관세 완화와 미국 GDP 발표가 시장 심리에 부담을 주면서 금값 급락

워렌 타쿤다

상품

요약:

금(XAU/USD)은 화요일에 투자자들이 트럼프 대통령의 자동차 관세 완화 행정 명령에 반응하면서 1% 이상 하락했습니다.

SELL XAUUSD

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4299.39 +20.10 +0.47%

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화요일 금 가격은 급락하며 무역 긴장 완화와 차익 실현 매물이 안전 자산인 금에 큰 부담을 주면서 2거래일 연속 하락세를 이어갔습니다. 현물 금(XAU/USD)은 유럽 장 초반 1% 이상 하락하며 3,275달러 선까지 하락했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 자동차 부품 관세 완화 행정명령 발표가 시장에 영향을 미친 것으로 보입니다. 이는 미국 무역 정책의 진전을 시사하는 예상치 못한 조치였으며, 글로벌 시장의 불확실성을 한 단계 해소했습니다.

이 소식은 블룸버그가 처음 보도했으며, 트럼프 대통령이 미국 자동차 제조업체를 지원하는 동시에 주요 글로벌 파트너들과 더욱 우호적인 무역 조건을 조성하려는 의도를 언급했습니다. 즉각적인 경제적 영향은 미미했지만, 이러한 움직임은 백악관이 더욱 협력적인 무역 기조로 전환하고 있다는 투자자들의 낙관론을 다시 불러일으켰습니다. 안전자산으로의 자금 흐름이 줄어들기 시작하면서 금값은 하락 압력을 받았습니다.

이번 정책 변화의 시점은 매우 중요합니다. 시장은 큰 영향을 미칠 데이터 발표에 대비하고 있습니다. 바로 1분기 미국 국내총생산(GDP) 잠정치가 12시 30분(그리니치 표준시)에 발표될 예정입니다. 경제학자들은 연간 성장률이 0.4%에 그칠 것으로 예상하는데, 이는 2024년 4분기 2.4% 성장에 비해 크게 둔화된 수치입니다. 5월 7일 연방준비제도(Fed)의 정책 회의가 임박한 가운데, 이러한 전망에서 크게 벗어나는 것은 금리 전망을 재조정하고 결과적으로 금값의 방향에 영향을 미칠 수 있습니다.

GDP와 함께 연준이 선호하는 물가 지표인 3월 개인소비지출(PCE) 물가상승률도 발표됩니다. 근원 PCE 물가는 2월의 0.4%에서 0.1%로 하락할 것으로 예상되며, 전체 PCE 물가는 0%로 하락할 것으로 전망됩니다. 예상보다 낮은 물가상승률은 연준의 현재 비둘기파 기조를 뒷받침하고 금리 인하 가능성을 높여 금값 상승을 뒷받침할 수 있습니다. 그러나 인플레이션이 예상보다 더 경직적일 경우, 금리 전망이 상향 조정되면서 금값은 추가적인 매도 압력에 직면할 수 있습니다.

블룸버그 보도에 따르면, 트럼프 대통령은 제롬 파월 연준 의장을 다시 한번 맹비난하며 자신이 파월 의장보다 "금리에 대해 더 잘 안다"고 주장했습니다. 이러한 정치적 마찰은 연준에 대한 압력을 가중시키고 이미 취약한 금 시장에 더 큰 변동성을 불러올 수 있습니다.

더 넓은 관점에서 보면, 올해 초 금값 상승은 세계적인 위험 회피 심리가 주요 원인이었습니다. 세계금협회(WGC)에 따르면, 투자자들은 1분기에 227톤의 금을 ETF에 투자했는데, 이는 2022년 이후 최대 규모의 자금 유입이었습니다. 이러한 급증세와 지속적인 지정학적 위험은 금값을 사상 최고치로 끌어올렸습니다.

하지만 상황이 반전될 가능성이 있습니다. 블룸버그에 따르면, 실물 금 소비의 핵심 요소인 인도 금 보석 수요는 3월에 감소했으며, 2026년 3월로 끝나는 회계연도에는 최대 11%까지 감소할 것으로 예상됩니다. 아시아의 실물 수요 약세와 투자자 불안 감소가 맞물리면서 금값 조정이 더욱 심화될 수 있습니다.

기술적 분석

차트에서 금(XAU/USD)은 일반적으로 약세 지속 패턴인 좁아지는 하락 삼각형 패턴 내에서 거래되고 있습니다. 가격은 지속적으로 하락하는 고점을 형성하고 있으며, 이는 자산을 계속 하락시키는 추세선에 의해 제한됩니다. $3,265와 $3,270 사이의 수평 지지선이 현재 중요한 선 역할을 하고 있습니다.

이 영역 아래에서 결정적인 돌파와 마감이 발생하고, 특히 거래량이 증가할 경우, 다음 지지선인 $3,245 부근을 향해 매도세가 촉발될 수 있으며, 이 경우 $3,200까지 하락할 가능성도 있습니다. 반면, 지지선이 유지되고 향후 발표될 지표로 인해 금리 인하 가능성이 재점화될 경우, 급격한 반전 가능성도 배제할 수 없습니다.

현재 RSI는 과매수 영역에서 후퇴했고, MACD는 약세 교차 모멘텀을 시사하고 있습니다. 3,270달러 지지선이 견고하게 유지되지 않는 한, 최소 저항 경로는 하락세로 보입니다.

무역 추천

금 판매

입장료: 2265

손절매: 3320

이익 실현: 3200

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마누엘

간결한

중앙 은행

요약:

EURAUD는 1.7700 수준 근처에서 견고한 지지선을 찾았으며, 이 수준에서 여러 차례 하락 시도가 거부되었습니다. 이는 이 영역이 새로운 강세 흐름을 위한 발판이 될 수 있음을 시사합니다.

BUY EURAUD

종료 시간

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1.77800

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1.84200

1.75000

1.76437 +0.00319 +0.18%

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1.75000

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1.77800

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1.84200

호주 통계청(ABS)은 두 가지 주요 인플레이션 지표를 발표할 예정입니다. 2025년 1분기 분기별 소비자물가지수(CPI)와 지난 12개월 동안의 연간 물가 압력을 추적하는 3월 월간 CPI입니다. 분기 보고서에는 호주중앙은행(RBA)이 선호하는 인플레이션 지표인 절사평균 CPI가 포함되며, 정책 입안자들은 이 지표를 면밀히 주시하고 있습니다.

이번 달 초, 호주 중앙은행(RBA)은 2월에 금리를 0.25%포인트 인하한 후 공식 현금 금리(OCR)를 4.10%로 유지했습니다. 이는 2022년 긴축 주기가 시작된 이후 처음입니다.

시장은 호주통화청(ABS)이 3월 월간 소비자물가지수(CPI)를 전년 대비 2.3% 상승할 것으로 예상하며, 이는 2월의 2.4%보다 소폭 낮은 수치입니다. 한편, 분기별 소비자물가지수는 2025년 1분기에 전분기 대비 0.8%, 전년 동기 대비 2.2% 상승할 것으로 전망됩니다. 호주중앙은행(RBA)의 절사평균 소비자물가지수는 전년 동기 대비 2.9% 상승할 것으로 예상되며, 이는 전분기의 3.2% 상승률에서 완화된 수치입니다. 또한 전분기 대비 0.7% 상승할 것으로 예상되는데, 이는 4분기의 0.5% 상승률에서 소폭 상승한 수치입니다.

일부 지속적인 인플레이션 압박에도 불구하고, 이 수치는 RBA의 목표 범위인 2~3% 내에 머물러 있어, 경기 모멘텀이 완화될 경우 단기적으로 금리가 추가로 인하될 가능성이 커졌습니다.

성장 측면에서 호주 경제는 회복탄력성을 보였으며, 2025년 4분기 GDP 성장률은 0.6%를 기록했습니다. 이는 시장 예상치인 0.5%를 상회하는 수치로, 2022년 12월 이후 가장 높은 분기 실적을 기록했습니다. 연간 성장률은 1.3%로 컨센서스 예상치인 1.2%를 상회했습니다. 이는 경기 침체 우려를 완화하는 데 도움이 되었지만, 근본적인 취약성은 향후 전망이 여전히 불확실함을 시사합니다.

유럽에서는 ECB 정책 입안자들이 추가적인 통화 완화 필요성을 점점 더 시사하고 있습니다. 월요일, 핀란드 중앙은행 총재이자 ECB 정책 위원인 올리 렌은 트럼프 시대 관세와 관련된 무역 갈등이 고조되는 가운데 유로존의 물가상승률이 중앙은행의 목표치인 2%를 밑돌 것이라는 우려를 표명했습니다. 렌 총재는 향후 정책 조치에 대해 열린 마음을 유지하는 것이 중요하다고 강조하며, 중립 수준 이하의 금리 인하 가능성도 배제할 수 없다고 시사했습니다.

한편, 프랑스 중앙은행 총재이자 ECB 위원인 프랑수아 빌루아 드 갈로는 인플레이션이 목표치로 회복될 것이라는 확신을 인용하며 이자율을 추가로 인하해야 한다는 필요성을 거듭 강조했고, 보호무역 정책이 유로존의 경제 전망에 미치는 위험에 대해 경고했습니다.

시장 참가자들은 곧 발표될 유로존의 잠정 GDP 수치와 수요일과 금요일에 각각 발표될 4월 소비자물가지수(HICP)를 예의주시할 것입니다. 이 보고서는 ECB의 향후 움직임에 대한 새로운 통찰력을 제공할 수 있습니다. 하락 모멘텀 약화로 EUR/AUD 반등 가능성_1

기술적 분석

EUR/AUD는 1.7700 레벨 근처에서 견고한 지지선을 확보했습니다. 이 레벨에서 여러 차례 하락 돌파 시도가 무산되면서, 이 구간이 새로운 강세 흐름을 위한 발판이 될 수 있음을 시사합니다. 특히 상대강도지수(RSI)는 최근 저점에서 32까지 하락하여 과매도권에 근접했습니다. 가격은 횡보세를 유지하고 있지만, RSI는 하락세를 지속하고 있습니다. 이는 약세 모멘텀이 약화되고 있음을 보여주는 초기 신호로, 이 구간에서 매수세가 유입될 가능성이 있습니다.

4시간 차트에서 100일 이동평균선과 200일 이동평균선은 각각 1.7930과 1.7603에 위치해 있습니다. 200일 이동평균선은 현재 지지선과 수렴하고 있으며, 이 지지선을 지속적으로 상향 돌파하는 것은 강세 돌파를 확인하는 데 중요할 수 있습니다. 그러나 매도세가 200일 이동평균선 아래로 가격을 확실하게 밀어내면, 다음 주요 지지선은 1.7366에 위치하게 되는데, 이 수준은 새로운 하락 모멘텀을 불러올 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료 : 1.7780

목표주가: 1.8420

손절매: 1.7500

유효기간: 2025년 5월 8일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

간결한

주식

요약:

지난주 호조세를 보인 미국 주식 시장은 월요일 거래에서 방향성을 확신하지 못하는 모습을 보였습니다. 주요 지수는 장중 내내 보합권 근처에서 등락을 거듭했습니다. 월요일 장 마감 시점에 다우존스 산업평균지수는 4만 포인트 안팎에서 등락을 거듭하며 거시경제 지표, 연방준비제도(Fed) 정책, 그리고 무역 갈등에 대한 시장의 복잡한 심리를 반영했습니다.

SELL US30

종료 시간

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40650.00

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37213.00

42273.00

48571.90 -263.55 -0.54%

16230.0

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40650.00

입장 가격

42273.00

기본 사항

월요일 장 마감 시점에 주요 미국 증시는 혼조세를 보였습니다. 나스닥 종합지수는 36.81포인트(0.2%) 하락한 17,346으로 마감했습니다. SP 500 지수는 1.47포인트(0.1%) 상승한 5,526으로 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수는 133.49포인트(0.3%) 상승한 40,246으로 마감했습니다.

월가의 전반적인 거래 활동은 변동성이 두드러졌는데, 투자자들은 앞으로 며칠 안에 발표될 주요 실적 발표와 중요한 경제 데이터를 예상하며 의미 있는 움직임을 주저하는 듯했습니다.

"웅장한 7대 기술 기업" 중 4개 기업(아마존, 애플, 메타 플랫폼, 마이크로소프트)이 이번 주에 분기 실적을 보고할 예정입니다.

이번 주 후반에는 미국 노동부의 월별 고용 보고서와 연방준비제도가 선호하는 소비자 물가 상승률 지표도 면밀히 검토될 것으로 예상됩니다.

투자자들은 무역 분야의 상황을 주의 깊게 지켜보고 있으며, 재무부 장관 베산트는 ABC 뉴스의 "This Week"에서 정부가 원칙적으로 "17~18개의 주요 무역 협정"에 대한 합의에 가까워졌다고 생각한다고 말했습니다.

베센트는 "무역 협정을 마무리하는 데는 몇 달이 걸릴 수 있지만, 원칙에 따른 합의와 무역 상대국의 성실한 노력, 그리고 매개변수 준수를 통해 관세가 최고 수준으로 되돌아가는 것을 막을 수 있다"고 말했습니다.

시장 동향: 최근 미국 주식의 반등으로 기관 투자자들은 미국 시장에 대해 전략적으로 강세 입장을 취했습니다. 주요 기술 기업들의 실적 발표와 무역 협정 관련 발표 등 긍정적인 요인들이 최근 하락세에도 불구하고 시장을 계속 지지할 것으로 예상됩니다.

그러나 이러한 반등 추세는 몇 주 안에 약해질 수도 있다. 앞으로 몇 달 안에 미국 관세의 부정적 영향이 경제에 영향을 미치기 시작할 것이기 때문이다.

전반적으로 무역 긴장 속에서 긴장 완화를 위한 거래의 여지는 상당히 남아 있습니다. 이번 단기 반등이 모든 시장 위험이 제거되었음을 의미하는 것은 아닙니다.

기술적 분석

1D 시간대에서는 다우존스 산업평균지수가 37,852 수준 근처에서 2차 지지를 찾았음을 나타내는데, 이 수준이 지속된다면 강세 전망이 더욱 강화될 것입니다.

주요 저항선은 40,500, 40,700, 그리고 41,000에 집중되어 있습니다. 41,000을 돌파할 경우, 50일 이동평균선인 42,273과 200일 이동평균선인 43,300까지 추가 상승이 가능해질 수 있습니다.

상대강도지수(RSI)는 중립 구간 위에서 맴돌고 있으며, 당장 과매수 신호는 없습니다. 그러나 50선을 지속적으로 돌파한다면 다음 단계의 상승 모멘텀을 확인할 가능성이 높습니다. 이러한 기술적 지표에도 불구하고, 근본적인 역풍이 현재의 긍정적인 심리를 단기적으로 반전시킬 것으로 예상됩니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료: 40650

목표 가격: 37213

손절매: 42273

유효기간: 2025년 5월 14일 23:55:00

지원: 39600, 38913, 37852

저항: 40941, 41494, 42273

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

상품

간결한

요약:

유럽 거래 시간 동안 금 가격은 하락 압력을 지속하고 있지만, 펀더멘털의 혼조 속에 3,300달러 이상을 유지하고 있습니다. 시장 컨센서스는 향후 금 시장의 변동성이 커질 것으로 예상하고 있습니다.

SELL XAUUSD

종료 시간

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3336.00

입장 가격

3167.00

3385.00

4299.39 +20.10 +0.47%

490.0

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3167.00

3385.00

종료 가격

3336.00

입장 가격

3385.00

기본 사항

금값은 월요일 매수세 회복에 힘입어 하락세를 반전했습니다. 이는 금값의 하방 위험이 상당히 제한되었음을 시사합니다. 투자자들, 특히 자기자본 투자자와 매크로 펀드는 이전 금값 상승 기간 동안 현저히 낮은 자산 배분률을 유지했습니다. 따라서 매도 압력은 제한적이었으며, 이는 가격 상승에 반영된 요인입니다.

최근 금 시장 동향을 분석해 보면, 펀드 매니저들의 포지셔닝에 분명한 차이가 존재하는데, 이는 금 가격 결정 논리의 복잡성을 반영합니다. 이러한 차이는 "단기적 위험"에서 벗어나 "장기적 전망"에 대한 확고한 의지를 보이는 것으로 특징지어집니다.

한편, 시장 컨센서스가 형성되고 있습니다. 관세 부과가 예상됨에 따라 금과 관련된 위험 프리미엄이 단기적으로 하락할 수 있습니다. 더욱이, 이전에 고가에 금 주식과 금 펀드를 매수했던 투자자들의 차익 실현 활동이 시장에 변동성을 야기하여 금 가격 변동을 심화시킬 가능성이 있습니다.

이러한 변동은 몇 가지 주요 요인에서 비롯됩니다. 첫째, 연준의 통화 정책입니다. 작년 시장은 연준이 금리 인상에서 금리 인하로 전환할 것으로 예상했습니다. 그러나 올해 금리 인하 속도는 시장 전망치와 상당한 괴리가 있을 수 있습니다.

둘째, 세계 경제의 궤적입니다. 올해는 트럼프의 다양한 개혁 정책으로 인해 경제적 불확실성과 인플레이션의 불확실성이 더욱 커질 수 있습니다.

셋째, 지정학적 문제가 여전히 우려 사항입니다. 작년에는 지정학적 긴장이 크게 완화되지 않았지만, 올해 불안정성이 다시 높아질 가능성은 불확실성을 더욱 가중시키고 있습니다. 이 세 가지 요인은 금 가격의 변동성을 심화시킬 가능성이 높습니다.

기술적 분석

4H 기간 동안 금은 현재 초기 하락 추세 속에서 다섯 번째 구조를 구축하고 있으며, 3,260달러를 목표로 하고 있습니다. 이 기준선을 밑돌 경우 추가적인 하락세가 예상됩니다.

더욱이, 광범위한 변동은 3,365달러를 향한 되돌림을 유발할 수 있습니다. 이 되돌림이 완료되면 3,260달러를 목표로 추가 하락이 시작될 수 있습니다. 모멘텀 관점에서 볼 때, MACD 지표는 이러한 궤적을 뒷받침하며, 시그널선은 0축 아래에 위치하고 있으며 반전 징후를 보이지 않습니다.

반면, 3,286달러 부근은 완충 역할을 합니다. 추가 하락은 3,260달러의 중요 지지선을 시험할 것입니다. 궁극적으로 3,236달러는 단기적으로 3,167달러 수준까지 추가 하락하는 것을 방해할 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료: 3336

목표 가격: 3167

손절매: 3385

유효기간: 2025년 5월 14일 23:55:00

지원: 3286, 3260, 3246

저항선: 3340, 3371, 3385

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

간결한

요약:

미국-중국 무역 긴장이 완화되고 ECB가 비둘기파적 논평을 내놓으면서 위험 감수 성향이 돌아오면서 EUR/JPY가 162.40 위로 반등했고, 일본은행은 정책 결정을 앞두고 신중한 입장을 유지하고 있습니다.

BUY EURJPY

종료 시간

닫은

162.400

입장 가격

164.900

161.000

182.929 +0.318 +0.17%

109.2

Pips

이익

161.000

163.492

종료 가격

162.400

입장 가격

164.900

EUR/JPY 환율은 화요일 상승세를 보이며 전 거래일 0.50% 이상 하락한 데 이어 반등했습니다. 글로벌 위험 심리 개선과 유럽과 일본 간 통화 정책 전망 엇갈림으로 EUR/JPY에 대한 관심이 다시 높아졌습니다. 유럽 거래일 기준 EUR/JPY는 162.40선에서 거래되고 있는데, 이는 역사적으로 불확실성이 높은 시기에 안전 자산으로 여겨져 온 일본 엔화에 대한 수요가 급락한 데 따른 것입니다.

이러한 감정 변화는 미중 무역 관계를 둘러싼 낙관적인 전망에 힘입어 나타났습니다. 시장의 신뢰를 회복한 조치로, 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 중국 수입품에 대한 관세 완화를 지지했고, 이에 중국은 이전에 징벌적 관세를 부과받았던 일부 미국산 제품에 대한 면제를 발표하며 대응 조치를 취했습니다. 아직은 미온적이지만, 이는 세계 양대 경제 대국 간의 오랜 무역 갈등이 해소될 조짐을 보이며 세계 시장에 어느 정도 안정을 가져다주었습니다.

일본 엔화 약세는 안전 자산에서 벗어나는 시장 전반의 전환을 시사합니다. 투자자들은 단기적으로 무역 긴장이 완화될 것이라는 기대감이 커지면서 위험에 민감한 통화와 주식으로 자본을 이동시키고 있습니다. 지정학적, 경제적 스트레스 시기에 일반적으로 선호되는 엔화는 투자자들이 고수익 대체 자산으로 눈을 돌리면서 수요가 감소하고 있습니다.

한편, 목요일로 예정된 일본은행의 통화정책 회의에 관심이 쏠리고 있습니다. 대부분의 전문가들은 일본 경제의 취약한 전망에 대한 우려가 지속되는 가운데 일본은행이 금리를 동결할 것으로 예상하지만, 최근 물가 상승은 불확실성을 야기하고 있습니다. 인플레이션 압력이 지속될 경우, 일본은행은 초완화 기조를 재고할 가능성이 있으며, 이는 결국 엔화 강세를 지지할 수 있는 조치입니다. 하지만 이러한 전환은 당장은 어려울 것으로 보입니다.

더욱이, 미일 무역 협정이 신속하게 타결될 경우 일본 정책 입안자들이 정책 정상화라는 아이디어를 적극적으로 검토하게 될 것이라는 추측이 커지고 있습니다. 이러한 움직임은 일본은행의 전통적으로 신중한 기조에서 크게 벗어나, 세계 경제 성장 둔화에 따라 비둘기파 기조로 기조를 바꿀 것으로 예상되는 연준과는 다른 방향으로 나아가게 될 것입니다.

통화 가치의 교차점에서 유로화는 여러 난관에 직면해 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 완화적 기조를 확고히 유지하고 있는 것으로 보이며, 이는 ECB 정책이사회 위원인 올리 렌의 최근 발언에서도 확인되었습니다. 렌 위원은 월요일 연설에서 유로존의 부진한 회복세를 유지하기 위해 중앙은행이 금리를 소위 중립 수준 아래로 낮춰야 할 수도 있다고 시사했습니다.

그의 발언은 유럽 경제가 지속적으로 침체되어 있는 상황에서 나온 것입니다. 이달 초 ECB는 올해 일곱 번째로 금리를 인하했는데, 이는 정책 입안자들이 지속적인 지정학적 긴장과 세계 수요 약화를 포함한 외부 충격에 대한 유럽의 취약성에 대해 여전히 우려하고 있음을 분명히 보여주는 신호입니다.

이에 따라 시장의 추가 금리 인하 기대감이 급격히 높아졌습니다. LSEG 데이터에 따르면, 투자자들은 6월까지 ECB의 추가 금리 인하 가능성을 75%로 예상하고 있으며, 이는 몇 주 전 60%에 불과했던 것과 비교하면 크게 상승한 수치입니다. 이러한 비둘기파적 기조는 유로화에 하방 압력을 가중시켰고, 전반적인 위험 선호 심리에도 불구하고 EUR/JPY의 상승세를 제한할 가능성이 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 EUR/JPY는 55일 이동평균선 바로 위인 161.90 근처에서 일시적인 바닥을 형성했습니다. 이 수준은 월요일의 매도세로 인해 EUR/JPY가 저항선인 163.25 아래로 잠시 하락한 이후 중요한 지지선으로 부상했습니다. 이 수준은 최근 몇 주 동안 상승 모멘텀을 가로막는 장벽 역할을 해왔습니다.

161.90 위에서 이 통화쌍이 안정될 가능성은 강세 모멘텀이 다시 강화되고 있음을 시사합니다. 분석가들은 현재 163.25 저항선을 돌파하려는 움직임이 다시 나타날 것으로 예상합니다. 만약 이 돌파가 실현된다면, 시장 심리가 긍정적으로 유지된다면 다음 상승 목표가인 164.20, 그리고 잠재적으로 164.90까지 상승할 가능성이 있습니다.

이번 세션의 예상 거래 범위는 161.85에서 163.25 사이이며, 전반적으로 강세장 쪽으로 기울어 있습니다. 163.25를 확실히 돌파한다면 긍정적인 기술적 구조가 강화되고 전반적인 상승 추세가 재개될 것입니다.

무역 추천

EURJPY 구매

입장료: 162.40

손절매: 161.00

이익 실현: 164.90

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

간결한

요약:

미중 무역 마찰, OPEC+의 공급 증가 임박, 그리고 이란 핵 협상 진전으로 인해 WTI는 여전히 하락 압력을 받고 있습니다. 기술적 분석은 추가 하락 가능성을 시사합니다.<br><br>

SELL WTI

종료 시간

닫은

60.800

입장 가격

55.000

64.000

57.233 -0.408 -0.71%

108.3

Pips

이익

55.000

59.717

종료 가격

60.800

입장 가격

64.000

서부 텍사스산 원유(WTI)는 여전히 상당한 역풍에 직면해 있으며, 화요일 아시아 시장에서는 1주일 반 만에 최저치를 경신했습니다. 현재 배럴당 61.75달러 부근의 좁은 박스권에서 거래되고 있는 WTI는 전 세계적인 우려가 고조되는 가운데 매수자를 끌어들이는 데 어려움을 겪고 있습니다. 미중 무역 전쟁을 둘러싼 불확실성 고조, OPEC+의 생산량 증가 예상, 그리고 이란 핵 협상 진전 조짐 등이 복합적으로 작용하여 WTI 원유에 전반적인 압력을 가하고 있습니다.

시장 참여자들은 점점 더 신중한 태도를 보이고 있으며, 미국 달러가 전반적으로 약세를 보이고 있음에도 불구하고 유가 상승론자들은 눈에 띄게 부재합니다. 거시경제적 역풍과 지정학적 역풍이 겹치면서 유가의 단기 전망에 어두운 그림자가 드리워지고 있으며, 투자자들은 주요 기술적 지지선 아래로의 하락 가능성에 대비하면서 여전히 불안한 심리를 보이고 있습니다.

현재 약세 심리의 핵심은 미중 무역 협상의 지속적인 불확실성입니다. 양측의 간헐적인 성명은 잠재적인 진전을 암시하지만, 확실한 해결책이 없다는 점이 시장을 계속해서 불안하게 만들고 있습니다. 두 경제 대국은 이미 세계 제조업 활동을 약화시키고 더 나아가 경기 침체에 대한 우려를 불러일으키는 보복 관세 전쟁에 깊이 빠져 있습니다. 탄탄한 산업 수요와 국제 무역으로 성장하는 원유에 미치는 영향은 매우 큽니다.

수요 파괴의 위협은 현실입니다. 세계 양대 경제 대국이 장기간 경제 갈등을 벌이면서 그 여파는 에너지 시장 전반에 걸쳐 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 투자자들은 세계 경기 침체 가능성을 점점 더 높게 평가하고 있으며, 이는 산업, 운송, 물류 전반에 걸쳐 연료 소비를 심각하게 감소시킬 것입니다.

수요 측면의 암울함에 더해 공급 측면의 위험 요소가 다시 부상하고 있습니다. OPEC+의 여러 회원국이 6월 두 달 연속으로 증산 속도를 가속화할 것을 촉구하고 있는 것으로 알려졌습니다. OPEC과 러시아를 필두로 한 동맹국들이 포함된 이 그룹은 팬데믹 기간 동안 시행된 사상 최대 규모의 감산을 점진적으로 해제하기로 약속했습니다. 그러나 최근 증산 속도를 높이자는 요구는 유가 하락을 감수하더라도 시장 점유율을 회복해야 한다는 내부 압력이 커지고 있음을 시사합니다.

OPEC+의 이러한 분위기 변화는 2015년 이란 핵 합의의 부활 가능성에 대한 낙관론이 높아지는 상황과 맞물려 있습니다. 만약 합의가 실현된다면, 미국의 제재 해제는 하루 최대 100만 배럴의 이란산 원유가 세계 시장에 다시 공급될 수 있는 길을 열어줄 수 있습니다. 이미 수요 측면의 불안감에 직면한 시장에서 이러한 이란산 원유의 유입은 공급 과잉 쪽으로 균형을 더욱 기울게 할 것입니다.

이러한 요소들이 합쳐져 원유 강세론자들에게는 걱정스러운 그림을 그리고 있습니다. 수요 예측은 낮아지고 있는 반면, 공급 예측은 상향 조정되고 있는데, 이는 가격이 낮아지는 전형적인 조건입니다.

일반적으로 달러 약세는 석유와 같은 달러화 표시 상품에 어느 정도 안도감을 줄 수 있습니다. 그러나 달러화를 둘러싼 전반적인 약세 분위기조차도 유가 상승에는 실패했습니다. 이러한 디커플링은 부정적인 유가 심리가 얼마나 만연해졌는지를 보여주는 신호입니다. 투자자들은 환율 상승보다는 근본적인 공급 과잉과 수요 파괴 위험에 더 집중하고 있습니다.

달러 약세는 연준이 긴축 사이클의 막바지에 다다르거나 중기적으로는 기조 전환을 시도할 가능성이 있다는 시장의 기대감이 커진 데 기인합니다. 그럼에도 불구하고 위험 감수 성향이나 거시경제 지표가 이에 상응하는 수준으로 개선되지 않으면 유가는 추가 하락에 취약한 상태를 유지할 것입니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 볼 때, WTI 원유는 추가적인 하락 조짐을 보이고 있습니다. 현재 가격은 $62.04 근처에서 겹치는 저항선을 테스트하고 있습니다. 이 수준은 이전에는 지지선이었지만 현재는 천장으로 작용하고 있습니다. 이 저항선을 돌파하지 못하면 매도 압력이 다시 높아질 수 있습니다.

$55.00까지 하락 확장이 예상됩니다. 이 가격대는 스윙 로우 지지선과 일치하며, 61.8% 피보나치 되돌림 수준과 일치합니다. 이 가격대는 매도 과열 상황에서 매수세가 유입되는 경우가 많습니다. 그러나 이 가격대를 깔끔하게 하회할 경우, 특히 거시경제 상황이 악화될 경우 더 큰 폭의 하락으로 이어질 수 있습니다.

WTI의 국제 유가와 동일한 브렌트유 또한 기술적 약세를 보이고 있습니다. 최근 강세 조정 국면에서 형성된 이중 바닥 패턴이 상승 모멘텀을 제공하지 못하면서, 유가는 50일 지수 이동 평균선(EMA50) 아래로 떨어졌습니다. 이번 돌파는 약세 시나리오를 뒷받침하며, 근본적인 요인이 시장 분위기를 바꾸지 않는 한 추가 하락이 임박했음을 시사합니다.

무역 추천

WTI 매도

입장료: 60.80

손절매: 64.00

이익 실현: 55.00

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

앨런

상품

요약:

현재 금 시장은 강세론자와 약세론자 간의 줄다리기가 특징이지만, 여전히 강세 전망을 뒷받침하는 요인들이 몇 가지 있습니다.

BUY XAUUSD

종료 시간

닫은

3313.42

입장 가격

3525.00

3250.00

4299.39 +20.10 +0.47%

634.2

Pips

손실

3250.00

3245.68

종료 가격

3313.42

입장 가격

3525.00

기본 사항

현재 금 시장은 강세론자와 약세론자 간의 줄다리기 양상을 보이는 중요한 기로에 서 있습니다. 근본적인 요인들은 단기 조정 압력과 장기적인 구조적 지지선과 얽혀 있습니다. 지정학적 위험은 다소 완화되었지만, 근본적인 갈등 가능성은 금 가격에 위험 회피 심리를 여전히 높이고 있습니다. 푸틴 대통령이 승전 기념일 행사 기간 중 72시간 임시 휴전을 선언한 가운데, 러시아와 우크라이나의 상황은 비교적 안정된 것으로 보입니다. 그러나 양측 간 군사적 충돌 강도는 줄어들지 않았으며, 전장에서의 교전 증가는 휴전 협정 이행에 대한 불확실성을 시사합니다. 중동 정세 또한 "냉각과 가열"의 양상을 보이고 있습니다. 미-이란 핵 협상이 5월 3일 재개될 가능성이 있지만, 이란이 유럽과 사전 협의를 하는 전략은 협상 과정의 복잡성을 시사합니다. 더욱이 이스라엘과 하마스 간 인질 협상의 진전이 불투명한 것은 지정학적 "블랙 스완" 위험이 완전히 제거되지 않았음을 시사합니다.

더욱이 무역 정책의 상호작용이 시장 역학에 영향을 미치는 새로운 변수로 떠올랐습니다. 트럼프 행정부는 관세 조정 가능성에 대해 확고한 입장을 시사하는 한편, 베센트 재무장관을 통해 향후 몇 주 안에 예비 무역 협정이 체결될 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 이러한 정책 변동은 글로벌 공급망의 안정성에 대한 시장의 우려를 증폭시켰습니다.

또한, 시장 추측에 따르면 중국이 미국산 제품에 대한 관세를 부분적으로 면제할 가능성이 제기되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이 소식이 일시적인 안도감을 주긴 했지만, 미국이 인도 등 신흥 시장에 관세를 부과하고, 독일 총리 지명자인 메르츠가 모든 관세를 철폐하라는 정치적 압력을 가하는 것은 보호무역주의의 망령이 여전히 남아 있음을 시사합니다. 따라서 정책 위험에 대한 헤지 수단으로서 금의 가치가 계속해서 강조되고 있습니다.

기술적 분석

1D 차트에서 최근 역사적 고점인 3,500에서 3,260으로 크게 조정을 받았음에도 불구하고, 미화 200달러를 상회하는 하락세를 보였지만, 금값의 전반적인 추세는 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 단순이동평균선(SMA)의 정렬은 금값의 중장기적 전망에 대한 강세 전망을 더욱 뒷받침합니다.

4H 기간 동안 금은 이전 수정 기간 동안 확실한 돌파 없이 3260 지지 수준을 세 번이나 테스트했으며, 이는 이 시점에서 강력한 단기 지지 수준을 나타냅니다.

현재 금은 단기적으로 3260과 3370 사이에서 등락을 보이고 있습니다. 상승세로 볼 때, 3370 저항선을 확실하게 돌파할 경우 추가적인 상승세가 시작될 가능성이 높으며, 초기 목표는 역사적 고점인 3500을 재테스트하는 것입니다. 반대로, 3260 지지선 아래로 하락할 경우 하락세가 촉발되어 3240 지지선을 테스트하거나 심지어 3160까지 하락할 수도 있습니다.