일본, 금리 인상 전망 유지! USD/JPY는 언제쯤 안정될까?

탱크

간결한

외환

기술 분석

요약:

일본 통계국이 금요일에 발표한 자료에 따르면, 도쿄의 8월 전체 소비자물가지수는 전년 동기 대비 2.6% 상승하여 2.9%에서 하락했습니다. 도쿄의 물가상승률은 일본은행의 금리 인상 재개에 대한 시장의 기대를 뒷받침하며, 엔화 강세를 뒷받침하고 있습니다.

SELL USDJPY

종료 시간

닫은

147.400

입장 가격

146.200

148.600

155.814 +0.255 +0.16%

120.0

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146.200

148.601

종료 가격

147.400

입장 가격

148.600

기본 사항

일본 통계국이 금요일에 발표한 자료에 따르면, 도쿄 수도권의 8월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 2.6% 상승하여 전월 2.9%에서 하락했습니다. 동시에 도쿄의 핵심 CPI는 전년 동기 대비 2.5% 상승하여 이전 2.9%보다 낮아져 시장 예상치와 일치했습니다. 2025년 8월 29일 기준, 도쿄의 핵심 CPI는 전년 동기 대비 2.5%로 하락하여 시장 예상치와 일치했습니다. 일본은행(BoJ)은 신선식품 및 에너지를 제외한 도쿄의 CPI를 모니터링하고 있으며, 8월 CPI는 3.0% 상승하여 이전 3.1%보다 약간 낮았습니다. 도쿄의 물가 보고서는 일본은행이 금리 인상을 재개할 가능성에 대한 시장 전망을 뒷받침하여 엔화를 지지했습니다. 로이터가 8월에 경제학자들을 대상으로 실시한 설문 조사에 따르면, 응답자의 3분의 2가 올해 말에 일본은행이 최소한 25베이시스포인트의 금리 인상을 단행할 것으로 예상하고 있으며, 이러한 예상은 지난 2주 동안 더욱 커졌습니다.

2분기 미국 국내총생산(GDP) 잠정치는 연율 환산 3.3%의 성장률을 나타내며, 이전 예상치인 3.0%를 상회했습니다. 이는 부진했던 1분기에서 견조한 반등을 보여줍니다. 지난주 신규 실업수당 청구 건수는 22만 9천 건으로 감소했는데, 이는 고용 증가세 둔화에도 불구하고 노동 시장의 회복력이 여전히 강함을 시사합니다. 계속 청구 건수는 소폭 감소한 195만 건을 기록했습니다. GDP 발표와 동시에 발표되는 개인소비지출(PCE) 물가지수는 2분기 2.0%로 소폭 하향 조정되었지만, 핵심 PCE 물가지수는 2.5%로 유지되어 지속적인 인플레이션 압력을 시사합니다. 견조한 경제 지표는 미국 달러화의 반등에 기여했습니다.

기술적 분석

상반기 USD/JPY 가격은 볼린저 밴드의 상단 및 하단 밴드를 중심으로 변동하며, 현재는 중간 밴드 근처에서 횡보하고 있습니다. MACD 골든 크로스 이후 MACD선과 시그널선이 0축으로 복귀했고, RSI는 54에 위치하여 시장 심리가 중립적이며 추세 반전 가능성이 있음을 시사합니다. 볼린저 밴드 중간선을 확실하게 돌파할 경우, 가격은 EMA200과 이전 저항선인 약 147.46과 148.18까지 상승할 수 있습니다. 그렇지 않을 경우 145.8까지 하락할 수 있습니다. 상반기 볼린저 밴드는 좁아지고 있으며, 가격은 중간 밴드를 중심으로 변동하고 있습니다. MACD 골든 크로스 이후 MACD선과 시그널선이 0축으로 후퇴했고, RSI는 49에 위치하여 추세 전환 가능성이 높은 횡보 추세를 나타냅니다. 중요한 점은 가격이 볼린저 밴드 중간 위에 머무를 수 있는지 여부입니다. 성공적으로 유지하면 150을 넘어서는 상승 돌파로 이어질 수 있지만, 유지에 실패하면 146으로 하락할 수 있습니다. 단기적으로는 처음에는 공매도하고 그다음에는 매수하는 전략입니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료: 147.4

목표주가: 146.2

손절매: 148.6

지지선: 145.8, 142.6, 141.6

저항: 148.5, 149.6, 151

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

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마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

이 수준 위에서 지속적으로 마감한 뒤 추세선을 확실히 돌파하면 더 장기적으로 강세로 전환될 가능성이 있습니다.

BUY USDCHF

종료 시간

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0.80093

입장 가격

0.80700

0.79800

0.79582 +0.00060 +0.08%

29.3

Pips

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0.79757

종료 가격

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입장 가격

0.80700

스위스의 2분기 GDP 수치는 경제 성장률이 전분기 1.8%에서 1.2%로 둔화되었으며, 예상치인 1.4%보다 낮은 수치를 기록했습니다. 이러한 둔화는 세계적인 역풍 속에서 스위스 경제가 직면한 어려움을 여실히 보여줍니다. 이러한 부진한 기조에 더해, 경제 활동을 예측하는 지표인 KOF 선행지수는 8월에 97.4로 하락했습니다. 이는 7월 101.3에서 하락한 수치이며, 시장 예상치인 98.0보다 낮은 수준입니다.

반면 스위스 노동 시장은 보합세를 유지했습니다. 2분기 고용은 전년 동기 대비 0.6% 증가한 553만 2천 명을 기록하며 전분기와 같은 수준을 유지했습니다. 이러한 성장은 주로 서비스 부문의 성장에 힘입어 0.9% 증가한 440만 2천 명을 기록하며 일자리 창출의 중추 역할을 강조했습니다. 정책 측면에서는 스위스 정부가 미국이 스위스 상품에 39%의 고율 관세를 부과한 이후, 비즈니스 허브로서의 경쟁력 강화를 위한 새로운 정책을 발표했습니다. 이러한 조치에는 기업의 규제 부담 완화 노력이 포함되었으며, 관계자들은 투자와 성장을 보호하기 위해 비용이 많이 드는 새로운 규제 시행을 연기할 수 있다는 점을 시사했습니다.

대서양 건너편에서는 미국 중앙은행을 둘러싼 정치적 불확실성이 지속되고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 리사 쿡 연준 이사를 해임하려는 움직임이 법원을 통과하고 있지만, 백악관은 이미 후임자를 준비하고 있습니다. 트럼프 대통령은 "매우 훌륭한 사람들"을 고려하고 있다고 밝히며, 스콧 베센트 재무장관이 선임 과정을 주도하고 있다고 덧붙였습니다. 보도에 따르면, 애드리아나 쿠글러 연준 이사의 후임으로 당초 지명되었던 스티븐 미란이 쿡 이사로 이직하여 연준에서 그의 역할이 확대될 가능성이 있습니다. 미란 이사 지명을 위한 상원 청문회가 다음 주에 예정되어 있어, 연준 리더십에 대한 또 다른 검증이 예상됩니다.

데이터 측면에서, 2분기 미국 GDP 2차 추정치는 연율 3.3%의 성장률을 기록하며 예상치인 3.1%를 상회했고, 이전 3.0%보다 개선되었습니다. 인플레이션 지표는 소폭 하락했습니다. GDP 물가지수와 PCE 물가지수(잠정치)는 모두 2.1%에서 2.0%로 하락했고, 핵심 PCE 물가지수는 전분기 대비 2.5% 상승하여 예상치인 2.6%를 약간 밑돌았습니다. 주간 실업수당 청구 건수는 22만 9천 건으로 감소했는데, 예상치인 23만 4천 건보다 소폭 상승했고, 수정치인 23만 4천 건보다 감소하여 고용 시장이 회복세를 보일 것이라는 전망을 뒷받침했습니다.

그러나 주택 데이터는 여전히 부진했습니다. 7월 미결 주택 매매는 0.4% 감소했는데, 이는 예상치인 0.1% 감소보다 큰 폭이지만, 6월의 0.8% 감소보다는 개선된 수치입니다. 높은 차입 비용과 구매력 압박은 구매자 수요를 계속 압박하여 주택 부문을 압박하고 있습니다.

연준의 존 윌리엄스 뉴욕 총재는 미국 경제가 "둔화되고 있는 것이 아니라 둔화되고 있다"고 설명했습니다. 그는 GDP 성장률이 1.0~1.5% 수준으로 둔화되었고, 고용 시장 모멘텀은 완화되었다고 강조했습니다. 윌리엄스 총재는 정책 기조가 "적당히 긴축적인" 수준을 유지하고 있으며, 금리는 중립 수준보다 높다고 재확인했으며, 경제 상황이 예상대로 전개될 경우 금리 인하가 적절할 수 있다고 재차 강조했습니다.

국채 시장은 이러한 비둘기파적 기조를 반영했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 2.5bp 하락한 4.215%를 기록했고, 실질 국채 수익률은 3bp 하락한 1.785%를 기록했습니다. CME FedWatch에 따르면, 시장은 9월에 25bp 인하될 가능성을 87%로 보고 있으며, 연말 이전에 추가 인하가 예상됩니다. 강세 모멘텀이 지역적 지지선에서 회복될 수 있음_1

기술적 분석

USDCHF 통화쌍은 0.8000 레벨에서 반등했으며, 이 레벨은 여전히 주요 지지선 역할을 하고 있습니다. 반복적으로 하락 돌파에 실패할 경우, 0.8064 부근의 하락 추세선을 향해 조정 반등을 유도할 수 있습니다. 4시간 차트에서 0.8059와 0.8041에 위치한 100일 이동평균선과 200일 이동평균선이 이 구간과 겹치면서 강력한 저항선을 시사합니다. 이 레벨들을 상회하는 지속적인 마감 후 추세선을 확실하게 돌파한다면, 더 장기적인 강세 흐름으로 이어질 수 있습니다.

반면, 0.8000 기준선 아래로 깔끔하게 하락할 경우, 통화쌍은 더 큰 하락 위험에 노출될 수 있습니다. RSI는 최근 하락 구간에서 39에 그쳐 약세 모멘텀이 재확립될 여지를 남겼습니다. 따라서 0.8000을 유지하지 못할 경우, 단기적인 강세 추세가 무효화되고 더 큰 하락 확장세가 발생할 가능성이 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장 가격: 0.8010

목표가: 0.8070

손절매: 0.7980

유효기간: 2025년 9월 5일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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마누엘

중앙 은행

상품

요약:

따라서 결정적인 하락은 이러한 수정을 입증하고, 강세가 통제력을 되찾으려 시도하기 전에 더 깊은 반등을 위한 토대를 마련할 수 있습니다.

SELL XAUUSD

종료 시간

닫은

3409.75

입장 가격

3370.00

3450.00

4299.39 +20.10 +0.47%

402.5

Pips

손실

3370.00

3450.03

종료 가격

3409.75

입장 가격

3450.00

도널드 트럼프 대통령이 리사 쿡 연방준비제도이사회 이사를 해임하려는 시도가 법원으로 향하고 있지만, 백악관은 이미 그녀의 후임자 선임을 위한 준비에 착수했습니다. 화요일, 트럼프 대통령은 스콧 베센트 재무장관이 차기 연준 의장 인선 과정을 감독하고 있다고 언급하며 "그 직책에 매우 적합한 인물들이 있다"고 말했습니다. 보도에 따르면, 애드리아나 쿠글러의 후임으로 연준 이사로 지명되었던 스티븐 미란이 쿡의 임기를 연장하기 위해 쿡의 자리로 옮겨질 가능성이 있습니다. 쿠글러의 후임으로 미란을 지명하기 위한 상원 청문회가 다음 주에 열릴 것으로 예상되어, 연준 지도부를 둘러싼 정치적 불확실성이 더욱 커지고 있습니다.

한편, 2분기 미국 GDP 2차 추정치는 연율 기준 3.3% 성장하여 예상치인 3.1%를 상회하고 이전 3.0%보다 개선된 수치를 나타냈습니다. 물가 지수는 소폭 하락했습니다. GDP 물가 지수와 PCE 물가(잠정치)는 모두 2.0%로, 이전 2.1%에서 하락했습니다. 근원 PCE 물가 지수(잠정치)는 전분기 대비 2.5% 상승하여 예상치인 2.6%에 약간 못 미쳤습니다. 동시에 주간 실업수당 청구 건수는 22만 9천 건으로 감소했는데, 이는 시장 예상치인 23만 4천 건보다 감소한 수치이며, 예상치인 23만 4천 건보다 소폭 상승한 수치입니다. 이는 노동 시장의 지속적인 회복력을 시사합니다.

주택 부문에서는 7월 미결 주택 매매가 0.4% 감소했는데, 이는 예상치인 0.1% 감소보다 더 큰 폭의 감소이지만, 6월의 0.8% 감소보다는 개선된 수치입니다. 이러한 수치는 높은 차입 비용과 구매자들의 지속적인 어려움을 야기하는 구매력 제약으로 인해 주택 부문의 지속적인 약세를 보여줍니다.

뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스는 미국 경제가 "둔화되고 있는 것이 아니라 둔화되고 있다"고 설명하며 신중하면서도 균형 잡힌 시각을 제시했습니다. 그는 GDP 성장률이 1.0~1.5% 수준으로 둔화되었고, 고용 모멘텀 또한 완화되었다고 지적했습니다. 윌리엄스는 정책 기조가 "적당히 긴축적인" 수준을 유지하고 있으며, 금리는 여전히 중립금리보다 높다고 강조했습니다. 그는 경제가 전반적으로 예상대로 전개된다면 결국 금리는 중립금리에 가까워질 것이라고 재차 강조하며, 시간이 지남에 따라 금리 인하가 적절해질 수 있음을 시사했습니다.

국채 수익률은 하락세를 확대했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 2.5bp 하락한 4.215%를 기록했고, 명목 수익률에 인플레이션 기대치를 반영한 미국 실질 수익률은 본 보고서 작성 시점 기준 3bp 하락한 1.785%를 기록했습니다. 선물 시장은 여전히 비둘기파적인 분위기를 유지하고 있습니다. CME FedWatch에 따르면, 투자자들은 9월에 25bp 금리 인하 가능성을 87%로 예상하고 있으며, 연말까지 25bp 추가 인하 가능성도 가격에 반영되어 있습니다. 강력한 저항이 하락세를 유발할 수 있음_1

기술적 분석

금(XAUUSD)은 3423까지 잠시 상승한 후 하락했습니다. 이 가격대에서 이탈하는 것은 새로운 하락 압력의 시작을 의미할 수 있습니다. 역사적으로 금값은 이 가격대 위에서 모멘텀을 유지하는 데 어려움을 겪었으며, 이는 종종 매도세를 촉발했습니다. 이 가격대가 금의 사상 최고치 근처에 있다는 사실은 시장 참가자들의 차익 실현 가능성을 더욱 높입니다. 가격이 상승세를 돌파하지 못할 경우, 3368을 향한 조정 국면이 예상됩니다. 이 가격대는 0.618과 0.50 피보나치 되돌림과 일치하여, 새로운 회복 시도가 이루어지기 전에 이 지지선을 향해 하락세가 이어질 가능성을 높입니다.

4시간 차트에서 3360과 3355에 위치한 100일 이동평균선과 200일 이동평균선이 밀집되어 있습니다. 이러한 수렴은 금이 장기간 횡보세를 보여왔음을 시사합니다. 만약 약세장 돌파가 지속된다면, 시장은 박스권에 머물고 있다는 생각을 더욱 강화할 것입니다. 더욱이, 이동평균선이 주요 피보나치 레벨과 일치하면서 합류 지점이 형성되어 가격 변동의 잠재적인 요인이 될 수 있습니다. 따라서 결정적인 하락 돌파는 조정 국면을 확인하고, 강세장이 다시 주도권을 잡기 전에 더 깊은 되돌림을 위한 토대를 마련할 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료 : 3410

목표주가: 3370

손절매: 3450

유효기간: 2025년 9월 5일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

간결한

외환

요약:

호주의 7월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.8%로 급등하며 1년 만에 최고치를 기록하면서 호주중앙은행(RBA)의 9월 금리 인하 가능성은 거의 사라졌습니다. 유로화(EURAUD)는 단기적으로 바닥을 형성할 가능성이 있습니다.

BUY EURAUD

종료 시간

닫은

1.78931

입장 가격

1.80980

1.77000

1.76437 +0.00319 +0.18%

193.1

Pips

손실

1.77000

종료 가격

1.78931

입장 가격

1.80980

기본 사항

호주의 7월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.8% 상승하며 예상치인 2.3%를 크게 웃돌았고, 6월의 1.9%보다 훨씬 높았습니다. 이는 2024년 7월 이후 가장 높은 연간 상승률을 기록하며 수개월째 이어진 디스인플레이션 추세를 꺾었습니다.

핵심 지표도 함께 개선되었습니다. 절사평균 CPI는 2.5%에서 3.2%로 상승했고, 가중중위 CPI는 2.1%에서 2.7%로 상승했습니다. 두 지표 모두 3개월 만에 가장 빠른 수치입니다.

이러한 결과는 가격 압박이 지속될 수 있다는 우려를 더욱 증폭시킵니다. 분기의 첫 달인 7월 데이터는 상품 중심이어서 서비스업 인플레이션에 대한 통찰력을 제한적으로 제공합니다. 이는 후속 발표에서 더욱 명확해질 것입니다.

호주 중앙은행(RBA)에 있어 이 보고서는 공황을 조장하기보다는 경계 신호입니다. 정책 입안자들은 전체 분기 소비자물가지수(CPI) 업데이트를 기다린 후 입장을 재평가할 예정이지만, 오늘 발표된 결과는 9월 24일 이사회에서 인하를 사실상 배제하는 것입니다.

노동 시장 상황이 현저히 악화되거나 다른 하향 충격이 발생하지 않는 한, 11월은 다음 정책 조정을 위한 보다 현실적인 시기로 남아 있습니다.

기술적 분석

7월 CPI의 상승 예상치 못한 상승으로 호주 달러가 급등하여 RBA가 신중한 완화 주기를 주장하는 근거가 강화되었고, 가속화된 완화 경로에 대한 전망이 사라졌습니다.

EURAUD는 단기 고점인 1.8155에서 반등하여 계속 하락하고 있습니다. 일중 추세는 여전히 약세입니다. 1.7245-1.8155 상승 구간의 38.2% 피보나치 되돌림은 1.7807에 위치하며, 하락 채널(현재 1.7816)의 하단과 MA55(1.7841)의 하단과 거의 일치합니다.

이 합류 지지선 아래로 지속적으로 하락하면 1.7245에서의 상승세가 완료되었음을 확인시켜 주고 1.8554에서의 수정 패턴이 세 번째 구간에 진입했음을 의미하며, 1.7593에서 61.8% 되돌림이 드러납니다.

그럼에도 불구하고, 우리는 이 지지 클러스터가 전반적인 상승 추세의 재개를 뒷받침할 만큼 충분히 강력하다고 봅니다.

거래 추천

거래 방향: 롱

입장료: 1.7840

목표 가격: 1.8098

손절매: 1.7700

유효기간: 2025년 9월 13일 23:55:00

지원: 1.7853/1.7810/1.7885

저항: 1.7922/1.7982/1.8082

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

목요일에 GBP/JPY는 198.50으로 하락했는데, 일본은행 정책 입안자가 국내 불확실성이 커지고 있음에도 불구하고 엔화가 강세를 보였기 때문입니다.

SELL GBPJPY

종료 시간

닫은

198.600

입장 가격

197.560

199.300

208.323 +0.079 +0.04%

43.6

Pips

이익

197.560

198.164

종료 가격

198.600

입장 가격

199.300

영국 파운드화는 목요일 유럽 시장에서 일본 엔화 대비 약세를 보였습니다. 엔화 강세 재개로 엔/파운드 환율은 198.50선까지 하락했습니다. 이러한 움직임은 고조된 세계 무역 긴장, 일본 정책 당국자들의 신중한 발언, 그리고 도쿄와 런던의 중앙은행 전망 엇갈림을 배경으로 나타났습니다.

엔화는 대부분의 통화 대비 높은 수익률을 기록하며, 일본의 취약한 경기 회복에 대한 지속적인 우려 속에서 엔화 약세가 지속될 것으로 예상했던 일부 투자자들을 놀라게 했습니다. 나카가와 준코 일본은행(BOJ) 이사가 미국의 일본 수입품 관세가 국내 경제 전망을 어둡게 하고 있다며 신중한 입장을 취한 후 엔화 강세가 촉발되었습니다.

나카가와는 미국과 일본이 긴장 완화를 위한 무역 협정을 체결했음에도 불구하고 "여전히 많은 불확실성이 남아 있다"고 강조했습니다. 그는 미국의 관세 정책이 "기업과 가계 심리"에 부정적인 영향을 미쳐 일본 수출 중심 경제의 분위기를 저해하고 있다고 경고했습니다. 이러한 발언은 일반적으로 비둘기파적 기조를 시사하며 엔화에 부담을 줄 수 있지만, 투자자들은 일본 엔화에서 안전 자산을 찾는 것으로 보이며, 신중한 전망이 단기적으로 일본은행의 추가 긴축에 대한 기대를 낮추는 계기가 될 것이라고 해석했습니다.

일본 무역대표부 아카자와 료세이가 예정되었던 워싱턴 방문을 취소했다는 소식으로 불확실성은 더욱 커졌습니다. 이번 방문은 미국으로부터 관세 감면을 확보하기 위한 일환으로 마련된 도쿄의 5,500억 달러 규모 투자 패키지의 세부 내용을 발표하기 위한 것이었습니다. 이번 방문 취소는 미일 무역 관계의 진전에 대한 의구심을 증폭시킬 뿐만 아니라, 이미 경색 조짐을 보이고 있는 일본 수출 부문에 미칠 광범위한 영향에 대한 시장의 예측을 어렵게 만들었습니다.

영국에서는 캐서린 만 영란은행 통화정책위원회 위원이 매파적 입장을 재확인했음에도 불구하고 파운드화는 압박을 받았습니다. 만 위원은 지속적인 인플레이션 압력에 대응하기 위해 금리를 더 오랫동안 높은 수준으로 유지해야 한다고 재차 강조하며 단기적인 통화 완화에 대한 의지가 약함을 시사했습니다. 그러나 투자자들이 영란은행의 매파적 기조가 국내 성장 우려와 다른 주요 중앙은행과의 정책 차이 증가 위험을 상쇄하기에 충분할지 의문을 제기하면서 파운드화는 지지력을 얻지 못했습니다.

외환 트레이더들에게 GBP/JPY의 움직임은 안전자산인 엔화에 대한 수요와 영국은행(BoE)의 매파적 발언으로 인해 파운드화가 얼마나 오랫동안 지지를 받을 수 있을지에 대한 불확실성 사이의 줄다리기를 반영합니다. 미국의 관세가 일본의 경제 전망에 어두운 그림자를 드리우고 영국 경제가 차입 비용 상승으로 어려움을 겪고 있는 상황에서, 어느 쪽도 중기적으로 설득력 있는 강세를 보이지는 않습니다.

엔화 강세는 세계 시장 전반에 걸친 위험 회피 심리가 작용한 것으로 보입니다. 일본은행의 긴축 정책이 다른 국가들에 비해 여전히 훨씬 덜 공격적인 가운데, 투자자들은 엔화를 무역 정책 불확실성에 대한 방어적 헤지 수단으로 간주하는 경향이 점차 커지고 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 GBP/JPY는 최근 대칭 삼각형 패턴을 이탈하여 현재 198.60 근처의 저항선에 반응하고 있습니다. 이 저항선은 현재 매도 진입 지점을 나타냅니다. 이 가격대 위에서 모멘텀을 유지하지 못하는 것은 하락 압력이 다시 높아짐을 시사합니다.

다음 주요 목표가는 197.56입니다. 이 수준은 하락 지지선과 50% 피보나치 되돌림선과 일치하며, 손절매 수준은 스윙 하이 저항선과 일치하는 199.30에 있습니다. 198.50 아래로 지속적으로 하락할 경우, 특히 엔화 수요가 견조하게 유지될 경우 추가 하락의 가능성이 있습니다.

무역 추천

GBPJPY 판매

입장료: 198.60

손절매: 199.30

이익 실현: 197.56

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

유로는 목요일에 미국 달러에 비해 회복세를 확대했는데, 이는 연방준비제도의 비둘기파적 논평과 워싱턴의 정치적 드라마에 힘입은 것이지만, 유로존의 약한 데이터로 인해 상승 모멘텀이 막혔습니다.

BUY EURUSD

종료 시간

닫은

1.16650

입장 가격

1.17500

1.15700

1.17394 +0.00011 +0.01%

16.2

Pips

이익

1.15700

1.16812

종료 가격

1.16650

입장 가격

1.17500

목요일 유로화는 미국 달러화 대비 추가 상승했습니다. 투자자들이 주요 미국 경제 지표 발표를 앞두고 달러/달러 환율은 주간 최저치인 1.1575에서 상승하여 일중 최고치인 1.1670까지 치솟았습니다. 이러한 움직임은 연방준비제도(Fed) 고위 관계자의 비둘기파적 발언과 워싱턴 정가의 새로운 정국 혼란으로 달러화에 대한 신뢰가 약화되면서 나타난 것으로, 유로존 경제 지표 부진에도 불구하고 시장 심리가 달러화에 유리하게 기울었습니다.

뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스가 CNBC와의 인터뷰에서 상당히 완화적인 어조를 보인 후 수요일 후반부에는 경기 회복세가 탄력을 받았습니다. 윌리엄스는 시간이 지남에 따라 금리가 하락할 가능성이 높다고 시사하며, 모든 통화정책 회의가 "실시간"으로 진행되며, 관계자들은 데이터 기반 정책에 의존할 것이라고 강조했습니다. 그의 발언은 연준이 이르면 9월에 금리를 인하할 수 있다는 추측을 불러일으켰습니다. 이러한 전망으로 미국 국채 수익률은 하락했고 주요 통화쌍 전반에 걸쳐 달러화가 강세를 보였습니다.

달러 약세는 도널드 트럼프 대통령과 연준의 새로운 대립으로 더욱 심화되었습니다. 이번 주 초 트럼프 대통령은 리사 쿡 총재를 해임하려 시도했는데, 이는 자신의 친성장 정책에 부합하는 비둘기파 정책 입안자를 위한 발판을 마련하기 위한 것으로 알려졌습니다. 이러한 조치가 실제로 성공할 가능성은 낮지만, 중앙은행에 대한 정치적 개입에 대한 우려를 증폭시키고 투자자들이 예의주시하는 제도적 초석인 연준의 독립성에 대한 인식을 훼손했습니다.

그러나 유로화의 상승세는 유로존 자체의 탄탄한 펀더멘털에 기반한 것이 아니었습니다. 목요일에 발표된 경제 지표는 유로존 전반에 걸쳐 지속적인 취약성을 드러냈습니다. 8월 경제심리지수는 95.2로 하락했는데, 이는 7월 하향 조정된 95.7에서 하락한 수치이며, 컨센서스 예상치인 96에도 미치지 못했습니다. 산업 신뢰지수 또한 -0.5에서 -1.3으로 하락했고, 소비자 신뢰지수는 -15.5로 여전히 큰 폭의 마이너스를 기록했습니다. 이러한 수치는 부진한 성장과 지속적인 정치적 위험 속에서 유로존이 회복세를 찾기 위해 고군분투하고 있음을 보여줍니다.

이러한 위험 중 하나는 프랑스에서 비롯되는데, 야당은 9월로 예정된 신임 투표에서 프랑수아즈 바이루 총리를 지지하는 것을 거부했습니다. 이러한 대치 상황은 또 다른 정부 붕괴와 조기 총선 가능성을 제기하는데, 이는 올해 초 유럽의 정치적 혼란을 아직 소화하지 못하고 있는 시장에는 달갑지 않은 상황입니다.

그럼에도 불구하고, 지역 경제 지표 부진과 정치적 위험에도 불구하고 유로화가 상승세를 보이는 것은 미국 달러화에 대한 압박을 여실히 보여줍니다. 윌리엄스 장관의 비둘기파 발언 외에도, 투자자들은 연준 정책에 대한 기대감을 더욱 높일 수 있는 미국의 경제 지표 발표에 대비하고 있습니다. 목요일 늦게 상무부는 2분기 GDP 2차 추정치를 발표할 예정이며, 경제학자들은 소폭 상향 조정될 것으로 예상합니다. 그러나 투자자들은 GDP 수치 발표보다는 금요일에 발표될 연준이 선호하는 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수에 주목하며 9월 FOMC 결정에 대한 더욱 명확한 신호를 포착할 수 있을 것입니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 EUR/USD는 단기 저항선인 1.1665를 돌파했으며, 모멘텀 지표는 추가 상승 가능성을 시사하고 있습니다. 50일 지수 이동 평균선을 상향 돌파하면서 최근 약세 압력이 다소 완화되어 매수세가 다시 힘을 얻을 수 있었습니다. 현재 EUR/USD는 1.1632 부근에서 거래되고 있으며, 단기 지지선 위에서 안정적으로 유지되고 있습니다.

그러나 상대강도지수(RSI)는 과매수 영역에 진입하며 단기적으로 상승세가 둔화될 수 있다는 경고를 보내고 있습니다. 모멘텀이 지속된다면 다음 강세 목표가는 1.1750 근처에 위치할 것입니다. 이 수준은 이전 스윙 고점과 일치하며 매수세에 중요한 시험대가 될 것입니다. 하락세에서는 초기 지지선이 1.1600에 있으며, 그 후 1.1575에서 더 강한 지지선이 형성될 것입니다. 이 기준선 아래로 지속적으로 하락하면 약세 모멘텀이 되살아나고 현재의 회복세가 무산될 것입니다.

무역 추천

EURUSD 매수

입장료: 1.16650

손절매: 1.15700

이익 실현: 1.1750

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

에바 첸

중앙 은행

상품

요약:

금은 뉴욕 연방준비은행 총재인 존 윌리엄스의 지지를 받았는데, 그는 금리 인하 여지를 시사했고 리사 쿡 총재를 칭찬하면서 금속의 안전 자산으로서의 입지를 강화했습니다.

SELL XAUUSD

종료 시간

닫은

3397.96

입장 가격

3332.00

3445.00

4299.39 +20.10 +0.47%

470.4

Pips

손실

3332.00

3445.00

종료 가격

3397.96

입장 가격

3445.00

기본 사항

금은 목요일에 상승세를 이어가며 주초 연준의 독립성에 대한 새로운 위협으로 촉발되었던 손실을 만회했습니다. 현물 XAUUSD는 장중 거래에서 0.15% 상승하여 3,400달러를 돌파했습니다.

윌리엄스는 수요일 CNBC와의 인터뷰에서 정책 금리가 시간이 지남에 따라 하락할 가능성이 높다고 말했지만, 첫 번째 금리 인하 시점에 대한 구체적인 일정은 밝히지 않았습니다. 그는 "경제는 여전히 근본적으로 강하다"고 언급하며, 성장세가 둔화되었지만 고용 시장은 "견고하다"는 FOMC의 의견을 반영했습니다.

윌리엄스는 "수신되는 데이터가 우리의 이중 목표에 부합하게 발전한다면, 연방기금금리를 점진적으로 인하하는 것이 적절할 것"이라고 말했습니다. 시장은 9월 18일 FOMC 회의에서 시작될 완화 사이클을 여전히 가격에 반영하고 있습니다.

윌리엄스는 트럼프 대통령이 리사 쿡 총재를 해임하려는 시도에 대한 직접적인 언급은 피하면서도, 쿡 총재의 성실성과 중앙은행의 법적 의무에 대한 헌신을 높이 평가했습니다. 그는 연준의 독립성이 "낮은 인플레이션과 장기적인 경제 및 금융 안정을 확보하는 데 필수적"이라고 주장했습니다.

시장 동향: 연준의 자율성과 미국 인플레이션 급등 가능성에 대한 투자자들의 불안감이 금값 상승의 배경이 되고 있습니다. 대통령이 쿡 총재 해임에 성공할 경우, 행정부는 7석으로 구성된 연준 이사회에서 실질적인 과반 의석을 확보하게 되며, 이는 통화 정책이 정치화될 수 있다는 우려를 증폭시키고 안전자산인 금에 대한 수요를 더욱 부추길 것입니다.

이와 관련된 우려로는 연방준비제도의 독립성이 약화될 것으로 인식되면 조기 완화 조치가 취해지고, 시장의 신뢰가 떨어지며 궁극적으로 인플레이션 압박이 다시 불붙을 수 있다는 것입니다.

기술적 분석

4시간 차트에서 금값은 목요일에 또 한 번 상승세를 보이며 3,400달러를 돌파했습니다. 그러나 모멘텀 지표는 상승세가 약해지고 있음을 시사하며, 3,350달러 지지선으로의 조정 가능성에 관심이 쏠리고 있습니다. 시장은 해당 가격대를 중심으로 넓은 박스권 내에서 움직이고 있는 것으로 보이며, 이 가격대가 결정적으로 하락할 경우 3,335달러를 향한 더 깊은 되돌림으로 이어질 가능성이 있습니다.

MACD에서도 이러한 하락 시나리오가 뒷받침됩니다. 신호선은 0축 위에 있지만 롤오버되었고, 히스토그램은 하락 발산을 표시합니다. 이는 상승 모멘텀이 약해지고 최근 저점에 대한 조사가 가능할 가능성이 높다는 전형적인 신호입니다.