OPEC+는 최근 11월에 생산량을 약간 늘릴 것이라고 발표했는데, 시장에서는 이를 회원국들이 시장 점유율을 회복하고 약화된 수요를 상쇄하려는 신호로 해석하고 있으며, 이로 인해 중기적으로 원유 가격이 하락할 것으로 예상합니다.

그러나 단기 공급 동향은 상쇄 요인들을 특징으로 합니다. 한편으로는 미국 셰일 생산국과 OPEC+의 생산량 증가 전망이 향후 몇 달 동안 전 세계 공급이 더욱 풍부해질 것으로 예상됩니다. 다른 한편으로는 우크라이나가 러시아 정유소와 석유 수송 인프라에 대한 지속적인 공격을 통해 러시아의 휘발유 및 연료 수출이 약 20% 감소할 가능성이 있다는 보고가 있습니다. 이는 정제유 가격에 국지적이고 단기적인 상승 압력을 가하고 원유 가격을 지지하는 요인입니다. 전반적으로 공급 측면의 "생산 낙관론"과 "국지적인 차질" 사이의 긴장은 이러한 상황에 대한 가격 민감도를 높입니다.

재고 수준과 수요 동향에 대한 최신 데이터는 이러한 차이를 더욱 심화시킵니다. 미국 에너지정보청(EIA)의 주간 보고서에 따르면 지난주 상업용 원유 재고가 순증하여 약 4억 2천만 배럴에 달했습니다. 한편, 정유소 가동률은 약 92%로 높은 수준을 유지하고 있는데, 이는 정제 용량은 여전히 ​​견실하지만, 저장 지점에서 원유와 제품의 유입 및 유출이 가속화되어 처리량이 증가했음을 시사합니다. 또한, 시장 데이터와 업계 조사에 따르면 미국 상업용 원유 재고가 전주 대비 약 370만~400만 배럴 증가했으며, 이는 단기적인 공급 과잉이 유가 하락 압력을 가하고 있음을 시사합니다.

1D 차트에서 WTI 원유는 10월 2일 급락 후 하락세를 보였습니다. 최근 기술적 조정과 반등을 경험했지만, 어제의 반등세가 20일 이동평균선에서 반등하지 못하면서 약세로 마감했습니다. 이는 단기적으로 WTI가 60.00에서 1차 지지선을 유지하며 하락세를 이어갈 가능성이 높음을 시사합니다. 만약 이 지지선을 하회할 경우, 56.00까지 추가 하락할 가능성이 있습니다.

거래 방향: 매도

입장료: 60.80

목표주가: 56.50

손절매: 62.60

유효기간: 2025년 10월 24일 23:00:00

지원: 60.00, 56.00

저항선: 61.50, 62.48

캐나다 마크 카니 총리는 최근 도널드 트럼프 미국 대통령과 만나 철강, 자동차 등 미국산 제품에 대한 관세에 대한 대응책을 논의했습니다. 이 자리에서 카니 총리는 키스톤 XL 송유관 사업 재개 가능성을 제기했습니다. 약 1,900km에 달하는 이 송유관은 캐나다 앨버타 오일샌드 지역에서 오클라호마 쿠싱 저장 허브까지 하루 83만 배럴의 원유를 수송하고, 이후 걸프 해안의 정유 공장으로 운송하도록 설계되었습니다. 2008년 제안 이후 이 사업은 수많은 난관에 부딪혔습니다. 오바마 행정부 시절 환경 단체와 원주민 사회의 강력한 반대로 부결되었고, 트럼프 행정부 시절 재개되었지만, 2021년 바이든 행정부가 주요 허가를 취소하면서 다시 중단되었습니다. 트럼프 대통령은 올해 2월 사업 재개를 지지하고 신속한 승인을 약속했지만, 사업 운영사인 TC 에너지는 상당한 손실을 입은 후 작년 10월 송유관 사업을 사우스 보우(South Bow)라는 별도 법인으로 분사했습니다. 사우스 보우는 이후 키스톤 XL 프로젝트 포기를 명시적으로 밝혔습니다. 현재 캐나다는 어떤 기업이 공사를 인수할 의향이 있는지 확정하지 않았으며, 협상은 초기 단계에 있으며, 제안을 평가하기 위한 추가 논의가 진행 중입니다. 목요일, 원자재 가격에 연동된 캐나다 달러는 유가 하락으로 어려움을 겪으며 약 0.5% 상승했습니다. 미국 최대 석유 수출국인 캐나다는 유가 하락으로 캐나다 달러화 약세 압력을 받고 있습니다. 또한, 최근 이스라엘과 하마스 간 휴전 계획 1단계 합의로 지정학적 위험 프리미엄이 낮아지면서 유가에 추가적인 부담을 주고 있습니다.  

연준 정책 전망은 비둘기파적 분위기에 휩싸여 있으며, 이는 미국 달러화에 부담을 줄 수 있습니다. 금요일, 샌프란시스코 연방준비은행(Fed) 총재 메리 데일리는 인플레이션 수준이 이전 우려보다 훨씬 낮다고 밝혔으며, 연준이 위험 관리 조치를 추가로 축소할 것으로 예상됩니다. 뉴욕 연방준비은행(Fed) 총재 존 윌리엄스는 고용 시장 둔화 위험을 고려하여 연준의 올해 추가 금리 인하를 지지한다고 밝혔습니다. 그는 인플레이션이 3%대로 회복되고 실업률이 완만하게 상승할 경우, 정책 금리가 의도한 대로 조정될 것으로 예상합니다. 윌리엄스 총재는 연준이 인플레이션 억제와 고용 시장 지원 사이에서 균형을 맞춰야 한다고 강조하며, 트럼프 대통령의 무역 관세가 인플레이션에 미치는 영향은 제한적이라 0.25~0.5%포인트 정도만 상승할 뿐이라고 지적했습니다. 한편, 마이클 바 연방준비은행 총재는 보다 신중한 입장을 취하며, 인플레이션 상승과 고용 시장 약화라는 두 가지 위험이 동시에 발생할 수 있다고 경고하고, 지나치게 빠른 금리 인하를 피해야 한다고 강조했습니다. 그는 핵심 PCE 물가상승률이 연말까지 3%를 넘을 수 있으며, 전반적인 물가상승률은 2027년 말까지 2% 목표치로 회복되지 않을 것으로 예측했습니다. 

4H 차트를 기준으로 볼린저 밴드와 이동평균선이 상승 발산하고 있습니다. 가격은 강력한 상승 캔들과 함께 대칭 삼각형의 상단 경계선을 돌파했고, MACD 상승 모멘텀이 다시 확대되어 단기 상승 추세를 시사합니다. RSI 수치는 66으로 시장의 강력한 강세 심리를 시사합니다. 한편, 볼린저 밴드는 주간 차트에서 상승세를 보이고 있으며, 이동평균선은 골든 크로스를 형성할 것으로 예상됩니다. 가격은 볼린저 상단 밴드 근처에서 변동하고 있습니다. 골든 크로스 형성 후 MACD선과 시그널선은 0축 위로 복귀할 것으로 예상됩니다. RSI 수치는 58이며, 저점은 점진적으로 상승하고 있어 1.41~1.44 범위까지 추가 상승할 가능성이 높습니다. 저점에서 매수하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매수

입장료 : 1.4024

목표주가: 1.44

손절매: 1.38

지원: 1.378/1.37/1.357

저항: 1.4/1.401/1.44

  

일본의 차기 총리 다카이치 사나에가 의도치 않게 일본은행의 금리 인상을 이달 초에 촉진했을 가능성이 있습니다. 그녀의 당선은 시장에 그녀가 일본은행(BOJ)의 조치를 원하지 않는다는 인상을 주었고, 이는 엔화 약세를 초래했습니다. 수입 비용을 증가시키는 엔화 약세는 인플레이션 압력을 심화시키고 있습니다. 이는 일본은행에 가격 상승 위험을 초래할 뿐만 아니라, 생계비 부담 완화를 위한 다카이치 총리의 계획을 더욱 복잡하게 만들 수 있습니다.

다카이치 총리가 취임하면 엔화 약세와 안정적인 연립 정부 구성 능력은 그녀가 직면하게 될 첫 번째 시험대 중 하나가 될 것입니다. 그녀는 통화 완화 정책의 강력한 지지자로 알려져 있지만, 그녀의 입장은 인플레이션을 부추기고 유권자들의 불만을 증폭시킬 수 있습니다. 엔화가 160.00엔대로 계속 하락하고 일본은행이 금리를 동결한다면, 일본 재무부는 추가적인 변동성을 막기 위해 개입해야 할 수도 있습니다.

더욱이, 저금리가 장기간 유지될 것이라는 예상으로 엔화 약세가 지속될 수 있으며, 이는 투자자들이 엔화를 캐리 트레이드의 자금 조달 수단으로 활용하도록 유도할 수 있습니다. 캐리 트레이드는 저금리 통화를 차입하여 고수익 통화에 투자하는 것을 의미합니다.

다카이치 총재의 리더십 하에서 엔화 약세가 이어지면서 10월 금리 인상 가능성이 커졌습니다. 그 전에는 변동성이 낮았기 때문에 캐리 트레이드가 앞으로도 인기를 끌 것으로 예상됩니다. 이제 엔화는 캐리 트레이드 자금 조달 수단으로 선호됩니다.

USDJPY는 145.47에서 여전히 반등 중이며, 일중 추세는 상승 편향을 보이고 있습니다. 100% 되돌림 수준은 153.71입니다. 이 수준이 유지된다면 161.8% 되돌림 수준인 158.80으로 향하는 길을 열어줄 것입니다. 하락세에서는 151.71의 소폭 지지선을 하향 돌파할 경우 추세가 중립으로 전환되어 추가 상승세로 전환되기 전 횡보 국면으로 이어질 가능성이 높습니다. 더 큰 시각에서 볼 때, 현재 추세는 2024년 고점인 161.94에서 시작된 조정 국면이 139.87에서 마무리되어 3파 구조를 형성하고 있음을 시사합니다. 2021년 저점인 102.58에서 시작된 더 큰 상승 추세가 곧 재개되어 161.94 고점을 돌파할 가능성이 있습니다. 반면, 145.47의 지지선을 밑돌게 되면 강세 전망이 억제되고 수정이 확대되어 추가 하락으로 이어질 수 있습니다.

거래 방향: 매수

입장료: 149.00

목표 가격: 155.00

손절매: 145.70

유효기간: 2025년 10월 24일 23:55:00

지지선: 149.50 / 147.82 / 146.58

저항 수준: 153.71 / 154.86 / 155.90

파운드화(GBP)는 목요일 미국 달러화(USD) 대비 3거래일 연속 하락세를 이어갔습니다. 달러화의 전반적인 반등과 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 발언을 앞두고 지속적인 신중론이 작용한 결과입니다. GBP/USD는 유럽 장 초반 1.3365선까지 하락하며 거의 2주 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 최근 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 발표 이후 투자자들이 포지션을 조정했기 때문입니다.

주요 6개 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)는 장 초반 98.70까지 하락했던 소폭 조정을 반전하며 2개월 만에 최고치인 99.00까지 반등했습니다. 지수의 회복은 세계 경제 성장 지표의 엇갈린 전망과 연말을 앞두고 중앙은행 정책 방향에 대한 불확실성이 고조되는 가운데 투자자들이 달러에 대한 선호를 유지함에 따라 달러에 대한 수요가 다시 증가하고 있음을 보여줍니다.

9월 FOMC 의사록에서 전반적으로 비둘기파적인 분위기가 드러났음에도 불구하고 달러화 강세가 나타났습니다. 정책 입안자들은 인플레이션 압력이 지속적으로 완화되고 있으며, 고용 시장 여건이 올해 말 추가 통화 완화를 정당화할 만큼 완화되었다는 점에 점점 더 확신하는 모습을 보였습니다. 의사록은 "인플레이션 상승 위험이 감소했거나 증가하지 않았다"고 언급하며, 연준이 경기 모멘텀을 뒷받침하기 위해 금리 인하 여력이 커지고 있음을 시사했습니다.

결정적으로, 관계자들은 "2025년 남은 기간 동안 추가 완화 정책을 취하는 것이 적절할 것"이라는 데 동의했는데, 이는 디스인플레이션이 당초 예상보다 빠르게 진행되고 있다는 연준의 평가를 반영한 ​​것입니다. 그러나 시장의 반응은 미묘했습니다. 투자자들은 의사록을 통해 연말까지 두 차례 더 0.25%포인트(bp) 금리를 인하할 것이라는 예상을 재확인한 것으로 해석했지만, 연준의 신중한 태도는 정책 입안자들이 공격적인 완화 사이클에 과도하게 집중하는 데 여전히 신중한 입장을 보이고 있다는 신호로 해석했습니다.

CME FedWatch 툴에 따르면 11월 정책 회의에서 25bp 금리 인하 가능성이 78.6%에 육박하며, 12월 추가 인하 가능성은 이미 상당 부분 가격에 반영되어 있습니다. 이러한 전망은 연준이 정책 정상화를 향해 나아가고 있음에도 불구하고, 투자자들은 여전히 ​​상대적인 수익률 우위와 세계적인 정치·경제적 불확실성 속에서 안전자산으로서의 매력 때문에 달러를 선호하고 있음을 시사합니다.

이제 시장의 관심은 제롬 파월 연준 의장으로 쏠렸습니다. 그는 그리니치 표준시 기준 12시 30분(한국 시간) 워싱턴에서 열리는 커뮤니티 뱅크 컨퍼런스에서 연설할 예정입니다. 투자자들은 현재 진행 중인 미국 정부 셧다운이 연준의 경제 전망과 향후 정책 결정에 어떤 영향을 미칠지 파악하기 위해 그의 연설을 면밀히 분석할 것입니다.

지금까지 연준 관계자들은 셧다운의 단기적인 경제적 영향을 대체로 축소해 왔지만, 장기적인 혼란은 정부 지출, 데이터 수집, 그리고 소비자 심리에 부정적인 영향을 미쳐 중앙은행의 근본적인 경제 동향 평가를 더욱 어렵게 만들 수 있습니다. 따라서 파월 의장의 발언은 최근 달러화 강세가 지속될지, 아니면 시장이 2026년 초까지 금리 인하 속도를 더욱 가속화할 것인지를 판단하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

한편, 미국 국채 수익률은 주초 소폭 하락한 후 안정세를 보이며 달러화에 추가적인 지지를 제공하고 있습니다. 10년 만기 국채 수익률은 3.75% 선에서 맴돌고 있으며, 투자자들은 정책 완화 기대감과 재정 불확실성 및 여전히 경색된 고용 시장에 대한 우려 사이에서 균형을 맞추고 있습니다.

파운드화의 최근 하락은 단순히 달러 강세만을 반영하는 것이 아닙니다. 이는 투자자들이 영국의 경제 회복력에 대해 지속적으로 회의적인 시각을 갖고 있음을 보여줍니다. 기업 심리가 소폭 개선되고 최근 인플레이션이 완화되었음에도 불구하고, 성장 정체와 차입 비용 상승에 대한 우려는 파운드화의 매력을 지속적으로 약화시키고 있습니다.

영란은행(BoE)은 긴축 주기의 막바지에 다다르고 있지만, 인플레이션에 대한 승리를 선언하는 데는 여전히 신중한 입장을 보이고 있습니다. 현재 시장은 영란은행이 2026년 초에 최종 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있지만, 이는 영국 노동 시장의 변화와 연말까지 임금 압박이 의미 있게 완화될지 여부에 따라 크게 달라질 것입니다.

영국 경제는 여전히 취약한 상황에 처해 있으며, 고금리와 지속적인 재정난으로 인해 소비 지출이 제약받고 있습니다. 전문가들은 생산성이나 투자가 뚜렷하게 반등하지 않는다면, 향후 몇 달 안에 미국 통화 정책이 완화적인 방향으로 전환되더라도 파운드화는 상승 모멘텀을 유지하기 어려울 수 있다고 지적합니다.

기술적인 관점에서 GBP/USD는 단기 약세 추세에 여전히 머물러 있습니다. GBP/USD는 이전 거래에서 1.3415 저항선을 재테스트하며 잠시 회복세를 시도했지만, 지속적인 모멘텀을 구축하지는 못했습니다. 상대강도지수(RSI)는 과매도 국면을 벗어나려는 움직임을 보이면서 완만한 상승 신호를 보이고 있지만, 전반적인 추세는 여전히 하락세입니다.

GBP/USD 가격 움직임을 보면, 1.3415~1.3450 저항선 아래에 머무르는 한 최소 저항선 경로는 하락할 것으로 예상됩니다. 1.3350을 확실하게 하회할 경우, 심리적 지지선인 1.3200까지 상승할 가능성이 있으며, 이 지점에서 매수자들은 GBP/USD를 방어할 수 있습니다. 반대로, 1.3450 위로 반등할 경우, 1.3520을 향한 단기 조정 국면의 시작을 알릴 수 있습니다.

GBPUSD 매도

입장료: 1.3340

손절매: 1.3440

이익 실현: 1.3200 

은(XAG/USD)은 목요일 상승 모멘텀을 확대하며, 수년 만에 최고가인 51.20달러를 잠시 돌파한 후 심리적 지지선인 52.00달러를 향해 상승했습니다. 이러한 상승세는 미국 달러가 강세를 유지하는 가운데, 세계 정치 리스크 고조와 연준의 비둘기파적 발언 속에서 귀금속에 대한 투자자들의 수요가 지속되는 가운데 나타났습니다.

금값의 최근 상승세는 주요 경제권의 불확실성이 심화됨에 따라 안전자산으로의 자금 흐름이 주도하는 상품 시장의 전반적인 강세 추세를 보여줍니다. 프랑스와 일본의 정치적 불안은 투자자들의 경계심을 고조시켰고, 워싱턴은 8일째 이어지고 있는 정부 셧다운으로 여전히 마비된 상태이며, 이는 미국 정치 환경에 대한 신뢰를 떨어뜨렸습니다. 이처럼 정치적 긴장과 재정 교착 상태가 겹치면서 투자자들은 전통적으로 변동성과 정책 불안정에 대한 헤지 수단으로 여겨지는 금과 은과 같은 자산에 대한 투자로 눈을 돌리고 있습니다.

세션 초반, 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재의 발언은 미국 중앙은행이 연말 이전에 추가 금리 인하를 단행할 것이라는 기대감을 더욱 강화했습니다. 윌리엄스 총재는 인플레이션 완화와 소비 지출 둔화 조짐 속에서 성장을 뒷받침하기 위해 정책 완화가 필요할 수 있다고 언급했습니다. 시장은 그의 발언을 비둘기파적 기조로 빠르게 전환하는 신호로 해석하며, 국채 금리를 하락시키고 귀금속에 대한 지지를 더욱 확대했습니다.

투자자들은 오늘 오후 워싱턴에서 열리는 은행 포럼에서 제롬 파월 연준 의장과 미셸 보우먼 총재의 연설을 기다리고 있습니다. 정책 완화에 대한 지지가 커질 조짐이 보이면 달러화에 추가적인 부담을 주고 은과 같은 비수익 자산의 지속적인 강세에 대한 근거를 강화할 수 있습니다.

한 시장 전략가는 "시장은 미국 경제의 단기 회복력을 살펴보기 시작했으며 연준의 다음 움직임을 가격에 반영하고 있다"고 말했다. "파월 의장이 윌리엄스의 발언에 공감한다면, 은값은 이번 주가 끝나기 전에 52달러 선에 쉽게 도전하고 돌파할 수 있을 것이다."

정치적 헤드라인 또한 이러한 분위기를 계속 주도하고 있습니다. 프랑스에서는 재정 개혁을 둘러싼 새로운 불확실성과 거리 시위 확산으로 국가 안정성에 대한 우려가 다시 불붙으면서 투자자들은 유럽 주식에 대한 비중을 줄이고 있습니다. 한편, 일본의 정치 상황은 지도부 교체에 대한 새로운 추측으로 여전히 불안정하며, 엔화 약세와 국내 투자자들의 귀금속 투자 심리가 추가적인 혼란에 대한 헤지 수단으로 전환되고 있습니다.

현재 진행 중인 미국 정부 셧다운(일시적 업무 정지)은 불안감을 가중시키고 있습니다. 연방 정부의 업무가 일주일 넘게 부분적으로 중단됨에 따라, 분석가들은 경제 데이터 발표와 공공 서비스에 차질이 발생할 가능성을 경고하고 있습니다. 이러한 시나리오는 미국 행정부에 더 큰 압박을 가하고 소비자 심리를 위축시킬 수 있습니다. 역사적으로 이러한 사건들은 투자자들이 정책 마비로부터 안전자산을 찾으면서 금과 은 가격을 지지해 왔습니다.

기술적인 관점에서 볼 때, 은은 여전히 ​​강세 추세를 굳건히 유지하고 있습니다. 은은 장중 거래에서 $51.20에 사상 최고가를 경신했으며, 50일 지수 이동 평균선(EMA50)을 꾸준히 상회하는 움직임을 보이고 있습니다. 이러한 포지션은 상승 모멘텀이 유지되고 있으며, 전반적인 추세가 매수세에 유리함을 시사합니다.

상대 강도 지표(RSI) 또한 금속 가격이 이전의 과매수 상태를 성공적으로 해소하여 추가적인 강세 확장 여지를 확보했음을 시사합니다. 많은 트레이더들은 $50.00 부근으로의 조정을 반전이라기보다는 건전한 되돌림, 즉 또 다른 상승 구간 전의 횡보 국면으로 보고 있습니다.

가격 움직임은 9월 초 이후 상승세를 이끌어 온 단기 상승 추세선과 일치하고 있습니다. 은 가격이 $50.00 위에서 지지선을 유지하고 $51.20 위에서 모멘텀을 회복한다면, 다음 주요 저항선인 $52.00까지 상승할 가능성이 높으며, 이후 $53.30까지 상승할 가능성도 있습니다. 하락세에서는 $49.80에서 즉각적인 지지선이 형성될 것으로 보이며, 시장이 차익 실현을 시도할 경우 매수세가 다시 나타날 가능성이 높습니다.

은을 사다

입장료: 50.30

손절매: 48.50

이익 실현: 53.30

목요일 유럽 거래에서 유로화는 여전히 압박을 받고 있으며, 프랑스의 지속적인 정치적 불확실성과 연준의 재차 신중한 태도로 투자자들이 긴장하는 가운데 한 달 만에 최저치인 1.1600 바로 위에 머물러 있습니다. 본 기사 작성 시점 기준 EUR/USD는 1.1615 부근에서 거래되고 있으며, 상승세를 회복하려는 모든 시도가 매도세를 불러일으켰습니다. 투자자들은 오늘 워싱턴에서 열리는 금융 행사에서 제롬 파월 연준 의장의 연설을 앞두고 유로화 매수 포지션을 구축하는 데 소극적인 것으로 보입니다.

통화쌍의 차분한 분위기는 미국과 유로존의 통화 정책에 대한 기대감이 서로 상반되는 미묘한 균형을 보여줍니다. 연준의 최근 발언은 추가 완화를 향한 신중한 접근을 시사하고 있지만, 유럽중앙은행(ECB)은 지정학적 불확실성이 고조되고 유로존 전반의 경기 모멘텀이 둔화되고 있음에도 불구하고 현재의 입장을 변경하는 데 여전히 주저하고 있습니다.

목요일, 존 윌리엄스 뉴욕 연준 총재는 향후 몇 달 동안 추가적인 통화 완화에 대한 지지를 시사하며 비둘기파적 분위기를 더욱 고조시켰습니다. 윌리엄스 총재는 뉴욕 타임스와의 인터뷰에서 기저 인플레이션이 점차 하락하고 있으며, 특히 고용 모멘텀과 임금 상승을 중심으로 고용 시장 상황이 완화 조짐을 보이고 있다고 강조했습니다.

그의 발언은 연준이 연말 이전에 두 차례 더 금리를 인하할 수 있다는 시장의 기대감을 강화했으며, 경제 성장이 둔화됨에 따라 연준이 신중한 입장을 취할 수 있다는 투자자들의 견해와 일치합니다. 현재 선물 시장은 12월 금리 인하 가능성을 거의 80%로 예상하고 있으며, 투자자들은 파월 의장의 발언이 추가적인 인하 가능성을 확인하기 위해 예의주시하고 있습니다.

윌리엄스의 발언은 다른 연준 관계자들의 일련의 신중한 발언에 이은 것으로, 정책 입안자들이 세계적인 역풍 속에서 경제 안정 유지에 점점 더 우려하고 있음을 시사합니다. 그러나 이러한 비둘기파적 기조에도 불구하고 달러는 안전자산 수요와 유로화를 비롯한 다른 주요 통화 대비 금리 우위에 힘입어 회복세를 유지해 왔습니다.

대서양 건너편에서는 오늘 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책회의 결산 보고서가 발표되었는데, 이는 불확실한 세계 경제 전망에 대한 정책 입안자들의 불안감이 커지고 있음을 보여줍니다. ECB는 세계 무역 부진과 지속적인 지정학적 긴장으로 인한 성장 둔화 위험을 인정했지만, 위원들은 인플레이션 방향에 대해서는 의견이 엇갈리는 모습을 보였습니다.

일부 관계자들은 물가 상승에 대한 지속적인 상승 위험을 지적하며, 에너지 변동성과 임금 상승이 ECB 목표치를 상회하는 물가 상승률을 장기적으로 유지할 수 있다고 주장했습니다. 그러나 다른 관계자들은 현재 물가 상승세를 일시적인 현상으로 보고, 일부 회원국의 내수 부진과 재정 긴축을 이유로 들었습니다.

전반적으로, 의사록은 정책 조정에 대한 즉각적인 압력은 없으며, ECB는 단기적으로 통화정책을 동결할 가능성이 높다는 점을 재확인했습니다. 유로화의 반응은 미미했는데, 트레이더들은 단기 방향을 가늠하기 위해 주로 미국 경제 지표와 정책 논평에 집중하고 있기 때문입니다.

유로화의 취약성에 더해 프랑스의 정치 상황은 투자자들을 계속해서 불안하게 만들고 있습니다. 정부 안정성과 재정 계획을 둘러싼 지속적인 불확실성은 유럽 자산, 특히 국채와 유로화에 부담을 주고 있습니다. 시장은 장기적인 교착 상태나 포퓰리즘의 압력이 주요 개혁을 지연시키고 유로존 내 재정 공조를 제한하여 유로존의 경제적 취약성을 심화시킬 수 있다고 우려합니다.

현재로서는 트레이더들은 프랑스 국내 상황이 안정될 때까지 유로화 표시 포지션을 유지하는 데 신중한 입장입니다. 이러한 정치적 위험 프리미엄은 9월 초부터 유로화에 반복적으로 부정적인 영향을 미쳐, 독일과 남유럽의 견조한 경제지표를 무색하게 만들었습니다.

기술적인 관점에서 EUR/USD는 단기적으로 약세를 유지하고 있으며, 최근 상승 채널을 크게 하향 돌파했습니다. EUR/USD는 50일 지수 이동 평균선(EMA50) 아래에서 거래되고 있는데, 이는 하락 모멘텀이 여전히 유효함을 시사합니다.

모멘텀 지표는 이러한 약세를 반영합니다. 상대강도지수(RSI)는 마이너스 다이버전스를 보이며 과매수 수준에서 후퇴하고 있어 추가 하락 가능성을 높이고 있습니다. 1.1650 이상의 상승세를 유지하지 못한 것은 매도세가 여전히 강세를 보이며, 단기 지지선은 1.1600 부근에 위치함을 시사합니다. 심리적 지지선인 이 수준이 돌파될 경우, 1.1550, 그리고 궁극적으로는 1.1500까지 상승할 가능성이 있습니다.

상승세로 돌아서면, 1.1800에서 1.1850 사이의 영역은 강력한 저항선으로 남아 있습니다. 최근 몇 주 동안 가격 움직임이 상승 돌파 시도를 거듭 거부했기 때문입니다. 의미 있는 반전이 이루어지려면, 통화쌍은 유럽 펀더멘털 개선이나 미국 달러화의 전반적인 하락에 힘입어 일봉 마감가 기준 1.1700을 회복해야 합니다.

EURUSD 매도

입장료: 1.1600

손절매: 1.1700

이익 실현: 1.1400