인플레이션의 경직성으로 금리 인하 기대감 약화, 금값 단기 하락 압력 가중

상품

중앙 은행

요약:

50일 이동평균선의 지지선을 돌파한 후 금 가격은 반등했지만, 수요일 상승 모멘텀을 유지하지는 못했습니다. 연준의 금리 인하 기대감이 커지고 있음에도 불구하고, 지속적인 인플레이션으로 시장은 여전히 신중한 입장입니다. 기술적 분석에 따르면 단기 조정 이후 중기적인 상승 추세가 지속될 가능성은 여전히 높지만, 강세 모멘텀은 부족해 보입니다.

BUY XAUUSD

종료 시간

닫은

3325.95

입장 가격

3454.00

3298.00

4327.53 +28.14 +0.65%

113.5

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이익

3298.00

3337.30

종료 가격

3325.95

입장 가격

3454.00

기본 사항

화요일 금 가격은 50일 이동평균선 3,350달러 근처에서 강력한 지지선을 형성하며 이전 하락세를 성공적으로 반전시키고 4일 연속 상승세를 이어갔습니다. 이번 랠리는 트럼프 대통령이 새로운 연방준비제도(Fed) 이사를 임명할 가능성이 있다는 시장의 예상에 힘입어 부분적으로 힘을 얻었습니다. 이는 연준의 현재 투표 구조를 변화시키고 정책 전환의 기회를 창출할 수 있습니다.

그러나 수요일, 위험 감수 성향이 높아지고 국채 수익률이 약간 상승하는 가운데 금 가격은 이전의 상승세를 유지하지 못하고 대신 범위 내에서 통합되었습니다.

시장은 일반적으로 연준의 9월 금리 인하를 예상하고 있습니다. CME FedWatch Tool에 따르면 25bp 금리 인하 가능성은 최대 92%에 달합니다. 그러나 저희는 시장이 올해 연준의 금리 인하 가능성을 과대평가하고 있다고 생각합니다.

주된 이유는 인플레이션의 지속적인 경직성입니다. 연준은 최근 몇 달 동안 인플레이션 추세에 대한 우려를 거듭 강조해 왔습니다. 고용 지표에 대한 완화된 기조에도 불구하고, 정책 방향은 여전히 높은 인플레이션의 제약을 받을 것입니다. 향후 몇 달 동안 노동 시장이 크게 약화되지 않는 한, 올해 금리 인하 폭은 매우 제한적이거나 아예 없을 수도 있습니다.

현재 시장은 최신 비농업 고용 보고서만을 단일 데이터로 활용할 수밖에 없습니다. 그러나 진정으로 우려스러운 것은 인플레이션이 높은 수준을 유지하거나 다시 상승하고 연준이 금리를 인하해야 할 경우, 새로운 정책 오류의 위험에 직면하게 될 것이라는 점입니다.

인플레이션의 경직성으로 금리 인하 기대감 약화, 금값 단기 하락 압력 가중_1

기술적 분석

수요일 금 가격은 상승 모멘텀을 유지하지 못하고 3,368달러 아래로 맴돌며 단기 강세 모멘텀이 약화되었음을 시사했습니다. 상승 삼각형을 하향 돌파한 후 한 달 만에 최저치를 기록했음에도 불구하고, 가격은 100일 이동평균선 위에서 안정세를 보이며 상승세가 여전히 활발하게 유지되고 있음을 시사합니다.

주요 기술 지표는 다음과 같습니다. RSI는 현재 중립 구역(50 정도)에 있으며, 이는 시장의 우유부단함을 나타냅니다. MACD는 여전히 0선 아래에 있지만 히스토그램은 평평해지고 있어 하락 모멘텀이 약해지고 있음을 시사합니다.

단기적으로는 시간 사이클을 고려할 때 가격 조정 가능성이 여전히 존재합니다. 3,331달러에서 3,315달러 사이는 중요한 기술적 지지선 역할을 하며, 저점 매수 기회로 작용할 것입니다.

그러나 만약 황소들이 이전에 깨뜨린 삼각형의 하단 경계를 탈환하고 핵심 저항 수준인 3,380달러를 확실하게 돌파한다면, 이는 상승 잠재력을 다시 열어줄 것이며, 이후 목표는 3,450달러가 될 수 있고 잠재적으로는 새로운 사상 최고치를 경신할 수도 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료: 3326

목표 가격: 3454

손절매: 3298

유효기간: 2025년 8월 21일 23:55:00

지원: 3349, 3340, 3331

저항: 3378, 3390, 3396

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

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워렌 타쿤다

간결한

요약:

유로화는 미국 달러화가 약세를 보이는 가운데, 경제 지표가 부진하고 연방준비제도 이사회의 리더십에 대한 불확실성이 커지면서 주간 최고치인 1.1580 근처에서 견고하게 유지되고 있습니다.

BUY EURUSD

종료 시간

닫은

1.16300

입장 가격

1.17500

1.15100

1.17345 -0.00049 -0.04%

22.6

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이익

1.15100

1.16526

종료 가격

1.16300

입장 가격

1.17500

유로화는 미국 달러화 대비 강세를 보이고 있으며, EUR/USD는 수요일 유럽 장 초반 거래에서 주간 최고치인 1.1580 부근에서 횡보세를 보이고 있습니다. 이러한 움직임은 미국 경제 전망, 고조되는 정치적 불확실성, 그리고 연준의 향후 정책 변화가 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있음을 보여줍니다.

화요일 장중 최저치인 1.1530까지 하락한 유로화는 달러화에 대한 압박이 다시 커지면서 급등했습니다. 이러한 반등은 미국 서비스 부문의 부진한 실적 발표로 이어졌고, 이는 경기 침체와 인플레이션 상승이 뒤섞인 스태그플레이션에 대한 우려를 다시금 불러일으켰습니다.

화요일 ISM 서비스업 PMI 발표에 따르면, 7월 서비스업 활동은 거의 정체되었습니다. 고용 하위 지수는 더욱 위축 국면으로 떨어졌고, 수출 주문은 급감했으며, 가격 압력은 더욱 커져 거의 3년 만에 가장 큰 폭의 가격 상승을 기록했습니다. 이러한 우려스러운 신호들은 이미 지속적인 관세와 무역 마찰로 어려움을 겪고 있는 미국 경제가 순환적, 구조적 역풍에 직면해 있음을 시사합니다.

더욱 우려스러운 것은 지난달 고용 지표가 크게 하향 조정되면서 도널드 트럼프 대통령의 보호무역주의적 무역 정책이 국내 경제 성장에 상당한 부담을 주고 있다는 우려가 증폭되고 있다는 점입니다. 이러한 상황들을 종합적으로 고려할 때, 연준이 경제를 안정시키기 위해 조만간 조치를 취해야 할 것이라는 시장의 기대감이 커지고 있으며, 특히 선물 시장에서는 9월 FOMC 회의에서 또는 그 이전에 금리를 인하할 가능성이 크게 높아지고 있습니다.

연준의 미래 리더십을 둘러싼 정치적 음모는 복잡성을 더욱 가중시킵니다. 트럼프 대통령은 내년 5월 임기가 끝나는 현 연준 이사 아드리아나 쿠글러와 제롬 파월 본인을 대체할 후보들을 저울질하고 있는 것으로 알려졌습니다. 아직 공식 발표는 없었지만, 트럼프 대통령이 중앙은행 총재로 충성파를 지명할 것이라는 추측은 연준의 독립성 약화가 정치적 요인에 의한 통화 정책 결정으로 이어질 수 있다는 우려를 불러일으키며 시장 참여자들을 불안하게 만들었습니다.

투자자들에게 위험 부담은 큽니다. 특히 통화 신뢰도가 인플레이션 기대치를 유지하는 데 필수적인 시기에 연준이 자율성을 잃을 수 있다는 인식은 달러 약세를 심화시킬 위험이 있습니다. 역사적으로 정치적 영향력을 받는 것으로 여겨지는 중앙은행들은 특히 경제적 어려움 속에서 정책 효과를 유지하는 데 어려움을 겪는 경우가 많았습니다.

이러한 맥락에서, 오늘 오후 수전 콜린스, 리사 쿡, 메리 데일리 연준 위원들의 연설이 면밀히 검토될 것입니다. 인플레이션 지속성, 노동 시장 취약성, 또는 통화 정책 방향에 대한 모든 논평은 중앙은행이 점점 커지는 정치 및 시장 압력에 어떻게 대처할지에 대한 통찰력을 제공하기 위해 분석될 것입니다.

한편, 유로화는 유럽의 소비 회복세에 대한 기대감으로 어느 정도 지지를 받고 있습니다. 장 후반에 발표될 유로존 소매 판매 수치는 유로화 강세 모멘텀을 시험할 또 다른 시험대가 될 것입니다. 특히 미국과 유럽의 성장 격차가 확대되고 있는 상황에서 예상치 못한 상승세는 EUR/USD 상승 가능성을 더욱 높일 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 더 큰 흐름은 여전히 대서양 건너편의 상황에 좌우되고 있습니다. 미국 거시경제 지표가 계속 악화되고 정치적 위험이 연준의 궤적에 영향을 미치는 한, 달러화의 저항이 가장 적은 경로는 여전히 낮을 수 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 EUR/USD는 주요 저항선인 1.1575를 돌파하여 현재 그 위에서 안정적으로 거래되고 있습니다. 이 수준은 횡보 구간의 상단 경계선과 일치하며, 이러한 강세 돌파는 강력한 모멘텀 지표에 의해 뒷받침되고 있습니다.

상대강도지수(RSI)는 과매수권으로 진입했지만 단기적으로 추가 상승 가능성을 뒷받침하고 있습니다. 특히, 통화쌍은 50일 지수이동평균선(EMA50)을 돌파하며 기존 저항선을 제거하고 강세 흐름을 시사했습니다.

핵심 수평 저항선인 1.1593 돌파가 확정되면서 강세 전망에 무게가 실리고 있습니다. 이 수준을 지속적으로 돌파할 경우, 향후 거래에서 1.1630, 그리고 잠재적으로 1.1750 영역까지 상승할 가능성이 있습니다. 특히 미국 경제 지표가 계속해서 부진하고 연준의 비둘기파적 기조가 점차 강화될 경우 더욱 그렇습니다.

무역 추천

EURUSD 매수

입장료: 1.1630

손절매: 1.1510

이익 실현: 1.1750

위험 경고 및 투자 면책 조항

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에바 첸

중앙 은행

외환

요약:

GBP/JPY는 전날 7주 만에 최저치에서 반등한 데 힘입어 소폭 상승했습니다. 시장 참가자들은 곧 있을 영란은행의 금리 결정과 포워드 가이던스를 예의주시하고 있습니다. 동시에 일본의 정치적 압력이 일본은행의 통화 긴축 정책 기조에 제동을 걸고 있습니다.

BUY GBPJPY

종료 시간

닫은

196.429

입장 가격

198.300

194.500

207.389 -0.934 -0.45%

187.1

Pips

이익

194.500

198.306

종료 가격

196.429

입장 가격

198.300