Bitcoin ha appena svelato un terrificante collegamento con la bolla dell'intelligenza artificiale che garantisce che crollerà per primo quando la tecnologia si romperà

Criptovaluta

Resoconto:

Bitcoin è diventato strettamente legato al sentiment tecnologico guidato dall'intelligenza artificiale, il che lo rende vulnerabile allo scoppio di una bolla dell'intelligenza artificiale. Probabilmente perderà terreno durante una stretta creditizia guidata dalla tecnologia, prima di poter rimbalzare con un rinnovato allentamento della liquidità.

L'11 dicembre, Oracle ha perso circa 80 miliardi di dollari di valore di mercato quando i ricavi hanno deluso le aspettative e la dirigenza ha aumentato gli investimenti in conto capitale relativi all'intelligenza artificiale da 35 miliardi di dollari a circa 50 miliardi di dollari, finanziati in parte con l'aumento del debito.

Il titolo è sceso fino al 16%, trascinando al ribasso anche Nvidia, AMD e il più ampio Nasdaq.

I rapporti hanno inquadrato la mossa come un'alimentazione dei timori di una "bolla di intelligenza artificiale", con gli investitori che si chiedono se i benefici derivanti dalla creazione di una capacità di data center enorme stiano arrivando abbastanza velocemente da giustificare tali costi.

Nello stesso periodo, Bitcoin è sceso sotto i 90.000 dollari, probabilmente a causa delle preoccupazioni relative al settore dell'intelligenza artificiale che sta intaccando la propensione al rischio.

L'episodio di un solo giorno riassume la nuova vulnerabilità strutturale di Bitcoin: è diventato la coda ad alto beta del commercio di intelligenza artificiale, muovendosi di pari passo con il sentiment azionario tecnologico e sanguinando più duramente quando i titoli legati all'intelligenza artificiale crollano.

Secondo l'analisi di 24/7 Wall St., la correlazione tra Bitcoin e Nvidia ha raggiunto circa 0,96 nell'arco di tre mesi, fino ai guadagni di novembre di Nvidia.

Per quanto riguarda il Nasdaq, i dati di The Block mostrano che il coefficiente di correlazione di Pearson aggregato a 30 giorni era pari a 0,53 al 10 dicembre.

Inoltre, Bitcoin è sceso di circa il 20% da quando la Fed ha iniziato ad allentare i tassi di interesse il 17 settembre, mentre il Nasdaq è salito del 6%. Questo suggerisce che quando i titoli tecnologici crollano, Bitcoin crolla più duramente.

La narrazione della bolla dell'intelligenza artificiale è maturata rapidamente nelle ultime settimane.

A fine novembre, Reuters ha riferito che le valutazioni legate all'intelligenza artificiale e gli indicatori macroeconomici come l'indicatore Buffett hanno spinto le valutazioni azionarie complessive degli Stati Uniti oltre gli estremi dell'era delle dot-com, mentre gli indici basati sull'intelligenza artificiale mostrano bruschi ribassi e una crescente volatilità, nonostante l'entusiasmo rimanga elevato.

Inoltre, quest'anno le grandi aziende tecnologiche hanno raccolto centinaia di miliardi di dollari in obbligazioni per finanziare data center e hardware. Morgan Stanley ha stimato un deficit di finanziamento di circa 1,5 trilioni di dollari per la realizzazione di infrastrutture di intelligenza artificiale, e Mark Zandi, capo economista di Moody's, ha avvertito che i prestiti legati all'intelligenza artificiale superano ora quelli accumulati nel settore tecnologico prima del crollo delle dot-com.

Gli articoli pubblicati su The Bulletin of the Atomic Scientists e The Atlantic indicano entrambi circa 400 miliardi di dollari di spesa per l'intelligenza artificiale quest'anno, a fronte di un fatturato di soli 60 miliardi di dollari circa.

I calcoli implicano che la maggior parte delle aziende è in forte perdita e che l'economia in generale si appoggia ora in parte su un boom di investimenti nell'intelligenza artificiale che non può durare all'infinito.

Il meccanismo di liquidità che peggiora il fallimento dell'IA per Bitcoin

Se la bolla dell'intelligenza artificiale scoppiasse, il danno per Bitcoin andrebbe oltre la semplice correlazione, poiché le spese in conto capitale dell'intelligenza artificiale diventerebbero sempre più una questione di credito.

Le stime indicano che gli accordi di finanziamento per data center e infrastrutture legati all'intelligenza artificiale sono balzati da circa 15 miliardi di dollari nel 2024 a circa 125 miliardi di dollari nel 2025, trainati dall'emissione di obbligazioni, dal credito privato e dai titoli garantiti da attività.

In un articolo della Reuters, gli analisti confrontano alcune delle strutture e dell'opacità con i modelli precedenti al 2008 e mettono in guardia dai "rischi non testati" se gli inquilini o i flussi di cassa deludono.

Le banche centrali ora trattano questo come un problema di stabilità finanziaria. Il recente aggiornamento sulla stabilità della Banca d'Inghilterra evidenzia esplicitamente le valutazioni elevate delle aziende focalizzate sull'intelligenza artificiale. Avverte inoltre che una brusca correzione dei titoli azionari legati all'intelligenza artificiale potrebbe minacciare i mercati più ampi attraverso operatori con leva finanziaria ed esposizioni al credito privato.

La Financial Stability Review della BCE del novembre 2025 solleva un'osservazione simile: il boom degli investimenti nell'intelligenza artificiale è sempre più finanziato attraverso i mercati obbligazionari e il capitale privato, il che lo rende più esposto alle oscillazioni del sentiment di rischio e degli spread creditizi.

Oracle ne è l'emblema. Il suo piano di investimenti da 50 miliardi di dollari per i data center basati sull'intelligenza artificiale, insieme a un aumento di circa il 45% del debito a lungo termine e a spread record sui credit default swap, rappresenta esattamente il tipo di bilancio sovraesposto che preoccupa le autorità di regolamentazione.

Se scoppia una bolla di intelligenza artificiale, gli spread si allargano, i costi di rifinanziamento aumentano e i fondi con leva finanziaria che avevano posizioni lunghe su debito e azioni a tema IA sono costretti a ridurre l'esposizione lorda. Bitcoin si trova alla fine di questa catena.

L'analisi condotta da ricercatori cinesi sul rapporto tra Bitcoin e liquidità globale rileva una forte relazione positiva tra i prezzi di Bitcoin e gli indici M2 globali o di liquidità ampi. Il loro studio ha definito BTC un "barometro della liquidità", che funziona bene quando la liquidità globale è elevata e male quando si contrae.

La questione della liquidità è semplice: se la bolla dell'intelligenza artificiale scoppia e provoca una stretta creditizia, l'effetto di primo ordine è una riduzione del rischio a livello globale e un calo della liquidità.

Bitcoin è una delle prime cose che i fondi macro e di crescita vendono quando arrivano le richieste di margine, e la sua eccessiva sensibilità alla liquidità peggiora il drawdown.

Atto secondo: come la risposta politica potrebbe alimentare il prossimo ciclo rialzista di Bitcoin

L'altra metà della storia riguarda ciò che accade dopo la prima ondata di deleveraging.

Le stesse istituzioni che temono una correzione guidata dall'intelligenza artificiale indicano implicitamente anche la probabile risposta. Se l'intelligenza artificiale sovraindebitata e i mercati del credito vacillassero abbastanza da minacciare la crescita, le banche centrali allenterebbero nuovamente le condizioni finanziarie.

L'ultimo Global Financial Stability Report del FMI avverte che la concentrazione azionaria guidata dall'intelligenza artificiale e le valutazioni eccessive delle attività rischiose rendono più probabile una "correzione disordinata" e sottolinea la necessità di una politica monetaria attenta, ma in definitiva di supporto, per evitare di amplificare gli shock.

La storia fornisce un modello. Dopo lo shock del COVID nel marzo 2020, un aggressivo allentamento quantitativo e la fornitura di liquidità hanno coinciso con un massiccio aumento della capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute, da circa 150 miliardi di dollari all'inizio del 2020 a circa 3.000 miliardi di dollari alla fine del 2021.

Un recente rapporto di Seeking Alpha ha confrontato Bitcoin con la liquidità globale e l'indice del dollaro mostra che, una volta che l'allentamento inizia sul serio e il dollaro si indebolisce, BTC tende a registrare grandi movimenti al rialzo nei trimestri successivi.

Anche la rotazione narrativa è importante. Se le azioni AI attraversassero i classici postumi post-bolla, con multipli più bassi, titoli negativi e reazioni politiche negative per gli sprechi di capitale, una parte del capitale speculativo e macro potrebbe orientarsi verso una diversa scommessa sul "futuro del denaro" o "anti-sistema".

Bitcoin è il candidato non aziendale più pulito.

Le recenti tensioni di mercato hanno già portato i capitali a concentrarsi nuovamente su BTC piuttosto che sulle altcoin. Con il recente assottigliamento della liquidità e l'aumento della volatilità, il dominio di Bitcoin è salito a circa il 57%, con gli ETF che hanno svolto il ruolo di rampa di lancio istituzionale.

Inoltre, nonostante Bitcoin abbia recentemente mostrato una correlazione con i titoli tecnologici, la decentralizzazione e la scarsità restano il fulcro della narrativa "hedge".

Il compromesso a cui Bitcoin non può sfuggire

Il problema strutturale di Bitcoin è che non può disaccoppiarsi dal mercato dell'intelligenza artificiale nel breve termine, ma dipende dalle risposte politiche a un crollo dell'intelligenza artificiale per il suo rialzo nel medio termine.

Subito dopo una crisi del credito causata dall'intelligenza artificiale, Bitcoin è in difficoltà perché rappresenta la coda ad alto beta del rischio macroeconomico e la liquidità globale si contrae più velocemente di quanto la maggior parte degli asset possa adeguarsi.

Nei mesi successivi, se le banche centrali risponderanno con un nuovo allentamento monetario e il dollaro si indebolirà, Bitcoin storicamente avrà registrato guadagni sproporzionati, poiché la liquidità tornerà a confluire negli asset rischiosi e le narrazioni speculative si ripristineranno.

La domanda per gli allocatori è se Bitcoin riuscirà a sopravvivere al primo colpo abbastanza bene da trarre vantaggio dalla seconda ondata.

La risposta dipende dalla violenza della correzione dell'IA, dalla rapidità con cui cambiano le politiche e dal fatto che i flussi istituzionali attraverso ETF e altri veicoli tengano o si interrompano sotto stress.

Il mancato raggiungimento degli utili di Oracle l'11 dicembre è un'anteprima: Bitcoin è sceso sotto i 90.000 dollari nello stesso momento in cui la capitalizzazione di mercato di Oracle è crollata di 80 miliardi di dollari, dimostrando che la correlazione è reale e la sensibilità è reale.

Se la bolla dell'intelligenza artificiale dovesse sgonfiarsi completamente, Bitcoin ne pagherebbe il colpo per primo. Se ne uscirà più forte dipenderà dalle decisioni delle banche centrali.

Tuttavia, un indicatore positivo a breve termine si è manifestato più avanti nella sessione di trading di ieri. Nvidia ha recuperato l'1,5% dal minimo intraday, mentre Bitcoin ha seguito l'esempio, guadagnando oltre il 3%, recuperando 92.000 dollari.

Fonte: cryptoslate

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Trump appare nelle foto appena pubblicate della tenuta di Epstein

Devin

Politico

Il finanziere statunitense Jeffrey Epstein appare in una fotografia scattata per il registro dei condannati per reati sessuali della Divisione dei servizi di giustizia penale dello Stato di New York il 28 marzo 2017 e ottenuta da Reuters il 10 luglio 2019. Divisione dei servizi di giustizia penale dello Stato di New York/Distribuzione tramite REUTERS.

WASHINGTON, 12 dicembre (Reuters) - Venerdì i democratici del comitato di controllo del Congresso hanno diffuso più di una dozzina di nuove immagini provenienti dalla tenuta del defunto condannato per reati sessuali Jeffrey Epstein, tra cui foto dell'attuale presidente Donald Trump.

Trump è presente in tre delle 19 foto condivise dai democratici della Commissione di vigilanza della Camera, che hanno affermato di stare esaminando più di 95.000 immagini prodotte dagli eredi.

In una foto in bianco e nero, Trump è ritratto sorridente con diverse donne – i cui volti sono oscurati – ai suoi lati. Una seconda immagine mostra Trump in piedi accanto a Epstein, e una terza, meno nitida, lo mostra seduto accanto a un'altra donna, il cui volto è anch'esso oscurato, con la cravatta rossa allentata. Non è chiaro quando o dove siano state scattate le foto.

Nella serie di immagini compaiono anche l'ex presidente Bill Clinton, l'ex assistente di Trump Steve Bannon, Bill Gates e l'ex segretario al Tesoro Larry Summers, oltre a giocattoli sessuali, un "preservativo di Trump" da 4,50 dollari decorato con il volto di Trump e la frase in maiuscolo "SONO ENORME!"

"Queste foto inquietanti sollevano ancora più interrogativi su Epstein e sui suoi rapporti con alcuni degli uomini più potenti del mondo", ha dichiarato in una nota il deputato californiano Robert Garcia, il principale esponente democratico del comitato di vigilanza. "Non ci fermeremo finché il popolo americano non scoprirà la verità. Il Dipartimento di Giustizia deve pubblicare tutti i documenti, ORA".

I democratici del Congresso hanno dichiarato di aver censurato i volti delle donne per proteggere l'identità delle vittime di Epstein.

La Casa Bianca non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento.

Trump ed Epstein erano amici negli anni '90 e all'inizio degli anni 2000, ma Trump afferma di aver interrotto i rapporti prima che Epstein si dichiarasse colpevole delle accuse di prostituzione.

Trump ha sempre negato di essere a conoscenza degli abusi e del traffico sessuale di ragazze minorenni da parte del defunto finanziere.

Fonte: Reuters

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Previsioni su gas naturale e petrolio: il restringimento delle prospettive di offerta dell'AIE si scontra con la visione equilibrata dell'OPEC

Adamo

Merce

Panoramica del mercato

Venerdì i prezzi del petrolio sono leggermente aumentati, poiché le crescenti tensioni geopolitiche hanno riacceso i timori per le interruzioni dell'approvvigionamento, sebbene il mercato sia rimasto sulla buona strada per una perdita settimanale, in un contesto di ottimismo sui progressi nei più ampi negoziati di pace. Il rischio di ulteriori sequestri di petroliere ha acuito i timori di una riduzione dei flussi di greggio, innescando una ripresa degli acquisti dopo le precedenti pressioni di vendita.

Gli analisti hanno osservato che una svolta diplomatica credibile potrebbe sbloccare l'offerta sanzionata, spingendo potenzialmente il WTI verso la fascia dei 55 dollari.

Nel frattempo, l'Agenzia internazionale per l'energia ha alzato le sue previsioni sulla domanda per il 2026 e ridotto le aspettative sull'offerta, segnalando un mercato più teso in futuro, anche se l'OPEC ha previsto una prospettiva globale più equilibrata.

Previsione del prezzo del gas naturale

Grafico dei prezzi del gas naturale (NG)

Il gas naturale è scambiato vicino a $ 4,21 dopo una brusca rottura rispetto alla trendline ascendente che ha sostenuto il rally fino a novembre. Il sell-off ha accelerato una volta che il prezzo è sceso sotto $ 4,37 e $ 4,31, entrambe ex zone di supporto che ora fungono da resistenza. I candelieri mostrano molteplici massimi decrescenti e forti corpi ribassisti, a conferma del controllo sostenuto dei venditori.

Se il momentum ribassista dovesse continuare, il supporto successivo si collocherebbe a 4,13 dollari, seguito da 4,02 dollari e 3,91 dollari, dove si sono verificate le precedenti pause di consolidamento. Un movimento più profondo potrebbe ritestare la base più ampia intorno a 3,86 dollari. Per gli acquirenti, è necessaria una ripresa sopra i 4,31 dollari per sfidare i 4,37 dollari e i 4,49 dollari, ma le EMA rimangono saldamente in calo.

Previsioni sul prezzo del petrolio WTI

Grafico del prezzo del WTI

Il greggio WTI è scambiato intorno ai 57,95 dollari, mantenendosi al di sotto di una trendline discendente che ha limitato il prezzo dal massimo di dicembre. Le recenti candele mostrano un rigetto vicino ai 58,21 dollari, confermandolo come resistenza immediata. Le medie mobili a 20 e 50 media mobile esponenziale (EMA) rimangono al di sopra del prezzo attuale, rafforzando la struttura ribassista e dimostrando che i venditori hanno ancora il controllo.

Se il prezzo rimane al di sotto della trendline, la pressione al ribasso potrebbe estendersi verso i 57,12 dollari, un livello testato più volte questa settimana. Una rottura al di sotto di tale livello espone i 56,60 dollari, seguiti da un supporto più profondo vicino ai 56,14 dollari. I corpi dei candelieri rimangono piccoli, indicando esitazione ma favorendo comunque massimi decrescenti.

Al rialzo, i rialzisti necessitano di una chiusura solida sopra i 58,21 dollari per sfidare la linea di tendenza e potenzialmente ritestare i 59,05 dollari. L'RSI si aggira intorno a 40, mostrando un momentum debole senza condizioni di ipervenduto, lasciando spazio a ulteriori ribassi.

Previsioni sul prezzo del petrolio Brent

Grafico del prezzo del Brent

Il Brent Crude è scambiato intorno ai 61,59 dollari, mantenendosi al di sotto di una trendline discendente che ha limitato il prezzo dal massimo di dicembre. Le recenti candele mostrano ripetuti rigetti intorno ai 61,85 dollari, confermando la resistenza immediata e allineandosi con la media mobile esponenziale a 20 ore (EMA), che continua a scendere. Ciò mantiene intatta la pressione ribassista.

Se i venditori mantengono il controllo, i livelli ribassisti da tenere d'occhio includono 60,91 dollari, seguiti da 60,36 dollari e 60,10 dollari, dove le reazioni precedenti hanno formato minimi intraday. Una rottura al di sotto di queste zone aprirebbe la strada verso 59,90 dollari.

Affinché i rialzisti acquisiscano slancio, il Brent ha bisogno di una netta rottura sopra i 61,85 dollari per sfidare i 62,72 dollari e la linea di tendenza più ampia.

Fonte: fxempire

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Pepsi ha concesso sconti speciali a Walmart, secondo la FTC dell'era Biden

Giustino

Politico

Economico

Azioni

Secondo una denuncia antitrust dell'era Biden, desecretata da un tribunale, PepsiCo Inc. offre a Walmart Inc. promozioni speciali sui prodotti e sconti che non offre ad altri rivenditori.

I dettagli di un reclamo della Federal Trade Commission, ora archiviato, sono stati resi pubblici da un giudice giovedì in risposta a una richiesta di un gruppo di difesa antimonopolio, l'Institute for Local Self-Reliance. L'agenzia ha rivelato che Walmart era il rivenditore che aveva ricevuto vantaggi speciali in un documento depositato giovedì.

A gennaio, la FTC ha votato 3 a 2 per intentare una causa contro PepsiCo, sostenendo che l'azienda aveva violato la legge applicando ai piccoli rivenditori prezzi più alti rispetto a quelli applicati per le bevande vendute a una grande catena multinazionale. L'agenzia non ha reso pubblico il nome del rivenditore nella denuncia originale e la FTC di Trump ha archiviato il caso a maggio.

Nella denuncia non secretata, la FTC ha affermato che PepsiCo riconosce Walmart come il suo "cliente più importante", citando un documento normativo del 2023 in cui comunicava agli investitori che la perdita dell'azienda come cliente avrebbe avuto un "effetto negativo sostanziale" sulla sua attività.

Secondo la denuncia, PepsiCo fornisce a Walmart pagamenti promozionali, sconti e servizi "per mantenere Walmart soddisfatto", "senza però rendere disponibili vantaggi simili ai concorrenti di Walmart a condizioni proporzionalmente uguali".

Secondo la denuncia della FTC, tale comportamento svantaggia i rivenditori più piccoli, tra cui i minimarket che competono con Walmart per la vendita di Pepsi e altre bevande analcoliche, tra cui Mountain Dew e Rockstar Energy.

La causa contro la FTC è stata intentata pochi giorni prima che Donald Trump prestasse giuramento come presidente. L'agenzia, ora composta interamente da repubblicani dopo che Trump ha licenziato i suoi due democratici, ha dichiarato a maggio di aver archiviato il caso perché mal concepito.

All'epoca, il presidente della FTC Andrew Ferguson dichiarò in una nota che "la FTC Biden-Harris si è affrettata ad autorizzare questo caso appena tre giorni prima dell'insediamento del presidente Trump, in un palese tentativo politico di impegnare questa amministrazione a perseguire poco più di un sospetto che la Pepsi avesse violato la legge".

Walmart ha affermato in una nota che l'azienda rimane "impegnata a negoziare per conto dei nostri clienti, in modo da poter offrire valore e prezzi bassi ogni giorno", sottolineando che la FTC ha archiviato volontariamente il caso.

PepsiCo non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento, ma aveva negato ogni illecito al momento dell'avvio del caso. Anche la FTC non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento sulla denuncia non secretata.

La denuncia della FTC sosteneva che PepsiCo avesse violato una legge degli anni '30 raramente invocata, chiamata Robinson-Patman Act, che vieta la discriminazione di prezzo nei confronti dei rivenditori. La presidente della FTC di Biden, Lina Khan, ha auspicato un maggiore utilizzo della legge, sostenendo che la sua scarsa applicazione ha danneggiato i rivenditori più piccoli.

All'inizio di questa settimana, PepsiCo ha dichiarato che avrebbe ridotto i prezzi dei suoi marchi principali nell'ambito di un accordo con l'investitore attivista Elliott Investment Management.

Il caso è Federal Trade Commission contro PepsiCo Inc., 25-cv-664, Corte distrettuale degli Stati Uniti, distretto meridionale di New York.

Fonte: Bloomberg Europe

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L'oro estende i guadagni dopo un importante breakout tecnico, mettendo in vista i massimi storici

Adamo

Merce

PUNTI CHIAVE:

La Fed ha mantenuto le aspettative tagliando i tassi di 25 punti base e segnalando un limite più alto per ulteriori tagli dei tassi.

Il presidente della Fed Powell ha espresso un atteggiamento accomodante minimizzando il rischio di inflazione e sottolineando la debolezza del mercato del lavoro.

L'oro è uscito dal consolidamento durato due settimane e ha esteso i guadagni con l'aumento dello slancio

PANORAMICA FONDAMENTALE

Ieri l'oro ha finalmente rotto il consolidamento al di sotto del livello 4245 e stamattina ha esteso i guadagni al di sopra del livello 4300.

Non c'è stato alcun catalizzatore fondamentale per questa mossa, poiché le richieste iniziali degli Stati Uniti sono risultate sostanzialmente in linea con le recenti pubblicazioni e le richieste successive, nonostante avessero ampiamente superato le aspettative, sono state respinte a causa della distorsione dovuta alle festività.

Il rally è stato per lo più tecnico, poiché il breakout ha attivato gli stop e ha visto un aumento degli acquirenti puntare a nuovi massimi. Ciononostante, nonostante la Fed abbia mantenuto le aspettative, il tono accomodante del presidente della Fed, Powell, ha agito da vento favorevole per i metalli preziosi.

Guardando al futuro, i principali eventi di rischio per l'oro saranno i report NFP e CPI della prossima settimana. Dati solidi dovrebbero pesare sul metallo prezioso e innescare una correzione, mentre dati deboli probabilmente gli daranno ulteriore impulso.

In un quadro più ampio, l'oro dovrebbe rimanere in rialzo, poiché i rendimenti reali probabilmente continueranno a scendere a causa della reazione accomodante della Fed. Tuttavia, nel breve termine, un ulteriore ribasso delle aspettative sui tassi di interesse dovrebbe pesare sul mercato.

ANALISI TECNICA DELL'ORO – TIMEFRAME GIORNALIERO

Oro - giornaliero

Sul grafico giornaliero, possiamo vedere che dopo aver superato il livello 4245, gli acquirenti hanno esteso i guadagni fino al livello 4280. L'obiettivo naturale dovrebbe essere il massimo storico intorno al livello 4381.

Se il prezzo arriva a quel livello, possiamo aspettarci che i venditori intervengano intorno al massimo storico, con un rischio definito al di sopra di esso, per posizionarsi in vista di un calo verso il livello 3887. Gli acquirenti, d'altra parte, vorranno vedere il prezzo salire ulteriormente per aumentare le scommesse rialziste su nuovi massimi storici.

ANALISI TECNICA DELL'ORO – ORARIO DI 4 ORE

Oro - 4 ore

Sul grafico a 4 ore, possiamo vedere più chiaramente il breakout di ieri. Se dovessimo assistere a un pullback verso la resistenza trasformata in supporto a 4245, possiamo aspettarci che gli acquirenti intervengano con un rischio definito al di sotto del supporto per continuare a spingere verso il massimo storico. I venditori, d'altra parte, vorranno vedere il prezzo scendere ulteriormente per estendere il pullback verso il supporto a 4150.

ANALISI TECNICA DELL'ORO – ORA

Oro - 1 ora

Sul grafico orario, possiamo vedere una linea di tendenza rialzista minore che definisce il momentum rialzista in questo intervallo di tempo. Possiamo aspettarci che gli acquirenti si appoggino alla linea di tendenza con un rischio definito al di sotto di essa per continuare a spingere verso nuovi massimi storici, mentre i venditori cercheranno una rottura al ribasso per accumulare un ribasso verso il supporto 4245, puntando a una rottura al di sotto di esso. Le linee rosse definiscono l'intervallo giornaliero medio per oggi.

PROSSIMI CATALIZZATORI

La prossima settimana pubblicheremo il rapporto NFP statunitense martedì e l'indice dei prezzi al consumo statunitense giovedì. Una settimana grandiosa!

Fonte: investinglive

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Un taglio aggressivo, una Camera divisa e un presidente della Fed in prestito

Adamo

Economico

"Tempus fugit", come gridiamo all'ora di chiusura nel mio Wetherspoons locale.

Siamo già a più di un quarto di dicembre e stiamo procedendo a tutta velocità verso la fine dell'anno.

Dov'è finito il tempo? La Federal Reserve ha appena tenuto la sua ultima riunione del 2025 e ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base, come previsto.

Prima della decisione, gli analisti avevano auspicato un "taglio aggressivo", e questo è più o meno quanto è stato ottenuto.

Il "Dot Plot" del FOMC (parte del Riepilogo trimestrale delle proiezioni economiche) aveva una previsione mediana di un taglio di appena un quarto di punto per il prossimo anno, probabilmente nella prima metà dell'anno.

Ma c'era una grande dispersione tra i punti.

Dei diciannove membri del FOMC, uno prevede sei tagli il prossimo anno (che porterebbero il tasso dei Fed Funds al 2,00-2,25% rispetto ai livelli attuali, ben al di sotto delle previsioni di inflazione), mentre all'altro estremo, tre membri prevedono un solo aumento del tasso.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, il "denaro reale" subisce una o forse due riduzioni, il che è più o meno in linea con quanto riportato dalla Fed stessa.

Ora mancano altri dodici mesi prima di sapere quanto accurata sarà questa previsione. L'attuale ciclo di tagli dei tassi della Fed è iniziato a settembre 2024, quando ha sorpreso la maggior parte delle persone annunciando una riduzione dello 0,50%.

Si trattava del doppio delle previsioni, e di un dato alquanto controverso, dato che si verificava solo due mesi prima delle elezioni presidenziali.

La Fed ha effettuato altri due tagli di un quarto di punto prima della fine dell'anno, prima di sospendere l'operazione fino a settembre, attribuendo la causa ai possibili effetti inflazionistici dei dazi.

Ciò ha suscitato l'ira del presidente Trump, il quale ha ritenuto che la banca centrale statunitense avesse politicizzato la politica monetaria, e potrebbe avere ragione.

Nel complesso, i tassi sono stati ridotti di 100 punti base lo scorso anno e di altri settantacinque punti nel 2025, per un totale di 175, portando l'intervallo dei tassi sui Fed Funds al 3,50-3,75%, il livello più basso degli ultimi tre anni.

Tutto questo stimolo monetario ha rappresentato un potente volano per gli asset rischiosi, che, alla luce delle previsioni di ieri, perderanno gran parte della loro forza in futuro. Ciononostante, l'analisi del voto del FOMC mostra una scarsa propensione ad aumentare i tassi, il che è un bene. Anche il resto del resoconto del FOMC è stato piuttosto ottimista. I membri hanno migliorato le loro previsioni di crescita per il prossimo anno.

Ora si aspettano una crescita del PIL del 2,3%, in aumento rispetto all'1,8% di settembre.

Si prevede che l'inflazione (misurata dal Core PCE) si attesterà al 2,5% entro la fine del 2026, in calo rispetto all'attuale dato annualizzato del 2,8% e al di sotto della previsione di settembre del 2,6%. Si prevede comunque che raggiungerà l'obiettivo del 2% della Fed nel 2028.

Nel frattempo, si prevede che la disoccupazione si manterrà stabile al 4,4%, un livello storicamente basso.

Nel complesso, si tratta di un insieme di previsioni piuttosto solide, sufficienti a far salire le attività rischiose e a far scendere il dollaro statunitense.

Nella successiva conferenza stampa, il presidente Jerome Powell ha affermato che la Fed è ora in modalità "wait and see", così come lo stesso Powell.

Il suo secondo mandato come presidente termina a maggio, ma le speculazioni sull'identità del suo successore circolano fin dall'insediamento del presidente Trump a gennaio.

Il signor Trump ha dichiarato di aver scelto il suo candidato preferito e il segretario al Tesoro Scott Bessent ha suggerito che la decisione potrebbe essere annunciata prima di Natale.

Kevin Hassett, attuale direttore del Consiglio economico nazionale, è considerato il candidato più sicuro.

È un noto sostenitore di Trump e una nota colomba.

Ma nemmeno Kevin Warsh può essere escluso. È stato membro del Consiglio dei governatori della Federal Reserve ed è repubblicano.

È anche un bel ragazzo, il che potrebbe dargli un vantaggio sul signor Hassett agli occhi del presidente Trump. Manteniamo l'Amministrazione bella. Cosa significa tutto questo? Beh, c'è un po' di incertezza che si insinua alla Fed e si nota una crescente diversità di opinioni espresse.

Sembra inoltre che il potere della Presidenza non sarà più assoluto come in passato.

Non sono brutte notizie. È ora che la Fed dia una bella scossa. Ma una volta nominato il suo sostituto, la vita di Jerome Powell diventerà molto più difficile.

Nei prossimi cinque mesi ci saranno effettivamente due presidenti della Fed, ed entrambi saranno sottoposti a un attento esame.

Verranno evidenziati i disaccordi, che potrebbero influire negativamente sul processo decisionale.

Fonte: invezz

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Gli Stati Uniti puntano a schierare la forza internazionale a Gaza all'inizio del prossimo anno, affermano i funzionari statunitensi

Giacomo Whitman

Conflitto israelo-palestinese

Politico

● Le truppe internazionali a Gaza verrebbero schierate nelle aree controllate da Israele, affermano i funzionari statunitensi

● Le forze di sicurezza israeliane non combatteranno Hamas, affermano i funzionari statunitensi

● L'Indonesia prevede di inviare 20.000 soldati per compiti sanitari e di costruzione

Secondo quanto dichiarato a Reuters da due funzionari statunitensi, truppe internazionali potrebbero essere schierate nella Striscia di Gaza già dal mese prossimo per formare una forza di stabilizzazione autorizzata dall'ONU, ma non è ancora chiaro come verranno disarmati i militanti palestinesi di Hamas .

I funzionari, parlando a condizione di anonimato, hanno affermato che la Forza Internazionale di Stabilizzazione (ISF) non combatterà Hamas. Hanno aggiunto che molti paesi hanno espresso interesse a contribuire e che i funzionari statunitensi stanno attualmente definendo le dimensioni, la composizione, l'alloggio, l'addestramento e le regole di ingaggio dell'ISF.

Si sta valutando la possibilità di nominare un generale americano a due stelle per guidare l'ISF, ma non è stata ancora presa alcuna decisione, hanno affermato i funzionari.

Il dispiegamento della forza è un elemento chiave della prossima fase del piano di pace per Gaza del presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Nella prima fase, il 10 ottobre è iniziato un fragile cessate il fuoco nella guerra biennale, durante la quale Hamas ha rilasciato gli ostaggi e Israele ha liberato i palestinesi detenuti.

"In questo momento, dietro le quinte si sta lavorando a una pianificazione silenziosa per la seconda fase dell'accordo di pace", ha dichiarato giovedì ai giornalisti la portavoce della Casa Bianca, Karoline Leavitt. "Vogliamo garantire una pace duratura e duratura ".

L'INDONESIA PREPARA LE TRUPPE

L'Indonesia ha dichiarato di essere pronta a schierare fino a 20.000 soldati per svolgere compiti sanitari e di edilizia a Gaza.

"È ancora in fase di pianificazione e preparazione", ha affermato Rico Sirait, portavoce del Ministero della Difesa indonesiano. "Stiamo ora predisponendo la struttura organizzativa delle forze da schierare".

Israele controlla ancora il 53% di Gaza, mentre quasi tutti i 2 milioni di abitanti dell'enclave vivono nella restante area controllata da Hamas. Il piano, che deve essere finalizzato dal cosiddetto Consiglio per la Pace, prevede il dispiegamento delle Forze di Sicurezza Israeliane nell'area controllata da Israele, hanno affermato i funzionari statunitensi.

Quindi, secondo il piano di pace di Trump, man mano che le forze di sicurezza israeliane ristabiliscono il controllo e la stabilità, le truppe israeliane si ritireranno gradualmente "sulla base di standard, traguardi e tempi legati alla smilitarizzazione".

Una risoluzione del Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite adottata il 17 novembre ha autorizzato un Board of Peace e i paesi che collaborano con esso a istituire l'ISF. Trump ha dichiarato mercoledì che l'annuncio sui leader mondiali che faranno parte del Board of Peace sarà fatto all'inizio del prossimo anno.

SMILITARIZZAZIONE DI GAZA

Il Consiglio di sicurezza ha autorizzato le forze di sicurezza israeliane a collaborare con la polizia palestinese recentemente addestrata e sottoposta a verifica per stabilizzare la sicurezza "garantendo il processo di smilitarizzazione della Striscia di Gaza, compresa la distruzione e l'impedimento della ricostruzione delle infrastrutture militari, terroristiche e offensive, nonché lo smantellamento permanente delle armi dei gruppi armati non statali".

Tuttavia, non è ancora chiaro come ciò funzionerebbe esattamente.

L'ambasciatore statunitense all'ONU Mike Waltz ha dichiarato giovedì che le forze di sicurezza israeliane sono state autorizzate dal Consiglio di sicurezza a smilitarizzare Gaza con tutti i mezzi necessari, il che significa anche l'uso della forza.

"Ovviamente sarà una discussione con ciascun Paese", ha dichiarato al canale israeliano Channel 12, aggiungendo che sono in corso discussioni sulle regole di ingaggio.

Hamas ha affermato che la questione del disarmo non è stata discussa formalmente con loro dai mediatori (Stati Uniti, Egitto e Qatar) e la posizione del gruppo rimane quella di non procedere al disarmo finché non sarà istituito uno Stato palestinese.

Il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha dichiarato in un discorso tenuto domenica che la seconda fase si svilupperà verso la smilitarizzazione e il disarmo.

"Ora questo solleva una domanda: i nostri amici in America vogliono provare a istituire una task force multinazionale per fare questo lavoro", ha detto. "Ho detto loro che la accolgo con favore. Ci sono volontari qui? Fate pure", ha detto Netanyahu.

"Sappiamo che ci sono determinati compiti che questa forza può svolgere... ma alcune cose vanno oltre le loro capacità, e forse la cosa principale è al di là delle loro capacità, ma questo lo vedremo", ha detto.

Reporting di Steve Holland e Michelle Nichols, reportage aggiuntivo di Gribran Peshimam a Giakarta e Maayan Lubell a Gerusalemme, montaggio di William Maclean