Il conto di dicembre delle criptovalute: il crollo del mercato si aggrava mentre gli investitori si ritirano

Criptovaluta

Resoconto:

La brusca inversione di tendenza del Bitcoin e l'aumento dei timori degli investitori hanno costretto anche i più forti sostenitori del mercato a confrontarsi con una brusca flessione a dicembre.<br>

Questa settimana si è verificata un'accelerazione delle vendite di criptovalute su larga scala, che ha fatto crollare miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato totale e alimentato nuove preoccupazioni circa il contagio finanziario sia all'interno dell'ecosistema degli asset digitali sia nei mercati adiacenti.

Bitcoin è scivolato a circa 84.000 dollari (72.328 euro) durante le contrattazioni di lunedì, prima di rimbalzare a quasi 87.000 dollari più tardi nella stessa giornata. La criptovaluta ha toccato minimi più drastici all'inizio di novembre, nonostante un breve consolidamento a fine mese che l'ha spinta oltre i 90.000 dollari, ancora ben al di sotto del livello di circa 100.000 dollari a cui era scambiata a inizio novembre e molto più basso del massimo di ottobre di circa 125.000 dollari.

La flessione ha colpito anche altre importanti criptovalute, note come altcoin: Ethereum è scambiato a circa 2.800 dollari, con un calo di circa il 7% rispetto ai 3.000 dollari di una settimana fa e un forte calo rispetto ai livelli di quasi 4.800 dollari registrati ad agosto.

All'inizio di dicembre 2025, il Crypto Fear Greed Index, un indicatore ampiamente seguito del sentiment degli investitori in criptovalute ispirato al Fear and Greed Index della CNN su altri titoli azionari statunitensi, rimane nel territorio della "Paura estrema" con una lettura di 23/100, sottolineando un profondo pessimismo nel mercato delle criptovalute.

Questi indici riflettono un'istantanea composita dell'umore del mercato, calcolata quotidianamente combinando i segnali provenienti da sei parametri chiave, tra cui volatilità, momentum e volume degli scambi, sentiment sui social media, predominio delle monete e tendenze di ricerca su Google.

I campioni delle criptovalute faticano a rimanere ottimisti

Per gran parte di quest'anno, gli investitori in criptovalute hanno assunto un atteggiamento quasi provocatorio di fronte ai ripetuti avvertimenti secondo cui la bolla del Bitcoin sarebbe scoppiata, soprattutto quando ogni calo era seguito da un rimbalzo ancora più forte.

A marzo e aprile, il Bitcoin ha registrato forti cali prima di tornare a livelli record di 120.000 $ (103.394 €) ad agosto e ottobre.

L'elezione di Donald Trump ha alimentato la convinzione che lo slancio delle criptovalute fosse politicamente protetto – un fatto alquanto ironico per una valuta digitale originariamente inventata per sfuggire ai sistemi monetari governativi. La fiducia nelle criptovalute è aumentata dopo che Trump ha firmato il GENIUS Act, la prima legge federale statunitense sulla regolamentazione delle stablecoin, una mossa ampiamente accolta come legittimazione di componenti chiave dell'ecosistema crypto.

Ma quella fiducia sembrava essere svanita a novembre, quando è iniziata una brusca inversione di tendenza nelle fortune di Bitcoin.

Strategy Inc, la più grande azienda al mondo che detiene Bitcoin, è intervenuta lunedì per rassicurare gli investitori scossi dalla forte svendita di dicembre e ha annunciato una riserva di liquidità di 1,44 miliardi di dollari (1,24 miliardi di euro) per contribuire a stabilizzare il suo bilancio.

La società ha affermato che la nuova riserva in dollari USA, finanziata tramite le recenti vendite di azioni, coprirà almeno 12 mesi di pagamenti di dividendi e interessi, con l'obiettivo di arrivare infine a una quantità sufficiente a coprire 24 mesi.

"L'istituzione di una riserva in USD per integrare la nostra riserva in BTC segna il passo successivo nella nostra evoluzione e crediamo che ci consentirà di affrontare meglio la volatilità del mercato a breve termine, realizzando al contempo la nostra visione di essere il principale emittente mondiale di credito digitale", ha affermato in una nota Michael Saylor, fondatore e presidente esecutivo di Strategy.

L'annuncio arriva mentre Strategy sta silenziosamente riconsiderando le sue precedenti ipotesi sulla traiettoria di Bitcoin, spostando le sue precedenti previsioni sugli utili per il 2025 da un prezzo di Bitcoin di fine anno di 150.000 $ e abbassando le sue aspettative di prezzo a un intervallo più modesto tra 85.000 $ e 110.000 $.

Fonte: Euronews

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Oro contro Bitcoin: perché la scarsa liquidità favorisce i metalli preziosi rispetto alle criptovalute

Adamo

Criptovaluta

Merce

L'oro (XAU) continua a mostrare forza, mentre Bitcoin (BTC) ha registrato un calo dopo aver raggiunto un massimo storico nel 2025. Il calo riflette la crescente tensione sui mercati finanziari. La liquidità si sta riducendo, i tassi repo rimangono elevati e i capitali stanno defluendo dagli asset statunitensi.

Nel frattempo, Bitcoin sta tentando di riprendersi dal livello di supporto di 80.000 dollari, ma rimane sotto pressione a causa del continuo deterioramento delle condizioni finanziarie. Questo articolo esamina come gli attuali trend macroeconomici stiano influenzando le prospettive sia per l'oro che per Bitcoin.

Il fattore macroeconomico dietro l'ascesa dell'oro e il ritiro di Bitcoin

Il tasso di finanziamento overnight sicuro (SOFR) sta testando il 4,0%, evidenziando tensioni nel mercato dei pronti contro termine da 12.000 miliardi di dollari. Questo tasso si attesta al di sopra dell'interesse sui saldi di riserva (IORB) della Fed, il che segnala una carenza di finanziamenti. Le banche commerciali sono costrette a colmare il divario. Questo contesto difficile sta prosciugando la liquidità nei mercati finanziari.

Oro contro Bitcoin: perché la scarsa liquidità favorisce i metalli preziosi rispetto alle criptovalute_1

D'altro canto, l'indice di stress finanziario della Fed di St. Louis si sta avvicinando allo zero, confermando la crescente pressione sistemica.

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Allo stesso tempo, il Conto Generale del Tesoro (TGA) rimane elevato, limitando il flusso di cassa nell'economia. Un TGA elevato agisce come un vuoto, sottraendo liquidità alle attività rischiose e rallentando il flusso di credito. Le condizioni finanziarie sono ora le più rigide da oltre un anno.

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Bitcoin sotto pressione a causa della riduzione della liquidità

Bitcoin è sceso dal suo massimo storico di ottobre 2025, riflettendo la riduzione della liquidità sui mercati globali. Gli investitori stanno ritirando capitali dagli asset speculativi. Il calo ha trovato supporto in una linea di tendenza ascendente che è rimasta intatta dal 2023.

Bitcoin sta ora rimbalzando dall'area di supporto chiave di $ 80.000 e sta cercando la sua prossima direzione. Una rottura sotto $ 80.000 segnalerebbe un ulteriore ribasso, mentre una rottura sopra $ 105.000 confermerebbe un rinnovato slancio rialzista.

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La Fed potrebbe tagliare i tassi il 10 dicembre, ma la pressione sui finanziamenti rimane elevata. Allo stesso tempo, le liquidazioni del carry trade stanno innescando liquidazioni. L'attuale contesto macroeconomico rimane sfavorevole alla solidità delle criptovalute nel breve termine.

L'oro esplode mentre torna la domanda di beni rifugio

Il grafico settimanale dell'oro spot indica che il prezzo si muove all'interno di un canale ascendente e ha formato un minimo vicino all'area dei 4.000 dollari, situata sulla linea mediana del canale. Il rimbalzo da questa linea mediana segnala una rinnovata forza. Questa configurazione suggerisce che l'oro probabilmente continuerà a salire verso la zona di resistenza superiore, intorno ai 4.500 dollari.

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Lo stress di liquidità sta aumentando la domanda di beni rifugio. L'oro sta rispondendo alla crescente paura nel sistema. I suoi recenti guadagni ne rafforzano il ruolo di copertura sia contro l'inflazione che contro il rischio sistemico. Se la Fed taglierà i tassi mentre la liquidità rimane scarsa, l'oro probabilmente guadagnerà ulteriore terreno.

L'oro supera Bitcoin mentre le istituzioni cercano sicurezza

I prezzi dell'oro e del Bitcoin divergeranno nel 2025. Il grafico sottostante mostra che entrambi gli asset sono aumentati di valore nel 2024, ma i prezzi del Bitcoin sono crollati drasticamente nel 2025. Tuttavia, l'oro è rimasto l'asset più forte, con guadagni superiori al 50% quest'anno. Il calo del Bitcoin riflette la sua dipendenza dall'eccesso di liquidità e dalla leva finanziaria. D'altro canto, le istituzioni tendono a dare priorità alla sicurezza con l'inasprirsi delle condizioni finanziarie. La forza dell'oro riflette la domanda reale e il suo ruolo consolidato nelle riserve delle banche centrali.

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Nonostante il forte calo del 2025, l'andamento complessivo del prezzo di Bitcoin rimane positivo, poiché il trend rialzista del 2023 rimane intatto. Questa tendenza suggerisce che il recente calo sia parte di un'intensa volatilità. La correzione potrebbe attrarre nuovi acquisti, che potrebbero spingere nuovamente i prezzi al rialzo.

Le prospettive a lungo termine per il rapporto oro/Bitcoin mostrano che ha raggiunto la resistenza a quota 0,05 e ora sta correggendo verso il basso. Questa resistenza coincide con il supporto di Bitcoin vicino a quota 80.000 dollari. L'allineamento suggerisce che Bitcoin potrebbe iniziare a riprendersi dai livelli attuali, con un potenziale rimbalzo in vista.

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Conclusione

L'oro continua a essere il più performante in un mercato gravato da stress di liquidità. Il crescente rischio finanziario, unito a un solido quadro tecnico, sostiene un ulteriore rialzo. Il metallo prezioso continua a beneficiare del suo ruolo di bene rifugio, attraendo una domanda istituzionale costante. Se le condizioni permangono tese, anche con un possibile taglio dei tassi da parte della Fed, l'oro probabilmente estenderà la sua avanzata verso il livello di 4.500 dollari e oltre.

D'altro canto, Bitcoin è sotto pressione a causa della sua dipendenza da liquidità e leva finanziaria. Il calo dai massimi storici evidenzia questa vulnerabilità. Tuttavia, il supporto a lungo termine vicino a $ 80.000 ha retto e il trend rialzista più ampio del 2023 rimane intatto. Una rottura sopra i $ 105.000 indicherà un ulteriore rialzo del prezzo di Bitcoin.

Fonte: fxempire

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Un poliziotto della periferia di Chicago arrestato dall'ICE torna in servizio

Winkelmann

Politico

· Un agente di polizia è stato arrestato nell'ambito dell'"Operazione Midway Blitz" in ottobre

· Il dipartimento di polizia di Hanover Park ha affermato che stava lavorando legalmente negli Stati Uniti

· Il dipartimento di polizia afferma che è tornato in servizio dopo essere stato rilasciato su cauzione

Un agente di polizia della periferia di Chicago, fermato durante un'importante operazione di controllo dell'immigrazione a livello federale nella zona, è tornato in servizio, ha dichiarato martedì il suo dipartimento di polizia in una nota.

Radule Bojovic, un agente del dipartimento di polizia di Hanover Park, è stato arrestato dagli agenti dell'Immigration and Customs Enforcement degli Stati Uniti durante l'"Operation Midway Blitz", una campagna di deportazione durata mesi lanciata dall'amministrazione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump nell'area di Chicago a settembre.

Il Dipartimento per la sicurezza interna, che sovrintende all'ICE, ha annunciato l'arresto di Bojovic con grande clamore in un comunicato stampa del 16 ottobre, affermando che l'uomo aveva superato la scadenza del visto turistico dopo essere arrivato negli Stati Uniti dal Montenegro.

Ma il dipartimento di polizia di Hanover Park ha risposto rapidamente con una dichiarazione in cui affermava che Bojovic stava lavorando legalmente nel Paese, avendo presentato un'autorizzazione al lavoro e superato i controlli dei precedenti penali dell'FBI e della polizia dello Stato dell'Illinois.

Non c'è stata alcuna risposta immediata alla richiesta di commento da parte dell'ICE.

Bojovic, che secondo il localizzatore online dei detenuti dell'ICE era detenuto in un centro di detenzione a Brazil, nell'Indiana, è stato rilasciato su cauzione il 31 ottobre, ha affermato il dipartimento di polizia di Hanover Park.

"Dato che la sua cauzione non è stata contestata e che è ancora autorizzato a lavorare dal governo federale, il dipartimento di polizia di Hanover Park ha deciso che può tornare al lavoro", ha affermato il vice capo Victor DiVito nella dichiarazione.

DiVito ha affermato che Bojovic riceverà gli arretrati per il periodo di congedo durante la sua detenzione.

Il vicesegretario per gli affari pubblici del DHS, Tricia McLaughlin, ha dichiarato alla Reuters che al 19 novembre gli ufficiali dell'ICE e della US Customs and Border Protection avevano arrestato più di 4.200 persone nell'area di Chicago durante l'operazione Midway Blitz.

Fonte: Reuters

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Notizie sull'oro: il prezzo mantiene un supporto chiave mentre l'87% delle probabilità di un taglio della Fed alimenta un'impostazione rialzista

Glendon

Merce

L'oro si mantiene al di sopra del supporto chiave mentre i mercati attendono gli indizi della Fed

Oro giornaliero (XAU/USD)

L'oro spot (XAUUSD) è in rialzo martedì, scambiando appena sopra la zona di ritracciamento a breve termine tra $ 4.133,95 e $ 4.192,36. Questa è l'ultima linea di difesa prima della media mobile a 50 giorni a $ 4.058,26 e, finché questa resisterà, il trend rialzista continuerà.

Il consolidamento di due giorni ci dice ciò che c'è da sapere: i trader sono posizionati, ma nessuno sta pressando. Stanno aspettando il catalizzatore che superi il massimo di questa settimana a $ 4.264,70. Dopodiché, si punta direttamente al record di $ 4.381,44.

L'impostazione è chiara. Gli acquirenti hanno sfruttato i ribassi per tutto l'anno e in questo momento stanno decidendo se inseguire il breakout o attendere un altro pullback. Con i 50 giorni ancora in rialzo, la tendenza è quella di acquistare in caso di debolezza, ma la vera mossa probabilmente deriva dai dati, non dal grafico.

Alle 12:27 GMT, XAUUSD viene scambiato a $ 4207,87, in rialzo di $ 2,20 o +0,05%.

Le probabilità di un taglio dei tassi della Fed aumentano, i rendimenti dei titoli del Tesoro scendono

I mercati stimano una probabilità dell'87% di un taglio dei tassi a dicembre, in netto aumento rispetto al 30% di appena due settimane fa. Questo cambiamento, trainato dai dati più deboli sull'occupazione e dalle dichiarazioni accomodanti del governatore della Fed Christopher Waller, sta attualmente dando il massimo per l'oro.

I rendimenti dei Treasury stanno scendendo lungo tutta la curva. Il decennale è sceso al 4,063%, il biennale al 3,49%. Non un crollo, ma sufficiente a sostenere asset non redditizi come l'oro. Tassi più bassi significano minori costi opportunità, e questo è stato il tema ricorrente per tutto l'anno.

La domanda ora è se i dati di questa settimana – ADP sull'occupazione mercoledì, ISM Services più tardi e il PCE di settembre posticipato venerdì – confermino l'orientamento accomodante della Fed o lo ostacolino. Se i dati sono deboli, l'oro potrebbe superare la resistenza. Se invece sorprendono, gli acquirenti in calo avranno la loro occasione.

Il dollaro scivola per la nona sessione consecutiva

Il dollaro è sulla buona strada per la nona perdita giornaliera consecutiva, in calo dello 0,15% a 99,10 sull'indice. Si tratta di un calo di quasi il 9% su base annua, e tutto ruota attorno alle aspettative sui tassi. Più la Fed taglia, meno motivi ci sono per detenere dollari, soprattutto quando l'euro sta ricevendo richieste sulle speranze di un accordo di pace in Ucraina e lo yen si sta rafforzando sulle voci di un aumento dei tassi della Banca del Giappone.

L'incertezza sulla presidenza della Fed non aiuta. Si prevede che Trump annuncerà la sua scelta per il sostituto di Jerome Powell all'inizio del prossimo anno, e il mercato sta già scontando il problema del "presidente ombra della Fed": due voci sulla politica monetaria quando gli operatori ne hanno bisogno di una. Questo tipo di rumore di fondo di solito indebolisce il dollaro, e rappresenta un ulteriore fattore favorevole per l'oro.

L'oro pronto per un breakout, ma in attesa dei dati

L'oro mantiene il supporto, la Fed è accomodante e il dollaro è debole. Il quadro generale favorisce i rialzisti, ma la rottura non è ancora confermata. I dati di questa settimana spingeranno l'oro oltre i 4.264,70 dollari verso il record, oppure offriranno agli acquirenti in calo un'ulteriore opportunità di ingresso prima della fine dell'anno. In entrambi i casi, la media mobile a 50 giorni è la linea che conta. Finché questa regge, gli acquirenti hanno il sopravvento.

Fonte: FX Empire

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Le azioni mondiali sono contrastanti, mentre i rendimenti obbligazionari stabili e il rimbalzo di Bitcoin spingono al rialzo le azioni statunitensi

Warren Takunda

Economico

Mercoledì le azioni europee e asiatiche hanno registrato andamenti contrastanti, dopo che i titoli di Wall Street hanno mantenuto una tenuta stabile, mentre sia i rendimenti obbligazionari che quelli del bitcoin si sono stabilizzati.

Nelle prime contrattazioni europee, il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,4% a 23.813,38, mentre il CAC 40 di Parigi è salito dello 0,3% a 8.100,09. Il FTSE 100 britannico è rimasto invariato a 9.702,28.

Il future per l'SP 500 è salito dello 0,1%, mentre quello per il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,2%.

Nelle contrattazioni asiatiche, il Nikkei 225 di Tokyo è balzato dell'1,1% a 49.864,68, grazie ai grandi guadagni delle azioni tecnologiche come Tokyo Electron, che è balzata del 4,7%. Adventest, produttore di apparecchiature per il collaudo di chip per computer, è balzata del 5,3%.

Il colosso della tecnologia e delle telecomunicazioni SoftBank Group Corp. ha registrato un'impennata del 6,4% in seguito alle notizie secondo cui il suo fondatore, Masayoshi Son, si sarebbe pentito di aver dovuto vendere azioni del produttore di chip per computer Nvidia per finanziare altri investimenti. Il prezzo delle azioni della società è crollato dopo l'annuncio del mese scorso di aver venduto le azioni per 5,8 miliardi di dollari.

Anche il Kospi della Corea del Sud ha tratto vantaggio dalle azioni tecnologiche, guadagnando l'1% a 4.036,30. Le azioni di Samsung Electronics, la più grande azienda del Paese, sono salite dell'1,1%.

Ma i mercati cinesi hanno registrato un calo dopo la pubblicazione di dati che mostrano un'attività manifatturiera più debole.

L'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell'1,3% a 25.760,73, mentre l'indice composito di Shanghai ha perso lo 0,5% a 3.878,00.

L'indice SP/ASX 200 australiano è salito dello 0,2%, attestandosi a 8.595,20.

Martedì, l'indice SP 500 è salito dello 0,2% e il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato lo 0,4%. Il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,6%.

L'economia statunitense ha retto nel complesso, ma questo nasconde profonde divisioni. Le famiglie a basso reddito stanno lottando contro l'aumento dei prezzi, mentre quelle più ricche beneficiano di un mercato azionario che si attesta a meno dell'1% dal suo massimo storico raggiunto a fine ottobre.

Sul mercato obbligazionario, i rendimenti dei Treasury si sono stabilizzati dopo i rialzi del giorno precedente. Il rendimento a 10 anni è sceso leggermente al 4,08% dal 4,09% di lunedì sera, mentre quello a due anni è sceso al 3,51% dal 3,54%.

I rendimenti più elevati possono far scendere i prezzi per tutti i tipi di investimenti e quelli considerati più costosi possono subire il colpo più duro.

L'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro di lunedì è avvenuto dopo che il governatore della Banca del Giappone ha lasciato intendere che potrebbe aumentare presto i tassi di interesse. Ma restano alte le speranze che la Federal Reserve riduca il suo tasso di interesse principale durante la riunione di Washington della prossima settimana.

È probabile che la banca centrale giapponese aumenti il suo tasso di riferimento nella riunione del 19 dicembre, ha affermato Tan Boon Heng della Mizuho Bank di Singapore, perché in caso contrario gli investitori potrebbero vendere lo yen giapponese.

"Tuttavia, un aumento a "accordo concluso" potrebbe paradossalmente negare qualsiasi apprezzabile guadagno dello JPY (yen giapponese), aumentando al contempo i rendimenti a lungo termine", ha affermato in un rapporto.

La Fed ha già tagliato due volte il tasso di interesse overnight quest'anno, nella speranza di risollevare il mercato del lavoro in rallentamento. Ma tassi più bassi possono alimentare l'inflazione, che è rimasta ostinatamente al di sopra del suo obiettivo del 2%.

A complicare le cose c'è il precedente blocco delle attività del governo statunitense, che ha ritardato la pubblicazione dei resoconti sul mercato del lavoro e su altri settori dell'economia.

Nelle altre negoziazioni di mercoledì mattina, il bitcoin, che lunedì era crollato sotto gli 85.000 dollari, mentre i rendimenti obbligazionari in tutto il mondo salivano, è salito a 93.330 dollari.

Il greggio di riferimento statunitense è salito di 71 centesimi, raggiungendo i 59,35 dollari al barile. Il greggio Brent, lo standard internazionale, ha guadagnato 67 centesimi, raggiungendo i 63,12 dollari al barile.

Il dollaro statunitense è sceso a 155,65 yen giapponesi da 155,87 yen. L'euro è salito a 1,1645 dollari da 1,1626 dollari.

Fonte: AP

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I trader puntano sempre di più sulla Fed sostenuta da Trump, i dati alimentano i tagli dei tassi negli Stati Uniti

Adamo

Economico

Legame

Gli operatori stanno scommettendo che un nuovo presidente della Federal Reserve e la pubblicazione dei dati economici posticipati questo mese sosterranno le richieste di Donald Trump di tassi di interesse più bassi.

Nel mercato dei futures statunitense, la domanda di strutture di curva a breve termine legate al Secured Overnight Financing Rate (SFTT), che segue da vicino i risultati percepiti delle decisioni sui tassi di interesse della Fed, sta aumentando. Le scommesse riflettono la possibilità che l'allentamento della politica monetaria prenda piede dopo la fine del mandato del presidente Jerome Powell a maggio. L'annuncio del 17 giugno sarà il primo sotto la guida di un nuovo capo della banca centrale.

Le nuove posizioni hanno iniziato ad accumularsi dopo che il direttore del Consiglio Economico Nazionale della Casa Bianca, Kevin Hassett, è emerso come favorito per la successione a Powell. Trump ha dichiarato martedì che la corsa è "ridotta a uno", riferendosi ad Hassett come a un "potenziale presidente della Fed" durante una riunione di gabinetto. Ha affermato che avrebbe annunciato la sua decisione all'inizio del prossimo anno.

I trader puntano sulla Fed sostenuta da Trump, i dati alimentano i tagli dei tassi negli Stati Uniti_1

L'annuncio "creerà un 'presidente ombra della Fed'", ha scritto questa settimana Kristina Hooper, responsabile della strategia di mercato di Man Group. "Ciò potrebbe complicare la capacità della Fed di comunicare la politica monetaria e potrebbe creare confusione nei mercati in un momento in cui hanno bisogno di chiarezza".

Gli operatori del mercato dei futures con leva finanziaria stanno già valutando gli scenari, con un enorme acquirente che si è affacciato lunedì in un'operazione sui futures SOFR, la più grande operazione registrata in quella particolare struttura in oltre un anno. Le ultime sessioni hanno visto anche un'elevata attività negli spread SOFR a 3, 6 e 12 mesi, poiché gli operatori mirano a ulteriori tagli dei tassi.

Dati ritardati

Non è solo il prossimo annuncio del presidente della Fed a guidare l'attività sugli spread dei future. Gli strateghi di Goldman Sachs stanno cercando di coprirsi in vista dei dati sul mercato del lavoro di novembre, previsti per il 16 dicembre, poco prima della riunione di politica monetaria di gennaio. I dati, ritardati dalla chiusura delle attività governative negli Stati Uniti, potrebbero stimolare ulteriori scommesse accomodanti se confermassero i recenti segnali di indebolimento.

"Continuiamo a vedere una maggiore asimmetria nella fase iniziale per anticipare i tagli, data la tendenza delle misure di allentamento del mercato del lavoro", hanno affermato alcuni strateghi, tra cui George Cole, in una nota del 28 novembre.

Favoriscono le posizioni che beneficiano di un irripidimento della curva, puntando sui future a breve termine tramite gli spread SOFR Dec26/Dic27 e più avanti lungo la curva con rialzisti condizionati a 2s10s. Queste scommesse acquisiranno ulteriore slancio se Hassett verrà confermato come prossimo presidente della Fed.

Le scommesse su un cambio di politica monetaria accomodante e un aumento delle probabilità di un taglio dei tassi a dicembre hanno spinto i rendimenti dei Treasury decennali sotto la soglia del 4% la scorsa settimana. Mercoledì i Treasury statunitensi hanno registrato guadagni marginali, con il rendimento a 10 anni in calo di un punto base al 4,08%. In calo rispetto al 4,11% di martedì, il livello più alto in quasi due settimane.

Jack McIntyre, gestore di portafoglio presso Brandywine Global Investment Management, ha affermato che tagliare i tassi mentre l'inflazione è ancora al di sopra dell'obiettivo della Fed potrebbe far salire i rendimenti dei titoli del Tesoro a lungo termine, anche se i tassi a breve termine scendono.

"Se Hassett verrà confermato, l'esito più probabile sarà un'escalation del ribasso", ha detto McIntyre. "Mi considero uno dei vigilanti obbligazionari. Il mio compito è inviare un messaggio all'amministrazione. Dobbiamo inviare quel messaggio ora? È troppo presto per dirlo. Per me, è ancora una questione di aspettare e vedere".

Ecco una panoramica degli ultimi indicatori di posizionamento nel mercato dei tassi:

Sondaggio JPMorgan

Nella settimana conclusasi il 1° dicembre, le posizioni lunghe degli investitori sono diminuite di nove punti percentuali, mentre quelle corte sono aumentate di tre punti percentuali. Di conseguenza, la posizione lunga netta è scesa al livello più basso dal 3 novembre.

I trader puntano sulla Fed sostenuta da Trump, i dati alimentano i tagli dei tassi negli Stati Uniti_2

Nuovo rischio nelle opzioni SOFR

Nelle opzioni SOFR con scadenza al 26 giugno, l'attività si è concentrata attorno allo strike di 96,3125, a seguito dei flussi registrati la scorsa settimana per nuovi rischi, tra cui un acquirente degli spread call SFRZ5 96,25/96,3125 e degli spread call SFRZ5 96,3125/96,375. I flussi includevano anche un acquirente degli spread put 2x1 SFRZ5 96,3125/96,375, poiché gli operatori cercano di posizionarsi in vista della riunione di politica monetaria del 10 dicembre, dove attualmente si stimano circa 22 punti base di tagli dei tassi.

I trader puntano sulla Fed sostenuta da Trump, i dati alimentano i tagli dei tassi negli Stati Uniti_3

Nelle opzioni SOFR con scadenza fino ai contratti Jun26, lo strike a 96,25 rimane il più popolato a causa della continua domanda di strutture call al rialzo che coinvolgono il livello delle opzioni Dec25. Vi è anche un elevato open interest sulle call Dec25 a 96,50 e Dec25 a 96,375. Per le strutture put in circolazione di grandi dimensioni, gli strike put Dec25 a 96,25 e Dec25 a 96,1875 sono significativamente popolati.

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Premio sulle opzioni del Tesoro

Il premio pagato sulle opzioni per coprire i Treasury nell'ultima settimana ha continuato a oscillare attorno alla neutralità. Il premio nella parte anteriore e intermedia della striscia dei future continua a favorire leggermente le call rispetto alle put, indicando che i trader pagano di più per coprirsi da un rally dei Treasury nella parte anteriore e nella parte centrale della curva rispetto a un sell-off.

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Fonte: Bloomberg

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Ethereum (ETH): tori o orsi? Questo importante livello contiene la risposta

Michelle

Criptovaluta

Ethereum (ETH) è scambiato a circa 3.065 dollari, con un volume di scambi di 30 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore. Il prezzo è aumentato del 9% nell'ultimo giorno e del 4% nell'ultima settimana.

L'ETH si trova ora vicino a un livello chiave che potrebbe determinare la sua direzione a breve termine, poiché i trader tengono d'occhio i 2.800 dollari.

Il supporto di 2.800 dollari potrebbe definire la prossima tendenza

L'analista di criptovalute CryptosRus ha affermato :

"$ETH è posizionato proprio a $ 2.800, una delle zone di supporto più grandi sul grafico", hanno aggiunto, "Mantenendolo → spazio a $ 3.300 e persino a $ 3.900. Perdendolo → volatilità a $ 2.500 HVN, poi una vera possibilità di raggiungere $ 2.300".

L'ETH ha rimbalzato dopo la recente debolezza, ma rimane vicino a questa zona chiave. I grafici dei prezzi mostrano una candela rialzista alla chiusura giornaliera, sebbene sia ancora necessaria una rottura netta. I trader stanno osservando la trendline dei minimi crescenti per confermare una spinta verso i 3.700 dollari. Per ora, i setup a breve termine su timeframe più brevi stanno trainando l'attività.

Elevata leva finanziaria e minore interesse aperto

I dati di Binance mostrano che il leverage ratio di Ethereum ha raggiunto il massimo storico di 0,57, secondo CryptoOnchain. Ciò significa che molti trader stanno utilizzando fondi presi in prestito. Allo stesso tempo, l'open interest è sceso a 6,6 miliardi di dollari, il che suggerisce che "molta schiuma è già stata eliminata".

In particolare, ciò crea un quadro misto. Una leva finanziaria elevata aumenta il rischio, mentre il calo dell'open interest indica che molte posizioni più deboli potrebbero essere già state liquidate. I trader avvertono che l'attuale accumulo di liquidità potrebbe portare a improvvisi movimenti di prezzo se il mercato dovesse reagire bruscamente ai livelli attuali.

Livelli a breve termine e modelli grafici

CRYPTOWZRD ha comunicato che il livello di 3.055 $ rappresenta ora un'importante resistenza intraday. Ha spiegato che ETH ha recuperato bene, ma potrebbe aver formato un doppio massimo.

"Un pullback ribassista e poi un nuovo movimento rialzista offriranno una configurazione long di qualità, altrimenti potrebbe verificarsi un falso out", hanno affermato.

Il supporto inferiore successivo si trova intorno a $ 2.880. Se l'asset si mantiene a questo livello e trova acquirenti, i trader potrebbero cercare posizioni lunghe.

Su intervalli temporali più lunghi, ETH sta formando un cuneo rialzista e una testa e spalle invertita, secondo una recente analisi riportata da CryptoPotato. Questi pattern sono monitorati dai trader che si aspettano una rottura sopra i 4.500 dollari.

Nel frattempo, anche gli acquisti istituzionali sono attivi. BitMine, legata a Tom Lee, ha recentemente acquistato oltre 30.000 ETH, per un valore di quasi 92 milioni di dollari. Ciò dimostra il crescente interesse da parte dei grandi operatori, anche se il mercato sta testando una zona critica.

Fonte: CryptoSlate

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