몇 주 동안 미국 달러화 대비 가치가 상승하여 국가의 구매력을 높이는 데 도움이 되었습니다. 달러화는 올해 초 150엔 이상 수준에서 거래되었지만 최근 며칠 동안 하락했습니다.

미국 달러는 142.34엔에서 141.33엔으로 하락했습니다. 유로는 1.1117달러에서 1.1123달러로 상승했습니다.

화요일에 SP 500은 0.1% 미만으로 상승하여 5,634.58에 도달했습니다. 7월에 기록한 역대 최고 마감가보다 0.6% 낮게 유지되고 있으며, 오전에 잠시 그 수준을 넘어섰습니다.

다우존스 산업평균지수는 전날 세운 최고치에서 0.1%도 안 떨어져 41,606.18에 마감했고, 나스닥 종합지수는 35.93포인트(0.2%) 상승해 17,628.06에 마감했습니다.

인텔은 Amazon Web Services와의 파트너십 확대를 포함한 일련의 발표에 따라 2.7%의 상승세를 보이며 시장을 주도했습니다. 인텔은 또한 파운드리 사업을 구축할 계획을 자세히 설명했습니다.

하지만 화요일에 발표된 미국 경제에 대한 일부 보고서는 예상보다 나았는데, 여기에는 미국 소비자 지출에 대한 보고서도 포함됩니다. 이는 미국 경제가 경기 침체로 급격히 빠지지 않을 것이라는 신호일 가능성이 큽니다.

별도 보고서에 따르면, 미국의 산업 생산은 8월에 성장세로 돌아섰으며 경제학자들이 예상했던 것보다 강세를 보였다고 합니다.

채권 시장에서 10년 국채 수익률은 월요일 늦은 시간 3.62%에서 3.64%로 상승했습니다. Fed의 조치에 대한 기대치를 더 면밀히 추적하는 2년 수익률은 3.56%에서 3.59%로 상승했습니다.

에너지 거래에서 벤치마크 미국 원유는 배럴당 47센트 하락해 70.72달러를 기록했습니다. 국제 기준인 브렌트 원유는 배럴당 51센트 하락해 73.19달러를 기록했습니다.

출처: AP

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저스틴

외환

GBP/JPY 크로스는 일중 185.80 구역으로 하락한 후 일부 딥 바이어를 끌어들였고, 수요일 유럽 세션 전반부 동안 일간 범위의 상단으로 상승했습니다. 현물 가격은 현재 187.25-187.30 구역에서 거래되고 있으며, 화요일에 터치한 1주일 최고치 바로 아래이지만, 기본 배경은 이번 주 반등이 월간 최저치 근처에서 연장될 것으로 포지셔닝하기 전에 신중해야 합니다.

영국 파운드(GBP)는 영국 소비자물가지수(CPI) 보고서 발표 후 전반적으로 상승세를 보였으며, 이는 영국은행(BoE)이 금리를 안정적으로 유지할 것이라는 기대감을 불러일으켰고 GBP/JPY 교차에 대한 순풍 역할을 했습니다. 사실, 영국 국가통계청(ONS)은 핵심 CPI(변동성이 큰 식품 및 에너지 품목 제외)가 8월에 전년 동기 대비 3.3%에서 3.6%로 가속화되었다고 보고했습니다.

여기에 더해, 영국 8월 서비스 CPI 인플레이션은 보고 기간 동안 7월의 5.2%에 비해 5.6% 상승했고, 헤드라인 인쇄는 2.2%로 유지되었습니다. 이는 BoE의 금리 인하 주기가 미국(US)과 유로존보다 느릴 가능성이 더 높다는 기대를 불러일으킵니다. 그러나 GBP/JPY 교차의 상승은 거래자들이 주요 중앙은행 이벤트 위험에 앞서 주저하는 것처럼 보이기 때문에 여전히 제한적입니다.

BoE는 수요일에 결정을 발표할 예정이며, 시장 가격은 금리 인하 가능성이 약간 있음을 시사하지만, 11월에 인하될 가능성은 여전히 남아 있습니다. 그런 다음 금요일에 발표될 일본은행(BoJ) 정책 업데이트에 초점을 맞출 것이며, 이는 일본 엔(JPY) 수요에 영향을 미치는 데 중요한 역할을 하며 GBP/JPY 교차의 방향성 움직임의 다음 단계를 결정하는 데 도움이 될 것입니다.

따라서 현물 가격이 183.70-183.75 지역 또는 지난 수요일에 터치한 1개월 최저치 근처에서 단기 바닥을 형성했다는 것을 확인하기 위해 강력한 후속 매수가 필요합니다. 그럼에도 불구하고 GBP/JPY 교차는 현재 BoE와 BoJ 회의를 앞두고 이틀간의 승승 행진을 끊은 것으로 보입니다. 그동안 중요한 Fed 결정은 약간의 변동성을 주입하고 단기 기회를 만들어낼 수 있습니다.

출처: FXSTREET

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알렉스

석유부 장관 하딥 푸리는 화요일 휴스턴에서 시작된 Gastech 컨퍼런스에서 인도가 향후 20년 동안 글로벌 에너지 수요 증가의 최대 35%를 주도할 것이라고 말했습니다.

"세계 수요가 1% 증가한다고 하면, 우리의 수요는 그 3배로 증가한다"고 푸리는 말했다 . "다음 20년 동안 세계 수요 증가의 35%는 인도에서 나올 것이다."

동시에, 이 관리는 인도가 에너지 전환에서도 성공하고 싶어한다고 말했다. "우리는 녹색 전환에서 관리하고 성공할 것입니다."라고 푸리는 말했다. "그게 제가 가장 만족하는 부분입니다."

인도는 이미 에너지 수요 증가의 가장 큰 원동력 중 하나이며, 최고의 에너지 수입국입니다. 올해 초, 미국 에너지 정보국은 인도의 산업 확장과 에너지 수요가 천연가스 수요를 3배 증가시킬 것이라고 예측했습니다 .

2022년 인도의 천연가스 소비량은 하루 70억 입방피트에 달했으며, 수요의 70% 이상이 산업 부문에서 발생했습니다. EIA의 추산에 따르면, 2050년까지 인도의 천연가스 소비량은 3배 이상 증가하여 23.2 Bcf/d에 이를 것으로 예상됩니다.

아대륙의 석유 수요도 증가하고 있어 정유 용량을 크게 늘리려는 계획이 추진되고 있습니다. 작년 말, 이 나라의 석유부는 2028년까지 매년 정유 용량을 112만 bpd씩 확대할 계획을 발표했습니다 .

이 계획에 따르면, 인도의 총 정유 용량은 현재 연간 2억 5,400만 톤에서 5년 내에 22% 증가할 것으로 예상되며, 이는 약 580만 배럴/일과 같습니다.

그러나 인도도 에너지 전환에 참여하기를 간절히 원합니다. 인도는 이미 야심 찬 목표를 가지고 있으며, 2030년까지 500기가와트의 재생 에너지 용량을 설치하고 있습니다. 현재 용량은 약 153GW입니다.

이번 달 초, 재생 에너지 장관인 프랄하드 조시는 여러 은행이 인도의 재생 에너지 산업을 진흥하기 위해 총 3,860억 달러의 투자를 약속했다고 말했습니다 .

출처: OILPRICE

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인도네시아 중앙은행은 수요일에 3년 만에 처음으로 금리를 인하했습니다. 이는 동남아시아 최대 경제의 성장을 촉진하기 위한 노력의 일환으로 널리 예상되었던 미국 연방준비제도(Fed)의 완화 주기가 시작되기 몇 시간 앞서 금리를 인하하기로 한 것입니다.

인도네시아 중앙은행(BI)은 예상치 못하게 기준 금리를 0.25bp 낮춰 6.00%로 조정했습니다. 2021년 2월 이후 처음으로 금리를 인하한 것입니다. 로이터가 조사한 경제학자 33명 중 3명만이 이러한 조치를 예상했고, 나머지는 모두 금리가 동결될 것으로 예상했습니다.

BI는 또한 당일 예금 시설 금리와 대출 시설 금리를 각각 5.25%와 6.75%로 같은 금액으로 인하했습니다.

BI 총재 페리 와르지요는 이번 결정은 2024년과 2025년에도 인플레이션이 낮은 수준을 유지할 것이라는 BI의 예상, 루피아의 안정적 가치에 대한 기대, 경제 성장 강화의 필요성과 일치한다고 밝혔습니다.

루피아는 올해 초 글로벌 금융 시장의 위험 감수성 변화에 대응하여 압박을 받았지만, 이후 미국 달러화에 비해 손실을 반전하여 작년 마감가보다 약간 강세를 보이며 거래되고 있습니다.

BI의 발표 직후 통화 가치는 달러당 15,345에서 15,355로 약간 약세를 보였습니다.

동남아시아 최대 경제국인 인도의 인플레이션은 2023년 중반에 BI의 목표 범위 내로 돌아왔고 그 이후로 그 수준을 유지하고 있습니다. 8월의 인플레이션율 2.12%는 2022년 2월 이후 가장 낮은 연간 인플레이션율이었습니다.