시장은 변동성 있는 상승세를 이어갈 것으로 예상

외환

중앙 은행

요약:

일본 경제가 1분기에 예상보다 크게 위축되면서 일본은행(BOJ) 정책 담당자들은 하방 위험이 커지는 가운데 금리 인상에 신중을 기해야 한다고 촉구했습니다. 한편, 영란은행(BOJ)이 고금리를 장기간 유지할 것이라는 시장의 기대감이 커지면서 파운드화의 하락을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다.

BUY GBPJPY

종료 시간

닫은

193.675

입장 가격

198.580

189.800

207.450 -0.873 -0.42%

157.8

Pips

이익

189.800

195.253

종료 가격

193.675

입장 가격

198.580

기본 사항

금요일 유럽 장 초반 GBP/JPY는 193.03 부근에서 꾸준히 상승세를 보였습니다. 실망스러운 일본 GDP 지표에도 불구하고 JPY/GBP는 강세를 유지했습니다.

일본 경제가 1년 만에 처음으로 위축세를 보였으며, 이러한 위축세는 시장 예상치를 상회했습니다. 일본 내각부가 금요일에 발표한 잠정 데이터에 따르면, 2024년 4분기 0.6% 성장에 이어 2025년 1분기에도 일본의 GDP가 전분기 대비 0.2% 감소했습니다. 시장은 당초 0.1% 감소를 예상했습니다. 전년 동기 대비로는 0.7% 감소했는데, 이는 이전 수치인 2.2%와 시장 예상치인 -0.2%보다 상당히 낮은 수치입니다. 그러나 부진한 GDP 지표는 엔화 환율에 거의 영향을 미치지 않았습니다.

일본은행(BOJ) 나카무라 도요아키 이사는 금리 인상에 신중을 기해야 한다고 강조했습니다. 비둘기파로 알려진 나카무라 이사는 일본 경제가 "하방 위험 증가"에 직면해 있다고 경고하며 "성급한" 금리 인상은 지양해야 한다고 경고했습니다.

같은 날 연설에서 그는 경제 성장이 둔화되는 가운데 정책을 강화하는 데 따른 위험성을 강조하며, 금리가 높아지면 "소비와 투자를 억제하는 데 시간이 걸릴 수 있다"고 말했습니다.

나카무라는 또한 미국 관세 정책으로 인해 불확실성이 커지고 있다는 점을 강조했는데, 이로 인해 일본 기업들은 이미 자본 지출 계획을 연기하거나 축소하고 있습니다.

그는 무역 긴장이 고조되면 "수요와 가격이 하락하는 악순환"이 촉발되어 경제 성장과 인플레이션에 악영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다.

반면, 영란은행이 현재 시장 예상보다 더 오랫동안 높은 금리를 유지해야 할 수도 있다는 시장의 기대감이 커지고 있으며, 이는 파운드화의 단기적 손실을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다. 로이터 통신에 따르면, 현재 시장은 영란은행이 올해 말까지 총 48.6bp의 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있으며, 6월에 열릴 다음 회의에서는 정책 변화가 없을 것으로 예상됩니다.

기술적 분석

GBP/JPY는 금요일 0.20% 하락하며 전반적으로 중립적인 추세를 유지했습니다. 196.41에서 시작된 단기 하락세는 지속되어 추가적인 횡보 국면으로 이어질 가능성이 높습니다. 그러나 190.22 지지선이 유지되는 한 환율은 반등할 것으로 예상됩니다.

반등세가 196.41에서 멈춘다면 199.79에서 시작된 하향 추세가 여전히 지속되고 있음을 나타내며, 다음 잠재적 목표는 최근 최저치인 190.22입니다.

그러나 환율이 190.22의 지지 수준을 확실히 돌파한다면 단기 추세가 반전되어 하락 궤도로 다시 바뀔 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 롱

입장료: 193.50

목표주가: 198.58

손절매: 189.80

유효기간: 2025년 6월 1일 23:55:00

지원: 192.32/190.25/188.80

저항: 196.41/196.63/198.25

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

즐겨찾기

워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

유로는 금요일에 다시 한번 압박을 받았는데, 강력한 미국 인플레이션 예상과 연준의 금리 안정에 대한 기대로 미국 달러가 상승하면서 EUR/USD가 1.1150에 가까워졌습니다.

SELL EURUSD

종료 시간

닫은

1.11500

입장 가격

1.09510

1.12800

1.17320 -0.00074 -0.06%

130.0

Pips

손실

1.09510

1.12800

종료 가격

1.11500

입장 가격

1.12800

유로화는 금요일 북미 시장에서 미국 달러화 대비 약세를 보이며 1.1150선까지 하락했습니다. 예상보다 높은 미국의 인플레이션 기대와 경기 둔화라는 복합적인 요인이 달러화 수요를 자극했기 때문입니다. 이는 주초 상승세에서 크게 반전된 것으로, 시장은 단기적으로 추가 하락 압력에 의구심을 품고 있습니다.

미국 달러화 강세의 핵심은 미시간 대학교의 5월 소비자 심리 조사 결과였습니다. 이 조사에서 인플레이션 기대치가 눈에 띄게 상승했습니다. 1년 물가상승률 기대치는 4월 6.5%에서 7.3%로 급등했습니다. 이는 정책 전망에 있어 인플레이션 변동성의 중요성을 꾸준히 강조해 온 연준에 우려스러운 신호였습니다.

보고서는 또한 소비자 심리가 급격히 악화되었음을 보여주었으며, 주요 소비자 심리 지수는 2022년 6월 이후 최저치인 50.8로 떨어졌습니다. 이는 소비자 심리가 5개월 연속 하락한 것이며, 회복력 있는 노동 시장에도 불구하고 가계의 지속적인 경제적 불안을 강조합니다.

그러나 가장 큰 관심을 끈 것은 인플레이션 데이터였습니다. 시장은 이러한 상승세를 연준의 단기 금리 인하의 걸림돌로 재빨리 해석했습니다. CME FedWatch Tool은 현재 연준이 6월 회의에서 금리를 동결할 확률을 91.8%, 7월에 금리를 동결할 확률을 65.1%로 제시하며, 장기적인 통화 정책 긴축의 필요성을 더욱 강조하고 있습니다.

주요 통화 대비 달러화 가치를 나타내는 미국 달러 지수(DXY)는 이 같은 발표 이후 101.00선을 다시 돌파하며 이전의 하락세를 만회했습니다. 달러화의 회복세는 EUR/USD를 하락시키며 유로화의 최근 모멘텀을 꺾었습니다.

대서양 건너편에서는 유럽중앙은행(ECB) 정책위원들의 비둘기파적 논평이 유로화 매도세를 심화시켰습니다. ECB 정책이사회 위원인 마르틴스 카자크스는 금요일 블룸버그와의 인터뷰에서 ECB가 올해 "두 차례"의 금리 인하를 단행할 가능성이 있다고 밝히며, 만연한 세계 무역 불확실성과 부진한 경제 상황을 고려할 때 "회의마다" 정책을 평가할 필요성을 강조했습니다.

비둘기파적 기조는 유로존 1분기 GDP 성장률이 전분기 대비 0.3%로 하향 조정된 데 따른 것으로, 이는 당초 0.4% 예상치보다 낮은 수치입니다. 고용 증가율은 당초 0.1% 예상치를 상회하는 0.3%로 회복세를 유지했지만, GDP 하향 조정은 세계적인 역풍 속에서 경제가 회복에 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다.

더 넓은 맥락에서, ECB의 통화 완화 정책에 대한 기대는 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%를 향해 점진적으로 이동하고 있다는 징후로 인해 더욱 높아졌습니다. 에너지 가격이 부진하고 세계 수요가 위축됨에 따라, 분석가들은 ECB가 경제 침체로부터 경제를 보호하기 위해 선제적으로 조치를 취할 가능성이 있다고 보고 있습니다. 투자자들은 인플레이션 충격이 발생하지 않는 한 연말까지 최소 두 차례의 추가 금리 인하를 예상하고 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 EUR/USD는 추가 약세 조짐을 보이고 있습니다. EUR/USD는 여전히 약세 조정 채널에 갇혀 있으며, 주요 피벗 존인 1.12229 아래에서 거래되고 있어 강세 모멘텀이 여전히 취약함을 시사합니다. 특히, EUR/USD는 최근 강세 구간인 1.0730과 1.1572 사이의 38.2% 피보나치 되돌림과 일치하는 주요 저항선인 1.1250을 돌파하지 못했습니다.

상대 강도 지수(RSI)가 결정적인 강세 발산을 제공하지 못하고 해당 통화쌍이 50기간 지수 이동 평균(EMA) 아래에서 거래되면서 기술적 압력은 계속해서 하락세로 기울어지고 있습니다.

1.1150(50% 피보나치 되돌림과 일치하는 수준)을 지속적으로 하회할 경우, 1.1082까지 추가 하락할 가능성이 있으며, 향후 거래에서 1.0951까지 하락할 가능성도 있습니다. EUR/USD가 1.12229 아래에서 제한선을 유지하는 한, 약세 시나리오는 유지될 것입니다.

무역 추천

EURUSD 매도

입장료: 1.1150

손절매: 1.1280

이익 실현: 1.0951

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

워렌 타쿤다

간결한

요약:

금요일 유럽 거래에서 금 가격은 3,200달러 아래로 떨어졌습니다. 미국과 중국의 무역 획기적 진전을 둘러싼 낙관론으로 안전 자산에 대한 매력이 감소했기 때문입니다.

SELL XAUUSD

종료 시간

닫은

3206.00

입장 가격

3120.00

3280.00

4328.44 +29.05 +0.68%

308.9

Pips

이익

3120.00

3175.11

종료 가격

3206.00

입장 가격

3280.00

금 가격은 금요일 매도 압력에 직면하며 전 거래일의 회복세에서 얻은 상승분을 상당 부분 반납했습니다. 세계 무역 협상에 대한 투자 심리가 낙관적으로 돌아섰기 때문입니다. 금값은 유럽 장 초반 3,200달러 선 아래로 다시 하락하며 전통적인 안전 자산에 대한 수요 감소 속에 장중 하락세를 이어갔습니다.

시장 변화의 핵심은 미중 무역 휴전의 진전입니다. 두 경제 대국은 관세를 대폭 인하하고 더욱 포괄적인 합의를 위한 90일 간의 유예 기간을 두기로 합의했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 인도, 일본, 한국 등 주요 교역국들과의 생산적인 협상을 시사하면서 투자자들의 낙관론이 더욱 고조되었습니다. 그러나 이러한 낙관론은 일반적으로 시장 불확실성과 지정학적 위험으로부터 수혜를 받는 금에 대한 수요를 둔화시켰습니다.

그럼에도 불구하고, 더 넓은 거시경제 및 지정학적 상황은 여전히 평온하지 않습니다. 러시아와 우크라이나 협상단은 미국 대표단과 함께 이스탄불에서 3년 만에 처음으로 직접 대화하는 평화 회담을 진행하고 있습니다. 그러나 블라디미르 푸틴 러시아 대통령의 불참으로 이미 의미 있는 돌파구에 대한 기대는 줄어들었습니다. 동시에 이스라엘의 가자지구 군사 작전은 격화되었고, 목요일에만 최소 143명의 팔레스타인인이 사망했습니다. 이는 올해 분쟁에서 가장 많은 사망자를 낸 사건 중 하나입니다.

이러한 지정학적 긴장은 일반적으로 금 수요를 증가시킵니다. 그러나 금요일 시장 움직임은 무역 낙관론과 우려보다 소폭 개선된 소매 지표에 힘입은 위험 선호 심리가 이러한 세계적 우려를 일시적으로 가렸음을 시사합니다.

한편, 미국 물가 상승률 둔화와 이번 주 발표된 소비자 지표는 연준의 연이은 금리 인하 가능성에 대한 기대감을 다시금 불러일으켰습니다. 목요일, 미국 최종 수요를 나타내는 생산자물가지수(PPI)는 4월에 예상치 못하게 0.5% 하락하며 2023년 이후 가장 큰 폭의 하락을 기록했습니다. 이는 화요일 발표된 소비자물가지수(CPI)의 부진에 힘입은 것입니다. CPI는 연간 2.2% 상승에 그치며 2021년 2월 이후 최저치를 기록했습니다. 이러한 추세는 물가 상승 압력이 완화되고 있음을 시사하며, 연준이 보다 완화적인 통화 정책으로 선회할 수 있는 여지를 더 확대할 수 있습니다.

상무부는 또한 소비 지출이 둔화되었다고 보고했는데, 4월 소매 판매는 0.1% 증가하는 데 그쳤습니다. 이는 3월의 1.7% 증가율 상향 조정에 비해 크게 둔화된 수치입니다. 이는 연준의 비둘기파적 전망을 뒷받침하는 동시에, 미국 경제의 전반적인 성장 궤도에 대한 우려를 불러일으키며 향후 분기의 부진한 성장세 전망을 더욱 강화합니다.

금에 유리한 거시경제적 배경, 특히 미국 달러 약세와 국채 금리 하락에도 불구하고, 금은 상승 모멘텀을 구축하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 미국 달러는 연준이 조만간 금리를 인하할 수 있다는 시장의 확신을 반영하며 두 번째 거래일 연속 하락세를 보였습니다. 그러나 금은 이러한 상황을 제대로 활용하지 못했으며, 이는 전반적인 위험 심리 변화에 대한 금이 현재 얼마나 취약한지를 보여줍니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 금은 여전히 약세 조정 국면에 단단히 갇혀 있습니다. 가격은 중요한 저항선인 3,260달러와 그 50일 지수 이동 평균선(EMA50) 아래에서 계속 거래되고 있어 전반적인 하락 추세 편향을 강화하고 있습니다. 3,200달러 이상을 유지하지 못하면 목요일 반등의 시발점이 된 중요한 지지선인 3,120달러를 재시험할 가능성이 있습니다.

분석가들은 상대강도지수(RSI)에서 마이너스 다이버전스가 발생하고 있다는 점에 주목하고 있는데, 이는 이전 가격 상승에도 불구하고 강세 모멘텀이 약화되고 있음을 시사합니다. 이러한 약세 RSI 신호와 하락 채널 상단 경계에서 가격 저항이 지속되는 현상은 단기적으로 추가 하락 가능성을 높입니다.

금이 3,260달러 저항선 아래에 머무르는 한, 기술적 지표는 지속적인 약세 추세를 시사합니다. 3,200달러 아래로 확실히 하락할 경우 3,120달러까지 급락할 수 있으며, 중간 지지선은 3,180달러 부근으로 예상됩니다. 3,260달러 위에서 지속적인 반등이 있어야 이러한 약세 추세가 해소되고 단기적인 편향이 완화될 것입니다.

무역 추천

금 판매

입장료: 3206

손절매: 3280

이익 실현: 3120

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

워렌 타쿤다

상품

요약:

WTI 원유 가격은 재고 증가와 이란산 원유 거래에 대한 추측에 힘입어 3거래일 연속 하락해 61.10달러에 거래됐습니다.

SELL WTI

종료 시간

닫은

61.000

입장 가격

57.000

63.500

57.534 +0.301 +0.53%

250.0

Pips

손실

57.000

63.508

종료 가격

61.000

입장 가격

63.500

서부 텍사스산 원유(WTI)는 금요일 유럽 장 초반 배럴당 61.10달러 선으로 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔습니다. 지속적인 하락세에도 불구하고, 미중 무역 관계를 둘러싼 낙관론이 되살아나면서 심화되는 글로벌 공급 우려를 상쇄하는 역할을 하면서 유가는 소폭 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

강세 지정학적 상황과 약세 공급 펀더멘털의 상호작용으로 원유 트레이더들은 혼란에 빠졌습니다. 오랫동안 난항을 겪어 온 미중 무역 갈등 관련 뉴스가 주초 투자 심리를 끌어올리는 데 일조했지만, 이란의 석유 공급 재개 가능성과 세계 석유 재고 증가로 인해 원유 시장의 상승 잠재력은 여전히 제한적입니다.

세계 최대 석유 소비국인 미국과 중국이 무역 협상에서 돌파구를 마련했다고 발표하면서 이번 주 초 시장 심리가 회복되었습니다. 공식 발표에 따르면, 미국은 중국 수입품에 대한 관세를 145%에서 30%로 인하하기로 합의했습니다. 이에 따라 중국은 미국산 제품에 대한 관세를 125%에서 10%로 인하할 예정입니다.

경제 침체에 대한 이러한 양자 간 조치는 글로벌 시장에 신뢰감을 불어넣었고, 무역 흐름과 산업 활동이 회복될 것이라는 기대를 높였습니다. 이는 최근 몇 분기 동안 세계 경제 침체에 대한 우려로 인해 침체되어 있던 원유 수요를 잠재적으로 되살릴 수 있습니다.

RBC 캐피털 마켓의 글로벌 상품 전략 책임자인 헬리마 크로프트는 "이번 합의는 장기간의 관세 갈등으로 심각하게 훼손된 세계 경제 성장에 대한 투자자들의 신뢰를 회복할 잠재력을 가지고 있습니다."라고 말했습니다. "거시경제에서 가장 수요에 민감한 자산인 원유는 이에 따라 반응했지만, 상승세는 아직 미지수입니다."

그러나 유가의 안도감은 새로운 미-이란 핵 협정이 곧 체결되어 수년간 지속되어 온 테헤란의 석유 수출 제재가 해제될 수 있다는 추측으로 인해 여전히 약화되고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령은 이번 주 초 협상이 진전되고 있으며 이란이 새로운 틀의 조건을 "어느 정도" 수용했다고 시사했습니다.

아직 공식적인 합의는 이루어지지 않았고, 여러 쟁점들이 여전히 해결되지 않은 것으로 알려졌지만, 이란산 원유가 시장에 재유입될 가능성만으로도 투자자들은 공급 위험을 재평가하게 되었습니다. 로이터 통신이 인용한 ING 애널리스트들에 따르면, 합의가 성공적으로 이행될 경우 이란은 원유 생산량을 하루 최대 40만 배럴까지 늘릴 수 있으며, 이는 공급 과잉 우려를 더욱 심화시킬 수 있습니다.

이란 요인 외에도 국제에너지기구(IEA)는 세계 원유 공급 전망을 하루 38만 배럴 상향 조정하며 약세 심리에 불을 지폈습니다. 이는 사우디아라비아를 비롯한 OPEC+ 회원국들의 예상보다 높은 생산량을 반영한 것입니다. 이들 국가 중 다수는 재정 균형 개선과 경쟁 압력 속에서 자발적 감산을 꾸준히 완화해 왔습니다.

미국 에너지정보청(EIA)의 최신 자료에 따르면, 예상치 못한 미국 원유 재고 증가가 시장에 추가적인 부담을 안겨주었습니다. 지난주 재고는 감소할 것이라는 애널리스트들의 예상을 뒤엎고 증가했으며, 이는 미미한 국내 수요 또는 정유 시설 정비 증가를 시사합니다. 이러한 재고 증가와 더불어 제재 대상 및 비제재 대상 산유국 모두의 추가 원유 공급 증가는 공급이 수요를 여전히 초과하고 있다는 인식을 강화합니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 볼 때, WTI 원유 가격은 중요한 저항선에 근접하고 있는 것으로 보입니다. 62달러 부근의 수평 천장은 매도 압력을 유발할 가능성이 높습니다. 이 구간은 역사적으로 강세 돌파 시도를 저지하는 장벽 역할을 해왔습니다. 만약 가격이 이 구간을 확실하게 돌파하지 못한다면, 조정 국면으로의 하락이 임박할 수 있습니다. 이 경우, 하락 목표가는 57달러 부근으로 나타나며, 이는 매수자들이 이전에 진입했던 주요 지지선입니다.

무역 추천

WTI 매도

입장료: 61.00

손절매: 63.50

이익 실현: 57.00

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

마누엘

암호화폐

요약:

이 수준을 넘어서는 견고한 움직임은 강세적 입장을 강화하고 추가 상승 가능성을 높입니다.

BUY BTC-USDT

종료 시간

닫은

103950.0

입장 가격

108000.0

100000.0

89555.0 +527.3 +0.59%

1781.2

Pips

이익

100000.0

105731.2

종료 가격

103950.0

입장 가격

108000.0

토론토에서 열린 컨센서스 2025 컨퍼런스에 참석한 도널드 트럼프 전 대통령의 아들 에릭 트럼프는 비트코인에 대한 지지를 공개적으로 표명하며, 비트코인을 "디지털 금"이라고 칭하고 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로서의 역할을 칭찬했습니다. 많은 참석자가 모인 패널 토론에서 트럼프 대통령은 암호화폐에 대한 자신의 인식이 시간이 지남에 따라 어떻게 변화해 왔는지 설명했습니다. 그의 경력은 전통적으로 부동산 분야를 중심으로 이루어져 왔지만, 최근 정치적 변화로 인해 암호화폐 세계를 더욱 진지하게 탐구하게 되었다고 설명했습니다.

화요일, 미국에 상장된 현물 비트코인 ETF에서 총 9,614만 달러에 달하는 상당한 자금 유출이 발생했는데, 이 중 대부분은 Fidelity의 FBTC와 Hashdex의 DEFI 펀드에서 발생했는데, SoSoValue의 데이터에 따르면 각각 2,290만 달러와 260만 달러의 일일 자금 유출이 기록되었습니다.

나머지 ETF들은 자금 흐름 측면에서 별다른 움직임을 보이지 않았으며, 추가적인 유입이나 유출도 없었습니다. 블랙록의 IBIT의 경우, 움직임이 부재함에 따라 20거래일 연속으로 52억 달러 이상의 자금이 유입되었던 주목할 만한 자금 유입 행진이 중단되었습니다.

5월 9일까지 비트코인 ETF는 4주 연속 순유입을 기록하며 2025년 신기록을 세웠습니다. 그중에서도 IBIT는 올해 최대 규모 금 ETF로 유입된 자금을 앞지르며 가장 높은 수익률을 기록했습니다.

화요일 기준, 2024년 1월 출시 이후 미국 현물 비트코인 ETF 전체의 순유입액은 410억 달러에 달했습니다. 동시에, 이들 ETF의 운용자산(AUM)은 1,200억 달러를 돌파하며 업계 역사상 최대 이정표를 세웠습니다.

비트코인 ETF에 대한 투자자들의 관심은 종종 전반적인 시장 심리를 대변하는 지표로 여겨집니다. 최근 자금 흐름이 정체되었지만, 거시경제적 요인은 단기적으로 비트코인 가격 방향에 중요한 영향을 미칠 것으로 보이며, 다른 변수들도 점차 영향을 미치게 될 것입니다.

가장 영향력 있는 글로벌 투자 은행 중 하나인 JPMorgan Chase는 최근 비트코인이 2025년 하반기에 금을 능가할 수 있다고 제안했습니다. 은행은 이를 기업 수요 증가와 미국 재무부 준비 자산으로서 비트코인에 대한 주정부의 채택 증가에 기인합니다.

JPMorgan은 목요일에 The Block에서 인용한 고객 메모에서 비트코인(BTC)에 대한 건설적인 전망을 표명하면서, 기관 자본 흐름과 유리한 거시경제 환경이 주요 암호화폐에 유리하게 작용하고 있다고 강조했습니다.

역사적으로 금은 경제적 불확실성이 높은 시기에 투자자들에게 가장 선호되는 헤지 수단이었습니다. 그러나 JP모건의 연구에 따르면 비트코인이 신뢰할 수 있는 대안으로 빠르게 부상하고 있습니다.

분석가 니콜라오스 파니기르초글루는 투자자들이 법정화폐 가치 하락을 방어하기 위해 금과 비트코인을 매수하는 전략인 "가치 하락 거래"에서 주목할 만한 변화가 있었다고 지적했습니다. 두 자산 모두 작년 말 이러한 흐름의 수혜를 입었지만, 이후 추세는 달라졌습니다.

파니기르초글루는 "2월 중순부터 4월 중순까지 금은 비트코인을 앞지르며 상승했습니다."라고 썼습니다. "하지만 지난 3주 동안은 정반대의 상황이 나타났습니다. 금은 하락하는 반면 비트코인은 상승했습니다." 비트코인이 주요 저항선을 돌파하면 새로운 강세 국면이 펼쳐질 수 있다_1

기술적 분석

비트코인은 최근 1시간 차트에서 100일 이동평균선과 200일 이동평균선 위에서 지지선을 찾았습니다. 현재 이 선은 각각 103,358과 102,798 부근에 위치해 있습니다. 이 구간은 다음 강세장의 발판이 될 수 있으며, 특히 기관 투자자들의 매수세가 93,000달러 수준에서 상승 모멘텀을 되살리고 있는 것으로 보입니다. 또한, 101,000달러 근처의 지지선은 꾸준히 견고하게 유지되어 이 구간에서의 상승세를 뒷받침하고 있습니다. 만약 가격이 이 지지선을 상회하는 데 성공한다면, 107,000달러 저항선을 향한 새로운 상승세가 나타날 수 있습니다.

RSI는 현재 56 근처에 있으며, 과매수 조짐 없이 중립적인 모멘텀을 나타냅니다. 이는 가격이 최근 상승세를 제한했던 저항선인 $104,000을 확실히 돌파할 경우 추가 상승 여력을 제공합니다. 이 저항선을 돌파할 경우 상승세가 더욱 강화되고 추가 상승 가능성이 높아질 것입니다. 반대로, 지지선을 확실히 하회할 경우 단기적으로 더 깊은 조정 국면이 시작될 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료 : 103810

목표가: 108000

손절매: 99000

유효기간 : 2025년 5월 26일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

EUR/USD는 4월 21일에 1.1572의 국부 고점을 기록한 후 조정 국면에 돌입했지만, 그 이후로 새로운 고점을 형성하는 데 어려움을 겪었고 대신 일련의 낮은 저점을 형성했습니다.

SELL EURUSD

종료 시간

닫은

1.11857

입장 가격

1.09520

1.14000

1.17320 -0.00074 -0.06%

30.4

Pips

이익

1.09520

1.11553

종료 가격

1.11857

입장 가격

1.14000

4월 소매 판매 데이터는 0.1%의 소폭 증가를 보이며 시장 예상치를 상회했지만, 전월 1.5% 증가에는 크게 미치지 못했습니다. 이는 미국 소비자들이 소비를 줄이기 시작했음을 시사하는 잠재적인 전환점입니다. 동시에 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.5% 하락하여 도매 물가 상승 압력이 더욱 완화되고 있음을 시사했습니다. 이러한 수치들은 근본적인 수요에 대한 우려를 불러일으키고 있으며, 인플레이션이 예상보다 더 빠르게 둔화될 수 있다는 전망을 뒷받침합니다.

한편, 제롬 파월 연준 의장은 토마스 라우바흐 연준 전략가와 함께 인플레이션과 고용에 대한 연준의 소통 체계를 재평가하는 것의 중요성을 재차 강조했습니다. 파월 의장의 발언에 대한 시장의 반응은 미온적이었고, 투자자들은 아시아 지역의 통화 개입 가능성과 러시아와 우크라이나 간 협상의 악화되는 분위기에 주목했습니다.

인플레이션 둔화 조짐은 최근 소비자물가지수(CPI) 수치에서도 더욱 확연히 드러났습니다. 4월 주요 소비자물가지수와 핵심 소비자물가지수(CPI) 모두 0.2% 상승에 그쳐, 월간 상승률 0.3%라는 컨센서스 전망치를 밑돌았습니다. 연간 기준으로는 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 소비자물가지수는 2.8%로 정체되어 가격 상승세가 재개될 기미가 보이지 않았습니다.

이번 인플레이션 지표 부진은 연준의 다음 행보에 시장의 관심을 다시 한번 집중시켰습니다. 단기적으로 금리 인하 가능성은 낮지만, 최근 발표된 지표는 정책 완화가 임박했음을 시사하는 추측을 불러일으켰습니다. CME FedWatch에 따르면 6월 18일 회의에서 금리 인하 가능성은 8.2%로 여전히 낮지만, 7월에는 38.6%, 9월에는 77.1%로 치솟습니다. 이는 투자자들이 하반기에 금리 인하가 시작될 것으로 예상하고 있음을 시사합니다.

그럼에도 불구하고, 경고의 목소리는 여전히 존재합니다. 시카고 연준 총재 오스틴 굴스비는 기존 관세조차도 물가 상승 압력을 지속할 수 있다고 경고했습니다. 도이체방크 분석가들은 미중 무역 갈등이 완화되더라도 연준의 현재 정책 기조에 의미 있는 변화가 촉발될 가능성은 낮다고 덧붙였습니다.

대서양 건너편에서는 유럽중앙은행(ECB) 정책위원이자 프랑스 중앙은행 총재인 프랑수아 빌루아 드 갈로가 수요일 트럼프 행정부가 발표한 보호무역주의 정책이 유럽이 아닌 미국의 인플레이션을 재점화할 가능성이 높다고 언급하며, ECB가 여름까지 금리를 인하할 가능성을 시사했습니다. 앞으로 유로화 강세의 주요 동인은 여전히 유럽연합과 미국 간의 교착 상태에 있는 무역 협상입니다.

유럽 무역 거래 시간 중, 라르스 클링바일 독일 재무장관은 의회 연설에서 EU는 미국과의 협상이 결렬될 경우를 대비해 만반의 대비태세를 갖추고 있다고 밝혔습니다. 그러나 그는 유럽의 최우선 과제는 여전히 미국과의 합의 도출이라고 강조했습니다. 클링바일 장관은 "협상이 긍정적인 결과를 낳기를 바란다"며 "미국의 관세 부과에 단결과 결의로 대응해야 한다"고 덧붙였습니다.

한편, 1분기 유로존 GDP 수정치는 경제 성장률이 0.3%로, 당초 예상치 및 이전 수치인 0.4%보다 약간 둔화된 것으로 나타났습니다. 전년 동기 대비 성장률은 1.2%로 전망치와 일치했습니다. 고용 지표 또한 개선되어, 1월부터 3월까지 전 분기 대비 일자리 증가율은 0.3%로 잠정치인 0.1%에서 상승했습니다. 수정은 주요 지지선을 향한 약세 모멘텀을 유지할 수 있습니다_1

기술적 분석

EUR/USD는 4월 21일 1.1572의 고점을 기록한 후 조정 국면에 접어들었습니다. 이후 EUR/USD는 새로운 고점을 형성하는 데 어려움을 겪으며, 오히려 여러 차례 저점을 형성했습니다. 더욱이, 가격은 100일 이동평균선과 200일 이동평균선(현재 각각 1.1294와 1.1232)을 크게 밑돌며 마감했습니다. 이는 조정이 더욱 심화될 가능성을 시사하며, 잠재적 하락 목표가는 1.0952 근처입니다.

상대강도지수(RSI)가 56선을 돌파하지 못했습니다. 이 수준은 일반적으로 중립으로 간주되지만, 조정 국면에서는 이전에도 매도 압력이 다시 높아지는 전환점이 된 적이 있습니다. 이 패턴이 유지된다면, 매도자들은 이 영역에서 다시 진입할 가능성이 있습니다. 반대로, 새로운 고점이 형성될 경우 현재의 약세 국면은 무효화되고 추가적인 상승 모멘텀이 발생할 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료 : 1.1185

목표가: 1.0952

손절매: 1.1400

유효기간 : 2025년 5월 23일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

에바 첸

외환

간결한

요약:

USDCAD는 핵심 지지선인 1.3746 근처에서 매수세를 보였습니다. 시장 심리가 개선되는 조짐이 보이지만, 최소 저항선은 여전히 하락세를 유지하고 있습니다.

SELL USDCAD

종료 시간

닫은

1.39762

입장 가격

1.34720

1.41990

1.37698 -0.00002 0.00%

207.9

Pips

이익

1.34720

1.37683

종료 가격

1.39762

입장 가격

1.41990

기본 사항

5월 6일 이후 USDCAD는 상승 궤도를 유지해 왔으며, 현재는 주요 심리적 수준인 1.4000까지 회복했습니다. 최근 무역 협정 타결 및 전반적인 시장 심리 반등으로 시장은 전반적으로 안정세를 보이며 변동성이 완화되었습니다.

5월은 캐나다 달러에 있어 힘든 한 달이었습니다. 캐나다와 미국 간의 무역은 양국 간 긴장된 상황을 완화할 조짐을 보이지 않았습니다. 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA) 재협상은 양국의 다른 국제 무역 협정보다 더 오랜 시간이 소요되는 것으로 보입니다. 한편, 미국 달러는 회복 조짐을 보이고 있지만, 앞으로 여전히 저항에 직면할 것으로 보입니다.

정보통에 따르면, 세계 무역 협상에 참여한 미국 관리들은 협정에 통화 정책 공약을 포함시키려고 시도하지 않았습니다.

미국 달러의 변동성과 안전 자산으로서의 매력 부족을 감안할 때, 자산 관리자들은 외환 보유액에서 더욱 다각화를 모색해야 하며, 특히 4월에 미국 달러에서 벗어나는 눈에 띄는 추세를 고려할 때 더욱 그렇습니다.

기술적 분석

USDCAD의 최근 반등은 핵심 지지선인 1.3746이 무너지지 않은 데 기인합니다. 이후 상승세가 MA20을 성공적으로 돌파하면서 단기 상승세가 재개될 조짐을 보였습니다.

모멘텀 지표가 상승하기 시작하면서 지속적인 강세 모멘텀이 강화되고 있습니다. 그러나 진정한 반등을 위해서는 단기 고점인 1.4180을 단호하게 돌파해야 합니다. 만약 돌파가 성공한다면, 1.3472를 목표로 하는 중기 하락 추세는 무효화될 것입니다.

상대강도지수(RSI)가 여전히 중립 수준인 50선 아래에 머물러 있다는 점은 매수세가 아직 완전히 주도권을 잡지 못했음을 시사합니다. 추가적인 하락세는 2023년 12월부터 시작된 상승 추세선인 1.3645 근처에서 더욱 강력한 지지선을 찾을 수 있습니다. 만약 심리적 지지선인 1.3600마저 돌파될 경우, 8월부터 9월까지 이어지는 이중 바닥권인 1.3472를 향해 더욱 공격적인 매도세가 나타날 수 있습니다.

전반적으로 USDCAD는 단기적으로 강세 모멘텀을 찾았지만, 1.4180의 주요 저항선을 확실하게 돌파하지 못한다면 반등은 단기적일 수 있습니다.