금융 시장은 오늘 발표될 미국 비농업 고용 보고서가 기대감을 높이고 있습니다. 이 핵심 데이터 세트는 7월 실업률 급등에 따라 미국 경제가 경기 침체로 접어드는지 여부를 평가하는 데 중요할 것입니다. Fed의 경우 NFP 데이터는 이달 말 FOMC 회의에서 예상되는 정책 완화 주기의 시작으로 다가올 금리 인하 규모를 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 그러나 주식, 채권 수익률, 통화 간의 역학 관계가 변하면서 반대 움직임이 발생할 수 있으므로 시장 반응은 복잡하고 불안정할 수 있습니다.

달러는 밤새 전반적으로 약세를 보였지만, 매도는 ISM 서비스 PMI 보고서에 의해 완화되었는데, 이는 서비스 부문이 여전히 완만한 성장 영역에 있음을 나타냈습니다. 현재 달러와 영국 파운드는 주중 실적 차트의 중간에 위치하고 있습니다. 반면, 일본 엔은 미국과 유럽 벤치마크 수익률 하락에 힘입어 가장 강력한 실적을 유지하고 있습니다. 엔은 또한 오늘의 아시아 거래 세션 동안 랠리를 확대했습니다. 그 뒤를 스위스 프랑과 유로가 따릅니다. 한편, 호주 달러는 실적 사다리의 맨 아래에 있으며, 그 뒤를 뉴질랜드 달러와 캐나다 달러가 따르고 있어 신중하고 위험을 회피하는 시장 분위기를 나타냅니다.

기술적으로 USD/JPY는 현재 하락세가 지속된다면 141.67 지지를 주시할 것입니다. 거기에서 돌파하면 161.94에서 전체 하락이 재개됩니다. 하지만 140 주변의 중요한 구역이 140.25 지지와 함께 139.26에서 102.58에서 161.94로 38.2% 회귀합니다. 따라서 하락 가능성은 비교적 제한적일 수 있습니다. 그러나 140을 결정적으로 돌파하면 매도가 더 심화될 위험이 있습니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 굴스비(Goolsbee)가 노동시장 약화에 따라 여러 차례 금리 인하를 시사

MarketWatch와의 인터뷰에서 시카고 연방준비은행 총재인 오스틴 굴스비는 현재 경제 지표가 여러 차례의 금리 인하를 정당화하며, 이러한 과정이 곧 시작될 것이라고 밝혔습니다.

굴스비는 인플레이션이 "매우 크게" 낮아지고 있고 실업률은 "더 빨리 상승"하고 있어 노동 시장이 냉각되고 있다고 지적했습니다.

그는 일자리 시장의 지속적인 약세가 이런 추세가 계속된다면 "더 나쁜 상황으로 이어질 수 있다"는 우려를 표명했습니다.

더욱 유리한 인플레이션 데이터와 악화되는 실업률 수치의 균형을 감안할 때, 굴스비는 앞으로의 길은 "단순히 곧 금리를 인하하는 것만은 아니다"라고 제안하며 Fed의 지속적인 완화 주기를 암시했습니다.

일본 가계 지출, 7월 0.1% 증가에 그쳐 임금 성장에도 기대치에 못 미쳐

일본의 가계 지출은 7월에 전년 동기 대비 0.1% 증가하여 예상된 전년 동기 대비 1.2% 증가에는 크게 못 미쳤습니다. 이는 3개월 만에 처음으로 연간 증가를 기록했지만, 이 완만한 성장은 가계가 여전히 인플레이션 압박으로 인해 지출을 억제하고 있음을 시사합니다.

내무통신부에 따르면, 주택 지출이 전년 대비 17.3% 급증한 데 따른 것으로, 더 많은 사람들이 새로운 주방과 욕조 설치와 같은 주택 개조를 진행했습니다. 엔터테인먼트 지출도 전년 대비 5.6% 증가했는데, 이는 파리 올림픽을 위한 TV 구매 덕분입니다. 국내 및 해외 패키지 투어 지출은 전년 대비 각각 47.0%, 62.6%로 크게 증가했습니다.

지출 증가가 미미했음에도 불구하고, 2인 이상 가구의 월평균 소득은 실질적으로 전년 동기 대비 5.5% 증가하여 6월과 5월의 전년 동기 대비 3.1%, 3.0% 증가에 이어 3개월 연속 증가세를 기록했습니다.

한 부처 관계자는 "지출은 임금이 증가한 만큼 증가하지 않았다"며 일부 가구가 더 높은 소득의 일부를 저축하고 있을 수 있다고 암시했습니다. 부처는 임금 상승이 앞으로 소비에 어떤 영향을 미치는지 계속 모니터링할 계획입니다.

연준의 금리 인하 결정이 균형을 이루지 못하면서 미국 NFP가 주목을 받고 있습니다.

오늘의 미국 비농업 고용 보고서는 모든 시장 참여자에게 매우 중요한데, 이는 이번 달 연방준비제도의 예상 금리 인하 규모를 결정할 수 있기 때문입니다. 현재 연방기금선물은 25/50bp 인하의 43/57% 확률을 가격에 반영하고 있습니다. NFP에 대한 시장 반응도 이 분기의 나머지 기간 동안의 거래 분위기를 정할 가능성이 큽니다.

경제학자들은 8월에 163,000개의 일자리가 증가할 것으로 예상하고 실업률은 4.3%에서 4.2%로 낮아질 것으로 예측합니다. 평균 시간당 소득은 월간 기준으로 0.3% 증가할 것으로 예상되며, 이는 견고한 임금 성장을 나타냅니다.

최근 경제 데이터는 엇갈린 전망을 제공합니다. ISM 제조업 고용은 43.4에서 46.0으로 상승했지만 ISM 서비스 고용은 51.1에서 50.2로 하락했습니다. 한편 ADP 고용 보고서는 7월의 111,000에서 감소한 실망스러운 99,000개의 신규 일자리를 보여주었습니다. 신규 실업 수당 신청은 4주 동안 평균 230,000건으로 지난달의 240,000건에서 감소했습니다.

주시해야 할 핵심 데이터 포인트는 실업률입니다. 지난달 예상치 못하게 4.3%로 상승하면서 신뢰할 수 있는 경기 침체 지표인 "Sahm Rule"이 촉발되었습니다. 실업률이 예상대로 떨어지지 않거나 더 심하면 노동 시장 문제가 더 심각해질 수 있습니다. 이 시나리오에서는 Fed가 다가올 FOMC 회의에서 50bp의 금리 인하로 선제 조치를 취할 수 있습니다. 그러나 시장의 약세 반응으로 Fed 인하 낙관론이 압도될 수 있습니다.

오늘 NFP에 대한 주식 시장의 반응은 주목할 가치가 있습니다. SP 500은 5651.37에서 정점을 찍었고, 5669.67의 역사적 고점 바로 앞입니다. 하락세에서 55 D EMA(현재 5475.02)의 결정적인 돌파는 5119.26에서의 반등이 완료되었음을 주장할 것입니다. 5669.67에서의 교정 패턴은 세 번째 구간을 시작했어야 합니다. 이 경우, 다시 5119.26 지지선으로 더 깊은 하락이 보일 것입니다.

물론 55 D EMA에서 강력한 반등이 이루어진다면 5669.67을 돌파하여 장기 상승 추세를 재개할 수 있는 토대가 조만간 마련될 것입니다.

다른 곳에서

독일 산업 생산 및 무역 수지, 프랑스 산업 생산 및 무역 수지, 스위스 외환 보유액, 유로존 GDP 개정은 유럽 세션에서 발표됩니다. 당일 늦게 캐나다도 미국 NFP와 함께 일자리 데이터를 발표합니다.

EUR/USD 일간 전망

일일 피벗: (S1) 1.1048; (P) 1.1071; (R1) 1.1107;

EUR/USD의 1.1104 소규모 저항선 돌파는 1.1200에서의 풀백이 이미 1.1025에서 완료되었음을 시사합니다. 일중 편향은 1.1200을 먼저 재테스트하기 위해 상승세로 돌아섰습니다. 그곳에서 견고한 돌파가 이루어지면 더 큰 랠리가 재개되고 1.1025에서 1.1287로 1.0776에서 1.1200으로의 61.8% 예측을 목표로 합니다. 그러나 1.1025 지지선이 돌파되면 대신 1.1200에서 하락이 재개됩니다.

더 큰 그림에서, 1.1138 저항의 이전 돌파는 1.1274의 교정 패턴이 이미 1.0665에서 완료되었음을 나타냅니다. 1.1274(2023년 최고가)의 결정적인 돌파는 0.9534(2022년 최저가)에서 전체적인 상승 추세를 확인할 것입니다. 다음 목표는 1.0665에서 1.1740으로 0.9534에서 1.1274로 61.8% 예측이 될 것입니다. 1.0947 저항이 지지로 전환되는 한 이제 이것이 선호되는 사례가 될 것입니다.

출처: ACTIONFOREX

공급 관리 연구소(ISM)가 8월 서비스 구매 관리자 지수(PMI)를 발표했습니다. 헤드라인 복합 지수는 51.5로 예측보다 약간 높습니다. 최신 판독으로 지수는 지난 50개월 동안 48번째로 확장 영역으로 돌아왔습니다.

보고서 요약 의 발췌 부분은 다음과 같습니다.

Miller는 "8월 서비스 PMI®의 증가는 모든 직접 요인화 지수(사업 활동, 신규 주문, 고용 및 공급업체 납품)가 50%에 가깝거나 그 이상의 수치를 보였기 때문입니다. 공급업체 납품 지수는 8월에 경미한 수축(더 빠른) 영역에 있었습니다. 두 번째 달 연속으로 서비스 PMI 수치에서 나타난 느린 성장은 패널리스트의 코멘트에 의해 강화되었습니다. 많은 산업에서 느리거나 적당한 성장이 언급되었고, 지속적인 높은 비용과 이자율 압박은 종종 사업 성과에 부정적인 영향을 미치고 매출과 트래픽을 약화시키는 것으로 언급되었습니다. 재고 지수가 8월에 3.1%포인트 증가하여 확장 영역으로 들어갔지만, 많은 응답자는 회사가 여전히 적극적으로 재고를 관리하고 있다고 밝혔습니다."라고 덧붙였습니다.

훨씬 오래된 ISM 제조업 지수와는 달리 ISM의 비제조업 데이터는 역사가 비교적 짧습니다. 특히 2008년부터 시작된 헤드라인 종합 지수의 경우 역사가 짧습니다. 아래 차트는 비제조업 종합 지수를 보여줍니다.

더 흥미롭고 유용한 하위 구성 요소는 비제조업 사업 활동 지수입니다. 8월의 최신 데이터 포인트는 53.3으로 지난달보다 감소했습니다.

확산 지수의 경우 이는 매우 변동성이 큰 지표가 될 수 있으므로, 단기 추세를 시각화하는 데 도움이 되는 6개월 이동 평균을 추가합니다.

이론적으로 이 지표는 적용 범위가 확대됨에 따라 더욱 유용해질 것입니다. 제조업은 비제조업 활동보다 더 민감한 바로미터일 수 있지만, 우리는 점점 서비스 중심 경제가 되어가고 있으며, 이것이 이 시리즈를 레이더에 계속 올려놓으려는 우리의 의도를 설명합니다.

다음은 기본 구성 요소의 추세를 보여주는 표입니다.

출처: SEEKINGALPHA

서부 텍사스 중질유(WTI) 가격은 금요일 아시아 시간 동안 68.60달러에 거래되고 있으며, 목요일에 기록된 2023년 12월 이후 최저인 68.37달러에 머물고 있습니다. 원유 가격은 미국과 중국 모두의 수요에 대한 우려로 하락하고 있습니다.

미국 ISM 제조업 PMI는 공장 활동이 5개월 연속으로 위축되었으며, 하락 속도가 예상을 약간 상회했다고 나타냈습니다. 또한, 세계 최대 원유 수입국인 중국은 8월에 제조 활동이 6개월 만에 최저로 떨어졌으며, 공장 출고 가격이 상당히 하락했습니다.

목요일, 미국 에너지 정보청(EIA)은 원유 재고 변화율을 보고했는데, 8월 30일로 끝나는 주에 원유 재고가 687만3000배럴 감소했습니다. 이는 이전에 84만6000배럴이 감소한 데 이어 시장이 예상한 90만배럴 감소보다 상당히 큰 폭입니다.

석유 가격 하락은 석유 수출국 기구와 러시아가 이끄는 동맹국(OPEC+) 사이에서 10월에 시작될 예정이었던 계획된 생산량 증가의 연기에 대한 논의가 진행 중이기 때문에 제한될 것입니다. Reuters에 따르면, OPEC+는 10월과 11월에 예정된 석유 생산량 증가를 연기하기로 결정했으며, 필요한 경우 추가 연기 또는 인상 반전을 고려할 수 있다고 밝혔습니다.

WTI 가격은 연방준비제도 (Fed) 관계자들의 비둘기파적 발언으로 지지를 받을 수 있으며, 이는 9월에 Fed가 공격적으로 금리를 인하할 가능성을 높입니다. 차입 비용이 낮아지면 미국 경제 활동이 자극되어 석유 수요가 증가할 가능성이 있습니다.

시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 금요일에 노동 시장과 인플레이션 데이터의 장기적 추세가 연준이 조만간 금리 정책을 완화하고 내년에는 꾸준히 완화할 것을 정당화한다고 말했습니다. 맞춤형 AI 모델을 사용하여 0에서 10까지의 비둘기파에서 매파로 연준 관리들의 연설 톤을 측정하는 FXStreet의 FedTracker는 굴스비의 말을 3.8점으로 중립으로 평가했습니다.

CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 연방준비제도가 9월 회의에서 최소 25bp(베이시스포인트)의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 50bp의 금리 인하 가능성은 1주일 전 30.0%에서 41.0%로 상승했습니다.

출처: FXSTREET

스푸트니크에 따르면, 브릭스(BRICS) 총리 다투크 세리 안와르 이브라힘(Datuk Seri Anwar Ibrahim)은 RIA Novosti와 RT와의 인터뷰에서 "달러에 대한 국가의 의존도를 낮추는 데 중요한 도구가 될 것"이라고 말했다고 합니다.

"과거에 중국, 인도네시아, 그리고 어느 정도 태국에서 했던 것처럼 현지 통화를 사용하는 문제는... 우리는 [또한] 인도와 이야기하고 있습니다. 우리는 여전히 달러에 상당히 의존하고 있지만, 적어도 영향을 줄이기 위해서는 그렇게 해야 합니다. 그리고 BRICS는 물론 그렇게 할 수 있는 또 다른 수단입니다." 안와르는 동부 경제 포럼(EEF)의 sidelines에서 말했습니다.

2009년에 설립된 BRICS는 원래 브라질, 러시아, 인도, 중국으로 구성되었습니다. 남아프리카 공화국은 2010년에 가입했고, 이란, 이집트, 에티오피아, 아랍에미리트가 올해 1월에 새로운 회원으로 가입했습니다.

그는 BRICS가 남반구 국가 간 협력을 강화하고 부유한 산업국가들의 맹공을 억제하는 데 중요하다고 덧붙였다.

"글쎄요, 우리는 [러시아] 대통령 [블라디미르] 푸틴이 다음 달 카잔에서 열리는 BRICS 회의에 참석하도록 공식적으로 초대해 준 사실에 매우 감사하게 생각합니다.

"우리의 정책은 물론 남반구를 강화하는 것입니다. BRICS는 남반구 국가들 간의 그런 종류의 협력을 강화하는 매우 중요한 수단이며, 반드시 적대적인 것은 아니지만 적어도 다른 부유한 산업화 국가들의 맹공격을 억제하고 적어도 압력을 견뎌내고 함께 힘을 키울 수 있도록 하는 것입니다."

안와르는 남반구가 스스로 조직화하고 더 강해져서 압력에 저항해야 한다고 강조했습니다.

"우리는 또한 더 강해지기 위해 스스로를 조직해야 하고, 우리가 통제할 수 없는 압력을 억제할 수 있어야 합니다. 그래서 저는 그것이 지혜라고 생각합니다."

EEF는 화요일에 시작되어 금요일까지 진행됩니다. 러시아 태평양 연안 도시인 블라디보스토크에 있는 극동 연방 대학교에서 주최합니다. 스푸트니크는 EEF 2024의 일반 정보 파트너입니다.

출처: Theedgemarkets

GBP/JPY는 금요일 아시아 거래시간 동안 신규 매도자를 유치하며 188.00 마크 아래로 더 떨어지면서 지난 1시간 동안 3주 반 만에 최저치를 기록했습니다.

이는 이전 4일 중 3일째의 부정적인 움직임을 나타내며, 일본 엔(JPY)을 둘러싼 일부 후속 매수로 후원되고 있으며, 이는 여전히 강경한 일본은행(BOJ) 기대에 의해 뒷받침되고 있습니다. 사실, BOJ 총재 카즈오 우에다는 이번 주 초에 경제와 가격이 예상대로 수행된다면 중앙은행이 금리를 계속 인상할 것이라고 반복했습니다.

여기에 더해, BoJ 이사회 위원 하지메 타카타는 목요일에 기업들이 자본 지출, 임금, 가격을 계속 증가시킬 것이라고 확신할 수 있다면 통화 조건을 또 다른 기어로 조정해야 한다고 말했습니다. 게다가 목요일에 발표된 데이터에 따르면 일본의 실질 임금은 7월에 두 번째 연속으로 예상치 못하게 상승했으며, BOJ는 2024년에 또 다른 잠재적 금리 인상에 대비하고 있습니다.

한편, 이번 주에 미국에서 발표된 다양한 고용 데이터는 경제 건강에 대한 우려를 촉발했습니다. 이는 지속적인 지정학적 긴장과 함께 투자자들의 위험 자산에 대한 욕구를 완화시키는데, 이는 안전 자산인 JPY를 뒷받침하는 또 다른 요인으로 여겨지며 영국 파운드(GBP) 주변에서 매수가 부족한 가운데 GBP/JPY 교차에 추가적인 하락 압력을 가하고 있습니다.

최근 하락세로, 현물 가격은 189.00 수평 지지선을 통과하는 일중 붕괴를 확인하고, 188.00 마크 아래로 하락하면 하락세 거래자에게 유리합니다. 게다가, 일간 차트의 오실레이터는 음수 영역에 머물고 있으며, 여전히 매도 과열 구역에서 벗어나지 못하고 있습니다. 이는 GBP/JPY 교차에 대한 최소 저항 경로가 하락세이며 추가 손실에 대한 전망을 뒷받침합니다.

출처: FXSTREET