호주 달러는 목요일에 미국 달러에 비해 강세를 보이며 유럽 거래에서 0.6530 수준을 향해 나아갔습니다. 연방준비제도가 9월 초에 금리를 인하할 것이라는 추측이 커지면서 달러는 광범위한 매도 압력을 받았습니다.

이러한 움직임은 투자자들이 연준의 비둘기파적 전환을 예상하는 가운데 나온 것으로, 미국 경제 지표는 성장 모멘텀이 약화되고 있음을 점점 더 시사하고 있습니다. 이 글을 쓰는 시점에 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러 지수(DXY)는 97.90까지 하락했습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 선물 시장은 연준이 9월 회의에서 기준금리를 인하할 가능성을 87%로 예상하고 있습니다.

그 수준의 확신은 투자자들이 경제가 더 깊은 침체로 빠지는 것을 막기 위해 연준이 공격적인 입장에서 벗어나는 것으로 보고 있음을 시사합니다.

 수요일, 존 윌리엄스 뉴욕 연준 총재가 향후 몇 달 안에 금리 인하 가능성을 시사하면서 시장은 더욱 강세를 보였습니다. 윌리엄스 총재는 9월 금리 인하를 직접적으로 지지하지는 않았지만, 그의 발언은 미국 경제 둔화로 인해 보다 완화적인 정책 기조가 필요하다는 우려가 커지고 있음을 강조했습니다.

런던의 한 트레이더는 "연준은 경제 성장을 뒷받침하기까지 너무 오래 기다리길 원치 않는다"고 말했다. "만약 연준이 기다릴 경우, 경기 둔화가 더욱 억제하기 어려운 상황으로 치닫게 될 위험이 있다."

그럼에도 불구하고 윌리엄스는 정책 결정권자들이 최종 결정을 내리기 전에 더 많은 데이터가 필요하다고 강조했습니다. 따라서 금요일에 발표될 7월 개인소비지출(PCE) 물가지수 발표가 주목을 받고 있습니다. PCE는 연준이 선호하는 물가 지표이며, 물가가 하락하면 9월 통화정책 완화의 근거가 강화될 수 있습니다.

호주 달러의 강세 분위기는 국내 경제 상황으로 더욱 강화되었습니다. 수요일, 호주 통계청은 7월 소비자물가지수가 예상보다 상승했다고 발표했습니다. 월간 소비자물가지수(CPI)는 연간 2.8% 상승하며 예상치인 2.3%를 상회했고, 6월 1.9%에서 크게 상승했습니다.

예상치 못한 상승세는 호주 중앙은행(RBA)의 전망을 더욱 복잡하게 만들고 있습니다. 시장은 9월 중앙은행 회의에서 금리 인하 가능성을 예상해 왔지만, 최근 지표는 이러한 가정에 의문을 제기합니다. 예상을 웃도는 인플레이션은 근본적인 가격 압력이 여전히 고착되어 있음을 시사하며, 이는 RBA가 소비자물가 반등을 위험에 빠뜨리지 않고 통화정책을 완화할 수 있는 능력을 제한할 수 있음을 시사합니다.

투자자들은 이제 비둘기파 연준과 잠재적으로 신중한 호주중앙은행(RBA)을 저울질하고 있습니다. 이러한 정책 기대치의 차이는 단기적으로 호주달러를 지탱할 것으로 보이며, 특히 미국 경제 지표가 연준의 금리 인하 필요성을 계속 강조한다면 더욱 그렇습니다.

기술적인 관점에서 AUD/USD는 단기 조정파의 강력한 지지를 받으며 강세 모멘텀을 확대했습니다. 최근 AUD/USD는 0.6535 저항선을 돌파했는데, 이 수준은 현재 강세론자들의 주요 목표가 되고 있습니다.

모멘텀 지표는 상승 편향을 강화합니다. 통화쌍은 50일 지수 이동 평균선(EMA50) 위에서 안정적으로 거래되고 있으며, 이는 현재 수준 아래에서 역동적인 지지를 시사합니다. 한편, 상대 강도 지수(RSI)는 지속적인 강세 모멘텀을 보이고 있지만, 과매수 영역에 진입했습니다. 이는 추세가 여전히 긍정적이지만 단기적인 횡보 가능성을 배제할 수 없음을 시사합니다.

강세 모멘텀이 지속된다면, 다음 상승 기대 레벨은 0.6560과 0.6600 근처입니다. 하락세에서는 초기 지지선이 0.6480 부근에 있으며, 그 후 0.6450 근처에서 매수세가 강세를 보일 것으로 예상됩니다.

AUDUSD 매수

입장료: 0.6537

손절매: 0.6500

이익 실현: 0.6600

금 가격은 금요일 소폭 하락하며 한 달여 만에 최고치에서 소폭 하락했습니다. 투자자들이 수익을 확보하고 중요한 미국 인플레이션 지표 발표를 앞두고 포지션을 재조정했기 때문입니다. 소폭 하락에도 불구하고, 금값은 달러 약세 기대감, 정책 불확실성, 그리고 지속적인 지정학적 위험에 힘입어 여전히 강세를 유지하고 있습니다.

유럽 ​​시장에서 금 현물 가격은 온스당 3,407달러 부근에서 거래되었으며, 이는 당일 약 0.30% 하락한 수치입니다. 이번 하락세는 목요일 거래에서 7월 23일 이후 처음으로 최고치까지 상승한 데 따른 것입니다. 당시 투자자들은 연준이 이르면 9월에 금리 인하를 단행할 것이라는 기대감에 귀금속 가격을 끌어올렸습니다. 월말 차익 실현 매물이 이후 투자 심리를 위축시켰지만, 전반적인 상승 추세는 여전히 유지되고 있습니다.

금요일 거래에서 가장 큰 우려 요인은 미국 경제분석국(BEA)의 핵심 개인소비지출물가지수(PPI) 발표에 대한 기대감입니다. 핵심 개인소비지출물가지수는 연준이 선호하는 물가 지표입니다. 7월 발표는 6월과 같은 0.3%의 월간 상승률을 기록할 것으로 예상되며, 연간 성장률은 기존 2.8%에서 2.9%로 소폭 상승할 것으로 전망됩니다. 투자자들은 시장을 움직일 수 있는 결과에 대비하고 있습니다. 예상보다 부진한 수치는 9월 금리 인하 기대감을 강화하여 금값에 새로운 지지를 제공할 것으로 예상됩니다. 반대로, 금리가 상승하면 비둘기파의 투기 심리가 완화되고 국채 수익률이 상승하며 달러화 강세가 재개되어 금값에 하방 압력이 가해질 수 있습니다.

시장 전략가들은 금요일 개인소비지출(PCE) 지표 발표가 금 가격의 급등락을 즉각적으로 촉발할 수 있다고 경고했습니다. 런던에 거주하는 한 금속 전략가는 예상보다 높은 수치가 단기적으로 금값을 하락시킬 수 있지만, 연준의 정책 변화와 안전자산에 대한 지속적인 수요로 인해 전반적인 추세는 여전히 유지되고 있다고 지적했습니다. 그는 "인플레이션이 둔화될 경우 금값의 급격한 매도세가 나타날 수 있습니다."라고 말했습니다. "하지만 정책 배경과 지정학적 불확실성을 고려할 때 전반적인 상승 추세를 간과하기는 어렵습니다."

인플레이션 데이터의 즉각적인 영향 외에도, 금의 안전자산 매력은 계속해서 강화되고 있습니다. 투자자들은 연준의 독립성에 대한 우려를 점점 더 키우고 있으며, 정치적 개입으로 인해 중앙은행이 외부 압력에서 자유로울 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 이러한 우려는 정책 불확실성에 대한 헤지 수단으로서 금의 역할을 강화하는 경향이 있습니다. 이와 더불어 지정학적 위험 요인, 미국의 불균형적인 성장 동력, 그리고 세계 경제 일부에 대한 취약한 신뢰 등 지속적인 글로벌 리스크가 존재합니다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 금값 하락은 미미한 수준을 유지하며, 종종 강력한 매수세를 불러일으키고 있습니다.

기술적인 관점에서 시장은 여전히 ​​뚜렷한 강세 흐름을 보이고 있습니다. 금은 3,402달러 선 위에서 안정세를 보이고 있는데, 트레이더들은 이 선을 중요한 지지선으로 보고 있습니다. 이달 초 시작된 상승세는 여전히 유효하며, 매수자들은 계속해서 더 높은 저항선을 향해 움직이고 있습니다. 다음 주요 상승선은 3,429달러 부근이며, 가격이 최근 지지선 위에서 유지되는 한 모멘텀은 지속될 것으로 예상됩니다. 3,402달러 선으로의 조정 가능성을 포함한 단기 조정은 일시적인 현상으로 판단됩니다. 만약 개인소비지출(PCE) 지표가 예상치를 충족하거나 하회할 경우, 강세 모멘텀이 빠르게 회복되어 3,420달러까지 상승한 후 3,436달러와 3,450달러까지 상승할 가능성이 있습니다.

무역 추천

금을 사다

입장료: 3415

손절매: 3395

이익 실현: 3450

영국 자동차 제조 부문은 7월에 복잡한 궤적을 보였습니다. 자동차 제조업체 및 상인 협회(SMMT)의 데이터에 따르면 자동차 생산량이 5.6% 증가한 69,127대를 기록했습니다. 그러나 전체 자동차 생산량은 주로 상용차 제조 침체로 인해 10.8% 감소했습니다. SMMT CEO인 Mike Hawes는 소비자 신뢰 감소와 불안정한 무역 흐름과 같은 과제를 강조하며 정부가 산업 성장을 촉진하기 위한 더욱 효과적인 전략을 시행할 것을 촉구했습니다. 미-영 무역 협정에도 불구하고 관세 관련 차질이 수출 전략에 계속 영향을 미치고 있습니다. 업계 전망은 2026년까지 생산량이 회복될 것으로 예상합니다. 동시에 영국 서비스 부문의 신뢰도는 여전히 낮은 수준이며, CBI의 8월 설문 조사에 따르면 지속적인 비용 압박과 소비자에게 비용을 전가하는 어려움 속에서 서비스 제공업체의 낙관론과 활동 수준이 감소한 것으로 나타났습니다. 이 단체는 레이첼 리브스 재무장관에게 다가오는 가을 예산안에서 법인세 인상을 자제하고, 고용주에게 추가적인 부담을 줄 수 있는 노동 정책을 재검토하여 단기적인 경제적 안정성을 확보할 것을 ​​촉구했습니다. 또한, 영란은행은 756억 5,200만 파운드(약 1,000조 원) 규모의 7일 유동성 공급을 통해 단기 통화 시장 운영에서 역대 최고 기록을 달성했습니다. 이는 양적 긴축 과정에서 시장 유동성을 유지하겠다는 영란은행의 정책 의지를 반영한 ​​것입니다.

9월 금리 인하 가능성에 대한 시장의 광범위한 합의에도 불구하고, 연준 내부에서는 향후 정책 방향에 대한 상당한 이견이 여전히 존재합니다. 정책 입안자들은 세 가지 주요 세력으로 나뉜 것으로 보입니다. 다중 금리 인하를 주장하는 비둘기파 의원들, 완화 조치에 반대하는 매파 관계자들, 그리고 신중한 접근 방식을 취하는 중도파 정책 입안자들입니다. 파월 의장은 노동 시장의 하방 리스크를 인정하면서도 관세가 인플레이션 압력을 장기화시킬 수 있다고 경고하는 미묘한 균형점을 찾고 있습니다. 도이체방크의 매튜 루체티에 따르면, 위원회 내부의 엇갈린 견해를 고려할 때, 가장 간단한 접근 방식은 점진적인 금리 인하이며 이후 조치는 점차 데이터에 의존하게 될 가능성이 높습니다. 골드만삭스는 노동 시장 약화의 추가적인 징후가 나타날 경우 연준이 현재의 정책 기회를 활용해야 할 수도 있다고 강조합니다. 골드만삭스는 경제 성장 둔화 또는 정상화 여부와 관계없이 연준이 차기 의장 임명 전인 2026년 상반기까지 이러한 완화 주기를 완료할 가능성이 높다고 전망합니다. 9월 금리 인하에 대한 시장의 기대치는 89%로 상승했으며, 연말까지 누적 완화폭은 55bp에 달할 것으로 예상됩니다. 따라서 예상보다 부진한 경제 지표는 금리 인하 기대감을 강화하여 미국 달러 지수에 추가적인 하락 압력을 가하고, 간접적으로 영국 파운드화 강세를 초래할 가능성이 있습니다.

4H 시간대에서 GBPUSD는 볼린저 밴드 상단과 하단 사이에서 진동하고 있으며, 볼린저 채널은 좁아지고 단순이동평균선(SMA)은 평탄화되었다가 수렴하는 모습을 보이고 있어 추세 반전 가능성을 시사합니다. 현재 가격은 볼린저 밴드 중간선을 하향 돌파하는 약세 캔들스틱 패턴을 형성하고 있습니다. MACD선과 시그널선은 데드크로스에 근접하고 있으며, RSI는 47에 위치하여 하락 추세 가능성이 더 높습니다. 만약 가격이 중간선 위에서 지지하지 못할 경우, 볼린저 밴드 하단이나 이전 저점인 약 1.344와 1.340을 테스트할 수 있습니다. 1W 시간대에서는 EMA12를 돌파한 후, 이 수준을 다시 테스트하고 있습니다. 만약 이 수준을 성공적으로 유지한다면 1.380 또는 1.400까지 추가 상승으로 이어질 수 있습니다. 반대로, 이 수준을 유지하지 못할 경우 1.310과 1.300까지 하락할 수 있습니다. MACD 데드크로스 이후, MACD선과 시그널선이 0축을 향해 후퇴하고 있으며, RSI는 56에 위치하여 과매수 상태는 아니지만 고점이 하락하고 있어 조정 가능성을 시사합니다. 전반적으로 조정 국면은 아직 완료되지 않은 것으로 보입니다. 초기에는 매도 포지션을 취한 후 매수 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매도

입장료 : 1.348

목표 가격: 1.337

손절매: 1.36

지지선: 1.345, 1.34, 1.337

저항선: 1.36, 1.362, 1.378

일본 통계국이 금요일에 발표한 자료에 따르면, 도쿄 수도권의 8월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 2.6% 상승하여 전월 2.9%에서 하락했습니다. 동시에 도쿄의 핵심 CPI는 전년 동기 대비 2.5% 상승하여 이전 2.9%보다 낮아져 시장 예상치와 일치했습니다. 2025년 8월 29일 기준, 도쿄의 핵심 CPI는 전년 동기 대비 2.5%로 하락하여 시장 예상치와 일치했습니다. 일본은행(BoJ)은 신선식품 및 에너지를 제외한 도쿄의 CPI를 모니터링하고 있으며, 8월 CPI는 3.0% 상승하여 이전 3.1%보다 약간 낮았습니다. 도쿄의 물가 보고서는 일본은행이 금리 인상을 재개할 가능성에 대한 시장 전망을 뒷받침하여 엔화를 지지했습니다. 로이터가 8월에 경제학자들을 대상으로 실시한 설문 조사에 따르면, 응답자의 3분의 2가 올해 말에 일본은행이 최소한 25베이시스포인트의 금리 인상을 단행할 것으로 예상하고 있으며, 이러한 예상은 지난 2주 동안 더욱 커졌습니다.

2분기 미국 국내총생산(GDP) 잠정치는 연율 환산 3.3%의 성장률을 나타내며, 이전 예상치인 3.0%를 상회했습니다. 이는 부진했던 1분기에서 견조한 반등을 보여줍니다. 지난주 신규 실업수당 청구 건수는 22만 9천 건으로 감소했는데, 이는 고용 증가세 둔화에도 불구하고 노동 시장의 회복력이 여전히 강함을 시사합니다. 계속 청구 건수는 소폭 감소한 195만 건을 기록했습니다. GDP 발표와 동시에 발표되는 개인소비지출(PCE) 물가지수는 2분기 2.0%로 소폭 하향 조정되었지만, 핵심 PCE 물가지수는 2.5%로 유지되어 지속적인 인플레이션 압력을 시사합니다. 견조한 경제 지표는 미국 달러화의 반등에 기여했습니다.

상반기 USD/JPY 가격은 볼린저 밴드의 상단 및 하단 밴드를 중심으로 변동하며, 현재는 중간 밴드 근처에서 횡보하고 있습니다. MACD 골든 크로스 이후 MACD선과 시그널선이 0축으로 복귀했고, RSI는 54에 위치하여 시장 심리가 중립적이며 추세 반전 가능성이 있음을 시사합니다. 볼린저 밴드 중간선을 확실하게 돌파할 경우, 가격은 EMA200과 이전 저항선인 약 147.46과 148.18까지 상승할 수 있습니다. 그렇지 않을 경우 145.8까지 하락할 수 있습니다. 상반기 볼린저 밴드는 좁아지고 있으며, 가격은 중간 밴드를 중심으로 변동하고 있습니다. MACD 골든 크로스 이후 MACD선과 시그널선이 0축으로 후퇴했고, RSI는 49에 위치하여 추세 전환 가능성이 높은 횡보 추세를 나타냅니다. 중요한 점은 가격이 볼린저 밴드 중간 위에 머무를 수 있는지 여부입니다. 성공적으로 유지하면 150을 넘어서는 상승 돌파로 이어질 수 있지만, 유지에 실패하면 146으로 하락할 수 있습니다. 단기적으로는 처음에는 공매도하고 그다음에는 매수하는 전략입니다.

거래 방향: 매도

입장료: 147.4

목표주가: 146.2

손절매: 148.6

지지선: 145.8, 142.6, 141.6

저항: 148.5, 149.6, 151

스위스의 2분기 GDP 수치는 경제 성장률이 전분기 1.8%에서 1.2%로 둔화되었으며, 예상치인 1.4%보다 낮은 수치를 기록했습니다. 이러한 둔화는 세계적인 역풍 속에서 스위스 경제가 직면한 어려움을 여실히 보여줍니다. 이러한 부진한 기조에 더해, 경제 활동을 예측하는 지표인 KOF 선행지수는 8월에 97.4로 하락했습니다. 이는 7월 101.3에서 하락한 수치이며, 시장 예상치인 98.0보다 낮은 수준입니다.

반면 스위스 노동 시장은 보합세를 유지했습니다. 2분기 고용은 전년 동기 대비 0.6% 증가한 553만 2천 명을 기록하며 전분기와 같은 수준을 유지했습니다. 이러한 성장은 주로 서비스 부문의 성장에 힘입어 0.9% 증가한 440만 2천 명을 기록하며 일자리 창출의 중추 역할을 강조했습니다. 정책 측면에서는 스위스 정부가 미국이 스위스 상품에 39%의 고율 관세를 부과한 이후, 비즈니스 허브로서의 경쟁력 강화를 위한 새로운 정책을 발표했습니다. 이러한 조치에는 기업의 규제 부담 완화 노력이 포함되었으며, 관계자들은 투자와 성장을 보호하기 위해 비용이 많이 드는 새로운 규제 시행을 연기할 수 있다는 점을 시사했습니다.

대서양 건너편에서는 미국 중앙은행을 둘러싼 정치적 불확실성이 지속되고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 리사 쿡 연준 이사를 해임하려는 움직임이 법원을 통과하고 있지만, 백악관은 이미 후임자를 준비하고 있습니다. 트럼프 대통령은 "매우 훌륭한 사람들"을 고려하고 있다고 밝히며, 스콧 베센트 재무장관이 선임 과정을 주도하고 있다고 덧붙였습니다. 보도에 따르면, 애드리아나 쿠글러 연준 이사의 후임으로 당초 지명되었던 스티븐 미란이 쿡 이사로 이직하여 연준에서 그의 역할이 확대될 가능성이 있습니다. 미란 이사 지명을 위한 상원 청문회가 다음 주에 예정되어 있어, 연준 리더십에 대한 또 다른 검증이 예상됩니다.

데이터 측면에서, 2분기 미국 GDP 2차 추정치는 연율 3.3%의 성장률을 기록하며 예상치인 3.1%를 상회했고, 이전 3.0%보다 개선되었습니다. 인플레이션 지표는 소폭 하락했습니다. GDP 물가지수와 PCE 물가지수(잠정치)는 모두 2.1%에서 2.0%로 하락했고, 핵심 PCE 물가지수는 전분기 대비 2.5% 상승하여 예상치인 2.6%를 약간 밑돌았습니다. 주간 실업수당 청구 건수는 22만 9천 건으로 감소했는데, 예상치인 23만 4천 건보다 소폭 상승했고, 수정치인 23만 4천 건보다 감소하여 고용 시장이 회복세를 보일 것이라는 전망을 뒷받침했습니다.

그러나 주택 데이터는 여전히 부진했습니다. 7월 미결 주택 매매는 0.4% 감소했는데, 이는 예상치인 0.1% 감소보다 큰 폭이지만, 6월의 0.8% 감소보다는 개선된 수치입니다. 높은 차입 비용과 구매력 압박은 구매자 수요를 계속 압박하여 주택 부문을 압박하고 있습니다.

연준의 존 윌리엄스 뉴욕 총재는 미국 경제가 "둔화되고 있는 것이 아니라 둔화되고 있다"고 설명했습니다. 그는 GDP 성장률이 1.0~1.5% 수준으로 둔화되었고, 고용 시장 모멘텀은 완화되었다고 강조했습니다. 윌리엄스 총재는 정책 기조가 "적당히 긴축적인" 수준을 유지하고 있으며, 금리는 중립 수준보다 높다고 재확인했으며, 경제 상황이 예상대로 전개될 경우 금리 인하가 적절할 수 있다고 재차 강조했습니다.

국채 시장은 이러한 비둘기파적 기조를 반영했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 2.5bp 하락한 4.215%를 기록했고, 실질 국채 수익률은 3bp 하락한 1.785%를 기록했습니다. CME FedWatch에 따르면, 시장은 9월에 25bp 인하될 가능성을 87%로 보고 있으며, 연말 이전에 추가 인하가 예상됩니다.

USDCHF 통화쌍은 0.8000 레벨에서 반등했으며, 이 레벨은 여전히 ​​주요 지지선 역할을 하고 있습니다. 반복적으로 하락 돌파에 실패할 경우, 0.8064 부근의 하락 추세선을 향해 조정 반등을 유도할 수 있습니다. 4시간 차트에서 0.8059와 0.8041에 위치한 100일 이동평균선과 200일 이동평균선이 이 구간과 겹치면서 강력한 저항선을 시사합니다. 이 레벨들을 상회하는 지속적인 마감 후 추세선을 확실하게 돌파한다면, 더 장기적인 강세 흐름으로 이어질 수 있습니다.

반면, 0.8000 기준선 아래로 깔끔하게 하락할 경우, 통화쌍은 더 큰 하락 위험에 노출될 수 있습니다. RSI는 최근 하락 구간에서 39에 그쳐 약세 모멘텀이 재확립될 여지를 남겼습니다. 따라서 0.8000을 유지하지 못할 경우, 단기적인 강세 추세가 무효화되고 더 큰 하락 확장세가 발생할 가능성이 있습니다.

거래 방향: 매수

입장 가격: 0.8010

목표가: 0.8070

손절매: 0.7980

유효기간: 2025년 9월 5일 15:00:00

도널드 트럼프 대통령이 리사 쿡 연방준비제도이사회 이사를 해임하려는 시도가 법원으로 향하고 있지만, 백악관은 이미 그녀의 후임자 선임을 위한 준비에 착수했습니다. 화요일, 트럼프 대통령은 스콧 베센트 재무장관이 차기 연준 의장 인선 과정을 감독하고 있다고 언급하며 "그 직책에 매우 적합한 인물들이 있다"고 말했습니다. 보도에 따르면, 애드리아나 쿠글러의 후임으로 연준 이사로 지명되었던 스티븐 미란이 쿡의 임기를 연장하기 위해 쿡의 자리로 옮겨질 가능성이 있습니다. 쿠글러의 후임으로 미란을 지명하기 위한 상원 청문회가 다음 주에 열릴 것으로 예상되어, 연준 지도부를 둘러싼 정치적 불확실성이 더욱 커지고 있습니다.

한편, 2분기 미국 GDP 2차 추정치는 연율 기준 3.3% 성장하여 예상치인 3.1%를 상회하고 이전 3.0%보다 개선된 수치를 나타냈습니다. 물가 지수는 소폭 하락했습니다. GDP 물가 지수와 PCE 물가(잠정치)는 모두 2.0%로, 이전 2.1%에서 하락했습니다. 근원 PCE 물가 지수(잠정치)는 전분기 대비 2.5% 상승하여 예상치인 2.6%에 약간 못 미쳤습니다. 동시에 주간 실업수당 청구 건수는 22만 9천 건으로 감소했는데, 이는 시장 예상치인 23만 4천 건보다 감소한 수치이며, 예상치인 23만 4천 건보다 소폭 상승한 수치입니다. 이는 노동 시장의 지속적인 회복력을 시사합니다.

주택 부문에서는 7월 미결 주택 매매가 0.4% 감소했는데, 이는 예상치인 0.1% 감소보다 더 큰 폭의 감소이지만, 6월의 0.8% 감소보다는 개선된 수치입니다. 이러한 수치는 높은 차입 비용과 구매자들의 지속적인 어려움을 야기하는 구매력 제약으로 인해 주택 부문의 지속적인 약세를 보여줍니다.

뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스는 미국 경제가 "둔화되고 있는 것이 아니라 둔화되고 있다"고 설명하며 신중하면서도 균형 잡힌 시각을 제시했습니다. 그는 GDP 성장률이 1.0~1.5% 수준으로 둔화되었고, 고용 모멘텀 또한 완화되었다고 지적했습니다. 윌리엄스는 정책 기조가 "적당히 긴축적인" 수준을 유지하고 있으며, 금리는 여전히 중립금리보다 높다고 강조했습니다. 그는 경제가 전반적으로 예상대로 전개된다면 결국 금리는 중립금리에 가까워질 것이라고 재차 강조하며, 시간이 지남에 따라 금리 인하가 적절해질 수 있음을 시사했습니다.

국채 수익률은 하락세를 확대했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 2.5bp 하락한 4.215%를 기록했고, 명목 수익률에 인플레이션 기대치를 반영한 ​​미국 실질 수익률은 본 보고서 작성 시점 기준 3bp 하락한 1.785%를 기록했습니다. 선물 시장은 여전히 ​​비둘기파적인 분위기를 유지하고 있습니다. CME FedWatch에 따르면, 투자자들은 9월에 25bp 금리 인하 가능성을 87%로 예상하고 있으며, 연말까지 25bp 추가 인하 가능성도 가격에 반영되어 있습니다.

금(XAUUSD)은 3423까지 잠시 상승한 후 하락했습니다. 이 가격대에서 이탈하는 것은 새로운 하락 압력의 시작을 의미할 수 있습니다. 역사적으로 금값은 이 가격대 위에서 모멘텀을 유지하는 데 어려움을 겪었으며, 이는 종종 매도세를 촉발했습니다. 이 가격대가 금의 사상 최고치 근처에 있다는 사실은 시장 참가자들의 차익 실현 가능성을 더욱 높입니다. 가격이 상승세를 돌파하지 못할 경우, 3368을 향한 조정 국면이 예상됩니다. 이 가격대는 0.618과 0.50 피보나치 되돌림과 일치하여, 새로운 회복 시도가 이루어지기 전에 이 지지선을 향해 하락세가 이어질 가능성을 높입니다.

4시간 차트에서 3360과 3355에 위치한 100일 이동평균선과 200일 이동평균선이 밀집되어 있습니다. 이러한 수렴은 금이 장기간 횡보세를 보여왔음을 시사합니다. 만약 약세장 돌파가 지속된다면, 시장은 박스권에 머물고 있다는 생각을 더욱 강화할 것입니다. 더욱이, 이동평균선이 주요 피보나치 레벨과 일치하면서 합류 지점이 형성되어 가격 변동의 잠재적인 요인이 될 수 있습니다. 따라서 결정적인 하락 돌파는 조정 국면을 확인하고, 강세장이 다시 주도권을 잡기 전에 더 깊은 되돌림을 위한 토대를 마련할 수 있습니다.

거래 방향: 매도

입장료 : 3410

목표주가: 3370

손절매: 3450

유효기간: 2025년 9월 5일 15:00:00