금(XAU/USD)은 금요일에 $2,610 근처에서 새로운 최고 기록을 경신했습니다. 이는 글로벌 중앙은행이 연방준비제도(Fed)의 정책 완화와 금리 인하에 따를 것이라는 기대가 높아졌기 때문입니다. 낮은 금리는 금에 긍정적입니다. 금리가 낮으면 이자가 없는 자산을 보유하는 기회 비용이 줄어들어 투자자들에게 더 매력적으로 보이기 때문입니다.

수요일의 연방준비제도 이사회의 결정에 따라 남아프리카 공화국 중앙은행(SARB)은 목요일에 기준 금리를 25베이시스포인트(bp) 인하했습니다. 2020년 코로나 팬데믹 이후 처음으로 인하한 것입니다. 필리핀 중앙은행은 금요일 회의에서 금리를 250bp 인하하여 7.0%로 인하했습니다. 인도 중앙은행(RBI)도 다음 회의에서 연방준비제도 이사회에 동조하여 금리를 인하할 것으로 널리 예상됩니다.

중국인민은행(PboC)이 금요일 9월 고정에서 주요 대출 금리를 변경하지 않았지만, 1년 및 5년 대출 기준 금리는 7월에 은행이 깜짝 인하한 이후 각각 3.35%와 3.85%로 사상 최저치를 기록했습니다. 한편 일본은행(BoJ)은 금요일 회의에서 금리 인상에 대한 일부 추측에도 불구하고 금리를 변경하지 않았습니다.

금값이 이전 최고 기록을 경신하다

금은 연방준비제도의 결정에 따라 수요일에 설정된 이전 최고 기록인 2,600달러를 돌파하고 있습니다. 이 회의에서 미국 중앙은행은 금리를 50pbs(0.50%)의 두 배로 인하하기로 결정했습니다.

그러나 황금의 상승은 미국 경제 성장에 대한 Fed의 전반적으로 긍정적인 전망에 의해 제한되었습니다. 중앙은행은 2027년 말까지 연간 약 2.0%로 안정적으로 유지될 것으로 보았습니다. 이는 경제에 대한 "소프트 랜딩" 프로필을 시사했으며, 이는 감정에 전반적으로 긍정적입니다. 그러나 이는 안전 자산인 금에 대해서는 부정적일 가능성이 큽니다. 따라서 귀금속은 정점을 찍은 후 빠르게 하락했습니다.

동시에 지정학적 위험 회피가 증가하면서 안전 자산에 대한 지지 흐름이 생성될 수 있습니다. 이스라엘이 레바논의 헤즈볼라 요원을 제거하고 다치게 하기 위해 폭발하는 페이저와 워키토키를 사용하면서 중동 갈등이 격화될 위험이 커졌고, 잠재적으로 귀금속을 지원할 수 있습니다.

기술 분석: 금, 상승 추세 확대로 새로운 최고가 기록

금은 금요일에 새로운 최고가를 경신하며, 수요일 연방준비제도이사회 회의 이후 수립된 이전 최고가인 2,600달러를 넘어섰습니다.

기술 분석의 격언에 따르면 "추세는 친구다"는 말은 지배적인 장기, 중기, 단기 상승 추세에 따라 귀금속의 상승 가능성이 더 높다는 것을 의미합니다.

XAU/USD 일간 차트

다음 상승 목표는 둥근 숫자입니다. 먼저 2,650달러, 그다음 2,700달러입니다.

위 일간 차트의 상대 강도 지수(RSI)에 따르면 금은 아직 과매수 상태가 아니어서 추가 상승 여지를 남겨두고 있습니다.

하지만 금의 RSI가 마감 시점에서 매수 과열 영역에 진입할 경우, 트레이더는 롱 포지션을 추가하지 않도록 조언할 것입니다.

매수 과열 상태에 진입했다가 다시 과열 상태에서 벗어나면 매수 포지션을 정리하고 매도해야 할 신호가 되며, 더 큰 폭의 조정이 전개될 것임을 시사합니다.

수정이 진행되면 견고한 지지선은 2,550달러, 2,544달러(9월 랠리의 0.382 피보나치 수정선), 그리고 2,530달러(이전 범위 최고치)에 있습니다.

출처: FXSTREET

GBP/JPY 크로스는 일중 188.70 구역으로 하락한 후 5일 연속으로 플러스로 돌아섰고 금요일 유럽 세션 전반부에서 거의 3주 만에 최고치로 뛰어올랐습니다. 현물 가격은 일본 엔(JPY) 주변에서 일부 매도가 나타나면서 지난 1시간 동안 191.00 마크를 회복했습니다. 이는 일본은행(BoJ) 총재인 카즈오 우에다가 회의 후 기자 회견에서 덜 강경한 발언을 한 데서 비롯되었습니다.

사실, 우에다는 일본 경제와 가격을 둘러싼 불확실성이 여전히 높고 최근 환율 변동으로 인해 인플레이션이 과도해질 위험이 어느 정도 줄었다고 언급했습니다. 이는 글로벌 금융 시장 전반에 걸친 기본적인 강세 심리와 함께 안전 자산인 JPY를 약화시킵니다. 한편, 영국 파운드(GBP)는 목요일에 영국 은행(BoE)이 금리를 그대로 유지하고 향후 12개월 동안 정부 채권 을 1,000억 파운드 더 줄이기로 한 결정에서 지지를 얻고 있습니다. 이는 차례로 GBP/JPY 교차에 추가적인 힘을 제공하고 상승에 기여합니다.

기술적인 관점에서, 일간 차트 의 오실레이터는 긍정적인 추진력을 얻고 있으며, 추가적인 상승 움직임에 대한 전망을 뒷받침하고 있습니다. 즉, 50일 단순 이동 평균(SMA)이 200일 SMA 아래로 떨어져 일간 차트에서 '데스 크로스' 패턴을 형성하고 강세 거래자에게는 약간의 주의가 필요합니다. 따라서 이후의 상승 움직임은 현재 191.75 지역 근처에 있는 50일 SMA 근처에서 강력한 저항에 직면할 수 있습니다. 그 다음에는 192.00 마크가 이어지고, 그 위로 GBP/JPY 크로스가 더 올라갈 수 있지만, 192.35-192.40 지역 근처의 200일 SMA 장벽 근처에서 상한에 머물 가능성이 높습니다.

반면에 190.40-190.35 구역은 이제 심리적 마크인 190.00과 수평 지지선인 189.45 앞에서 즉각적인 하락세를 보호하는 듯합니다. 일부 후속 매도는 GBP/JPY 교차를 189.00 마크로 끌어올려 일일 스윙 저점인 188.70-188.65 구역으로 향할 수 있습니다. 해당 지지 수준을 방어하지 못하면 이번 주에 월간 저점 근처에서 반등한 좋은 반등이 끝났고 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 그러면 현물 가격이 188.00 라운드 수치로 하락을 가속화한 다음 결국 187.35 지지선과 187.00 마크로 떨어질 수 있습니다.

출처: FXSTREET

위: 5분 간격의 GBP/EUR(위)과 GBP/USD.

출처: Poundsterlinglive

영국의 소매 판매는 8월에 속도를 올렸는데, 소비자들이 화창한 날씨와 여름 할인 혜택을 이용하고자 하는 욕구가 정치적, 재정적 불안을 상쇄했기 때문입니다. 국가 통계청(ONS)은 금요일에 쇼핑객들이 음식과 의류에 돈을 쓴 후 매장과 온라인에서 판매되는 상품의 양이 1% 증가했다고 밝혔습니다. 경제학자들이 예상한 0.4% 증가보다 강한 수치는 전월의 개정된 0.7% 증가에 따른 것입니다.

ONS 수석 경제학자 그랜트 피츠너는 "따뜻한 날씨와 시즌 종료 프로모션으로 인해 8월 소매 매출이 증가했으며, 특히 의류 및 식료품 매장의 매출이 증가했습니다."라고 말했습니다. "소매 매출은 온라인 리테일러의 강력한 성장에 따라 3개월 및 연간 기간 동안에도 증가했습니다."

이 수치는 영국 소비자들이 이달 초 영국 일부 지역을 휩쓴 반이민 폭동과 키어 스타머 총리의 앞으로의 어려운 재정 결정에 대한 경고에도 불구하고 8월에 낙관적이었다는 것을 시사합니다. 금요일에 일찍 발표된 별도의 데이터는 소비자 신뢰도가 9월에 부정적으로 돌아섰음을 보여주었는데, 이는 연구 회사 GfK가 노동당 정부의 세금 및 지출 계획에 대한 우려 때문이라고 설명했습니다.

"소비자들은 필수품과 반재량품 범주에 돈을 쓸 의향을 보이고 있지만, 소비자 신뢰도는 떨어졌는데 이는 고가 품목의 구매를 미루는 데 반영된 것 같습니다." 맥킨지의 파트너인 톰 율던의 말입니다.

그럼에도 불구하고, 가계는 최근 몇 달 동안 임금이 가격보다 더 빨리 성장하는 반면, 의류와 식품과 같은 일부 필수품의 인플레이션은 진정되었습니다. 화창한 날씨는 또한 식품 판매를 촉진하여 2021년 이후 가장 큰 연간 상승을 기록했습니다.

파운드는 데이터 발표 후 상승세를 확대하여 최대 0.2% 상승하여 1.3313달러(RM5.62)에 도달했으며, 2022년 3월 이후 최고 수준에 근접했습니다. 영국 중앙은행이 금리를 그대로 유지하고 투자자들에게 통화 정책을 서둘러 완화하지 않을 것이라고 경고한 후 목요일에 이 통화가 상승했는데, 이는 이번 주 초 미국 연방준비제도가 비둘기파적 접근 방식을 취한 것과 대조적입니다.

매출량은 8월까지 1년 동안 2.5% 증가했으며, 2022년 2월 이후 가장 큰 연간 증가율입니다. 전반적으로 매출량은 2020년 2월에 보였던 코로나 이전 수준으로 거의 회복되었습니다.

화창한 날씨로 식품 판매가 증가하여 2021년 이후 가장 큰 연간 상승을 기록했고, 의류 판매도 시즌 종료 할인 덕분에 크게 증가했습니다. 동시에 온라인 쇼핑을 포함한 비매장 소매는 이번 달에 1.7% 하락했습니다.

"8월 소매 판매의 급격한 증가는 3분기에 주요 GDP 성장을 뒷받침할 수 있는 궤도에 올랐습니다. 감정 지표의 냉각은 단기적으로 모멘텀이 완화될 위험을 높이지만, 우리의 기본 사례는 긍정적인 실질 임금 성장이 앞으로 분기별 지출을 계속 강화한다는 것입니다. 건강한 소비자 수요의 전망은 영국 은행이 금리를 얼마나 빨리 인하할지에 대해 신중한 태도를 유지할 가능성이 높습니다." Bloomberg Economics의 영국 수석 경제학자 댄 핸슨의 말입니다.

기상청에 따르면 8월 전국의 기온은 평균 이상이었습니다. 8월 12일은 올해 들어 가장 더운 날로, 케임브리지에서 34.8°C(95°F)의 기온이 기록되었습니다.

영국 소매업체 Ocado와 Next는 예상보다 강력한 3분기 이후 올해 남은 기간의 매출 전망을 상향 조정했습니다. Next는 쇼핑객들이 이미 가을 의류에 돈을 쓰고 정가 품목을 더 많이 사고 있다고 말했습니다.

영국 소매 컨소시엄의 별도 수치에 따르면 소매 매출은 3월 이후 가장 강력한 성장을 기록했습니다. 소비자들은 여전히 작은 사치품에 탐닉하고 있으며, 이는 2개월간의 감소 후 8월에 카드 지출이 반등하는 데 도움이 된다고 Barclays는 전했습니다.

"인플레이션이 2%에 가깝게 계속 유지된다면 소비자들은 중요한 황금 분기에 구매력이 약간 증가하기 시작할 수 있습니다."라고 Youldon은 말했습니다. "하지만 10월부터 에너지 요금이 인상될 예정이므로 많은 사람들이 재량적 구매를 하는 것을 조심하고 계속해서 가격을 낮출 기회를 찾을 것입니다."

출처: Theedgemarkets

NZD/USD는 3일 연속으로 상승 행진을 이어가며 금요일 유럽 시간 초반에 0.6250 근처에서 거래되었습니다. 뉴질랜드 달러(NZD)는 중국 인민은행(PBoC)의 금리 결정에 따라 상승세를 보였습니다.

PBoC는 1년 및 5년 대출 기준 금리(LPR)를 각각 3.35% 및 3.85%로 유지하기로 했습니다. 긴밀한 무역 파트너로서 중국 경제의 모든 발전은 키위 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

뉴질랜드의 최근 데이터에 따르면 2분기 국내총생산(GDP)이 전분기 대비 0.2% 감소하여 경제가 경기 침체에 가까워졌습니다. 이 감소는 예상했던 0.4% 감소보다 작았습니다. 연간 기준으로는 예상대로 0.5% 감소했습니다. 시장은 이미 10월에 또 다른 25베이시스포인트 금리 인하를 충분히 반영했습니다.

미국 연방준비제도가 2024년 말까지 추가 금리 인하를 단행할 것이라는 기대감이 커지면서 미국 달러는 계속 압박을 받고 있습니다. 최신 도트 플롯 예측은 점진적인 완화 주기를 나타내며, 2024년 중간 금리는 6월 예측치인 5.125%에서 4.375%로 하향 조정되었습니다.

미국 재무부 장관 재닛 옐런은 금요일에 연방준비제도의 최근 금리 인하가 미국 경제에 매우 긍정적인 지표라고 말했습니다. 옐런에 따르면, 이는 인플레이션이 상당히 감소했으며 2% 목표를 향해 움직이고 있다는 연방준비제도의 확신을 보여줍니다. 한편, 일자리 시장은 계속해서 강세를 보이고 있습니다.

출처: FXSTREET