Briefing europeo di metà giornata: le azioni crollano; il settore dell'intelligenza artificiale è ancora in difficoltà

Azioni

Resoconto:

Le azioni europee sono scese a causa della diffusione delle vendite negli Stati Uniti, con i timori per la valutazione dell'IA, i deboli segnali dei consumatori e le incerte prospettive di un taglio dei tassi da parte della Fed che hanno pesato sul sentiment. Petrolio, metalli e gas sono scesi, mentre gli indici PMI hanno mostrato un rallentamento.

INVOLUCRI DI MERCATO

Azioni:

La forte svendita iniziata negli Stati Uniti ha colpito giovedì anche le attività europee, con tutti gli indici in calo.

Le azioni delle aziende di semiconduttori sono scese dopo l'impennata di giovedì, così come i titoli del settore minerario ed energetico, in calo a causa dell'allentamento delle tensioni geopolitiche.

Il presidente ucraino Volodymyr Zelensky ha accettato di lavorare su un piano di pace elaborato dagli Stati Uniti.

La SEB ha affermato che i cali dei mercati statunitensi di giovedì non sono dovuti solo alle preoccupazioni sulla bolla dell'intelligenza artificiale, e le statistiche sul mercato del lavoro hanno alimentato il pessimismo, aggiungendo che i dati suggeriscono che la Federal Reserve non avrà molta fretta di tagliare i tassi di interesse.

"Le mosse di ieri dimostrano chiaramente che gli investitori che faticano a giustificare le valutazioni elevatissime dell'intelligenza artificiale non solo devono avere una solida fiducia nella tecnologia dell'intelligenza artificiale, ma hanno anche bisogno del sostegno di tassi di interesse più bassi per arrivare a fine mese."

Wall Street è sempre più preoccupata per il fatto che due dei principali settori di consumo dell'indice SP 500 siano in difficoltà, il che suggerisce che le famiglie americane potrebbero finalmente ridurre la spesa.

"La spesa dei consumatori rappresenta circa il 70% dell'economia statunitense, quindi, per quanto il mercato si concentri sull'intelligenza artificiale e sui guadagni di Nvidia, da una prospettiva economica l'attività dei consumatori rappresenta una variabile molto più significativa", ha affermato Bespoke.

Azioni da tenere d'occhio

HM stava iniziando a proporre una proposta di investimento più sostenibile, ha affermato la Deutsche Bank, abbassando il prezzo obiettivo del titolo da 160 a 155 corone svedesi e mantenendo il rating Hold.

Tuttavia, la banca ha affermato che i dati recenti, combinati con le previsioni meteorologiche e i commenti dei colleghi, suggeriscono che ottobre e persino novembre potrebbero non essere così solidi come sperato, evidenziando vendite progressivamente più deboli nel quarto trimestre.

Mercati statunitensi:

I futures del Dow Jones hanno iniziato a salire, l'indice di volatilità VIX si è mantenuto sopra i 25, mentre il Bitcoin è scivolato sotto gli 85.000 dollari.

Venerdì gli investitori osserveranno i dati sulla fiducia dei consumatori e i discorsi dei relatori della Fed.

L'Università del Michigan pubblicherà l'ultima lettura sulla fiducia dei consumatori di novembre alle ore 15:00 GMT.

Una lettura preliminare ha indicato che il sentiment è sceso a livelli record.

Sono inoltre attesi un rapporto posticipato del Bureau of Labor Statistics sugli utili al netto dell'inflazione e l'indice flash dei responsabili degli acquisti di SP Global.

Cambio valuta:

L'euro ha mantenuto la sua posizione nei confronti del dollaro, mostrando scarsa reazione dopo i risultati contrastanti dei sondaggi sugli indici dei direttori degli acquisti francesi e tedeschi e i dati sui settori manifatturiero e dei servizi dell'eurozona.

Il dollaro ha continuato a indebolirsi dopo il rinvio del rapporto sulle buste paga non agricole di settembre.

L'aumento della disoccupazione, dovuto all'offerta, ha allentato la tensione del mercato del lavoro, alimentando le aspettative di tagli dei tassi, con i rendimenti dei titoli del Tesoro e il dollaro leggermente in calo, ha affermato la Danske Bank.

Tuttavia, è improbabile che questa tendenza persista, poiché i dati non rappresentano un segnale forte per la Fed di voler tagliare i tassi, ha aggiunto.

La sterlina è scesa nei confronti dell'euro e ha ridotto i guadagni nei confronti del dollaro, in seguito ai dati sulle vendite al dettaglio nel Regno Unito più deboli del previsto.

Le prospettive di un bilancio britannico desolante mercoledì prossimo e gli sconti del Black Friday indicano che i consumatori hanno frenato le spese a ottobre, ha affermato Wealth Club, aggiungendo che la BOE potrebbe dover intervenire in soccorso con tagli ai tassi.

Obbligazioni:

I rendimenti dei titoli di Stato europei hanno subito poche variazioni dopo che un indicatore chiave dell'attività manifatturiera e dei servizi dell'eurozona è leggermente sceso a novembre.

Il rendimento del titolo OAT francese a 10 anni è sceso di 1 punto base e il suo equivalente tedesco è sceso di 2 punti base dopo i sondaggi PMI francesi e tedeschi.

I rendimenti dei titoli del Tesoro sono diminuiti, prolungando i movimenti di giovedì sulla scia dei segnali contrastanti provenienti dal ritardo del rapporto sull'occupazione di settembre.

"I dati sull'occupazione di settembre sono stati migliori del previsto, rafforzando potenzialmente i timori che la Fed sia aggressiva", ha affermato Global X.

"Continuiamo a credere che sia esagerato e la Fed è preoccupata per la situazione del mercato del lavoro in un contesto di rallentamento dell'inflazione."

SEB Research ha continuato a prevedere che il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni scenderà al 3,90% nel primo trimestre del 2026, ma ha riconosciuto che, affinché raggiunga il nostro obiettivo del 3,90% nel primo trimestre, i mercati devono riacquistare fiducia nei tagli dei tassi.

TD Securities prevede che i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni chiuderanno il 2026 al 3,50%, notevolmente al di sotto del consenso e delle aspettative future.

"Per certi versi, il 2026 si preannuncia come una continuazione del 2025: ci aspettiamo che i titoli del Tesoro continuino a sovraperformare."

Secondo l'istituto, le correlazioni tra i tassi globali e quelli statunitensi sono ancora piuttosto forti, pertanto il calo dei rendimenti statunitensi contribuirà a tenere sotto controllo i tassi di prestito a termine altrove.

Federated Hermes ha affermato che è troppo presto per avere fiducia nel percorso della Fed nel 2026 e, sebbene sia previsto un certo allentamento, è probabile che i fondi del mercato monetario lo gestiscano bene.

Energia:

I prezzi del petrolio hanno aumentato le perdite dopo che il presidente ucraino ha accettato di lavorare a un piano di pace elaborato dagli Stati Uniti, attenuando le preoccupazioni geopolitiche.

I benchmark si avviavano verso una perdita settimanale di circa il 3%, poiché le prospettive di un mercato in eccesso continuavano a pesare sul sentiment.

Nel frattempo, gli osservatori del mercato continuano a monitorare attentamente i flussi russi, mentre entrano in vigore le sanzioni statunitensi contro le russe Rosneft e Lukoil.

"Qualsiasi accordo di pace potrebbe avere implicazioni più ampie per il mercato petrolifero", ha affermato ANZ.

"Se accompagnato dall'eliminazione delle sanzioni statunitensi sul petrolio russo, potrebbe immettere più petrolio sul mercato globale."

Gas

I prezzi del gas naturale in Europa erano più bassi.

Nelle ultime settimane i prezzi hanno oscillato ampiamente, oscillando tra i 30 e i 32 euro al megawattora.

"Le temperature sono recentemente scese, aumentando la domanda di riscaldamento", ha affermato ANZ.

"Tuttavia, gli ultimi modelli meteorologici segnalano un ritorno più lento a condizioni più miti il mese prossimo."

Secondo il gruppo industriale Gas Infrastructure Europe, le riserve di gas dell'UE sono attualmente piene all'80,7%.

Metalli:

I prezzi dell'oro erano sulla buona strada per una perdita settimanale dopo che il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti aveva alimentato l'incertezza sulla prossima mossa politica della Fed.

"La crescita dell'occupazione negli Stati Uniti ha superato le aspettative a settembre, ma il tasso di occupazione ha continuato a salire", ha affermato ANZ.

"Ciò sottolinea la persistente fragilità del mercato del lavoro."

I prezzi sono stati inoltre sottoposti a pressione da un allentamento del premio di rischio geopolitico in seguito alla notizia che l'Ucraina lavorerà a un piano elaborato dagli Stati Uniti per porre fine alla guerra.

Metalli di base

I prezzi dei metalli di base erano sulla buona strada per perdite settimanali, poiché l'incertezza sui tagli dei tassi negli Stati Uniti pesava sul sentiment.

TITOLI EMEA

L'attività economica dell'Eurozona continua a crescere nonostante il colpo al settore manifatturiero

A novembre l'attività economica ha continuato a crescere nell'eurozona, seppur a un ritmo leggermente più lento, penalizzata dalla persistente debolezza del settore manifatturiero.

L'indice composito dei responsabili degli acquisti dell'eurozona, basato sulle risposte ai sondaggi di circa 5.000 produttori e fornitori di servizi, è sceso a 52,4 da 52,5 di ottobre, hanno affermato venerdì la società di dati SP Global e la Hamburg Commercial Bank.

L'Europa deve guardare al suo interno per stimolare la crescita, afferma Lagarde della BCE

L'Europa deve abbattere le sue barriere interne per abbandonare un modello di crescita basato sulle esportazioni, ha affermato la presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde.

Nel discorso tenuto venerdì ai banchieri, Lagarde ha anche sottolineato la vulnerabilità dell'Europa alla "militarizzazione" di materie prime e tecnologie chiave.

I prestiti del governo del Regno Unito superano il piano mentre si avvicina il bilancio

A ottobre, i prestiti del governo del Regno Unito hanno continuato a superare le previsioni, un deterioramento delle sue finanze che il governo cercherà di correggere con aumenti delle tasse e alcuni tagli alla spesa nella sua dichiarazione di bilancio annuale della prossima settimana.

Venerdì l'Ufficio per le statistiche nazionali ha dichiarato che il governo ha preso in prestito 17,4 miliardi di sterline (22,75 miliardi di dollari) a ottobre, portando il totale per i primi sette mesi dell'anno fiscale a 116,8 miliardi di sterline, 9,9 miliardi di sterline in più rispetto all'importo previsto dall'Ufficio per la responsabilità di bilancio nelle sue previsioni di marzo.

Ubisoft chiede la ripresa delle contrattazioni azionarie dopo aver registrato un aumento delle vendite

Ubisoft Entertainment ha dichiarato di aver chiesto a Euronext di riprendere le negoziazioni delle sue azioni e obbligazioni dopo che il produttore di videogiochi ha registrato vendite più elevate nel secondo trimestre fiscale grazie a partnership più solide del previsto e a un catalogo arretrato robusto.

La scorsa settimana, la società francese ha rinviato all'ultimo minuto la pubblicazione dei risultati e ha chiesto a Euronext di sospendere le negoziazioni delle sue azioni e obbligazioni in attesa della finalizzazione dei conti. Ha affermato che un'analisi del riconoscimento dei ricavi da una partnership l'ha portata a riformulare i conti per l'anno fiscale 2025.

Veolia acquisirà Clean Earth, azienda statunitense specializzata in rifiuti pericolosi, in un accordo da 3 miliardi di dollari

La società francese di gestione dei rifiuti Veolia Environnement ha dichiarato di aver accettato di acquistare Clean Earth, azienda statunitense specializzata in rifiuti pericolosi, da Enviri per circa 3 miliardi di dollari, debiti inclusi.

Veolia ha dichiarato venerdì che l'accordo le consentirà di espandersi nel crescente settore dei rifiuti pericolosi negli Stati Uniti.

NOTIZIE GLOBALI

Le banche statunitensi accantonano il piano di salvataggio da 20 miliardi di dollari per l'Argentina

Secondo fonti vicine alla questione, il salvataggio da 20 miliardi di dollari pianificato per l'Argentina da parte di JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup è stato accantonato, poiché i banchieri hanno optato invece per un pacchetto di prestiti più piccolo e a breve termine per sostenere il governo in difficoltà finanziarie.

Il Segretario al Tesoro Scott Bessent e l'amministrazione Trump avevano cercato di sostenere il partito riformista del presidente argentino Javier Milei quando hanno annunciato un paio di misure di salvataggio finanziario questo autunno. Il pacchetto includeva uno swap valutario da 20 miliardi di dollari con il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti e piani per una linea di credito separata da 20 miliardi di dollari guidata dalle banche.

La classe media sta cedendo sotto quasi cinque anni di inflazione persistente

La classe media americana è stanca.

Dopo quasi cinque anni di prezzi elevati, molti membri della classe media pensavano che la vita sarebbe stata più accessibile. I costi di beni e servizi sono superiori del 25% rispetto al 2020. Sebbene il tasso di inflazione sia inferiore al recente massimo del 2022, alcuni beni essenziali come caffè, carne macinata e riparazioni auto sono aumentati notevolmente quest'anno.

La rete dei generali venezuelani accusati di alimentare il traffico di cocaina

Fonte: morningstar

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Comprendi e riconosci che esiste un alto grado di rischio coinvolto nel trading con strategie. Seguire qualsiasi strategia o metodologia di investimento è il potenziale di perdita. Il contenuto del sito viene fornito dai nostri collaboratori e analisti solo a scopo informativo. Tu solo sei l'unico responsabile di determinare se qualsiasi attività di negoziazione, o titolo, o strategia, o qualsiasi altro prodotto è adatto a te in base ai tuoi obiettivi di investimento e alla tua situazione finanziaria.

Informativa sui rischi

Il trading di strumenti finanziari come azioni, valute, materie prime, futures, obbligazioni, fondi o criptovalute è un'attività ad alto rischio, che include la perdita parziale o totale dell'importo dell'investimento, pertanto il trading non è adatto a tutti gli investitori.

Quando prendi qualsiasi decisione finanziaria, dovresti condurre la tua due diligence, usare il tuo giudizio e consultare consulenti qualificati. Il contenuto di questo sito Web non è rivolto a te, né prendiamo in considerazione la tua situazione finanziaria o le tue esigenze. Le informazioni contenute in questo sito Web non sono necessariamente fornite in tempo reale, né sono necessariamente accurate. I prezzi forniti su questo sito possono essere forniti dai market maker anziché dalle borse. Qualsiasi decisione commerciale o altra decisione finanziaria presa è di esclusiva responsabilità dell'utente e non è possibile fare affidamento su alcuna informazione fornita tramite il sito Web. Non forniamo alcuna garanzia rispetto a qualsiasi informazione sul sito Web e non siamo responsabili per eventuali perdite commerciali che potrebbero derivare dall'uso di qualsiasi informazione sul sito Web.

L'uso, la memorizzazione, la riproduzione, la visualizzazione, la modifica, la diffusione o la distribuzione dei dati contenuti in questo sito web sono vietati senza il consenso scritto di questo sito web. I fornitori e gli scambi che forniscono i dati contenuti in questo sito Web mantengono tutti i loro diritti di proprietà intellettuale.

Ricerche recenti

Principali ricerche

Quotazioni

Analisi

Utente

24/7

Calendario economico

Educazione

Dati