I dati della Fed mostrano che il patrimonio netto delle famiglie statunitensi rimbalza a un livello record nel secondo trimestre

Economico

Resoconto:

Secondo i dati della Federal Reserve pubblicati giovedì, la ricchezza delle famiglie statunitensi ha raggiunto la cifra record di 176,3 trilioni di dollari nel secondo trimestre, grazie alla ripresa del mercato azionario e all'aumento dei prezzi degli immobili.

Il patrimonio netto delle famiglie è aumentato di oltre 7.000 miliardi di dollari nel periodo aprile-giugno, grazie principalmente a un aumento di 5.500 miliardi di dollari del valore delle partecipazioni azionarie, ha affermato la Fed. Dopo il crollo di inizio anno dovuto ai timori che i dazi del presidente Donald Trump avrebbero affossato la crescita economica e alimentato l'inflazione, le azioni hanno ripreso quota dopo che Trump ha attenuato un po' il suo approccio e ha ritardato l'entrata in vigore delle tasse sulle importazioni da lui proposte . L'indice di riferimento SP 500 ha guadagnato il 10,6% nel periodo.

Secondo i dati della Fed, anche l'aumento di 1,2 trilioni di dollari del valore immobiliare ha contribuito all'aumento della ricchezza.

Fonte: Yahoo Finance

Per rimanere aggiornato su tutti gli eventi economici di oggi, consulta il nostro Calendario economico

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Comprendi e riconosci che esiste un alto grado di rischio coinvolto nel trading con strategie. Seguire qualsiasi strategia o metodologia di investimento è il potenziale di perdita. Il contenuto del sito viene fornito dai nostri collaboratori e analisti solo a scopo informativo. Tu solo sei l'unico responsabile di determinare se qualsiasi attività di negoziazione, o titolo, o strategia, o qualsiasi altro prodotto è adatto a te in base ai tuoi obiettivi di investimento e alla tua situazione finanziaria.

Preferiti

In che modo le decisioni delle banche centrali di settembre rimodelleranno i mercati finanziari?

Adamo

Banca centrale

Economico

Calendario delle riunioni delle principali banche centrali

Le prossime settimane saranno ricche di importanti eventi economici, con le riunioni di politica monetaria delle principali banche centrali. Le loro decisioni saranno annunciate nei seguenti orari:

Banca centrale europea (BCE): ore 20:15 (ora di Hong Kong) di giovedì 11 settembre

Federal Reserve (Fed): ore 2:00 (ora di Hong Kong) di giovedì 18 settembre

Banca d'Inghilterra (BoE): ore 19:00 (ora di Hong Kong) di giovedì 18 settembre

Banca del Giappone (BoJ): ore 11:00 (ora di Hong Kong) di venerdì 19 settembre

Gli operatori dovrebbero prepararsi a una maggiore volatilità, mentre i mercati assimilano dichiarazioni di politica monetaria, decisioni sui tassi e indicazioni future. Il coordinamento di questi annunci crea opportunità di trading uniche, ma amplifica anche il rischio sui mercati globali.

La BCE mantiene una posizione cauta dopo otto tagli dei tassi

Si prevede che la BCE manterrà la sua attuale posizione politica dopo gli otto tagli dei tassi di interesse attuati da giugno 2024. Nella riunione di luglio, i responsabili politici hanno optato per una pausa, citando come considerazioni principali l'allentamento delle pressioni sui prezzi interni e la moderazione della crescita salariale.

I recenti dati economici rafforzano questo approccio cauto. L'inflazione complessiva nell'Eurozona ha registrato un +2,1% su base annua ad agosto, mentre l'inflazione di fondo è rimasta stabile. Tuttavia, il leggero aumento dell'inflazione complessiva richiede vigilanza contro potenziali nuove pressioni sui prezzi.

Le dinamiche commerciali con gli Stati Uniti introducono ulteriore complessità nelle deliberazioni della BCE. Nonostante il raggiungimento di un accordo bilaterale a luglio, gli esportatori europei ora si trovano ad affrontare dazi del 15% sulla maggior parte delle merci che entrano nei mercati statunitensi, superando significativamente i livelli pre-accordo.

L'onere tariffario colpisce settori critici, tra cui quello farmaceutico, automobilistico e della produzione di semiconduttori. Inoltre, l'attuazione dell'accordo resta subordinata all'eliminazione da parte dell'UE dei dazi sui beni industriali statunitensi e all'introduzione di tariffe agricole preferenziali. Le esportazioni automobilistiche europee si trovano ad affrontare condizioni particolarmente difficili, con aliquote tariffarie del 27,5% che permarranno fino all'attuazione legislativa dell'UE.

Gli sviluppi geopolitici legati al conflitto tra Russia e Ucraina rappresentano un'ulteriore fonte di incertezza per i decisori politici. Le potenziali pressioni degli Stati Uniti sull'UE affinché imponga dazi fino al 100% sulle importazioni cinesi e indiane potrebbero mettere a dura prova i rapporti con i principali partner commerciali. Tali misure potrebbero indebolire gli sforzi europei per rafforzare il proprio posizionamento commerciale globale, in un contesto di crescenti tensioni commerciali internazionali.

Di conseguenza, è probabile che la BCE mantenga la sua pausa a settembre, con un'alta probabilità di politica monetaria invariata fino alla fine dell'anno. Questo approccio misurato riflette l'incertezza che circonda l'impatto delle politiche commerciali e le dinamiche inflazionistiche nell'Eurozona.

Figura 1: La BCE potrebbe aver trovato il giusto equilibrio dopo otto tagli

La Fed si confronta con il deterioramento del panorama occupazionale

Il deterioramento del mercato del lavoro fornisce al Federal Open Market Committee (FOMC) una motivazione convincente per un allentamento monetario nella riunione della prossima settimana. Gli inserimenti di personale non agricolo ad agosto hanno raggiunto solo 22.000 unità, sostanzialmente al di sotto delle 75.000 aspettative di consenso.

Questa cifra deludente ha ridotto la creazione media di posti di lavoro in tre mesi a circa 29.000 posizioni. Le recenti revisioni annuali dei benchmark del Bureau of Labour Statistics suggeriscono che l'indebolimento del mercato del lavoro è iniziato prima di quanto precedentemente riconosciuto, con incrementi mensili medi quasi dimezzati fino a marzo 2025.

La disoccupazione è salita al 4,3% ad agosto, segnando il livello più alto da ottobre 2021. Questo deterioramento rafforza le argomentazioni a favore di una politica monetaria accomodante a sostegno della crescita economica e della ripresa dell'occupazione.

I mercati prevedono una riduzione dei tassi da parte della Fed con quasi certezza, sebbene il dibattito sia incentrato sulla sua entità. Un taglio di 25 punti base appare più probabile, salvo dati sull'inflazione significativamente più bassi rispetto ai dati di luglio, che suggeriscono una crescita dell'indice dei prezzi alla produzione (IPP) del 3,3% e un'espansione dell'indice dei prezzi al consumo (IPC) del 2,7% su base annua.

I mercati dei futures obbligazionari stimano una probabilità del 66% di riduzioni di tre o più quarti di punto entro la fine dell'anno. Questa previsione riflette sia le preoccupazioni del mercato del lavoro sia le più ampie incertezze sulla crescita economica che affliggono l'economia statunitense.

Le pressioni politiche sull'indipendenza della Fed aggiungono complessità alle deliberazioni di politica monetaria. L'amministrazione Trump ha intensificato le critiche alla leadership della Fed, tra cui la censura pubblica della tempistica del presidente Powell sui tagli dei tassi e il controverso licenziamento della governatrice Lisa Cook per presunte preoccupazioni relative a frodi sui mutui. Il consigliere economico capo della Casa Bianca, Stephen Miran, affronterà stasera la procedura di conferma al Senato per la sua posizione nel Consiglio della Federal Reserve. Nel frattempo, la governatrice Lisa Cook mantiene il suo incarico in attesa dell'indagine legale in corso.

Queste dinamiche politiche introducono considerazioni aggiuntive che vanno oltre i tradizionali indicatori economici, complicando potenzialmente la comunicazione politica e le strategie di attuazione della Fed.

Figura 2: Probabilità dei tassi di interesse di riferimento degli Stati Uniti

La BoE affronta i compromessi tra inflazione e crescita

Il Comitato di politica monetaria (MPC) della Banca d'Inghilterra ha tagliato i tassi di 25 punti base ad agosto, portando il tasso base dal 4,25% al 4,00%. La decisione ha richiesto due votazioni, evidenziando un notevole disaccordo tra i membri del comitato in merito all'orientamento appropriato della politica monetaria.

I responsabili politici devono bilanciare pressioni contrastanti, poiché sia l'inflazione complessiva che quella di fondo hanno registrato un'accelerazione al 3,8% a luglio. Allo stesso tempo, i dati sull'occupazione hanno rivelato una persistente debolezza, con il numero di dipendenti in calo consecutivo negli ultimi sei mesi, creando segnali di politica economica contrastanti.

L'aumento dei costi di indebitamento a lungo termine pone ulteriori sfide agli sforzi di normalizzazione del bilancio della banca centrale. I rendimenti dei titoli di Stato britannici a 30 anni hanno toccato brevemente il 5,72% la scorsa settimana, il livello più alto dal 1998.

Market consensus overwhelmingly expects policy rates to remain unchanged at September's meeting. However, year-end expectations remain divided, with probability assessments splitting 40% for cuts versus 60% for no change.

Any surprise dovish shift or accommodative guidance could trigger significant sterling weakness against major currencies. The BoE faces the delicate task of supporting economic growth while preventing inflation expectations from becoming entrenched above target levels.

Figure 3: UK's employment and inflation data

BoJ considers policy normalisation

Japan's economic conditions have improved from the challenging environment faced earlier this year. Core consumer price inflation has moderated from its May peak of 3.7% year-on-year to 3.1% in July across two consecutive months.

Economic growth has demonstrated notable acceleration, with annualised GDP expansion improving from 0.3% in Q1 to 2.2% in Q2. This improvement reflects robust private consumption and capital spending, although the effect from front-loading of export orders ahead of tariff implementations will likely wane next quarter.

These developments provide the Bank of Japan with stronger foundations for considering rate increases during 2025, although the central bank has adopted a cautious approach due to underlying price dynamics. The BoJ emphasises 'underlying inflation' measures have not consistently achieved the 2% objective, despite core inflation remaining above 2% since April 2022. Irrespective of which inflation definition proves more accurate, Japanese consumers face tangible impacts from higher prices as real wages have declined for six consecutive months since February.

Uncertainty surrounding potential US trade policy impacts on Japan's export-dependent economy represents another key consideration. The full consequences of the latest tariff framework remain unclear, creating additional complexity for monetary policy planning.

While the BoJ will likely maintain current rates at next week's meeting, any indication of potential 2025 tightening could provide substantial yen support.

Technical analysis of major currency pairs

EUR/USD demonstrates compelling technical momentum as it approaches horizontal resistance at 1.1795. A decisive breakthrough above this level would provide additional upward momentum for the established trend.

The relative strength index maintains a neutral reading of 52, suggesting scope for continued appreciation from valuation perspectives. Key support levels include the 50-day moving average at 1.1656 and August's low of 1.1391, providing downside protection.

Figure 4: EUR/USD (daily) price chart

GBP/USD continues trading within an ascending channel established in January. Following July's peak near 1.3788, the pair has consolidated within a defined range, testing both support and resistance boundaries.

I recenti rimbalzi dal limite inferiore del canale a 1,3333 suggeriscono che il trend rialzista più ampio rimane intatto. Una rottura sopra 1,3595 punterebbe ai massimi di luglio intorno a 1,3788, mentre un fallimento sotto 1,3333 sposterebbe l'attenzione verso il supporto della media mobile a 200 giorni a 1,3190.

Figura 5: grafico dei prezzi GBP/USD (giornaliero)

Lo yen ha intrapreso una traiettoria di indebolimento da aprile, a causa dell'instabilità della leadership politica e dei persistenti aumenti dei rendimenti obbligazionari a lungo termine che hanno gravato sulla valuta. Tuttavia, lo yen si è stabilizzato mentre il dollaro USA si indeboliva in vista dei dati critici sull'inflazione.

La coppia USD/JPY si trova ad affrontare una congiuntura tecnica critica a quota 148,8. Il recente rigetto a questo punto indica che il trend ribassista di lungo termine stabilito a gennaio rimane valido, sebbene i trader dovrebbero monitorare potenziali segnali di inversione.

La coppia presenta un pattern a triangolo ascendente con resistenza orizzontale a 148,6. Una rottura al di sopra di questo livello segnalerebbe un'inversione del trend ribassista del dollaro, mentre il supporto emergerebbe intorno all'area 146 durante un potenziale pullback.

Figura 6: grafico dei prezzi USD/JPY (giornaliero)

Implicazioni di mercato e considerazioni strategiche

Le decisioni delle banche centrali avranno implicazioni significative su diversi mercati, con l'annuncio della Fed che probabilmente avrà l'impatto più significativo a livello globale. L'orientamento della Fed influenza la forza del dollaro, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA e la propensione al rischio sui mercati internazionali.

I mercati obbligazionari risponderanno in modo sostanziale alle decisioni sui tassi di interesse e alle comunicazioni forward guidance. La dinamica della curva dei rendimenti potrebbe subire variazioni significative a seconda dei messaggi delle banche centrali e delle aspettative riviste sui tassi.

I mercati azionari si trovano ad affrontare segnali contrastanti derivanti dalle tendenze divergenti delle politiche monetarie. Mentre una politica monetaria accomodante in genere sostiene le valutazioni degli asset, la debolezza economica di fondo, che richiede un allentamento monetario, potrebbe pesare sul sentiment degli investitori.

I mercati delle materie prime, in particolare i metalli preziosi, beneficiano spesso di politiche monetarie accomodanti. Si possono sviluppare opportunità di trading con l'evoluzione delle dinamiche dei rendimenti reali nelle principali economie.

La gestione del rischio assume un'importanza fondamentale nei periodi di elevata volatilità che accompagnano gli annunci delle banche centrali. Il dimensionamento delle posizioni e l'implementazione degli stop-loss dovrebbero riflettere l'aumento dell'incertezza e il potenziale di movimenti di gap.

Fonte: ig

Per rimanere aggiornato su tutti gli eventi economici di oggi, consulta il nostro Calendario economico

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Ray Dalio suggerisce l'oro come scudo per i mercati statunitensi a rischio infarto

Adamo

Merce

Ray Dalio, fondatore di Bridgewater ed ex CEO dell'azienda, sostiene che l'oro potrebbe essere un modo per proteggere gli investitori dai mercati malsani, oberati di debiti.

Dalio ha avvertito che, poiché gli Stati Uniti spendono di più per ripagare i propri debiti, questo "spreme altre spese" e si accumula come farebbe la placca in un sistema circolatorio umano ostruito.

"Un medico avvertirebbe che si tratta di un attacco di cuore", ha affermato.

"Un portafoglio ben diversificato dovrebbe avere una quota in oro compresa tra il 10% e il 15%", ha affermato Dalio, che a luglio ha venduto la sua quota rimanente in Bridgewater Associates e si è allontanato dall'hedge fund da lui fondato.

L'oro non era correlato ad altri asset e il suo valore tendeva ad aumentare durante una crisi, quando altri asset crollavano, ha detto Dalio ai partecipanti all'evento di lancio dell'Abu Dhabi Finance Week, previsto per dicembre.

Con il mondo "abbondantemente indebitato" e con le crescenti tensioni geopolitiche, gli investitori dovrebbero chiedersi "di chi sono i soldi?" quando pensano a come costruire un portafoglio neutrale, ha affermato Dalio.

Bill Winters, CEO di Standard Chartered, che ha partecipato al panel insieme a Dalio, ha affermato che, sebbene le valutazioni di mercato in Europa non fossero elevate come negli Stati Uniti, le condizioni erano simili.

"Il Regno Unito e la Francia si trovano in situazioni simili, ma i mercati hanno imposto restrizioni più severe rispetto agli Stati Uniti", ha affermato Winters.

L'SP 500 e il Nasdaq, che quest'anno sono saliti rispettivamente di oltre l'11% e il 13%, hanno chiuso mercoledì a massimi storici, poiché i dati sull'inflazione più bassi del previsto hanno supportato le aspettative che la Federal Reserve statunitense taglierà i tassi di interesse la prossima settimana.

L'indice azionario paneuropeo ha registrato un rialzo di poco superiore all'8% nel 2025.

Fonte: Reuters

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Aziende crypto: la festa è finita?

Adamo

Criptovaluta

Blocco 1: Notizie essenziali

Kraken lancia azioni tokenizzate in Europa: verso un nuovo modello di investimento?

Kraken sta lanciando il suo servizio xStocks agli investitori europei, poche settimane dopo aver ottenuto la licenza MiCA dalla Banca Centrale d'Irlanda. Lanciata a giugno, questa soluzione consente agli investitori di investire in oltre 60 azioni ed ETF statunitensi in forma tokenizzata, con un vantaggio fondamentale: accesso 24 ore su 24 e la possibilità di conservarli in un portafoglio personale. Ma attenzione: questi asset non conferiscono diritto di voto e non sono azioni tradizionali. Offrono esposizione al prezzo, ma senza i classici attributi legali. Per Kraken, questo è un altro passo verso la finanza decentralizzata applicata alle azioni, con un messaggio forte: "se possiedi un'azione, dovresti raccoglierne tutti i benefici, non la tua banca". Spunto di riflessione.

La famiglia Trump incassa 1,3 miliardi di dollari grazie alle criptovalute

Donald Trump voleva diventare il "presidente delle criptovalute"... e sta facendo tutto il possibile per realizzarlo. In poche settimane, la famiglia Trump ha generato 1,3 miliardi di dollari dai suoi molteplici progetti legati alle criptovalute. Questa manna finanziaria ha riacceso le accuse di conflitto di interessi, nonostante la Casa Bianca stia intensificando il suo sostegno al settore. World Liberty Financial, la stablecoin WLFI, l'ETF sulle criptovalute, i memecoin TRUMP, la società americana di mining di Bitcoin, la tesoreria condivisa con Crypto.com... l'elenco dei progetti sta crescendo rapidamente. Secondo Bloomberg, i guadagni di WLFI e delle partnership correlate ammontano già a 670 milioni di dollari, mentre la famiglia detiene ora oltre 5 miliardi di dollari in asset digitali. A questo ritmo, i ricavi delle criptovalute rivaleggiano con quelli delle iconiche mazze da golf di Trump.

EasyJet entra nel mercato delle criptovalute: presenta EasyBitcoin, la piattaforma low cost per acquistare BTC

Dopo i biglietti aerei a basso costo, ecco i bitcoin a basso costo. EasyGroup, proprietario di EasyJet, presenta EasyBitcoin, una nuova filiale dedicata all'acquisto e alla vendita di criptovalute, in collaborazione con Uphold. L'obiettivo: abbattere le commissioni delle piattaforme tradizionali, cavalcando l'onda delle criptovalute. "Lo faccio solo perché la rielezione di Trump ha completamente reso mainstream [le criptovalute]", ha dichiarato a Bloomberg il CEO Stelios Haji-Ioannou. Con un'interfaccia semplice, commissioni ultra competitive e un posizionamento "mainstream", EasyBitcoin intende applicare la formula EasyJet al mercato BTC.

Mercati 24 ore su 24, 7 giorni su 7: la SEC e la CFTC vogliono modellare la finanza tradizionale sul modello crittografico

Una piccola rivoluzione potrebbe essere in atto. La SEC e la CFTC, le due autorità di regolamentazione finanziaria statunitensi, stanno valutando l'apertura dei mercati finanziari 24 ore su 24, 7 giorni su 7, in modo simile al modello crypto. Questa idea fa parte di un cambiamento strategico guidato da Donald Trump, che sta spingendo per un riavvicinamento senza precedenti tra le due istituzioni. L'obiettivo è modernizzare Wall Street nell'era dei mercati globali e decentralizzati. Ma non è tutto. Il duo SEC-CFTC vuole anche allentare il quadro normativo per i mercati di previsione, i contratti perpetui e persino la finanza decentralizzata (DeFi), che finora sono stati attentamente monitorati. Dietro questa iniziativa c'è una ricalibrazione normativa volta ad attrarre innovazione e riportare i volumi di criptovalute offshore sul suolo statunitense. Una nuova era sta per iniziare.

Blocco 2: Analisi crittografica della settimana

La strategia di Saylor fallisce

Tutto è iniziato con Strategy, l'azienda pionieristica di Michael Saylor, che è diventata la prima "banca di deposito" quotata in Bitcoin. L'idea era semplice: raccogliere fondi in borsa, acquistare BTC e sfruttare la leva finanziaria tra l'aumento del token e quello del titolo. Per mesi, il meccanismo è sembrato infallibile: il titolo di Strategy è salito da 60 a oltre 500 dollari, sostenuto da un'ondata di sostegno politico da Washington.

Ma nell'ultimo mese, il castello di carte ha iniziato a vacillare. Sebbene le azioni della società siano ancora in rialzo del 15% dal 1° gennaio, sono scese del 18% da metà agosto, raggiungendo il livello più basso da aprile. E con esse, un'intera serie di aziende che avevano copiato il modello. Alcune ora valgono meno delle criptovalute che detengono, un'anomalia di mercato che sta innervosendo gli investitori. In altre parole, gli attori più fragili rischiano di essere spazzati via.

Aziende di criptovalute: la festa è finita?_1

Danni collaterali

In Asia, la giapponese Metaplanet, il maggiore detentore di bitcoin del continente, ha visto le sue azioni crollare del 68% da giugno. A Londra, Smarter Web Company ha perso il 70% nello stesso periodo.

Alcuni gruppi hanno persino cambiato nome e ridipinto i loro loghi con i colori arancioni del bitcoin per cavalcare l'onda. Anche se ciò significa abbandonare la loro attività originale:

KindlyMD, un fornitore di servizi sanitari quotato a New York, ha preferito acquistare BTC. Il prezzo delle sue azioni è sceso del 68% in un mese.

In Francia, Capital B, un ex operatore tecnologico passato all'acquisto di token, ha perso il 26%.

Altri avevano un solo obiettivo: quotarsi in borsa per raccogliere fondi e acquistare criptovalute. Alt5 Sigma, partner della famiglia Trump nella creazione di un "tesoro crittografico", ha già perso il 35% dall'annuncio dell'operazione.

La "zona pericolosa" dei bilanci

Al centro del modello c'è un indicatore creato da Saylor: l'mNAV, il rapporto tra il valore aziendale (azioni + debito – liquidità) e le criptovalute. Quando questo rapporto scende al di sotto di 1, l'azienda vale meno del suo patrimonio in criptovalute. In parole povere, l'mNAV misura la differenza tra il valore di mercato di un'azienda e il valore effettivo delle sue riserve di bitcoin.

In altre parole, l'mNAV è un po' come il "premio di fiducia" che il mercato concede a un'azienda in relazione al valore reale dei suoi bitcoin. Se un'azienda detiene bitcoin per un valore di 1 miliardo di dollari, ma il suo valore di mercato è di 2 miliardi di dollari, significa che il mercato è disposto a pagare il doppio del valore dei suoi bitcoin da soli. Perché? Perché gli investitori credono che questa azienda gestirà bene i suoi bitcoin, ne acquisterà di più o che abbia un modello che giustifica un pagamento maggiore. Quando l'mNAV è elevato, l'azienda può facilmente raccogliere fondi, vendere azioni e continuare ad acquistare bitcoin. Ha quindi un reale "vantaggio competitivo" sul mercato. Quando l'mNAV scende a 1 (o meno), il mercato ritiene che l'azienda non valga più del suo stack di bitcoin. Nessuno vuole più investire, l'azienda non può più finanziarsi... e se deve vendere i suoi bitcoin per sopravvivere, alimenta il declino del mercato.

Per alcuni è già così:

LM Funding America vale 23,5 milioni di dollari sul mercato azionario, mentre il suo portafoglio BTC è stimato a 34 milioni di dollari.

Semler Scientific, attiva nel settore sanitario, ha un valore aziendale di 500 milioni di dollari, rispetto ai 557 milioni di dollari in bitcoin detenuti.

La bolla è ancora viva?

Paradossalmente, nonostante la crisi, la raccolta fondi continua. Forward Industries ha annunciato 1,65 miliardi di dollari in liquidità Solana e le sue azioni sono aumentate del 71% dall'annuncio. Eightco, azienda specializzata in imballaggi, ha lanciato Worldcoin, innescando un'impennata del 3.000% (!) del prezzo delle sue azioni.

Da gennaio, secondo Architect Partners, sono stati raccolti 73 miliardi di dollari per acquistare bitcoin e 38 miliardi di dollari per ether. Ma l'umore è meno euforico. Bitcoin è sceso del 9% dal picco di 124.000 dollari. Dopo l'euforia, arriva il dubbio: il "crypto cash" sarà un modello sostenibile... o un miraggio finanziario destinato a crollare? Tutto dipenderà, con certezza, dall'evoluzione del prezzo del bitcoin nei prossimi mesi.

Fonte: marketscreener

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

L'oro raggiunge un livello record tra le preoccupazioni economiche

Elisabetta Pietra

Economico

Merce

Punti chiave:

●L'oro raggiunge il picco al netto dell'inflazione, spinto dalle preoccupazioni economiche.

●Previsto un potenziale aumento a 4.000-5.000 dollari l'oncia.

●L'aumento degli acquisti da parte delle banche centrali segnala un continuo accumulo di oro.

A settembre l'oro ha raggiunto un nuovo massimo di 3.674,27 dollari l'oncia, superando il picco corretto per l'inflazione del 1980, tra le preoccupazioni sulla stabilità economica degli Stati Uniti e sulla debolezza del dollaro.

L'aumento rafforza il ruolo dell'oro come copertura contro l'inflazione e il deprezzamento della valuta, influenzando il comportamento degli investitori e potenzialmente influenzando le criptovalute correlate, come i token garantiti dall'oro.

Il prezzo dell'oro a $ 3.674,27 raggiunge il massimo storico, seguono le reazioni globali

L'oro ha raggiunto un massimo storico, con prezzi spot a 3.674,27 dollari l'oncia. Le banche centrali, in particolare la Banca Popolare Cinese, hanno incrementato le proprie riserve a causa dei rischi valutari. L'evento sottolinea l'attrattiva dell'oro come bene rifugio, in un contesto di incertezza sulle prospettive economiche statunitensi .

Le crescenti preoccupazioni per la stabilità economica degli Stati Uniti hanno guidato questa impennata, con i previsti tagli dei tassi d'interesse della Federal Reserve che hanno accresciuto l'appeal dell'oro. L'indebolimento del dollaro e la crescente domanda di stabilità sono fattori chiave di questo sviluppo.

"Restiamo profondamente convinti che l'oro continuerà a essere in una fase rialzista strutturale e di conseguenza alzeremo i nostri obiettivi di prezzo", ha affermato Natasha Kaneva, responsabile della strategia globale sulle materie prime di JP Morgan.

La reazione del mercato è stata significativa, con gli analisti che prevedono ulteriori guadagni. Natasha Kaneva di JP Morgan sottolinea le continue prospettive rialziste per l'oro. Nonostante l'assenza di dichiarazioni dirette da parte dei principali influencer del settore cripto, gli effetti indiretti sono evidenti, poiché gli investitori cercano rifugio in asset stabili come l'oro.

L'oro al centro della scena: dati sui prezzi, picchi storici e analisi

Lo sapevi? Nel 1980, il precedente picco dell'oro, al netto dell'inflazione, era stato di 3.590 dollari, rendendo l'attuale livello di 3.674,27 dollari un massimo senza precedenti.

PAX Gold (PAXG) ha attualmente un prezzo di 3.635,71 dollari, con una capitalizzazione di mercato di circa 1,05 miliardi di dollari all'11 settembre 2025, con un lieve calo dello 0,26% nelle 24 ore secondo CoinMarketCap . I volumi di scambio hanno registrato una variazione del 7,31%, a conferma del trend rialzista dell'oro.

Fonte: CoinMarketCap

Il team di ricerca di Coincu osserva che il continuo accumulo di capitale da parte delle banche centrali e l'incertezza geopolitica potrebbero ulteriormente sostenere i prezzi dell'oro. Le potenziali implicazioni per i token garantiti dall'oro evidenziano una tendenza verso la diversificazione e la stabilità, sottolineando il ruolo dell'oro come riserva di valore duratura.

Fonte: CryptoSlate

Per rimanere aggiornato su tutti gli eventi economici di oggi, consulta il nostro Calendario economico

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Il FMI afferma che la Fed ha la possibilità di abbassare i tassi di interesse

Devin

Economico

Giovedì il Fondo monetario internazionale ha affermato che la Federal Reserve ha la possibilità di abbassare i tassi di interesse a causa dell'indebolimento del mercato del lavoro statunitense, ma la banca centrale dovrebbe muoversi con cautela, tenendo d'occhio i dati economici emergenti.

"La nostra sensazione generale è che, dati i rischi al ribasso per la piena occupazione, la Fed abbia la possibilità di iniziare ad abbassare i tassi di interesse di riferimento", ha affermato la portavoce del FMI Julie Kozack in un briefing periodico. "Vorremmo anche dire che la Fed dovrebbe procedere con cautela, ovviamente in base ai dati, nei prossimi mesi".

Si prevede che la Fed abbasserà il suo tasso di interesse di riferimento di un quarto di punto percentuale durante la riunione di politica monetaria della prossima settimana.

Fonte: Kitco

Per rimanere aggiornato su tutti gli eventi economici di oggi, consulta il nostro Calendario economico

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

La pressione di Trump sull'Europa affinché imponga tariffe del 100% su India e Cina fa storcere il naso

Adamo

Economico

Le notizie secondo cui il presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe chiesto all'Unione Europea di imporre dazi fino al 100% su Cina e India per i loro acquisti di petrolio russo hanno suscitato scalpore su entrambe le sponde dell'Atlantico, con l'Europa considerata improbabile che acconsenta alla richiesta della Casa Bianca.

Trump ha avanzato la proposta – riportata per la prima volta dal Financial Times e confermata alla CNBC da due fonti a conoscenza della questione – quando è stato convocato martedì a Washington per un incontro con alti funzionari statunitensi e dell'UE. Gli Stati Uniti si sono inoltre detti disposti a "rispecchiare" eventuali dazi imposti dall'Europa ai due Paesi, ha aggiunto il rapporto del FT. La Casa Bianca non ha ancora risposto alla richiesta di commenti della CNBC.

Invitato a commentare la proposta di Trump, un portavoce della Commissione Europea ha dichiarato mercoledì alla CNBC di non poter divulgare i dettagli dell'incontro per motivi di riservatezza, osservando: "L'UE ha collaborato con tutti i partner globali rilevanti, tra cui India e Cina, nell'ambito dei suoi sforzi per l'applicazione delle sanzioni. Questo impegno continuerà".

La Commissione ha fatto riferimento al 19° pacchetto di misure che sta preparando contro Mosca, affermando di aver "aggiunto nuovi strumenti sanzionatori che ci consentono di contrastare l'elusione attraverso paesi terzi" e che gli Stati Uniti sono un "partner di fondamentale importanza" negli sforzi di Bruxelles per aumentare la pressione sull'economia di guerra russa.

Tempistica

Chiedere all'UE di imporre dazi sui principali clienti energetici russi, India e Cina, è stato visto come un altro modo per punire i loro scambi commerciali con Mosca e fare pressione sulla Russia affinché ponesse fine alla guerra in Ucraina.

Tuttavia, i funzionari europei sembrano diffidenti nell'allontanare Cina e India, e la tempistica della richiesta di Trump ha destato perplessità perché Washington sta negoziando un accordo commerciale con Nuova Delhi.

Gli Stati Uniti hanno già imposto dazi del 50% all'India, che includono un dazio punitivo del 25% per gli acquisti di petrolio russo. L'India afferma che i dazi sono "ingiusti, ingiustificati e irragionevoli", criticando al contempo gli scambi commerciali tra Stati Uniti e UE con la Russia.

Ian Bremmer, fondatore di Eurasia Group, ha dichiarato mercoledì alla CNBC che l'ultima richiesta della Casa Bianca all'UE era "difficile da conciliare con gli sforzi di Trump per raggiungere un accordo commerciale con India e Cina, che per lui è prioritario rispetto al raggiungimento di un cessate il fuoco in Ucraina (per non parlare di cose come la sicurezza collettiva transatlantica e la deterrenza)", ha affermato Bremmer in commenti inviati via e-mail alla CNBC.

"Sembra più un tentativo di spostare la responsabilità di una risposta più incisiva all'Europa, creando una copertura politica per l'inazione americana sul fronte delle sanzioni, evitando al contempo un colpo diretto alle relazioni tra Stati Uniti e Cina".

"L'Europa dovrebbe dire no"

Secondo gli analisti, è improbabile che l'UE acconsenta. Non solo l'Unione sarebbe restia ad adottare la controversa strategia tariffaria di Trump e a bruciare i ponti con India e Cina – nonostante la rivalità economica con le superpotenze asiatiche – ma l'UE ha anche relazioni commerciali complesse con la Russia.

"Tutti sanno che se gli europei non sono riusciti a liberarsi autonomamente dall'energia russa dopo più di 3 anni e mezzo di guerra, di certo non si taglieranno fuori dal loro principale fornitore di beni importati", ha affermato Bremmer dell'Eurasia Group.

Altri analisti hanno osservato che l'Europa, a differenza di Trump, è contraria all'imposizione di dazi come parte di una strategia commerciale, sostenendo che il blocco non dovrebbe essere coinvolto nelle sue guerre commerciali.

"Nessuno in Europa crede che i dazi siano uno strumento efficace di politica commerciale... L'Europa preferirebbe affrontare i problemi tramite la diplomazia, piuttosto che con una vera e propria guerra commerciale", ha affermato mercoledì nella sua newsletter Morning Porridge Bill Blain, stratega di mercato e fondatore della londinese Wind Shift Capital.

"La risposta dell'Europa dovrebbe essere 'no'. Trump ha messo a tacere il vespaio: lasciamo che se ne occupi lui. Ma vediamo cosa succede", ha concluso Blain.

collegamento con la Russia

L'UE ha un rapporto commerciale complicato con la Russia. Questo probabilmente impedirà all'Unione di punire altre nazioni per aver fatto affari con Mosca, quando l'UE stessa lo fa, sebbene a un livello molto inferiore rispetto a prima dell'inizio della guerra in Ucraina nel 2022.

Secondo i dati della Commissione europea, nel 2024 il commercio bilaterale dell'UE con il suo vicino ammontava a 67,5 miliardi di euro (78,1 miliardi di dollari), mentre le importazioni dell'UE ammontavano a 35,9 miliardi di euro, prevalentemente costituite da combustibili e prodotti minerari. Le esportazioni dell'UE verso la Russia ammontavano a 31,5 miliardi di euro nel 2024.

L'UE ha faticato a liberarsi completamente dalle importazioni di gas e GNL (gas naturale liquefatto) russi. La quota russa delle importazioni di gas da gasdotto dell'UE è scesa da oltre il 40% nel 2021 a circa l'11,6% nel 2024, mentre Mosca rappresentava meno del 19% delle importazioni totali di gas e GNL da gasdotto dell'UE nel 2024, secondo i dati della Commissione.

Gli Stati Uniti hanno incoraggiato i loro alleati europei a passare al GNL statunitense.

Trump ha affermato che l'UE si è impegnata, nell'ambito del suo accordo commerciale quadro con gli Stati Uniti (che prevedeva l'imposizione di tariffe del 15% sulle esportazioni del blocco verso gli Stati Uniti), ad acquistare GNL, petrolio e prodotti energetici nucleari dagli Stati Uniti, con un prelievo previsto del valore di 750 miliardi di dollari nei prossimi tre anni.

Mercoledì il Segretario degli Interni degli Stati Uniti Doug Burgum ha dichiarato alla CNBC che l'amministrazione Trump sta cercando di aumentare la quota di mercato degli Stati Uniti nel settore energetico in Europa.

"[Esportare] GNL sarebbe una delle cose più semplici: [si potrebbe] caricare su una nave e spedirlo qui. Sostituirebbe il gas russo, azzererebbe la loro quota di mercato in Europa e aumenterebbe quella degli Stati Uniti. Sarebbe un'ottima cosa per l'America, un'ottima cosa per i nostri alleati, e smetteremmo di finanziare la parte russa in guerra", ha dichiarato alla CNBC al Gastech 2025.