"Stiamo scrivendo Bretton Woods 2.0"; gli Stati Uniti "aumenteranno" il prezzo dell'oro per pagare il debito, afferma il dott. James Thorne

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Il dott. James Thorne mette in guardia da un possibile ripristino fiscale negli Stati Uniti, prevedendo che l'oro verrà rivalutato per pagare il debito in una "Bretton Woods 2.0". Prevede che l'oro raggiungerà gli 8.000 dollari e che l'indice S&P 500 raggiungerà i 7.500 entro il 2026.<br><br>

Gli Stati Uniti hanno attraversato un critico "Rubicone" fiscale che segna la "fine dell'impero" e stanno ora preparando il terreno per un ripristino monetario "Bretton Woods 2.0", in cui l'oro verrà ufficialmente "rivalutato" per contribuire a ripagare il debito sovrano.

Questa è la cruda previsione del Dott. James Thorne, dottore di ricerca in economia e Chief Market Strategist presso Wellington Altus Private Wealth.

In un'intervista di ampio respiro rilasciata lunedì a Kitco News, Thorne ha sostenuto che gli Stati Uniti hanno raggiunto un punto di non ritorno, esemplificato dall'attuale chiusura delle attività governative durata 40 giorni e da una crisi fiscale storica.

"I pagamenti degli interessi... sul debito degli Stati Uniti... erano maggiori... [rispetto] alla spesa militare, e questo è tipicamente il Rubicone", ha affermato Thorne. "Quando si attraversa, significa la fine dell'impero... Siamo a questo punto in cui il sistema deve essere ricalibrato."

Secondo Thorne, questa ricalibrazione sarà una politica di reflazione deliberata per gestire "l'eccessivo livello di debito... ai livelli delle guerre napoleoniche".

Egli ritiene che la soluzione, già accennata dai decisori politici, sarà una ridefinizione formale del prezzo delle attività, tra cui l'oro, presenti nel bilancio del governo.

"...perché non dovrebbero rivalutare le attività? ... Perché non dovrebbero rivalutare le attività e usarle per ripagare il debito?" ha chiesto Thorne. "La gente [riconoscerà] il fatto che stiamo scrivendo il 2.0 di Brenton Woods... e l'oro sarà un fattore chiave."

La superciclo "SP 7.500"

Nonostante la crisi del debito sovrano, Thorne è eccezionalmente ottimista sui mercati, prevedendo che l'indice SP 500 raggiungerà "una quota compresa tra 74 e 75 mila... entro la primavera del 2026".

Sostiene che il mercato si trova "nelle prime fasi" del "più grande superciclo CapEx della storia moderna", guidato da una corsa agli armamenti globale per l'intelligenza artificiale (IA), i data center e la rete energetica.

Quando gli è stato chiesto dei timori e delle critiche di investitori come Michael Burry riguardo alle bolle, Thorne li ha liquidati come un'incomprensione del modo in cui vengono valutate le nuove ondate tecnologiche.

"Viviamo in un vuoto totale e totale di informazioni, in cui non sappiamo quale sia il valore intrinseco di un bene... una ferrovia, un canale, un'intelligenza artificiale, un server", ha affermato, citando la teoria economica del "mercato dei limoni". "Quello che succede è che... vince l'individuo... che ha la storia migliore... che cattura l'immaginazione del mercato".

"Non scopriremo quale sia il valore intrinseco dell'IA per decenni", ha aggiunto. "Non sarà l'ultima volta che sentiremo parlare di questa storia... fa parte del normale corso degli affari".

Il "decennio perduto" e la Fed "non può sopportare tassi elevati"

Sebbene Thorne sia ottimista fino al 2031, spinto da una detrazione fiscale del 100% sulla spesa in conto capitale, ha avvertito che il superciclo si concluderà con un crollo, seguito da un "decennio perduto" per gli investitori.

Ha proposto un'ipotesi: "Supponiamo che l'SP raggiunga il picco di 15.000 nel 2031 e non raggiunga quel livello prima del 2041... un decennio perso in termini di rendimenti delle classi di attività".

Fino ad allora, Thorne ha affermato che "le valutazioni conteranno. Penso solo che non accadrà prima... della metà del prossimo decennio".

Il carburante per tutto questo, ha affermato, sarà una brusca inversione di tendenza da parte della Federal Reserve. Ha liquidato le preoccupazioni sui tassi di interesse "più alti per un periodo più lungo", sostenendo che il sistema semplicemente non è in grado di gestirli.

"So che i banchieri centrali pensano... che possiamo accettare tassi elevati. Non possiamo. Non possiamo accettare tassi elevati", ha detto Thorne, prevedendo che la Fed sarà costretta a tagliare il tasso overnight "sotto il 2,75, da qualche parte nella zona bassa del due".

Oro, azioni aurifere e il breakout del Bitcoin

Per gli investitori in asset durevoli, il messaggio principale di Thorne era che il pubblico aveva finalmente "perso fiducia" nel sistema fiat, rendendo l'oro il principale "scambio di riferimento".

"La gente è stufa della... moneta fiat. Ecco perché l'oro sta diminuendo", ha detto Thorne. "Ma credo che la questione più profonda sia che la stiano lasciando correre, e credo che vogliano che accada. Questa è la mia semplice interpretazione."

Ha confermato che il suo obiettivo a lungo termine per l'oro rimane tra "5.000 dollari a breve termine e forse vicino agli 8.000 dollari entro la fine del decennio", ma ha avvertito che "è andato troppo oltre, troppo velocemente" e probabilmente "si consoliderà tra 4.000 [e] 4.400 per un paio di mesi".

Tuttavia, ha lanciato un avvertimento sorprendente per gli investitori in azioni aurifere:

"Quindi la maggior parte dei soldi guadagnati in questa corsa sono stati guadagnati", ha affermato Thorne.

Ha chiarito che il "denaro facile" derivante dall'impennata dei prezzi del metallo è finito e che l'attenzione si sposta ora sul rischio operativo.

"Ora queste compagnie minerarie devono agire... perché la corsa all'oro dal 2000 al 4000 è finita", ha detto. "La parte difficile per loro è che... l'attività mineraria è molto difficile... da modellare con un foglio di calcolo Excel... Giusto. Sai, potrebbe succedere qualcosa, una miniera potrebbe allagarsi, sai, e tutti impazzirebbero e colpirebbero... le azioni aurifere."

Thorne ha concluso che gli investitori devono ora fare una scelta critica: "...quello che si dovrebbe fare ora è semplicemente scegliere il titolo fisico e non... i titoli azionari che sono fortemente indebitati per il prossimo rialzo. Penso che sia una domanda interessante."

Ha sostenuto che, con la perdita di fiducia, "l'oro diventa il commercio di riferimento" e "alla fine... quando sarà un po' più maturo... seguirà Bitcoin".

Ha identificato Bitcoin come soggetto a un "modello di consolidamento molto, molto frustrante" e ha lanciato un avvertimento urgente a coloro che aspettano in disparte:

"Quella cosa scoppia... è sparita. In un attimo, New York, è sparita e non potrai più entrare."

Fonte: kitco

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Fonte: kitco

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