NZD/USD, 정치적 긴장으로 미국 달러 약세로 상승세

워렌 타쿤다

간결한

요약:

키위는 0.6000 근처로 상승했지만 RBNZ의 금리 인하 예상으로 인한 정책적 역풍에 직면해 있습니다.<br><br>

BUY NZDUSD

종료 시간

닫은

0.60002

입장 가격

0.62000

0.58700

0.58040 -0.00044 -0.08%

34.8

Pips

손실

0.58700

0.59654

종료 가격

0.60002

입장 가격

0.62000

뉴질랜드 달러는 화요일 미국 달러 대비 상승세를 이어가며 이달 초부터 시작된 상승세를 이어갔습니다. 미국의 경제 및 정치 불안정이 심화되면서 달러화는 압박을 받고 있습니다. NZD/USD는 유럽 장 초반 주요 심리적 지지선인 0.6000 근처에서 맴돌았는데, 이는 전반적인 달러 약세, 견조한 국내 무역 지표, 그리고 기술적 상승 모멘텀이 복합적으로 작용한 결과입니다. 그러나 시장은 5월 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 금리 인하 가능성에 대비하고 있어 이러한 상승세는 단기적인 저항에 직면할 가능성이 있습니다.

현재 미국 달러화 약세는 워싱턴의 경제 및 정치 행보에 대한 우려가 심화되고 있는 데서 기인합니다. 최근 여러 사건들이 세계 최대 경제 대국인 미국에 대한 투자자들의 신뢰를 약화시켰습니다. 그중에서도 가장 심각한 것은 도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장에 대한 적대감을 다시금 드러내면서 중앙은행의 독립성에 대한 우려가 다시 한번 제기된 것입니다.

트럼프 대통령은 자신의 '트루스 소셜(Truth Social)' 플랫폼을 통해 최근 잇단 비판을 쏟아냈는데, 여기에는 연준이 조만간 금리를 인하하지 않으면 미국 경제가 급격한 침체로 치닫을 수 있다는 경고가 포함되었습니다. 이러한 발언은 연준이 데이터 기반 경제 평가에 기반한 완화 정책이 아닌 정치적 동기에 따른 완화 정책 사이클로 접어들 수 있다는 시장 참가자들의 우려를 증폭시켰습니다.

백악관 경제 고문 케빈 하셋은 정부가 파월 의장을 해임하기 위한 법적 수단을 모색하고 있다고 밝혀 논란을 더욱 키웠다. 이는 연준의 자율성을 전례 없이 침해하는 행위이며, 미국의 재정적 신뢰도를 심각하게 훼손할 수 있다.

불확실성을 가중시키는 것은 무역 마찰의 심화입니다. 백악관은 최근 미국 항구에 정박하는 중국 화물선에 관세를 부과했습니다. 이는 세계 공급망을 교란하고 무역 흐름을 악화시킬 수 있는 결정입니다. 미국과 뉴질랜드의 주요 교역국인 중국은 물러서지 않고 워싱턴의 압박 전술에 맞서 강경한 입장을 고수하고 있습니다.

더욱이 트럼프 대통령이 핵심 광물 수입에 대한 조사를 제안하면서 추가 관세 부과에 대한 우려가 불거져, 이미 취약한 세계 무역 역학에 더욱 큰 충격을 안겨주었습니다. 특히 고부가가치 광물 무역을 둘러싼 중국과의 갈등은 세계 경제 성장 둔화의 장기화에 대한 우려를 더욱 증폭시켰습니다.

이러한 지정학적 긴장 속에서도 뉴질랜드 달러는 탄탄한 거시경제 펀더멘털을 바탕으로 어느 정도 지지를 받고 있습니다. 지난주 발표된 자료에 따르면 뉴질랜드 대외 부문의 급격한 개선이 나타났습니다. 3월 뉴질랜드는 9억 7천만 뉴질랜드 달러의 무역 흑자를 기록하며 2020년 코로나19 팬데믹 이후 최고치를 기록했습니다. 수출은 전년 동기 대비 19%라는 놀라운 증가세를 보였고, 수입은 12% 증가하여 국내외 수요 증가를 반영했습니다.

그러나 이러한 경제력만으로는 뉴질랜드 경제가 오랫동안 호황을 누리기에 충분하지 않을 수 있습니다. 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)은 5월 차기 정책 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인하할 것으로 예상됩니다. 시장은 이미 기준금리가 3.5%에서 3.25%로 인하될 것을 반영하고 있으며, 연말 추가 인하가 예상되어 12월까지 2.75%까지 오를 가능성이 있습니다. RBNZ의 정책 방향이 비둘기파적인 것은 주로 물가 상승 압력 완화와 주택 시장 부진에 따른 것입니다.

RBNZ의 완화적 입장과 정치적 압력 하에서도 연방준비제도이사회의 보다 강경한 입장 사이의 괴리는 현재의 모멘텀에도 불구하고 결국 NZD에 부담을 줄 수 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 NZD/USD는 50일 지수 이동 평균선(EMA50)을 상회하는 지속적인 거래에 힘입어 장중 강세 국면에 머물러 있습니다. NZD/USD는 4월 9일 이후 꾸준히 높은 저점을 기록하며 회복세를 보였고, 상대강도지수(RSI)의 과매수 압력을 추세 구조를 깨지 않고 완화하는 데 성공했습니다.

키위는 최근 0.5971 부근의 조정 지지선에 도달했는데, 이 지지선이 유지된다면 추가 상승을 가져올 수 있는 핵심 영역입니다. 그러나 이 지지선을 하회할 경우, 0.5875 부근의 겹치는 지지선까지 되돌림이 발생할 수 있습니다. 이 지지선은 최근 상승 구간의 23.6% 피보나치 되돌림과도 일치합니다.

상승 목표는 그대로 유지되고 있으며, 다음 주요 저항선은 0.6082로, 이는 161.8% 피보나치 확장과 일치하여 단기 강세장을 위한 잠재적인 이익 실현 구역을 나타냅니다.

무역 추천

NZDUSD 구매

입장료: 0.6000

손절매: 0.5870

이익 실현:0.6200

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

간결한

요약:

EUR/USD는 1.1500 근처에서 안정적으로 유지되고 있는데, 미국에서 벌어지는 정치적 드라마로 인해 달러의 신뢰도가 떨어지고 있습니다.

BUY EURUSD

종료 시간

닫은

1.14900

입장 가격

1.18000

1.13000

1.17394 +0.00011 +0.01%

190.0

Pips

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1.13000

종료 가격

1.14900

입장 가격

1.18000

화요일 유럽 거래에서 EUR/USD는 1.1500선에서 강세를 유지하고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장을 다시 공격하면서 정치적 충격이 지속되고 있는 가운데, 약세를 보였던 미국 달러가 흔들리고 있습니다. 백악관과 연준 간의 갈등이 심화되면서 투자자들은 세계에서 가장 영향력 있는 중앙은행 중 하나인 연준의 신뢰성과 독립성에 대한 우려를 표명했습니다.

이는 단순히 재정 정책과 통화 정책 간의 또 다른 일상적인 충돌이 아닙니다. 트럼프 대통령의 공격적인 언사는 자신의 '트루스소셜(TruthSocial)' 플랫폼을 통해 증폭되면서 연준의 제도적 건전성에 대한 투자자들의 신뢰를 흔들고 있습니다. 월요일, 트럼프 대통령은 파월 의장을 "너무 늦었다(Mr. Too Late)"라고 부르며, 트럼프 대통령이 "추세 하락 비용"이라고 부르는 와중에 금리 인하를 거부함으로써 미국 경제를 위험에 빠뜨렸다고 비난했습니다. 트럼프 대통령은 즉각적인 금리 인하가 시행되지 않으면 경기 둔화가 임박할 것이라고 경고하며, 통화 정책에 대한 정치적 개입에 대한 우려를 촉발했습니다. 이는 민주주의 체제에서 전통적으로 존중되어 온 원칙입니다.

트럼프 대통령은 "이러한 비용이 예상대로 아주 멋지게 하락하고 있기 때문에 인플레이션은 거의 발생하지 않을 수 있지만, 큰 손해를 보는 '늦게 온 사람'이 지금 당장 금리를 낮추지 않는 한 경제 성장이 둔화될 수 있다"고 썼습니다.

그러나 파월 의장은 확고한 입장을 고수하고 있습니다. 파월 의장은 최근 재정 정책 변화로 인한 인플레이션 압력이 더 잘 이해될 때까지 현재 4.25%~4.50% 범위에서 금리를 유지해야 한다는 신중한 접근 방식을 계속 주장하고 있습니다. 정치적 압력에 대한 그의 저항은 이제 연준을 미국 경제와 세계 기축통화로서의 달러 지위에 광범위한 영향을 미칠 수 있는 논쟁적인 권력 다툼의 중심에 서게 했습니다.

주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러 지수(DXY)는 최근 98.00 부근에서 3년 만에 최저치를 기록했으며, 시장 참가자들은 빠른 회복을 기대할 이유가 거의 없다고 보고 있습니다. 투자자들은 연준의 자율성을 약화시킬 경우 국제 무대에서 미국의 금융 신뢰도가 저하될 수 있다고 우려합니다.

불길에 기름을 붓는 것은 트럼프 대통령이 임기 만료 전에 파월 의장을 해임할 가능성을 타진했다는 보도입니다. 이는 법적으로 모호한 영역으로, 만약 추진될 경우 헌법적 위기를 촉발하고 금융 시장을 더욱 불안정하게 만들 수 있습니다. 법률 전문가들은 트럼프 대통령이 파월 의장을 해임할 수 있는 능력은 제한적이라고 주장하지만, 그 위협만으로도 정서를 흔들고 자본이 미국 자산에서 이탈하게 만들기에 충분합니다.

대서양 건너편 유로화는 신중한 낙관론 속에 거래되고 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)이 6월에 금리를 인하할 것으로 널리 예상되고 있으며, 지속적인 인플레이션 하방 위험과 악화되는 경제 전망으로 인해 비둘기파적 분위기가 고조되고 있습니다. 예를 들어, 시티은행 분석가들은 유로존의 인플레이션이 2026년 1.6%, 2027년 1.8%로 전망되는데, 두 수치 모두 ECB의 목표치인 2%를 밑돌 것으로 예상합니다.

크리스틴 라가르드 총재는 ECB가 현 완화 주기에서 7번째 금리를 인하한 후 최근 기자 회견에서 유로존의 경제 궤적이 "불확실성으로 인해 흐려졌다"고 인정하면서 기업 투자 약화와 지속적인 세계 무역 혼란을 언급했습니다.

ECB는 수입 인플레이션을 부추길 수 있는 유로화 약세를 피하면서 통화 부양책을 제공해야 한다는 절묘한 목표를 가지고 있습니다. 그러나 세계 무역 혼란이 수출 중심의 유럽 경제에 부담을 줄 수 있는 만큼, 추가적인 금리 인하가 불가피할 것으로 예상됩니다.

미국으로 돌아와서, 트럼프 대통령의 불안정한 무역 정책은 달러화 강세에 도움이 되지 않고 있습니다. 전 대통령은 최근 상호 관세 부과를 90일간 유예한다고 발표했는데, 시장에서는 이를 실질적인 완화 조치라기보다는 진행 중인 무역 전쟁에서 전술적 휴전으로 해석하고 있습니다. 미중 갈등은 여전히 깊은 그림자를 드리우고 있으며, 미국 수입업체들은 관세 인상의 직격탄을 맞고 있습니다. 이러한 비용은 궁극적으로 소비자에게 전가되어 가계의 구매력을 약화시키고 내수 부진을 초래할 가능성이 있습니다.

안전 자산으로서 미국 달러의 전통적인 역할이 위협받고 있습니다. 정치적 개입, 불안정한 무역 정책, 그리고 다가오는 인플레이션 위험은 달러의 매력을 떨어뜨리고 있으며, 투자자들은 유로화를 포함한 대체 가치 저장 수단으로 눈을 돌리고 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 EUR/USD는 명확하게 정의된 상승 채널 내에서 거래되고 있으며, 고점과 저점이 높아지는 패턴을 형성하고 있습니다. 이는 강세 모멘텀이 여전히 유효함을 시사합니다. 주요 저항선인 1.1480-1.1500을 돌파한 후, EUR/USD는 현재 추세선 바로 위에서 횡보하며, 마치 또 다른 상승세를 예고하는 듯합니다.

즉각적인 저항선은 1.1566으로 예상되며, 상승 돌파가 실현될 경우 1.1701까지 상승할 것으로 예상됩니다. 34일 지수이동평균선과 89일 지수이동평균선 모두 상승 추세를 보이며, 구조적으로 견고한 중기 상승 추세를 확인시켜 줍니다.

시간당 차트에서 통화쌍은 횡보 국면에 진입했지만, 가격 움직임이 EMA50을 견고하게 지지하고 상대강도지수(RSI)가 과매도 신호를 나타내면서 현재 수준에서 반등할 가능성이 점차 커지고 있습니다. 강세 신호가 중첩되면서 상승세가 지속될 가능성이 높아졌습니다.

무역 추천

EURUSD 매수

입장료: 1.1490

손절매: 1.1300

이익 실현: 1.1800

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

상품

요약:

연방준비제도에 대한 정치적 압력이 커지고 미국 달러가 약세를 보이면서 안전 자산에 대한 수요가 늘어나면서 금 가격이 사상 최고치인 3,500달러까지 급등했습니다.

BUY XAUUSD

종료 시간

닫은

3460.00

입장 가격

3640.00

3330.00

4299.39 +20.10 +0.47%

1300.0

Pips

손실

3330.00

3318.40

종료 가격

3460.00

입장 가격

3640.00

금(XAU/USD)은 화요일 아시아 장 초반에 3,500달러라는 사상 최고치를 경신하며 4월 한 달 동안 10% 이상의 상승률을 기록했습니다. 이후 심리적 저항선인 3,467달러 선에서 차익실현 매물이 쏟아지면서 가격은 다소 주춤했지만, 여전히 강세장을 유지하고 있습니다. 이는 미국 통화정책 방향과 중앙은행에 대한 정치적 개입에 대한 투자자들의 불안감이 커지고 있음을 보여줍니다.

부활절 연휴 여파로 주 초반이 다소 주춤했던 가운데, 화요일 시장은 활기를 되찾았고, 금은 명실상부한 안전자산으로 떠올랐습니다. 성금요일과 부활절 월요일의 유동성 감소로 거래가 부진했지만, 본격적인 거래가 재개되자 투자자들은 금에 대한 선호도를 빠르게 높였습니다.

최근 랠리는 단순히 기술적인 요인만은 아닙니다. 근본적으로 워싱턴 D.C.에서 고조되는 정치적 드라마와 연준의 자율성에 대한 회의론이 고조되는 데 기인합니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 제롬 파월 연준 의장을 향해 최근 일제히 공격하면서 이미 불안한 시장 환경에 정치적 혼란과 정책적 혼란이 뒤섞인 불붙는 상황이 더욱 심화되었습니다.

트럼프 대통령은 지금까지 가장 도발적인 비판 중 하나로, 제롬 파월 연준 의장을 공개적으로 "실패자"라고 비난하며 재선 시 교체 의사를 시사했습니다. 트럼프는 파월 의장이 바이든 대통령 시절 의도적으로 금리를 인하했다고 비난했지만, 현재는 같은 조치를 취하지 않고 있습니다. 보도에 따르면 트럼프 대통령은 파월 의장을 해임하고, 금리를 빠르게 인하할 비둘기파 인물을 연준 총재 자리에 앉히기 위한 방안을 적극적으로 모색하고 있습니다.

이는 시장을 불안하게 만들었습니다. 미국 통화 안정의 초석인 연준의 정책 결정 과정에 대한 정치적 개입이라는 인식은 자산군 전반에 걸쳐 위험에 대한 신속한 재평가를 촉발했습니다. 국채 수익률은 상승했고, 미국 달러 지수(DXY)는 2022년 이후 최저 수준으로 폭락했으며, 투자자들은 이제 미국 자산의 장기적 신뢰성에 대한 우려를 더욱 키우고 있습니다.

제퍼리스에 따르면, 정치적 불확실성, 중국과의 무역 갈등, 워싱턴의 재정 상황 악화로 인해 미국 국채에 대한 신뢰가 약해지면서 금이 "현재 남아 있는 유일한 안전 자산"이 될 수 있습니다.

"최근 미국 국채 매도와 국채가 관세, 중국과의 무역 전쟁, 미국의 재정 상황과 불가분의 관계에 있다는 견해를 고려할 때, 금이 유일하게 남아 있는 안전 자산이라고 생각합니다."라고 제퍼리스 분석가들은 화요일 보고서에서 밝혔습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 금값은 여전히 매우 강세를 보이고 있습니다. 화요일 3,500달러까지 상승한 것은 강력한 매수 모멘텀 속에 이루어졌지만, 현재 약간의 하락세가 눈에 띕니다. 매수자들이 매수 심리를 재평가하면서 유럽 장 초반에는 3,440달러에서 3,467달러 선으로 가격이 반등했습니다. 그러나 하락폭은 완만하며, 적어도 현재로서는 더 큰 조정 국면으로 접어들 조짐은 거의 보이지 않습니다.

달러 약세, 미국 국채에 대한 신뢰 하락, 그리고 지정학적 및 경제적 위험 고조로 인해 전반적인 상승 추세는 여전히 유지되고 있습니다. 최근 가격 움직임 또한 전형적인 강세 지속 패턴과 일치합니다. 금은 고점과 저점을 모두 높이며 상승 채널 내에서 구조를 유지하고 있습니다. 채널 하단 경계선을 돌파해야만 단기 전망이 신중론으로 전환될 것입니다.

주요 지지선은 $3,420과 $3,390 부근으로 보이며, 저항선은 현재 심리적 저항선인 $3,500에 굳건히 자리 잡고 있습니다. 상대강도지수(RSI)는 과매수 영역에 있지만, 모멘텀 지표는 아직 완전한 반전을 예고하지 않았습니다.

무역 추천

금을 사다

입장료: 3460

손절매: 3330

이익 실현: 3640

위험 경고 및 투자 면책 조항

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앨런

외환

요약:

GBP/JPY는 통화 정책 전망의 엇갈림 속에서 하락 압력에 직면할 것으로 예상됩니다. 영란은행(BoE)의 금리 인하 기대감이 높아지는 반면, 일본은행(BoJ)의 금리 인상 가능성은 높아지고 있어 엔화 대비 파운드화 약세로 이어질 가능성이 있습니다.

SELL GBPJPY

종료 시간

닫은

187.704

입장 가격

181.100

190.200

208.323 +0.079 +0.04%

249.6

Pips

손실

181.100

190.207

종료 가격

187.704

입장 가격

190.200

기본 사항

영국:

영국의 3월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.6% 상승하며 두 달 연속 하락세를 기록했고, 시장 컨센서스인 2.7%에는 미치지 못했습니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 전년 동기 대비 3.4% 상승하며 예상치에 부합했지만, 여전히 기저 인플레이션 압력이 높아지고 있음을 시사했습니다. 이러한 데이터는 영란은행(BoE)이 2024년 금리를 인하할 것이라는 시장의 기대감을 더욱 강화했으며, 현재 금리 선물은 5월에 25bp 인하할 가능성을 68%로 반영하고 있습니다.

영국의 임금 상승률 또한 완만한 조짐을 보였습니다. 보너스를 제외한 주당 평균 소득은 2월에 전년 동기 대비 5.6% 증가했는데, 이는 예상치인 5.7%를 밑도는 수치입니다. 3월 소매 판매 데이터는 전년 동기 대비 0.9% 증가에 그치며 국내 소비 수요의 모멘텀 부족과 파운드화 약세 압력을 심화시켰습니다.

일본:

신선식품 가격을 제외한 일본의 근원 소비자물가지수(CPI)는 3월 전년 동기 대비 3.2% 상승하며 일본은행의 물가상승률 목표치인 2%를 3년 연속 상회했습니다. 물가상승률 목표치를 지속적으로 초과 달성하면서 일본은행이 조만간 통화정책을 긴축할 가능성이 있다는 시장의 추측이 더욱 힘을 얻고 있습니다.

또한, 지정학적 긴장과 미중 무역 분쟁 심화는 글로벌 공급망에 대한 우려를 증폭시켜 안전자산인 엔화로의 자금 흐름이 급증했습니다. 전통적인 안전자산인 엔화의 매력은 위험 심리 악화 속에서도 크게 강화되어 엔화 가치를 더욱 높였습니다.

전반적으로, 5월에 BoE가 금리를 인하할 가능성이 커지면서 파운드에 부담이 될 것으로 예상되고, BoJ가 금리를 인상할 가능성이 커지면서 엔에 상승세가 예상되어 두 통화 간의 격차가 벌어질 가능성이 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 볼 때, GBPJPY 환율은 일간 차트에서 뚜렷하게 정의된 하락 채널 내에 굳건히 자리 잡고 있으며, 지배적인 추세는 확실히 하락 쪽으로 기울어져 있습니다.

채널 하단 경계선에서 지지선을 찾은 후, 가격은 반등했지만 이후 심리적 저항선인 190.00에 의해 마감되었습니다. 이 저항선을 지속적으로 돌파하지 못하면서 상승 모멘텀이 점차 약화되었고, 이는 시장이 추가 하락할 가능성이 있음을 시사합니다.

하락세는 이전 최저치인 184.37이 추가 하락의 초기 목표가 될 가능성이 높습니다. 만약 이 수준이 확실하게 돌파될 경우, 하락 추세는 더욱 확대될 수 있으며, 환율은 180.00을 향해 상승할 가능성이 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료: 187.80

목표주가: 181.10

손절매: 190.20

유효기간: 2025년 5월 6일 23:00:00

지원: 184.37/180.00

저항: 188.76/190.00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

가격이 상승세를 보이는 듯하며, 최근 저점 아래로 하락 돌파를 피한다면 0.9430 영역까지 상승세를 확대할 수 있습니다.

BUY EURCHF

종료 시간

닫은

0.93197

입장 가격

0.94300

0.92200

0.93442 +0.00093 +0.10%

31.5

Pips

이익

0.92200

0.93512

종료 가격

0.93197

입장 가격

0.94300

로이터 통신에 따르면, 유럽연합(EU)은 무역 관계 개선의 일환으로 미국산 액화천연가스(LNG)에 대한 메탄 규제 조정을 검토 중인 것으로 알려졌습니다. 유럽 집행위원회는 미국과의 무역 협상을 앞두고 기존 제안을 다듬고 있는 것으로 알려졌으며, 이는 긴장 완화와 도널드 트럼프 전 대통령이 제안한 새로운 관세 부과를 막기 위한 것입니다. 양측은 에너지 협력이 더 광범위한 무역 협정의 초석이 될 수 있음을 시사했습니다.

이와 동시에 유럽중앙은행(ECB)은 6차례 연속 금리 인하를 단행했는데, 이는 2024년 6월 완화 주기가 시작된 이후 7번째 인하입니다. 유로존의 물가상승률이 ECB의 목표치인 2%에 근접함에 따라 투자자들은 추가적인 완화 정책 가능성을 점점 더 높게 평가하고 있습니다. 외부 충격에 대한 광범위한 우려와 세계 경제 성장 둔화는 완화적 통화정책 기조 유지의 명분을 더욱 공고히 했습니다.

ECB는 최근 성명에서 디스인플레이션이 여전히 진행 중임을 재확인했지만, 특정 금리 경로를 고수하는 것은 신중한 태도를 보였습니다. 대신, 중앙은행은 데이터 기반 접근 방식을 강조하며, "예외적인 불확실성"이라는 분위기를 고려하여 회의 때마다 조건을 재평가하겠다고 약속했습니다. 관계자들은 이러한 불확실성의 상당 부분이 트럼프 대통령의 변화하는 무역 정책의 예측 불가능성에서 비롯된 것이라고 지적하며, 이는 수출 주도형 유럽 경제에 계속해서 어두운 그림자를 드리우고 있다고 덧붙였습니다.

크리스틴 라가르드 ECB 총재는 기자회견에서 세계 무역 긴장 고조가 주로 수출 수요 감소를 통해 유로존 성장을 저해할 수 있다는 우려를 표명했습니다. 수출은 여전히 유로존 경제의 핵심 축이며, 지속적인 침체는 유로존 경제 회복을 지연시킬 수 있습니다.

프랑수아 빌루아 드 갈로 정책위원의 추가 논평에 따르면, 세계 무역 갈등과 관련된 인플레이션 위험은 미미한 것으로 보이며, 심지어 하방으로 기울어질 가능성도 있습니다. 한편, ECB 정책위원인 마디스 뮐러는 최근 25bp 금리 인하가 주로 에너지 가격 하락과 관세 관련 압력 증가에 대한 대응이라고 설명했습니다. 그는 또한 기초 지표들이 점진적이지만 불균등하게 개선되고 있기 때문에 금리가 더 이상 경제에 제약적인 요인이 되지 않는다고 지적했습니다. 그러나 뮐러 위원은 지속적인 세계적 분열이, 특히 공급망이 더욱 지역화될 경우, 결국 물가 상승 압력을 가할 수 있다고 경고했습니다.

스위스 시장은 부활절 월요일 휴장 상태였지만, 스위스 프랑(CHF)은 장 초반 강세를 보였습니다. 미중 무역 갈등이 고조되면서 세계 경제 성장 둔화에 대한 우려가 다시 불붙었고, 투자자들은 프랑화와 같은 안전 자산에 대한 투자 심리가 위축되었습니다. 흥미롭게도 트럼프 대통령은 최근 제안된 상호 관세 부과 대상에서 상당 부분 중국산을 포함한 일부 핵심 기술 제품에 대해 일시적으로 면제 조치를 취했습니다. 일각에서는 이를 시장의 불안감을 완화하기 위한 조치로 해석하고 있습니다.

한편, 스위스의 무역 흑자는 2월의 48억 스위스 프랑에서 3월에는 63억 5천만 스위스 프랑으로 크게 확대되어 2024년 10월 이후 가장 큰 월별 흑자를 기록했습니다. 이러한 확대는 수출이 12.6% 급증한 데 따른 것으로, 수입이 10.4% 증가한 것을 앞지르며 외부 수요의 강세를 더욱 강조했습니다. 가격 움직임은 EURCHF가 회복 랠리를 연장할 수 있음을 시사합니다.

기술적 분석

EURCHF 통화쌍은 장기 상승 추세선을 따라가며 현재 강세 반등 조짐을 보이고 있습니다. 4월 11일, EURCHF는 0.9220 근처에서 최근 저점을 기록했지만, 그 이후로는 약세장이 가격을 새로운 저점으로 끌어올리지 못했습니다. 이러한 하락세의 부진은 상승세가 서서히 회복되면서 모멘텀에 변화가 있을 가능성을 시사합니다.

가격은 상승세를 보이고 있으며, 최근 저점 아래로 하락 돌파를 피한다면 0.9430 영역까지 상승세를 이어갈 수 있습니다. 특히, 이 상승 구간은 이전 가격 정체 구간과 일치하며, 현재 각각 0.9373과 0.9470에 위치한 100일 이동평균선과 200일 이동평균선 바로 아래에 있습니다.

더욱이, 이전 하락 추세의 50% 피보나치 되돌림이 0.9425 부근에서 교차하며 해당 영역의 저항선 합류 지점을 더욱 강화합니다. 이는 지속적인 하락세가 해당 주요 기술적 레벨들을 향해 계속 상승할 가능성을 높입니다.

상대강도지수(RSI)는 현재 56 부근에서 맴돌며 중립적인 입장을 보이고 있습니다. 아직 과매수 영역은 아니지만, 이 지표는 특히 강력한 약세 촉매제가 없는 상황에서 상승세가 더 이어질 여지가 있음을 시사합니다. 가격이 최근 저점 위에서 지지를 받고 상승 추세선을 유지하는 한, 단기적으로 상승세를 유지할 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장 가격: 0.9321

목표가: 0.9430

손절매: 0.9220

유효기간: 2025년 4월 30일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

에바 첸

간결한

외환

요약:

USDJPY는 5주 연속 하락세를 기록하며 월요일 140.47 부근까지 하락했습니다. 일본의 근원 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 3.2% 상승하면서 일본은행(BOJ)의 금리 인상 가능성에 대한 시장의 기대감이 더욱 커졌고, 이는 엔화 강세를 촉진했습니다.

SELL USDJPY

종료 시간

닫은

141.700

입장 가격

138.150

145.000

155.814 +0.255 +0.16%

330.0

Pips

손실

138.150

145.000

종료 가격

141.700

입장 가격

145.000

기본 사항

긴 연휴 이후, 월요일 엔화는 미국 달러 대비 강세를 유지했습니다. 일본의 물가상승률은 일본은행(BOJ)의 목표치를 계속 상회하고 있으며, 무역전쟁으로 인한 세계 경기 침체 가능성에 대한 우려는 여전합니다. 이러한 요인들이 투자 심리를 전반적으로 위축시키고 안전자산인 일본 엔화로 자본을 몰고 왔습니다.

월요일, 일본 총무성은 3월 근원 CPI(신선식품 제외)가 전년 동기 대비 3.2% 상승했다고 발표했습니다. 이는 전월 3.0%보다 상승폭이 확대되었으며 시장 예상치와 일치했습니다. 이로써 근원 CPI는 3년 연속 일본은행(BOJ)의 목표치인 2%를 상회했습니다. 식품 및 에너지를 제외한 근원 CPI 또한 2.6%에서 2.9%로 급등했습니다. 반면, 전체 CPI 상승률은 3.7%에서 3.6%로 소폭 하락하여 물가 상승률이 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있음을 시사합니다.

물가 상승률 데이터에서 가장 주목할 만한 부분은 쌀 가격의 급격한 급등으로, 92.5% 급등하여 1971년 통계 집계 시작 이후 가장 빠른 상승률을 기록했습니다. 이러한 급등은 2023년 폭염으로 인한 흉작과 작년 지진 경보 이후 소비자들의 공황 구매 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 이로써 쌀 물가 상승률은 6개월 연속 사상 최고치를 기록했습니다.

이에 일본 정부는 비축량에서 21만 톤 이상의 쌀을 방출하여 개입했고, 이번 달에는 10만 톤을 추가로 경매하여 공급을 안정화할 계획입니다.

식품을 제외한 가계 내구재 가격은 2월 5.4%에서 6.5% 상승했습니다. 에너지 가격은 여전히 높지만 6.9%에서 6.6%로 소폭 하락했습니다.

또한, 관세 관련 시장 혼란으로 인해 일본은행(BOJ)이 올해 최소 25bp(베이시스포인트)의 금리 인상에 대한 시장의 기대감이 높아졌습니다. 투자자들은 현재 일본에서 12월까지 두 차례의 금리 인상이 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이전에는 소비자물가지수(CPI) 상승률이 상승했음에도 불구하고, 시장은 관세 부과 이전 수준으로의 회귀에 대해 매우 회의적이었습니다. 6월에 25bp의 금리 인상 가능성은 최대 80%에 달했습니다. 현재 엔화는 안전자산으로의 자금 흐름을 일부 유입하고 있는 것으로 보이며, USDJPY 환율은 9월 이후 최저 수준으로 하락했습니다.

기술적 분석

USDJPY는 오늘 하락세를 이어갔으며, 장중 움직임은 여전히 하락 편향을 보이고 있습니다. 최근 하락 추세 채널을 돌파할 경우 하락세가 가속화될 것으로 예상됩니다. 현재 하락세는 151.27(합계 AB=CD 패턴)에서 시작되었으며, 139.57 지지선 아래로 하락할 것으로 예상됩니다.

상승세로 돌아서면, 144.07의 소저항선을 돌파할 경우 장중 추세는 다시 중립으로 전환될 것입니다. 그러나 151.20 저항선이 유지되는 한, 전반적인 추세는 약세를 유지할 것입니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료: 141.70

목표주가: 138.15

손절매: 145.00

유효기간: 2025년 5월 6일 23:55:00

지원: 140.47/139.55/138.04

저항: 142.17/144.06/144.61

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

중앙 은행

요약:

EURUSD는 월요일에 1.2% 이상의 강력한 상승세를 기록하며 1.1500선을 돌파하고 2021년 11월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 미국 경제 침체 가능성에 대한 우려가 커지면서 지속적인 미국 달러 매도가 심화되었고, 이로 인해 유로화의 상승이 촉진되었습니다.

BUY EURUSD

종료 시간

닫은

1.15029

입장 가격

1.18450

1.13300

1.17394 +0.00011 +0.01%

172.9

Pips

손실

1.13300

1.13295

종료 가격

1.15029

입장 가격

1.18450

기본 사항

미국 달러의 매도세는 긴 주말 이후에도 수그러들지 않았습니다. EURUSD는 월요일에 2021년 11월 이후 처음으로 1.1500에 도달했으며, 이날 1% 이상 상승했습니다. 현재 미국 경제 정책에 대한 시장의 신뢰는 사실상 전무한 상태입니다. 80년 이상 구축된 시스템의 핵심이었던 달러는 점점 더 큰 압박을 받고 있는 것으로 보입니다.

유럽중앙은행(ECB)은 지난 목요일 차입 비용 절감을 위해 1년 만에 일곱 번째로 금리를 인하했습니다. 최근 무역 관련 세계 시장 변동성은 추가적인 정책 완화의 필요성을 더욱 부각시켰습니다. ECB는 "불확실성 증가는 가계와 기업의 신뢰를 약화시킬 수 있습니다. 무역 긴장에 대한 부정적 및 변동성 높은 반응은 자금 조달 여건에 긴축을 초래할 수 있습니다. 이러한 요인들은 유로존 경제 전망에 더욱 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다."라고 지적했습니다. 그러나 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 향후 조치에 대한 지침을 거의 제공하지 않았으며, ECB가 어떠한 약속도 하기에는 불확실성이 여전히 너무 높다고 재차 강조했습니다. 따라서 향후 발표될 경제 지표에 따라 결정을 내려야 합니다.

시장 전망. EURUSD의 미래는 어떻게 될까요? 트럼프 행정부는 미국 국제수지 전반에 개입할 때 극도로 신중해야 한다고 생각합니다.

무역수지 적자를 급격하게 줄이고 경상수지 적자를 확대할 수 있는 조치를 고려할 때, 자본수지에 미치는 영향을 반드시 고려해야 합니다. 미국의 무역수지 적자가 급격하게 감소하면 자본수지 흑자도 그에 상응하는 수준으로 감소합니다. 이러한 변화는 미국 채권에 대한 해외 수요 감소를 시사하며, 이는 미국 달러화 약세 압력을 가하는 동시에 비미국 통화의 강세를 초래합니다.

그러나 미국 정부가 이러한 "둔탁한" 조치를 통해 무역 적자를 효과적이고 지속 가능하게 줄일 수 있을지는 아직 미지수입니다. 앞으로 세계 무역과 세계 금융 시스템은 어떻게 발전할까요? 현 단계에서는 확실한 결론을 내리기에는 시기상조입니다.