USDJPY 환율은 일본의 부진한 경제 지표와 미국의 다소 긍정적인 경제 지표 발표 속에 조정을 겪고 있으며, 현재 환율은 156.72입니다. 

USDJPY 전망: 주요 거래 포인트

기본적 분석

USDJPY 환율이 3일 연속 상승세를 마감하고 하락세로 돌아섰습니다. 일본 엔화는 3분기 일본 경제 성장률 수정치에서 당초 예상보다 더 큰 폭의 경기 위축이 드러나면서 다시 한번 압박을 받고 있습니다. 일본 제조업 지수인 로이터 단칸 지수는 11월의 약 4년 만의 최고치인 +17에서 12월에는 +10으로 하락했는데, 이는 재정 정책에 대한 우려와 경기 둔화 가능성이 기업 심리에 부담을 준 것으로 분석됩니다.

시장은 다음 주 일본은행의 금리 인상 가능성을 기대하며 회의 후 우에다 총재의 발언을 예의주시하고 있는데, 이 발언이 2026년 정책 방향을 결정할 것이기 때문이다.

한편, 미국 노동통계국은 다소 시차를 두고 발표한 자료에서 2025년 10월 미국의 구인 건수가 9월의 765만 8천 건에서 1만 2천 건 증가한 767만 건을 기록했다고 밝혔다.

USDJPY 기술적 분석

USDJPY 환율은 156.90 저항선에서 반등한 후 조정을 받고 있습니다. 하락세에도 불구하고 매수세가 가격을 EMA-65 위에 유지시키고 있어 지속적인 상승 압력을 나타내고 있습니다.

오늘 USDJPY 전망에 따르면 하락 조정이 종료되고 157.80까지 상승세가 이어질 수 있습니다. 스토캐스틱 오실레이터 또한 상승 시나리오를 뒷받침하는데, 신호선이 과매도 영역에 도달한 후 상향 전환되었습니다.

156.90 이상에서 가격이 안정되면 본격적인 상승 모멘텀이 확인되고 가격이 조정 채널을 벗어나고 있음을 나타낼 것입니다.

요약

일본 경제의 약세와 미국의 우호적인 경제 지표가 맞물려 지속적인 상승 모멘텀을 위한 여건을 조성하고 있습니다. USDJPY 기술적 분석에 따르면, 가격이 156.90을 돌파할 경우 157.80까지 상승할 가능성이 있습니다.

EURUSD 2026-2027년 예측: 주요 시장 동향 및 미래 예측

본 기사에서는 EURUSD 환율에 대한 2026년과 2027년 전망을 제시하고, 해당 통화쌍의 움직임 방향을 결정하는 주요 요인을 분석합니다. 기술적 분석은 물론, 주요 전문가, 대형 은행 및 금융기관의 의견, 그리고 AI 기반 예측까지 종합적으로 고려하여 투자자와 트레이더가 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 돕겠습니다.

금(XAUUSD) 2026년 및 그 이후 전망: 전문가 통찰력, 가격 예측 및 분석

기술적 분석, 전문가 전망, 그리고 주요 거시경제 요인을 종합하여 2026년 이후 금(XAUUSD) 가격 전망을 심층 분석합니다. 최근 금 가격 급등의 원동력을 설명하고, 온스당 4,500달러에서 5,000달러까지 상승하는 등 잠재적 시나리오를 살펴보며, 세계적인 불확실성 속에서도 금 가격이 여전히 강력한 헤지 수단으로 활용되는 이유를 조명합니다.

출처: RoboForex

연방준비제도(Fed)가 오늘 25bp 금리 인하를 발표할 거라는 건 누구나 다 아는 사실입니다. 저도 알고, 당신도 알고, 제 다섯 살짜리 아이도 알고, 제 고양이도 알고, 당신의 개도 알고, 심지어 하늘의 새들까지도 알고 있죠. 연준이 오늘 금리를 인하할 거라는 건 모두가 알고 있습니다. 시장에서는 그 확률을 약 88%로 보고 있는데, 이는 비상사태가 발생하지 않는 한 연준이 금리 인하를 철회할 가능성은 매우 낮은 수치입니다.

우리가 모르는 것은 연준 위원들이 내년에 어떤 계획을 세우고 있는지, 얼마나 많은 금리 인하를 예상하는지, 그리고 그들의 전망이 시장에 적절한 반응을 불러일으킬 수 있을지 여부입니다.

비둘기파에게 금리 인하의 근거는 명확합니다. 미국의 노동 시장은 공격적인 반이민 정책, 관세 불확실성, AI 관련 일자리 감소 우려 등 여러 요인이 복합적으로 작용하여 약화되었습니다. 한편, 관세 부과로 인한 물가 상승 압력은 4월 관세 발표 이후 아직까지 뚜렷하게 나타나지 않았습니다. 여기에 도널드 트럼프 대통령이 때로는 강경한 공개 발언을 통해 연준에 금리 인하를 압박하는 정치적 압력까지 더해지면서, 제롬 파월 의장은 평생 들어보지 못했을 법한 이야기들을 듣고 있는 상황입니다.

극단적인 비둘기파들은 연준이 금리를 인하할 여지가 "충분하다"고 주장합니다. 내년 연준 의장 후보로 트럼프 대통령이 가장 선호하는 인물 중 한 명인 케빈 해셋은 어제 인공지능(AI)의 발전이 연준에 완화적인 통화정책을 펼칠 기회를 제공한다고 말했습니다. 금리 인하가 총공급과 총수요 모두를 증가시킬 수 있다는 것입니다. 그는 공급 증가가 인플레이션을 억제하는 데 도움이 될 수 있다고 주장합니다.

일각에서는 잠시 멈춰서 생각해 보는 것이 더 현명할 수 있다고 봅니다. AI 기반 생산성 향상은 분명 현실입니다. 하지만 관세로 인한 인플레이션 위험이 여전히 존재하기 때문에 신중한 대응책이 필요합니다. 특히 AI 기반 디플레이션이 관세로 인한 인플레이션을 상쇄할 만큼 충분히 빠르게 실현되지 않는다면 더욱 그렇습니다.

상황이 복잡합니다. 모든 시선은 연준의 점도표에 쏠릴 것입니다. 매파적인 기조를 보이거나 추가 금리 인하를 주저하는 모습을 보이면 또 다른 금리 조정이 발생하여 투자 심리에 부담을 줄 수 있습니다.

다행스러운 점은 투자자들이 이번 회의에 아무런 준비 없이 참석하는 것은 아니라는 것입니다. 금융 시장은 이미 내년 금리 인하 예상치를 2~4회에서 2회로 낮췄으며, 이는 "매파적 금리 인하"에 대한 급격한 반응 위험을 줄여줍니다.

수익률을 보면 투자자들의 반응은 분명합니다. 그들은 비둘기파적인 전망을 믿지 않는 것 같습니다. 오히려 투자자들은 낮은 수익률이 인플레이션을 다시 불러일으켜 궁극적으로 연준의 추가 금리 인하를 막거나, 심지어 금리 인상을 초래할 수도 있다고 우려하고 있습니다. 그 증거로, 연준이 9월부터 금리 인하를 시작한 이후 미국 10년 만기 국채 수익률은 상승했습니다.

연준의 정책과 시장 수익률 간의 이러한 괴리는 정책 금리 인하 효과가 완전히 전달되지 않고 있음을 시사합니다. 연준 관계자들의 생각과 관계없이 시장은 여전히 ​​인플레이션에 대한 우려를 갖고 있습니다. 시장은 인플레이션 하락의 증거가 나타나기 전까지는 정책 금리 인하를 받아들이지 않을 것입니다. 이러한 상황은 S&P 500 지수의 연말 상승을 저해할 수 있습니다.

한편, 세계적인 분위기도 매파적으로 바뀌고 있습니다. 호주중앙은행(RBA)은 이번 주 "금리 동결 장기화 또는 인상"을 논의했다고 밝혔으며, 시장에서는 6월 금리 인상을 예상하고 있습니다. 이는 불과 한 달 전 금리 인하를 예상했던 것과는 완전히 반대되는 현상입니다. 호주 10년 만기 국채 수익률은 10월 말 약 4.10%에서 4.80% 이상으로 급등했습니다.

캐나다 중앙은행(BoC)은 오늘 금리를 동결할 것으로 예상되지만, 시장은 견조한 캐나다 노동 시장 지표를 바탕으로 2026년 말 금리 인상을 거의 확정적으로 반영하고 있습니다. 캐나다 10년 만기 국채 수익률은 약 3%에서 3.5% 부근까지 상승했습니다.

유럽중앙은행(ECB)은 내년에 금리를 인하하지 않을 것으로 예상되며, 이사벨 슈나벨 총재는 이번 주에 ECB의 다음 행보가 금리 인상일 가능성을 시장이 반영하고 있는 것에 대해 긍정적으로 평가했습니다. 유럽 10년 만기 국채 수익률은 현재 약 2.85%로, 10월의 약 2.50%에서 상승했습니다.

뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 전문가들은 9월 금리 인하를 예상했던 것에서 금리 인상을 예상하는 쪽으로 입장을 바꿨습니다. 10년 만기 국채 수익률은 약 4%에서 4.6% 이상으로 급등했습니다.

일본은행(BoJ)이 다음 주에 금리를 인상할 것으로 널리 예상되고 있습니다. 일본 10년 만기 국채 금리가 2%에 근접하면서 일본 연기금과 보험사(주요 미국 국채 보유자)들이 본국으로 자본을 송환할 위험이 커지고 있으며, 이는 미국 국채 가격 하락으로 이어질 수 있습니다.

결과적으로, 주식 투자자들이 기술주 거품에 대해 여전히 논쟁을 벌이고 있는 반면, 글로벌 채권 투자자들은 두 가지 사실에 대해서는 거의 의심의 여지가 없습니다. 하나는 선진국 국채 가격이 지속 불가능할 정도로 높다는 것이고, 다른 하나는 중앙은행들의 통화정책 전망이 매파적으로 바뀌고 있다는 것입니다. 후자는 채권 수익률을 상승시키는 요인입니다.

만약 수익률이 계속해서 상승한다면, 특히 부채 비율이 높은 기업들의 기업 가치는 압박을 받을 것입니다.

따라서 오늘 연준의 발표에 대한 반응이 올해 남은 기간의 분위기를 좌우할 가능성이 높습니다. 산타클로스가 선물을 가져올까요, 아니면 눈 때문에 오지 못할까요? 몇 시간 후면 답을 알 수 있을 겁니다.

출처: Danske Bank

시장 동인 및 촉매제

거시 경제 뉴스 헤드라인

주식

휘발성

디지털 자산

고정 소득

상품

통화

출처: SAXO

호주 달러와 캐나다 달러는 오늘 예정된 미국 연방준비제도와 캐나다 중앙은행 회의를 앞두고 시장의 신중한 태도를 반영하여 조정 국면에서 거래되고 있습니다. 투자자들은 변동성이 컸던 주 초반 이후 일부 차익 실현에 나서며, 향후 통화 정책 방향에 대한 정책 결정자들의 새로운 지침을 기다리려는 움직임을 보이고 있습니다.

향후 거래 세션 동안 캐나다 중앙은행과 연준의 결정, 그리고 그에 따른 성명 및 기자 회견에 관심이 집중될 것입니다. 중앙은행들이 오늘의 시장 분위기를 좌우할 것이므로, AUD/USD와 USD/CAD 환율은 향후 몇 시간 동안 상당한 변동성을 보일 수 있습니다.

미국 달러/캐나다 달러

지난주 후반 USD/CAD는 급락하며 1.3890~1.3930의 주요 지지선을 하향 돌파했습니다. 그러나 심리적 저항선인 1.3800에서 반등하며 1.3800~1.3860 범위에서 횡보세를 보였습니다. 일봉 차트에서 "관통형 패턴"이 형성됨에 따라 기술적 분석에서는 이전에 하향 돌파했던 지지선 부근으로의 되돌림 움직임 가능성이 제기되고 있습니다.

1.3860 이상에서 지속적인 상승세가 지속될 경우 1.3890~1.3930까지 회복세를 보일 수 있습니다. 반대로 미국 달러에 대한 부정적인 소식이 나올 경우 1.3800을 다시 테스트할 가능성이 있으며, 이후 1.3730까지 하락할 수도 있습니다.

단기적으로 USD/CAD 환율에 영향을 미칠 수 있는 주요 사건:

호주 달러/미국 달러

약 일주일 동안 AUD/USD는 0.6600~0.6650의 비교적 좁은 범위 내에서 거래되었습니다. 호주중앙은행(RBA) 회의 결과가 호주 달러 강세를 뒷받침했지만, 해당 통화쌍은 아직 이 범위의 상단을 돌파하고 상승 추세를 이어가지 못하고 있습니다.

0.6650을 돌파하면 매수세가 우세함을 확인하고 0.6690~0.6710까지 상승할 가능성이 열리지만, 하락 돌파 시에는 0.6550 부근을 목표로 하는 매도 압력이 증가할 것으로 예상됩니다.

단기적으로 AUD/USD 환율에 영향을 미칠 수 있는 주요 이벤트:

출처: FXOpen

연준 금리 결정 앞두고 미국 증시 소폭 하락 – 다우존스 지수 0.4% 하락

화요일 미국 증시는 투자자들이 오늘 있을 중요한 연준의 금리 결정 발표를 앞두고 관망세로 돌아서면서 소폭 하락했습니다. 다우존스 지수는 0.38% 하락한 47,560으로 마감했고, S&P 500 지수는 0.09% 하락한 6,840을 기록했으며, 나스닥 지수는 0.13% 소폭 상승한 23,576으로 장을 마쳤습니다. 예상보다 양호한 미국 고용 지표 발표로 국채 수익률은 전반적으로 상승했으며, 2년 만기 국채 수익률은 4bp 오른 3.615%, 10년 만기 국채 수익률은 2.4bp 오른 4.188%를 기록했습니다.

금리 인상 환경이 달러 강세를 견인하면서 달러지수(DXY)는 0.14% 상승한 99.23으로 마감했습니다. 상품 시장에서는 우크라이나 평화 협상 진전에 대한 기대감이 다시 높아지면서 유가가 하락 압력을 받았습니다. 키이우와 동맹국들이 런던에서 회담을 가진 후 브렌트유는 0.70% 하락한 배럴당 62.05달러, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 0.95% 하락한 배럴당 58.32달러를 기록했습니다. 한편, 금 가격은 최근 거래 범위 내로 반등하며 0.43% 상승한 온스당 4,208.21달러를 기록했습니다. 이는 투자자들이 주요 경제 지표 발표를 앞두고 안전자산 선호 심리를 보인 결과입니다.

드디어 연준의 날!

오늘 발표될 연방준비제도(Fed)의 금리 전망은 올해 들어 가장 큰 기대를 모았던 중앙은행 회의였으며, 금리 변동에 대한 예상 변동성은 지난 11개월 동안 그 어느 때보다 높았습니다. 회의를 하루도 채 남겨두지 않은 현재, 시장에서는 오늘 추가 25bp 금리 인하 가능성을 90% 가까이 예상하고 있습니다. 이는 한 달 전의 70%에서 상승한 수치이며, 더욱 중요한 것은 약 6주 전의 30% 수준에서 크게 높아졌다는 점입니다.

대부분의 시장 참여자들은 오늘 비교적 "신중한" 삭감을 예상하고 있으며, 위원회 내 의견 차이가 이미 잘 알려져 있습니다. 따라서 비둘기파적인 삭감이든 매파적인 삭감이든 어느 쪽으로든 움직임이 나타나면 모든 금융 상품에 큰 변동이 있을 수 있습니다. 지난 몇 주 동안 주식 시장은 2026년까지 추가 부양책을 기대하며 낙관적인 흐름을 보인 반면, 채권 시장은 보다 신중한 태도를 보였습니다. 어느 쪽이든 강한 조정 가능성이 높으며, 오늘 장 마감까지 시장은 매우 변동성이 클 것으로 예상됩니다.

투자자들에게 매우 중요한 하루가 될 것입니다

오늘은 글로벌 시장에 있어 이번 달 중 가장 중요한 날 중 하나가 될 것으로 보입니다. 아시아 시장에서는 중국의 주요 경제 지표인 소비자물가지수(CPI, 예상치 +0.7% 전월 대비)와 생산자물가지수(PPI, 예상치 +2.0% 전년 대비)가 발표될 예정이며, 이는 현지 시장에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 런던 시장에서는 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재의 발표가 예정되어 있습니다. 하지만 뉴욕 시장의 움직임이 특히 두드러질 것으로 전망됩니다.

오늘 장 마감 직전 발표될 연준의 금리 결정은 단연 헤드라인을 장식할 것으로 예상되며, 25bp 금리 인하가 이미 시장에 반영되어 있습니다. 제롬 파월 의장의 기자회견은 변동성을 더욱 증폭시킬 가능성이 높습니다. 북반구 시장 초반에는 캐나다 중앙은행의 금리 결정이 예정되어 있는데, 시장에서는 금리를 2.25%로 동결할 것으로 예상하고 있습니다. 연준과 마찬가지로, 캐나다 중앙은행의 금리 결정 발표와 이후 기자회견에서 나올 향후 정책 방향에 대한 언급이 각 국가의 시장에 추가적인 변동성을 야기할 것으로 전망됩니다. 또한 미국 원유 재고 데이터도 발표될 예정이지만, 주요 중앙은행들의 금리 발표가 시장을 지배할 것으로 예상됩니다.

출처: IC Markets

산업통상자원부는 한국이 반도체 강국으로서의 지위를 유지하기 위한 노력의 일환으로, 국가와 민간 투자를 통해 4조 5천억 원(미화 30억 6천만 달러, 또는 126억 링깃) 규모의 반도체 파운드리 건설을 검토하고 있다고 밝혔다.

이재명 대통령은 수요일 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 반도체 제조업체 임원들과 정책 관계자, 전문가들이 참석한 가운데 회의를 주재하고, 메모리 칩 분야에서 한국의 선두 자리를 유지하고, 파운드리 사업을 강화하며, 인공지능 시대에 맞춰 팹리스 칩 설계를 확대하기 위한 방안을 발표했다.

이씨는 "한국은 새로운 도약을 해야 하며, 반도체 분야는 우리가 매우 경쟁력 있는 분야"라고 말했다.

산업통상자원부는 성명을 통해 한국이 공공 및 민간 부문의 공동 지원을 받아 12인치, 40나노미터 파운드리를 설립해 패블리스 기업들이 칩을 개발하고 테스트할 수 있도록 지원하는 방안을 검토할 것이라고 밝혔습니다.

산업통상자원부는 국방 분야 반도체 공급의 99%가 수입에 의존하고 있는 만큼, 한국은 국방 관련 반도체의 국내 생산을 추진할 것이라고 밝혔다.

정부는 관련 법률에 국가 안보 인프라 구축에 필요한 반도체 제품의 우선 구매 조항을 포함시키는 방안을 검토할 것이라고 밝혔다.

성명에 따르면, 이 대통령 주도하에 반도체 특별위원회가 설립되어 국가 반도체 정책의 총괄 관리 기구 역할을 할 예정이다.

출처: Theedgemarkets